© 2014 Fondo Monetario Internacional Febrero 2014

IMF Country Report No. 14/44

29 de de julio de, 2012 29 de de enero de, de 2001 29 de de enero de, de 2001

29 de de enero de, de 2001 29 de de enero de, de 2001

El Salvador: Evaluación de la Estabilidad del Sistema Financiero

Este documento sobre El Salvador fue preparado por un equipo de funcionarios del Fondo Monetario Internacional. Se basa en la información
disponible en el momento en que se completó en mayo de 2010.

Las copias de este informe están disponibles al público a partir de: Fondo

Monetario Internacional • Servicio de Publicaciones 700 19 º Street, NW • Washington,

DC 20431 Teléfono: (202) 623-7430 • Telefax: (202) 623-7201 E-mail: publications@imf.org

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Fondo Monetario Internacional

Washington DC
 FONDO MONETARIO INTERNACIONAL

mi L S ALVADOR

F INANCIEROS S SISTEMA S sTABILIDAD UN EVALUACIÓN

Preparado por el monetarios y de capital y Departamentos WHD

Aprobado por el Sr. Viñals y el Sr. Eyzaguirre

30 de de agosto de, 2010

Esta Evaluación de la Estabilidad del Sector Financiero (FSSA) se basa en el trabajo de un programa conjunto del FMI-Banco Mundial de Evaluación del Sector

Financiero (FSAP) Actualizar la misión de San Salvador a partir de abril 10 de 27 de mayo de 2010. Las principales conclusiones son:

• El sistema financiero era resistente frente a las crisis mundiales y la incertidumbre política que afectó negativamente a la economía en 2009.
El nuevo acuerdo stand-by (SBA) con el FMI reforzó la confianza en las políticas de la nueva autoridad y también alivió las preocupaciones
sobre la prestamista de última capacidad limitada complejo del banco central.

• A pesar del entorno económico adverso de 2009, la capitalización y la liquidez de los bancos se mantienen altos y las pruebas de resistencia indican la

mayoría de los bancos podrían soportar fuertes impactos. Reguladas no bancarias también son sólidos, pero escasa rentabilidad fondos de pensiones

podrían plantear un problema en el largo plazo.

• Aplicación de las recomendaciones de actualización del FSAP 2004 se ha limitado, en gran parte debido a las leyes y regulaciones clave aún
no se han aprobado. Sin embargo, el marco de supervisión para los bancos, los seguros y la cooperación transfronteriza se han mejorado, y
se avanzó parcial en el fortalecimiento de la infraestructura financiera, el marco regulatorio de las microfinanzas, y la reestructuración de los
bancos estatales.

• De cara al futuro, el fortalecimiento de las facultades de supervisión y evaluación de los riesgos, el cierre de lagunas normativas, y la mejora

de la red de seguridad son las prioridades para promover la estabilidad financiera. La aprobación de la ley de supervisión y regulación del sistema

financiero propuesto fusionar los organismos de supervisión y fortalecer las facultades de supervisión, sino que requiere la aplicación cuidadosa y

cooperación en materia de regulación, y también debe ir acompañado de políticas y mecanismos de gestión de crisis integrales. El equipo de

actualización comprendido Eva Gutiérrez (Jefe de Misión, BM); Pamela Madrid (Misión Jefe FMI); Jordi Prat, Andrew Swiston, y Torsten Wezel (todo

FMI); Patricia Caraballo, Carlo Corazza, Barbara Cunha, Miquel Dijkman, Rekha Reddy, Mónica Rivero, Eduardo Urdapilleta, y Clemente Luis del

Valle (todo BM); Javier Bolzico, Socorro Heysen, y José Rutman (todos los consultores del FMI); y Hugo Secondini (WB Consultor). El autor principal

de este informe es Pamela Madrid, con la colaboración de otros miembros del equipo de la FSAP.

