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Contenido
Proceso de planeación financiera. ...................................................................................................... 3
Dirección de estrategia ....................................................................................................................... 5
Ejemplos Punto de equilibrio .............................................................................................................. 7
Ejemplo 1......................................................................................................................................... 7
Ejemplo 2......................................................................................................................................... 9
Ejemplo 3....................................................................................................................................... 10
Tablas de comprobaciones del punto de equilibrio ...................................................................... 11
Ejercicio 4 ...................................................................................................................................... 14
Ejercicios apalancamiento operativo ................................................................................................ 15
Ejemplo 1....................................................................................................................................... 15
Ejemplo 2....................................................................................................................................... 17
Ejemplo 3....................................................................................................................................... 19
Bibliografía ........................................................................................................................................ 21

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Proceso de planeación financiera.

El proceso de planeación financiera está enmarcado dentro del control financiero.

Se trata de una estimación y proyección de las ventas realizadas en la empresa, así
como los ingresos que se van obteniendo y los activos que posee. Este proceso de
planeación se realiza en base a las diferentes estrategias y alternativas existentes
durante el proceso de producción y mercadotecnia, por un lado, y por el otro se
realiza teniendo en cuenta los recursos que la empresa necesita para conseguir
esas proyecciones y objetivos. Para entender cómo funciona el proceso de
planeación financiera, y por ende, el control financiero, debemos tener en cuenta
algunas claves. Lo primero que hay que tener en cuenta es que la planeación se
inicia con la preparación de los pronósticos financieros, que a su vez se inician con
las proyecciones de los gastos de producción y de los ingresos propios provenientes
de las ventas.

Con esto se inicia la elaboración de un presupuesto, de un plan que establece los

objetivos de gasto y de ingresos y donde también se debe explicar la procedencia
de ambos, tanto de los ingresos como el lugar a donde van a parar los gastos. De
esta forma, dicho presupuesto pretende ser un análisis completo y detallado de los
gastos en materias primas, así como el dinero destinado a equipos y mano de obra.

Esta planeación financiera y el control financiero de gastos y de ingresos son el

punto de inicio de las proyecciones y objetivos empresariales. Todo esto se realiza
gracias a la combinación de los proyectos de todos los presupuestos operativos.

Una vez que se han identificado y analizado los gastos y los ingresos a nivel
empresarial, así como los resultados y balances generales de las proyecciones y
objetivos empresariales, se comparan estos con los estados reales de las cuentas
de la empresa. Esto ayudará a mantener un control financiero real en el que se
identifican y señalan las causas de posibles desviaciones, ayudando a controlar y
corregir los posibles problemas que puedan aparecer durante el proceso y ajustando

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las proyecciones y objetivos reales para el periodo presupuestal en el que se
encuentre.

fiInicia con la elaboración de los planes financieros a largo plazo o estratégicos, lo

que a su vez guían la formulación de los planes y presupuestos a corto plazo u
operativos. Por lo general los planes y presupuestos a corto plazo contemplan los
objetivos estratégicos a largo plazo. Es una herramienta que aplica el administrador
Financiero, para la evaluación proyectada, estimada o futura de una empresa
pública o privada y que sirve de base para la toma de decisiones. La planeación
consiste en estructurar hechos futuros.

Proceso de planeación financiera a largo plazo

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Dirección de estrategia

La dirección estratégica se refiere a la toma de decisiones sobre los problemas más

importantes que se presentan en una organización, pero también ha de procurar
formular una estrategia y ponerla en práctica. En la dirección estratégica se deben
definir y perfilar los cuatro componentes básicos de toda estrategia y que podemos
identificar con cuatro actividades básicas que son:

 El ámbito o campo de actividad (Scope). Con él se pretende delimitar el

campo de actuación de la empresa, es decir, la amplitud y características de
su relación productiva con el entorno socioeconómico, se trata de delimitar
cuál es o cuáles son los negocios en los que piensa participar la empresa,
definiéndolos en términos de producto y en términos de mercado. El ámbito
de la actividad ha de estar definido como una cartera de negocios o de
actividades formada por la combinación de los diferentes binomios producto-
mercado en los que la empresa desea trabajar.
 Las capacidades o competencias distintivas. Se incluyen en este
componente los recursos (físicos, técnicos, financieros, humanos) y las
habilidades (tecnologías, organizativas, directivas) presentes y potenciales
que posee y domina la empresa. Las competencias de la empresa,
constituidas a lo largo del tiempo, están en función de: las características de
su personal, los métodos y tecnologías que apliquen y, por último, la
organización y su sistema de valores. Estas competencias o capacidades
son las que hacen a la empresa capaz de obtener determinados resultados
a partir de sus activos materiales y financieros.
 Las ventajas competitivas. Son las características que la empresa puede y
debe desarrollar para obtener y/o reforzar una posición de ventaja frente a
sus competidores. La empresa en un entorno competitivo no sólo debe ser
capaz de trabajar en una actividad determinada, sino que debe intentar
hacerlo mejor que las otras empresas que participan en esa misma actividad.

