UNIVERSIDAD CATOLICA LOS ANGELES DE

CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y

ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE ADMINISTRACION

TEMA : CAPITAL DE TRABAJO

CURSO : ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

INTEGRANTES:

- CANCHA GLORIO SANDY LISBETH

- HUAMAN CASTILLO RUTH PATRICIA
- RAMOS MEDINA ERIKA LUZ
- PAGOOLA
-

DOCENTE: MG. LIC. SILVIA FIGUEROA QUITO

HUARAZ –PERÚ

2018
 INTRODUCCION

El capital de trabajo comprende los diferentes activos circulantes que tiene la empresa y

conjuntamente con el pasivo a corto plazo, le permite realizar sus operaciones propias y

normalmente tener el conocimiento sobre la correcta administración de las cuentas:

efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y pasivos a corto plazo.

Esta en condiciones de seleccionar los niveles de inversión óptimos para la empresa y

cuales fuentes de financiamiento se tienen que aprovechar generando utilidades en la

empresa que se traducen en un rendimiento sobre la inversión que se realizan los

accionistas. Es de mucha importancia conocer la estructura del capital de trabajo porque

ayudara al en el manejo adecuado del flujo defectivo que la empresa maneja y opera.

permite medir el equilibrio patrimonial de la compañía. Se trata de una herramienta muy

importante para el análisis interno de la empresa, ya que refleja una relación muy estrecha

con las operaciones diarias del negocio.

En el otro sentido, el capital de trabajo negativo refleja un desequilibrio patrimonial, lo

que no representa necesariamente que la empresa esté en quiebra o que haya suspendido

sus pagos.
 EMPRESA: INSTITUTO PERUANO DE TURIZMO Y FINANZAS

UBICACIÓN: AV. LUZURIAGA #650 3ER PISO,

RUBRO: EDUCASION

DIRECTOR EJECUTIVO: OMAR JHON IPANAQUE HIDALGO

El instituto peruano de turismo y finanzas fue creada a 10 años por el Sr. Fredy Salinas y
la Sra. Gloria Dulanto Inga, quienes abrieron la primera sede la ciudad de lima,
posteriormente cuando la empresa fue creciendo abrieron otras sedes que quedan en
Barranca, Huacho, Huaral y Huaraz. Esta empresa brinda las carreras de: gastronomía,
bar tender, cajero promotor de servicios financieros y comerciales, administración
bancaria.
En la ciudad de Huaraz está dirigido por OMAR JHON IPANAQUE HIDALGO quien
es el director de la cede (Huaraz) , y los personales a su cargo son : la secretaria, personal
de limpieza y personal de mantenimiento y compras

CAPITAL DE TRABAJO

Es el fondo económico que utiliza la Empresa para seguir reinvirtiendo y logrando

utilidades para así mantener la operación corriente del negocio, “que es el excedente de
los activos de corto plazo sobre los pasivos de corto plazo, es una medida de la capacidad
que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el
corto plazo. Se calcula restando, al total de activos de corto plazo, el total de pasivos de
corto plazo.

Una empresa para lograr seguir en la marcha de su negocio, necesita de recursos para
cubrir insumos, materias primas, pago de mano de obra compra de activos fijos, pago de
gastos de operación etc. Este capital debe estar disponible a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a tiempo.
CT = AC-PC

La importancia del capital de trabajo en las empresas

capital de trabajo es la cantidad de recursos financieros que una empresa necesita para
mantener un negocio en marcha.

Es importante cuando la administración de la empresa desea hacer una inversión que

genere retornos a futuro, porque este dinero cubrirá los costos de la empresa hasta el
momento en que este dinero invertido comience a retornar a la firma en forma de ingresos.

 Proteger el negocio del efecto de los factores macroeconómicos como la

inflación y devaluación de la moneda que puede traer como consecuencia una
disminución de los valores del Activo Corriente, ya que la moneda pierde valor
adquisitivo.
 Mantener una relación sólida con sus proveedores, permitiéndole
el mantenimiento del crédito, que en situaciones emergentes podrán ayudar a la
empresa a sobrellevar este tipo de desastres.
 Tener un stock suficiente de inventarios lo cual le va permitir al negocio poder
cumplir con los requerimientos y necesidades de sus clientes oportunamente.
 Ofrecer a sus clientes condiciones de crédito favorables, de acuerdo a
la política que haya adoptado la empresa.