FSAP evaluaciones están diseñadas para evaluar la estabilidad del sistema financiero en su conjunto y no el de las instituciones individuales. Han sido
desarrollados para ayudar a los países a identificar y remediar sus deficiencias en la estructura del sector financiero, mejorando así su capacidad de
resistencia a los shocks macroeconómicos y el contagio transfronterizo. las evaluaciones del PESF no cubren los riesgos que son específicos de las
distintas instituciones, como la calidad de los activos, los riesgos operativos o jurídicas, o fraude.
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Contenido Página

................................................. Glosario .................................................. .................................. 4  

Resumen ejecutivo ................................................ .................................................. ................. 5  

Principales recomendaciones del FSAP Actualización 2010 ........................................... ....................... 7  

I. Evolución macroeconómica .............................................. ................................................ 8  

II. Estructura del sector financiero y la evolución ............................................. ......................... 9  

III. Banca solidez y estabilidad .............................................. ........................................ 11  

A. Indicadores de solidez financiera y la exposición al riesgo .......................................... .... 11  
B. Pruebas de tensión .............................................. .................................................. .............. 12  

IV. Supervisión del Sector Financiero ............................................... .................................................15  

A. Banca ............................................... .................................................. ..................15  
B. intermediarios no bancarios .............................................. ............................................ 17  
C. intersectorial y de las cuestiones transfronterizas ........................................ ......................... 17  
D. Revisión del paisaje de Supervisión ........................................... ...................... 19  

V. redes de seguridad .............................................. .................................................. ........................... 21  

A. asistencia de liquidez y liquidez de emergencia sistémica ...................................... 21  
B. Resolución de Problemas y Banco de Seguros de Depósitos .......................................... ......... 23  
C. Estabilidad financiera y gestión de crisis arreglos ..................................... 25  

VI. Infraestructura del sector financiero ............................................... ........................................... 26  

VII. Programa para el Desarrollo del Sector Financiero .............................................. .............................. 26  

A. El papel de los bancos públicos ............................................ .................................................. 0.26  
B. Mercados de Capital .............................................. .................................................. ....... 27  

Mesas

1. El Salvador: Indicadores económicos .......................................... ............................... 29  

2. El Salvador: Estructura del Sistema Financiero .......................................... ................................... 30
3. El Salvador: Mercados de Capital ........................................... .................................................. ..31  
4. El Salvador: Indicadores de solidez .......................................... ............................. 32  
5. El Salvador: Comparaciones regionales de los ISF ......................................... .............................. 33  
6. El Salvador: liquidez del sistema bancario comercial a partir de Feb 2010 ................................. 34  
7. El Salvador: Banco exposición a activos extranjeros ........................................ ........................... 34  
8. El Salvador: NPLs reales y estresados ​por ....................................... Sector ...................... 35  
9. El Salvador: Resultados de la prueba de estrés .......................................... ................................................ 36  

Figuras
  1.EL Salvador: La integración económica con Estados Unidos ........................................ ................ 37  

2. El Salvador: fundamentos macroeconómicos ........................................... ............................ 38  

3. El Salvador: La evolución macroeconómica reciente .......................................... ................ 39  
 3

4. El Salvador: Evolución del Sistema Financiero ........................................ .......................... 40  

5. El Salvador: Tendencias de crédito en los grandes bancos ........................................ ................................. 41  

6. El Salvador: Evolución del sector bancario .......................................... .............................. 42  

5. El Salvador: Tendencias de crédito en los grandes bancos ........................................ ................................. 42  

7. El Salvador: Corporate sector no financiero Solidez y Financiación ........................... 43  

8. El Salvador: Ratios de liquidez de los bancos ......................................... ......................................... 44  
9. El Salvador: retiros de depósitos durante el período electoral ........................................ ........ 44  
10. El Salvador: La liquidez en economías dolarizadas ......................................... ...................... 45  

Apéndices
I. El Salvador: aplicación de las recomendaciones del FSAP 2004 ................................... 47  
II. El Salvador: Matriz de Evaluación de Riesgos ............................................ ..................................... 50  

anexo
I. El cumplimiento de normas del sector financiero y Evaluación Códigos-Resumen .................. 53  

anexo Cuadro
1. Plan de Acción Recomendado para mejorar el cumplimiento de los Principios Básicos de Basilea ......... 62  
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GRAMO LOSARIO