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  La sinergia. Que implica la búsqueda del efecto sinérgico positivo, es decir,
la explotación de interrelaciones entre distintas actividades, recursos,
habilidades, unidades organizativas, etc. de la empresa para conseguir que
el conjunto permita crear más valor que el que se derivaría de una actuación
separada de dichos elementos o partes, y que debe resultar del equilibrio
entre el ámbito de la actividad, las competencias distintivas y las ventajas
competitivas.

La dirección estratégica puede ser dividida en tres fases:

1. Definición de objetivos estratégicos:

 Definir la filosofía y misión de la empresa o unidad de negocio.

 Establecer objetivos a corto y largo plazo para lograr la misión de la empresa, que
define las actividades de negocios presentes y futuras de una organización.

2. Planificación estratégica:

 Formular diversas estrategias posibles y elegir la que será más adecuada para
conseguir los objetivos establecidos en la misión de la empresa.
 Desarrollar una estructura organizativa para conseguir la estrategia.

3. Implementación estratégica:

 Asegurar las actividades necesarias para lograr que la estrategia se cumpla con
efectividad.
 Controlar la eficacia de la estrategia para conseguir los objetivos de la organización.

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Ejemplos Punto de equilibrio

Ejemplo 1

La fábrica de camisas el camisón feliz es una empresa mexicana dedicada a la

producción de camisas de lujo. Don Fernando Rico de la Colina desea establecer el
punto de equilibrio como sistema de control gerencial para su empresa por lo que a
reunido la siguiente información:

Materia prima Cantidad Valor unitario Valor total

requerida requerida
Tela 1.50 mts 40000/mts $60000
Botones 6 unidades 3600/docena 1800
Hilo 0.5 unidades 3000 1500
Empaque 1 unidad 500 500

De acuerdo con los estándares del departamento de producción se estima que se

requieren dos horas hombre por camisa(2h-h), el salario por trabajador se estima
en $400,000 al mes y se le debe adicionar un 50% para prestaciones sociales, se
trabajan 192 horas al mes.

Los costos fijos se estiman en $25,000,000 por mes.

Precio de camisas: $120,000.00

Con base a la información anterior de l empresa puede establecer su punto de

equilibrio de la siguiente forma:

1. Valor de materia prima por camisa

2. Valor de mano de obra directa por camisa
3. Valor costo variable unitario = valor de materia prima + mano de obra directa

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 Q Cantidad
Formulas
CF Costos fijos
𝐶𝐹
𝑄= P Precio
𝑃 − 𝐶𝑉
CV Costos variables
U Utilidad
𝐶𝐹 + 𝑈
𝑈𝑃𝑉 =
𝑃 − 𝐶𝑉

Solución
Tela $60,000
Botones 1800
Total, de horas 192 horas
Hilo 1500
Empaque 500 Valor de horas de trabajo 3125 hrs
Valor de materia Valor de mano de obra
prima por camisa $63,800 por camisa 6250

Salario $400000
50% rest, sociales 200000
Total, salario $600000

Valor de costo variable unitario = 63800 + 6250 = 7𝟎𝟎𝟓𝟎

Punto de Equilibrio

25000000 25000000
𝑄= = = 𝟓𝟎𝟏
120000 − 70050 49950

Utilidad

25000000 + 3000000 28000000

𝑈𝑃𝑉 = = = 560.60 = 𝟓𝟔𝟏
120000 − 70050 49950

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Ejemplo 2

La cadena de establecimiento Televisores del Norte, S. A de C.V desea analizar un

análisis de costo volumen – utilidad para el único producto que maneja:

Superestrellas

Precio de ventas $2000 c/u

Costos variables $1000 c/u
Costos fijos$ 1000000
Se pide:

a) punto de equilibrio

1000000 1000000
𝑄= = = 𝟏𝟎𝟎𝟎
2000 − 1000 1000
b) Unidades a vender si requiere de una utilidad de $6000000.00

1000000 + 6000000 7000000

𝑈𝑃𝑉 = = = 𝟕𝟎𝟎𝟎
2000 − 1000 1000

Costos Costos Costos

N Cantidad Ventas Utilidad
Variables Fijos Totales
1 600 $1,200,000 $600,000 $1,000,000 $1,600,000 $-400,000