Elementos que entran en el cálculo del capital de trabajo

Necesita tener algunos elementos esenciales en términos de sus costos y gastos, para
determinar la cantidad mínima de capital de trabajo que necesita para su negocio, tales
como:

 Electricidad;
 Alquiler;
 Empleados;
 Materiales de construcción y limpieza;
 Gastos varios, tales como: agua, telecomunicaciones, internet y seguro;
 Pagos de cuotas por préstamos y financiamiento.
Fuentes del capital de trabajo

a. Operaciones normales, mediante la depreciación, el agotamiento y la amortización.

b. Utilidad sobre la venta de valores negociables u otras inversiones temporales.

c. Ventas del activo fijo, inversiones a largo plazo u otros activos no circulantes.

d. Reembolso del impuesto sobre la renta y otras partidas extraordinarias similares.

e. Ventas de bonos por pagar y de acciones de capital y aportaciones

f. Préstamos bancarios y otros a corto plazo.

Cantidad adecuada del capital de trabajo

 Necesidad de la Inversión
 Capacidad de Endeudamiento
 Plazo de los Vencimientos

Factores que inciden en la cantidad del capital de trabajo

a. Actividad del Negocio

El giro del negocio es el que determina la necesidad de Capital de Trabajo, pues no todas
las empresas necesitarán la misma proporción de capital de trabajo.

b. Tiempo requerido para la obtención de la mercadería y su costo unitario

Mientras mayor sea el tiempo requerido para la fabricación de la mercadería, mayor

cantidad de Capital de Trabajo se requerirá y esta variará dependiendo del costo unitario
de la mercadería vendida.

c. Volumen de Ventas

Existe una relación directa entre el volumen de ventas y las necesidades de Capital de
Trabajo, debido a la inversión de éste en costo de operación, inventarios y cuentas por
cobrar. Es lógico que a medida que se amplía el volumen de las operaciones, la cantidad
de Capital de Trabajo requerido será mayor.

d. Condiciones de Compra

Las condiciones de compra de las mercaderías determinan que los requerimientos de

Capital de Trabajo sean mayores o menores. Mientras más favorables sean las
condiciones de crédito en que se realizan las compras, menor será la cantidad de efectivo
que se invierta en el inventario.

Causas de la insuficiencia del capital de trabajo

a. El resultado de las Pérdidas de Operación

Un negocio puede incurrir en pérdidas de operación debido a:

Volumen de ventas insuficientes en relación con el costo para lograr las ventas.

Precio de ventas rebajadas debido a la competencia.

Un gasto excesivo por las cuentas por cobrar incobrables.

Aumentos en los gastos mientras disminuyen las ventas.

b. Pérdidas excesivas en operaciones extraordinarias, como por ejemplo la baja en el valor

del mercado de los activos (inventarios) como consecuencia de desastres naturales.

c. El fracaso de la gerencia en la obtención de fuentes de financiamiento externas de los

recursos necesarios para financiar la ampliación del negocio.

d. Una política poco conservadora de dividendos

CONCLUSIÓN

 La definición más básica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos

que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es
lo que comúnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto
plazo, cartera e inventarios).
 La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de
insumos, materia prima, mano de obra, reposición de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo.
 La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor inversión
o u una menor utilización de activos, tiene gran efecto en el capital de trabajo. Es
el flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos para operar la
empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para distribuir utilidades
a los socios.

BIBLIOGRAFÍA:

BREALEY, Richard y MYERS, Stewart: Fundamentos de Financiación Empresarial.

McGraw Hill. Madrid. 1993 (4ª de.). Cap. 21

MASON, Scott y MERTON, Robert: "Aplicaciones de la Teoría de Opciones para

las Finanzas de la Empresa". Análisis Financiero 54. 1991. Págs.: 38-53
http://www.igsap.map.es/cia/dispo/Lo05-01.htm

http://www.ucm.es/BUCM/cee/doc/0061/03010061.htm

http://www.gestiopolis.com/recursos/experto/ask.asp

EVIENCIAS