ALD / CFT Anti-Lavado de Dinero / Contra el Financiamiento del Terrorismo

BCR Banco Central de El Salvador (Banco Central de la Reserva)
BFA Banco de Fomento Agrario
licenciado en Derecho Ley de Bancos
IMC Banco Multisectorial de Inversiones
BH Banco Hipotecario
COCHE Coeficiente de solvencia
CEDEVAL Depósito Central de Valores
CNR Registro Nacional (Centro Nacional de Registros)
CPSS Comité de Sistemas de Pago y Liquidación
FINRA Agencia Reguladora de la Industria Financiera

FSAP Programa de evaluación del sector financiero

FSSRL Supervisión del Sistema Financiero y la Ley de Regulación

PIB Producto Interno Bruto
BID Banco Interamericano de Desarrollo
IGD Fondo de Seguro de Depósitos (Instituto de Garantía de Depósitos)
IFRS normas internacionales de INFORMACION FINANCIERA

FMI Fondo Monetario Internacional

IOSCO Organización Internacional de Comisiones de Valores
PUI Prestamista de último recurso

NPL De morosidad
MIL Ley de Integración Monetaria

cuerpos de cadetes militaresEn el mostrador

PENSILVANIA Compra y asunción
ROA Rendimiento de los activos

HUEVA Rentabilidad sobre recursos propios

ROSC Informe sobre las normas y códigos

LBTR Liquidación Bruta en Tiempo Real

DEG Derechos especiales de dibujo

SSF Sistema Financiero Superintendencia (Superintendencia del Sistema Financiero)

SV Superintendencia de Valores (Superintendencia de Valores)
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mi JECUTIVO S RESUMEN

A pesar de las crisis mundiales y nacionales de 2008-2009, el sector bancario se mantiene sólido.
bancos salvadoreños no estaban directamente expuestos a la crisis financiera global. Sin embargo, los bancos matrices de varios de los

principales bancos salvadoreños se vieron muy afectados y dirigidos subsidiarias para conservar el capital riesgo. La mayor aversión al riesgo y la

recesión en los Estados Unidos, combinada con la incertidumbre sobre las elecciones de 2009, condujo a una fuerte desaceleración económica, y

una disminución tanto de la demanda de crédito y la oferta. Los bancos préstamos en mora aumentaron y disminuyeron la rentabilidad. Aun así, la

capitalización se mantuvo alta. Las pruebas de estrés indican la mayoría de los bancos son resistentes a una severa choques macroeconómicos,

sectoriales y de liquidez.

Aplicación de las recomendaciones de actualización del FSAP 2004 ha sido limitada ( Apéndice 1). Los marcos de supervisión para
los bancos, los seguros y la cooperación transfronteriza se mejoraron y se avanzó parcial en el fortalecimiento de la infraestructura
financiera, proceso de insolvencia, las microfinanzas marco regulatorio, y la reestructuración de los bancos estatales. Sin embargo, las
disposiciones legales importantes para fortalecer la supervisión y redes de seguridad, así como una ley de insolvencia de las empresas
aún no han sido aprobados. Por otra parte, mientras que las reglas de clasificación y provisión de préstamos se han actualizado,
importantes normativa de riesgos y gobierno corporativo de los bancos aún no se han publicado.

La Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero propuesto (FSSRL) podría mejorar la supervisión
consolidada y reducir las posibilidades de arbitraje regulatorio, sino que requerirá una implementación cuidadosa. El
FSSRL se fusionaría los supervisores de bancos y seguros, pensiones y valores para crear un supervisor unificado, con poderes
más fuertes. Para equilibrar esto, el FSSRL se desplazaría poder regulador al banco central. Se espera que un único supervisor y
un único regulador para facilitar la supervisión consolidada, así como reducir las diferencias de regulación y las posibilidades de
arbitraje regulador. Sin embargo, la fusión de los supervisores y la separación institucional entre los poderes de regulación y
supervisión requerirán una gran cantidad de planificación y cooperación permanente entre el supervisor y el regulador para
garantizar una supervisión eficaz.