2 700 1,400,000 700,000 1,000,000 1,700,000 -30,0000

3 800 1,600,000 800,000 1,000,000 1,800,000 -20,0000

4 900 1,800,000 900,000 1,000,000 1,900,000 -10,0000

5 1000 2,000,000 1000,000 1,000,000 2,000,000 0

6 1100 2,200,000 1,100,000 1,000,000 2,100,000 10,0000

7 1200 2,400,000 1,200,000 1,000,000 2,200,000 20,0000

8 1300 2,600,000 1,300,000 1,000,000 2,300,000 300000

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Ejemplo 3

La firma Ma-te SA se dedica a la elaboración y comercialización de dos artículos: termos y

jarras. Le presenta a Ud. la siguiente información

Conceptos Termos Jarras

Ventas (unidades) 1000 1000
Precio de venta unitario $18.00 $13.00
Costos variables unitarios $6.00 $8.00
Costos fijos totales $7500.00 $5500.00

a. Determinar el punto de equilibrio de cada línea de la empresa

Termos punto de equilibrio

7500
𝑄= = 𝟏𝟐𝟓𝟎
12 − 6

Jarras punto de equilibrio

5500
𝑄= = 𝟏𝟏𝟎𝟎
13 − 8

b) Si los accionistas de la empresa quisieran otorgarles un incremento de

sueldos a los administrativos de la firma, se incrementan los costos fijos de
ambas líneas de producción $2000 c/u. como repercute esto en el punto de
equilibrio. Calcule el mismo.

Termos punto de equilibrio en aumentó de $2000.00

9500
𝑄= = 𝟏𝟓𝟖𝟑. 𝟑𝟑𝟑
12 − 6

Jarras punto de equilibrio en aumentó de $2000.00

7500
𝑄= = 𝟏𝟓𝟎𝟎
13 − 8

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a. Si el precio de los termos se incrementa a un 50%y juntamente con eso
los costos fijos de dicha línea aumentaran a $10500.00 ¿cuál sería la nueva
situación de equilibrio?

Termos Punto de equilibrio en aumento a 10500

10500
𝑄= = 𝟖𝟕𝟓
18 − 6

b. Determine cuantas jarras debería vender para obtener ganancia

equivalente al 10% de sus ingresos por ventas.

5500 + 100 5600

𝑈𝑃𝑉 = = = 𝟏𝟏𝟐𝟎
13 − 8 5

Tablas de comprobaciones del punto de equilibrio

1250, 1100, 1583.33333, 1500,875 y 703

Costos Costos Costos

N Cantidad Ventas Utilidad
Variables Fijos Totales
1 850 $10,200 $5,100 $7,500 $12,600 $-2,400
2 950 11,400 5,700 7,500 13,200 -1,800
3 1,050 12,600 6,300 7,500 13,800 -1,200
4 1,150 13,800 6,900 7,500 14,400 -600
5 1,250 15,000 7,500 7,500 15,000 0
6 1,350 16,200 8,100 7,500 15,600 600
7 1,450 17,400 8,700 7,500 16,200 1,200
8 1,550 18,600 9,300 500 16,800 1,800

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 Costos Costos Costos
N Cantidad Ventas Utilidad
Variables Fijos Totales
1 700 $9,100 $5,600 $5,500 $11,100 $-2,000
2 800 10,400 6,400 5,500 11,900 -1,500
3 900 11,700 7,200 5,500 12,700 -1,000
4 1000 13,000 8,000 5,500 13,500 -500
5 1100 14,300 8,800 5,500 14,300 0
6 1200 15,600 9,600 5,500 15,100 500
7 1300 16,900 10,400 5,500 15,900 1,000
8 1400 18,200 11,200 5,500 16,700 1,500

Costos Costos Costos

N Cantidad Ventas Utilidad
Variables Fijos Totales
1 1183.33333 $14200 $7,100 $9,500 $16,600 $-2,400
2 1283.33333 15,400 7,700 9,500 17,200 -1,800
3 1383.33333 16,600 8,300 9,500 17,800 -1,200
4 1483.33333 17,800 8,900 9,500 18,400 -600
5 1583.33333 19,000 9,500 9,500 19,000 0
6 1683.33333 20,200 10,100 9,500 19,600 600
7 1783.33333 21,400 10,700 9,500 20,200 1,200
8 1883.33333 22,600 11,300 9,500 20,800 1,800