Carencias en la supervisión bancaria y la red de seguridad deben ser tratados. las prácticas de supervisión
deben incluir más juicio cualitativo y evaluaciones de riesgo a futuro, y el perímetro regulatorio debe ser
revisado. regulación bancaria clave (por ejemplo, sobre el gobierno corporativo, así como de crédito, de
mercado, de interés y de liquidez) debe emitir y el FSSRL propuesta debe abordar de manera más exhaustiva
las deficiencias en la protección legal y el marco de acción correctiva. La ley bancaria también debe modificarse
para reforzar el marco de resolución bancaria de menor costo, así como el fondo de seguro de depósitos.
También se necesitan reglamentos de aplicación poderes del banco central (limitados) para la asistencia de
liquidez de emergencia (ELA), así como el proceso de resolución bancaria. La aprobación de la propuesta
FSSRL proporcionaría el BCR con más poderes de ELA,

La supervisión de los servicios financieros prestados por entidades no sujetas a regulación prudencial debe ser fortalecida, al

igual que la disponibilidad de información sobre los prestatarios. Una serie de instituciones bancarias y no bancarias ofrecen

servicios de depósito y de crédito a particulares y micro,

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pequeñas y medianas empresas. Sin embargo, por debajo de cierto umbral de tamaño de algunos no están sujetos a la regulación y la

supervisión de la SSF. Las instituciones que proporcionan licencia y supervisión voluntaria de estas instituciones deben informar a la SSF

cuando se superan los umbrales. Un sistema de supervisión auxiliar también podría fortalecer la supervisión de estas instituciones no

reguladas. Para abordar las preocupaciones de sobreendeudamiento y promover la transparencia, la normativa de protección de los

consumidores podrían requerir prestamistas para proporcionar a los prestatarios con información sobre el costo total de un préstamo. La Ley

de Bancos (BL) debe ser reformada para permitir la libre circulación de la información de crédito entre todos los miembros de las agencias de

crédito.

El control sobre el sistema nacional de pagos debe ser fortalecida, y la integración con un sistema de pago y liquidación de
valores territoriales fijados. La puesta en marcha del Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (LBTR) ha mejorado
sustancialmente la seguridad de los pagos de alto valor. Sin embargo, las reformas son necesarias para asegurar el BCR tiene control
sobre las reservas operativas y una supervisión adecuada del sistema. La Ley del Banco Central debe modificarse para implementar el
tratado regional sobre sistemas de pagos y de liquidación de valores.

Los bancos públicos pueden desempeñar un papel cada vez más importante en la diversificación y la expansión de las fuentes de

financiación para las pequeñas empresas y la infraestructura, pero esto debe ser acompañado de una supervisión mejorada. Como

consecuencia de la disminución del crédito al sector productivo y la actual crisis crediticia, las autoridades salvadoreñas han anunciado una

expansión de las actividades de los bancos públicos y se la formulación de un plan estratégico para el sector. A fin de no distorsionar el mercado y

mantener su solidez, las actividades de los bancos públicos deben ser enfocadas y con precio adecuado, y la supervisión del gobierno y la

supervisión prudencial de estos mejorado para garantizar gobernabilidad adecuados, sistemas y controles, así como la gestión de riesgos.

Un desarrollo los mercados de capitales podría reforzar la resistencia de la economía a los impactos mediante la diversificación y la

expansión de las fuentes de financiación para las empresas, sino que requiere una reforma integral. Como resultado de la parálisis de

las reformas en la última década, El Salvador cuenta con estándares relativamente bajos para la supervisión de valores y el desarrollo del

mercado se ha visto limitada. El paso de una nueva Ley de Fondos de Inversión y reforma integral de la legislación mercados de capitales

podría ayudar a ampliar la base de inversores y facilitar la integración regional. Esta profundización financiera puede permitir el aumento de la

inversión privada y el crecimiento, lo que podría impulsar las economías de resistencia a las crisis.
 7

METRO AIN R ECOMENDACIONES DE LA 2010 T FSAP PDATE

Periodo de
tiempo 2 /
Principales Recomendaciones que requieren la reforma legal 1 /

Banca de Supervisión
Aprobar el FSSRL propuesta, que modifica el proyecto para incluir la protección legal adecuada para los supervisores, y los poderes más amplios de
prevención antes de la regularización. Nuevo Testamento

Redes de seguridad

Deje que el BCR a prestar a los bancos con sus propios fondos externos o en caso de emergencia. Nuevo Testamento

Eliminar período de notificación de 3 días para las medidas de resolución; requerir la extirpación de la junta de un banco en la intervención judicial; límite IgD a la
solución de menor costo; y aumentar las posibilidades de financiación del fondo objetivo y IGD. Nuevo Testamento

Los mercados de capitales

Aprobar la propuesta de Ley de Fondos de Inversión. Nuevo Testamento

Aprobar una reforma integral de la ley de los mercados de valores. MONTE

Modificar la Ley de Fondos de Pensiones para aumentar el número y tipo de las inversiones permitidas. MONTE

Acceso a la financiación
Requerir federaciones para recoger y comunicar información a la SSF. Nuevo Testamento

Permitir la transferencia de una factura a un tercero. MONTE

Infraestructura financiera
Permitir la libre circulación de la información de crédito entre todos los miembros de los organismos privados. MONTE

Las recomendaciones principales que no requieren reformas legales 1 /

Supervisión Bancaria
Reglamentar los principales riesgos y gobierno corporativo. Nuevo Testamento

Llevar evaluaciones cualitativas en línea con las mejores prácticas internacionales y nombrar gerente de relaciones dedicado
responsable de la supervisión general de cada banco. Nuevo Testamento

Intensificar la supervisión de la concentración de crédito y la capacidad de pago del deudor. Nuevo Testamento

Redes de seguridad

Implementar una política de liquidez global, que incluye objetivos y planes de contingencia. Nuevo Testamento

emitir regulaciones para poner en práctica sus poderes para proporcionar liquidez. Nuevo Testamento

MOF asigna toda la asignación de DEG concedida en 2009 para el BCR para ELA. Nuevo Testamento

SSF, BCR y IGD configuran los procedimientos y manuales de resolución bancaria y gestión de crisis. NT SSF, BCR, IGD y MOF realizan un
ejercicio de simulación integral de resolución bancaria. Nuevo Testamento

Los mercados de capitales

Racionalizar el papel de la bolsa de valores en el mercado. MONTE

Adoptar una curva de rendimiento externa (curva de rendimiento de EE.UU.) para la valoración de las carteras. Nuevo Testamento

Implementar el plan de acción para cumplir con los principios de IOSCO. Nuevo Testamento

Acceso a la financiación
Armonizar los requisitos para el crédito y el registro de los activos en exonerar las operaciones de bajo valor. MONTE

Los bancos públicos

MOF crea mecanismos de coordinación entre los tres bancos públicos. Nuevo Testamento

SSF implementa programa de visitas en el sitio y fuera revisiones del sitio de información financiera de los bancos públicos. Nuevo Testamento

Los bancos públicos mejorar el análisis del riesgo de crédito y procesos operativos. Nuevo Testamento

Consolidar y redefinir los fondos de garantía y ampliar el sistema de garantía recíproca (SGR). Nuevo Testamento

Infraestructura financiera
BCR pone en práctica sus funciones de supervisión de los sistemas de pago. Nuevo Testamento

BCR presenta un esquema de liquidez para el LBTR. Nuevo Testamento

BCR crea un sitio alternativo para el LBTR. Nuevo Testamento

Implementar la vinculación entre el sistema LBTR y CEDEVAL. Nuevo Testamento

recomendaciones 1 / FSAP que no afectan directamente a la estabilidad a corto plazo no se tratan en la FSSA. 2 / Corto Plazo (NT) es uno a tres años y
medio plazo (MT) es de tres a cinco años. Este es el período durante el cual se sería factible para completar la implementación de las recomendaciones de
alta prioridad.
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ESTOY ACROECONOMIC re CONTECIMIENTOS

1. Entre la actualización del FSAP 2004 y la crisis financiera mundial de 2008, el crecimiento económico se aceleró y
la integración financiera con Estados Unidos aumentó. La economía salvadoreña está muy ligada a la de los Estados Unidos
(Figura 1). Desde el año 2004, un entorno externo favorable, el crecimiento del comercio con Estados Unidos, y el alza de las
remesas ayudó PIB real crezca en un promedio de 3 ½ por ciento desde el período 2005-2008, en comparación con el 2 por ciento
2001-2004 (Tabla 1). No obstante, el crecimiento se mantuvo por debajo de la media regional, afectado por una baja inversión
privada y el ahorro (Figura 2).