Costos Costos Costos

N Cantidad Ventas Utilidad
Variables Fijos Totales
1 475 $8,550 $2,850 $10,500 $13,350 $-4,800
2 575 10 ,350 3,450 10,500 13,950 -3,600
3 675 12,150 4,050 10,500 14,550 -2,400
4 775 13,950 4,650 10,500 15,150 -1,200
5 875 15,750 5,250 10,500 15,750 0
6 975 17,550 5,850 10,500 16,350 1,200
7 1075 19350 6450 10500 16950 2400
8 1175 21150 7050 10500 17550 3600

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 Costos Costos Costos
N Cantidad Ventas Utilidad
Variables Fijos Totales
1 1100 $14,300 $8,800 $7,500 $16,300 $-2,000

2 1200 15,600 9,600 7,500 17,100 -1,500

3 1300 16,900 10,400 7,500 17,900 -1,000

4 1400 18,200 11,200 7,500 18,700 -500

5 1500 19,500 12,000 7,500 19,500 0

6 1600 20,800 12,800 7,500 20,300 500

7 1700 22100 13600 7500 21100 1,000

8 1800 23400 14400 7500 21900 1,500

Costos Costos Costos

N Cantidad Ventas Utilidad
Variables Fijos Totales
1 302.7027 $151,351.351 $39,351.3514 $26,0000 $299,351.351 $-14,8000

2 402.7027 201,351.351 52,351.3514 26,0000 312,351.351 -11,1000

3 502.7027 251,351.351 65,351.3514 26,0000 325,351.351 -7,4000

4 602.7027 301,351.351 78,351.3514 26,0000 338,351.351 -3,7000

5 702.7027 351,351.351 91,351.3514 26,0000 351,351.351 0

6 802.7027 401,351.351 10,4351.351 26,0000 364,351.351 3,7000

7 902.7027 451,351.351 11,7351.351 26,0000 377,351.351 7,4000

8 1002.7027 501,351.351 13,0351.351 26,0000 390,351.351 11,1000

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Ejercicio 4

una compañía de aviación puede trasportar un máximo de 1000 pasajeros

mensuales en una de sus rutas. La tarifa es de $500 por boleto. Los costos fijos de
$260000 mensuales y los costos variables hacienden a los $130 por pasajero.

a) ¿Cuantos boletos deben venderse mensualmente, como mínimo para

evitar pérdidas?

260000
𝑄= = 𝟕𝟎𝟑 𝑩𝑶𝑳𝑬𝑻𝑶𝑺 𝑴𝑬𝑵𝑺𝑼𝑨𝑳𝑴𝑬𝑵𝑻𝑬
500 − 130

b) Calcule el numero de boletos que deben venderse para obtener una

utilidad del 2% de las ventas

260000 + 10000 270000

𝑈𝑃𝑉 = = = 𝟕𝟑𝟎
500 − 130 370

14
Ejercicios apalancamiento operativo

Formulas Ventas

𝑉 − 𝐶𝑉 Costo variable
𝐺𝐴𝑂 =
𝑉 − 𝐶𝑉 − 𝐶𝐹
Margen de contribución

% 𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑉𝐴𝐼𝐼 Costos fijos

𝐺𝐴𝑂 =
% 𝑐𝑎𝑚𝑏𝑖𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
UAII

utilidad de o disminuida
1−( )
GAO = venta inicial
venta en dism.
1−( )
ventas iniciales

utilidad operativa +
( )−1
utilidad o inicial
GAO =
ventas aumentadas
( )−1
venta inicial

Ejemplo 1

Una empresa presente la siguiente información:

Capacidad de producción 15000 unidades
Volumen de producción y ventas 10000unidades
Precio de venta $1.50
Costo variable unitario $ 0.9 pesos
Costos fijos $4050.00

Ventas $15000
Costos variables 9000
Margen de contribución 6000
Costos fijos 4050
UAII $1950

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Determinación de gasto de apalancamiento operativo

15000 − 9000
𝐺𝐴𝑂 = = 𝟑. 𝟎𝟕𝟔𝟗𝟐𝟑𝟎𝟕𝟕
15000 − 9000 − 4050
Por lo que cada punto de incremento de 10000 la utilidad operacional de incremento
es de 3.076923077

Calculo de GAO con incremento $12500 y $7500

Concepto 7500 Unidades 15000 unidades 12500 Unidades

Ventas $11,250 $15,000 $18,750

Costos variables 6,750 9,000 11,250

Margen de contribución 4,500 6,000 7,500

Costos fijos 4,050 4,050 4,050

UAII $450 $1,950 $3,450

Con incremento

18750 − 11250
𝐺𝐴𝑂 = = 𝟐. 𝟏𝟕𝟑𝟗𝟏𝟑𝟎𝟒𝟑
18750 − 11250 − 4050
Con decremento
11250 − 6750
𝐺𝐴𝑂 = = 𝟏𝟎
11250 − 6750 − 4050