2. En 2008-2009, la economía se vio afectada por una serie de choques, inclinando la economía en una recesión de la que

comenzó a recuperarse en 2010. Con la intensificación de la crisis financiera mundial a finales de 2008 y la incertidumbre acerca de las

políticas económicas con antelación a las elecciones de 2009, el diferencial soberano aumentó considerablemente y los activos líquidos de los

bancos y las tasas de interés activas aumentó, mientras que el crédito y el crecimiento de los depósitos se desaceleró bruscamente. 1 El deterioro

en el crecimiento mundial, especialmente en los Estados Unidos-y el aumento de la incertidumbre sobre las perspectivas económicas reducidas

drásticamente el comercio, las remesas y flujos de capital privado en 2009 (Figura 3). A pesar del uso parcial de $ 400 millones de Banco

Interamericano de Desarrollo (BID) línea a través del cual el banco central compró préstamos de alta calidad de los bancos-como comerciales,

así como la reducción en el requisito de activos líquidos, el crédito al sector privado se redujo 4 ½ por ciento . La inversión y el consumo privado

cayó fuertemente, y el PIB real se redujo en 3 ½ por ciento. La recesión empujó el déficit fiscal a 5 ½ por ciento del PIB y la deuda del sector

público se elevó a 50 por ciento del PIB, lo que las agencias de calificación de rebajar la soberana en un escalón. 2 Para el 2010, el crecimiento

económico se ha previsto en el 1 por ciento, ayudado por una fuerte recuperación de las exportaciones y la recuperación modesta en remesas.

3. prioridades de la política de las autoridades son aumentar el gasto social clave y estimular el crédito y la inversión

privada dentro de un marco que asegure la sostenibilidad de la deuda. Un nuevo acuerdo stand-by (SBA) con el FMI aprobado en marzo

de 2010 pretende indicar un compromiso continuo con la estabilidad macroeconómica y la dolarización oficial. 3 Las autoridades prevén un

pacto fiscal que contiene medidas fiscales de al menos 1 ½ por ciento del PIB para apoyar el gasto de los programas sociales clave, así como

la consolidación fiscal duradera. Por otra parte, las autoridades han desarrollado un plan estratégico para aumentar el crédito y la inversión,

entre otras cosas fortaleciendo dos pequeños bancos comerciales públicos ya través de un nuevo fondo de garantía de crédito del gobierno y

el fondo de desarrollo económico, ambos administrados por un banco público de desarrollo nueva estructura. La aprobación de las leyes de

reforma de la supervisión del sector financiero y la regulación, y para proporcionar un marco para los fondos de inversión son las piezas clave

de la estrategia (así como puntos de referencia para las reformas estructurales del sector financiero en el marco del SBA).

1 Parte del aumento en los bancos de los activos líquidos se debió a un aumento en las tenencias de reservas líquidas necesarias puestas en marcha antes de la elección.

2 Fitch y S & P tasa de El Salvador BB, mientras que la calificación de Moody es de Ba1. Fitch y Moody tienen una perspectiva negativa sobre la calificación soberana.

3 El Salvador adoptó oficialmente el dólar estadounidense como su moneda en 2001.

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4. Riesgos a la baja la previsión de crecimiento de referencia y en el corto plazo la estabilidad macroeconómica surgen

principalmente de la exposición a los shocks políticos y externos. Se espera que el crecimiento se mantenga por debajo del potencial

hasta el año 2012, ya que el estímulo fiscal se retira y el crédito se recupera lentamente, pero pick-up a un 4 por ciento a partir de entonces.

Sin embargo, una recaída en la recesión en Estados Unidos podría llevar a una recesión económica que pone en peligro los objetivos

fiscales. Por otra parte, la sostenibilidad fiscal depende de la aprobación del Congreso oportuna de la financiación y el apoyo político de base

amplia para una mayor consolidación fiscal. Produce degradación de las condiciones del mercado externo o apoyo político podría aumentar

los riesgos, incluyendo la financiación de la necesidad de rodar sobre un eurobono en 2011, así como el riesgo de liquidez. Estos y otros

eventos que podrían tener un impacto negativo significativo en el entorno macroeconómico y podría afectar la estabilidad financiera se

discuten en la matriz de evaluación de riesgos (Anexo 2).