Comprobación
3,450
( )−1 0.7692307692
1,950
GAO = = = 𝟑. 𝟎𝟕𝟔𝟗𝟐𝟑𝟎𝟕𝟕
12,500 0.25
(10,000) − 1

450
1−( ) 0.7692307692
1,950
GAO = ,= = 𝟑. 𝟎𝟕𝟔𝟗𝟐𝟑𝟎𝟕𝟕
7,500 0.25
1 − (10000)

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Ejemplo 2

Grey products tiene costos operativos fijos de $ 380000, costos operativos variables
de $16.00 por unidad, y un precio de venta de $63.50 por unidad.

a) Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades.

380000
𝑄= = 𝟖𝟎𝟎𝟎
63.50 − 16

b) Determine el UAII de la empresa a 9000, 10,000 y 11000 unidades

respectivamente

Concepto 9000 unidades 10000 unidades 11000 unidades

Ventas $571,500 $635,000 $698,500

Costos variables 144,000 160,000 176,000

Margen de contribución 427,500 475,000 522,500

Costos fijos 380,000 380,000 380,000

UAII $47,500 $95,000 $142,500

c) Con 10000 unidades como base cuales son los cambios porcentuales
en unidades vendidas y en la UAII, a medida que se desplazan del nivel
base a los otros niveles de venta indicados en el inciso b).

10,000 +10% 11,000

10,000 -10% 9,000

95,000 UAII +50% 142,000

10,000 UAII -50% 47,500

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 d) Use los porcentajes calculados en el inciso c para determinar el grado
de apalancamiento operativo(GAO)

10,000 + 1000 = 𝟏𝟏, 𝟎𝟎𝟎

698,500 − 176,000
𝐺𝐴𝑂 = = 𝟑. 𝟔𝟔𝟔𝟔𝟔𝟔𝟕
698,500 − 176,000 − 380,000

571500 − 144,000
𝐺𝐴𝑂 = =𝟗
571,500 − 144,000 − 380,000

e) Utilice la formula de apalancamiento operativo para determinar el GAO

a 10000 unidades.

635000 − 160000
𝐺𝐴𝑂 = =𝟓
635000 − 160000 − 380000
Comprobación

142,500
( ) − 1 1.5 − 1
95,000
GAO = = =𝟓
698,000 1.1 − 1
( )−1
635,000

47,500
1−( ) 1 − 0.5
95,000
GAO = = =𝟓
571,500
1−( ) 1 − 0.9
635,000

18
Ejemplo 3
Levin orporation tiene costos operativos fijos de $72000, costos operativos variables
de $6.75 por unidades y un precio de venta d $9.75 por unidad.

a) Calcula el punto de equilibrio operativo en unidades.

72000
𝑄= = 𝟐𝟒, 𝟎𝟎𝟎
9.75 − 6.75

b) Determine el grado de apalancamiento operativo para los siguientes

niveles de ventas unitarios
Concepto 25,000 30000 40000

Ventas $243,750 $292,500 $390,000

Costos variables 168,750 202,500 270,000

Margen de contribución 75,000 90,000 120,500

Costos fijos 72,000 72,000 72,000

UAII $3,000 $18,000 $48,000

Apalancamiento operativo

$25,000

243,750 − 168,750
𝐺𝐴𝑂 = = 𝟐𝟓
243,750 − 168,750 − 72,000

$30,000

292,500 − 202,500
𝐺𝐴𝑂 = =𝟓
292,500 − 202,500 − 72,000

$40,000

390,000 − 270,000
𝐺𝐴𝑂 = = 𝟐. 𝟓
390,000 − 270,0000 − 72,000

19
 c) Calcule el grado de apalancamiento operativo a 24,000 unidades.

Concepto $24,000

Ventas $234,000

Costos variables 162,000

Margen de contribución 72,000

Costos fijos 72,000

UAII 0

$24,000

234,000 − 162,000
𝐺𝐴𝑂 = =𝟎
234,000 − 162,000 − 72,000

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Bibliografía

http://diposit.ub.edu/dspace/bitstream/2445/13220/3/Fundamentos%20%28Parte%
20primera%29.pdf
http://ipn.mx/bitstream/handle/123456789/269/Binder21.pdf?sequence=1
http://www.trabajos99/planificacion-financieraestrategica/planificacion-
financieraestrategica.shtml

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