5. Hay riesgos a largo plazo que surgen de los pasivos contingentes relacionados con las pensiones.

Las necesidades de financiación para los pensionistas en el antiguo sistema de reparto-you-go están en el orden de 1 ½ por ciento del PIB.

rendimientos más bajos de lo esperado en el marco del nuevo sistema de aportación definida que pueden crear una brecha entre los

rendimientos obtenidos y la pensión mínima que las subvenciones actuales del sistema, lo que crea un pasivo contingente potencial para el

gobierno.

II. F INANCIEROS S SECTOR S ESTRUCTURA Y re CONTECIMIENTOS

6. sector financiero centrados en los bancos de El Salvador está creciendo más lentamente que el promedio de la
región. El sector financiero salvadoreño está dominado por los bancos (tabla 2). Desde la crisis bancaria de finales de 1990, el crédito
y el PIB se ha estancado. Parte de la intermediación financiera se lleva a cabo a través de muchas entidades pequeñas y no
regulados, que no son capturadas en las estadísticas oficiales. Sin embargo, con US $ 8 mil millones en crédito bancario pendiente y
el crédito a PIB a 40 por ciento del PIB, El Salvador está a la zaga de la media regional (Figura 4).

7. Los mercados de capitales en El Salvador siguen siendo pequeñas y relativamente poco desarrollada. A finales

2009, había sólo 40 acciones listadas y unos emisores de bonos corporativos privados (Tabla 3). La capitalización bursátil de US $ 5,2 mil

millones (24,6 por ciento del PIB) era ligeramente por encima del promedio de la región (Figura 4). Sin embargo, excluyendo las acciones de las

instituciones financieras que son controlados en gran parte por instituciones extranjeras y apenas se comercializan, la capitalización restante fue

sólo US $ 1,2 mil millones (5,6 por ciento del PIB). Acerca de US $ 6 mil millones (28,7 por ciento del PIB) en valores públicos son excepcionales,

pero el 67 por ciento de esto está representado por los eurobonos emitidos en el mercado internacional. títulos de deuda privada en circulación

equivalen sólo el 3 por ciento del PIB, por debajo de la media regional. En general, los inversores institucionales (principalmente bancos y fondos

de pensiones) invierten menos del 10 por ciento de sus activos totales en instrumentos del mercado de capitales.

8. La propiedad del sector financiero ha cambiado drásticamente en los últimos años y es de propiedad extranjera, ahora
casi en su totalidad. La propiedad extranjera ampliado con la compra o fusión de los cuatro bancos más grandes de los grupos
financieros regionales e internacionales entre 2005 y 2007. En la actualidad, El Salvador tiene la mayor presencia de bancos extranjeros
entre los países de América Central, con dos bancos nacionales (tanto estatales ) que representa sólo el 5 por ciento de los activos
bancarios. Como antes, los grupos financieros (es decir, los que incluyen una combinación de los bancos,
 10

de seguros y sociedades de valores), siendo una característica importante del sector financiero, pero ahora tienen una dimensión
cada vez más internacional y regional.

9. Los bancos extranjeros han reestructurado sus carteras de crédito y varios de ellos han reducido el crédito a las empresas, al

igual que en otras partes de la región. La mayoría de los bancos privados más grandes expandieron el crédito durante la fase de expansión

económica que comenzó en 2004 y antes de su venta a los bancos internacionales. Tras el cambio de propiedad, los bancos de propiedad

extranjera aumentaron a pérdidas y ganancias y líneas de crédito racionalizados de acuerdo con las políticas más estrictas de sus padres. La crisis

financiera mundial y la consiguiente recesión económica condujo a una tendencia a la baja continua en crédito en algunos de los bancos

extranjeros, aunque un banco de propiedad internacional aumentó drásticamente el crédito al igual que los bancos públicos (Figura 5). Al igual que

en otras partes de la región, el crédito al consumo ha crecido más rápido que el crédito corporativo, que en realidad ha disminuido en términos

reales.

10. El aumento de los créditos al consumo se ha visto acompañado por la preocupación de sobre-endeudamiento, lo que

provocó la legislación sobre ejercicios de préstamo y disposiciones de protección al consumidor más fuertes.

Entre 2004 y 2009, el número de préstamos a individuos aumentó un 33 por ciento. La falta de información completa historial de crédito

disponible para las instituciones financieras no reguladas, que el servicio sobre todo el extremo inferior del mercado, puede ser agravando el

problema de los pequeños deudores. Algunos prestamistas han salido del mercado de menos de US $ 1.000, que consideran cada vez más

arriesgado. La reciente ley propuesta exigiría una mayor transparencia sobre los costes y cualquier falta de aclarar en un contrato de préstamo

puede interpretarse en favor del cliente. Una unidad de trabajo especial de préstamo a cabo sería creado en la agencia de defensa del

consumidor salvadoreño para ayudar a los prestatarios en la reestructuración de créditos. Esto puede aumentar los riesgos legales bancos.

11. Las casas de valores propiedad de los bancos extranjeros han eliminado sus actividades de gestión de fondos, lo que

reduce su exposición a los riesgos de liquidez y legales. No hay industria de fondos de inversión en El Salvador debido a la falta de un

marco regulatorio adecuado, pero los corredores había proporcionado tradicionalmente los servicios de gestión de fondos. Sin embargo, estos

fondos han sido efectivamente corredor fuera de producción tras la compra de los grupos financieros nacionales por los bancos

internacionales y regionales. Los riesgos creados por la regulación -que inadecuada no requieren valoraciones de mercado mark to, ni la

separación clara de los activos, como del fondo así como la comercialización de estos fondos como si fueran depósitos bancarios a la vista,

disponibles a la vista a su valor nominal, eran considerado demasiado alto. Como resultado, los activos de los fondos de inversión se redujo

de US $ 700 millones en 2006 a sólo US $ 79 millones en 2010, con sólo una, de gestión independiente, el fondo restante.

12. Por el contrario, los fondos de pensiones han acumulado una mayor participación de los activos financieros totales, aunque

éstos se invierten principalmente en valores gubernamentales. Los fondos de pensiones, creada originalmente en 1998, se han expandido

rápidamente debido a las contribuciones obligatorias y que los trabajadores más jóvenes se unieron al nuevo sistema de capitalización. Los activos

bajo gestión (US $ 5,3 mil millones a finales de marzo de 2010), representan el 24 por ciento de los activos del sector financiero. Estos son

invertidos en inversiones de renta fija, valores del sector público en su mayoría (79,4 por ciento).
 11

III. segundo Anking S Y OUNDNESS S sTABILIDAD

A. Indicadores de solidez financiera y la exposición al riesgo

13. Desde la actualización del FSAP 2004, la capitalización de los bancos se ha fortalecido, mientras que la calidad de los

activos mejoró hasta el 2007 debido a la recuperación cíclica y castigos. El coeficiente de solvencia mínimo requerido (CAR) se incrementó a

12 por ciento en 2005 y la mayoría de los bancos actualmente a mantener reservas de capital adicionales significativos (Tabla 4). Los bancos

más grandes (de propiedad extranjera) introdujeron más estrictas de suscripción de créditos corporativos de acuerdo con sus políticas de la

empresa matriz. Los préstamos en mora (NPL) se mantuvo relativamente baja (alrededor del 2 por ciento del total de préstamos) entre 2005 y

2007, ayudado por la recuperación cíclica. Por otra parte, los bancos amortizaron aproximadamente el 2 por ciento del total de préstamos durante

el período 2006-2007.

14. Mientras que los bancos no estaban directamente expuestos a los activos tóxicos o muy dependientes de la financiación

mayorista, la crisis financiera mundial, junto con el inicio del período electoral llevó a derramamiento de activos de mayor riesgo. Algunas

filiales salvadoreñas de bancos internacionales estaban limitados por su sede en el uso de capital de riesgo y la reducción de líneas de crédito

externo se enfrentaron, a pesar de estas filiales son bien capitalizado. Afortunadamente, la confianza en estas subsidiarias se vio reforzado

por el apoyo que se proporcionó al grupo financiero de los padres por sus gobiernos. Sin embargo, junto con la incertidumbre respecto a las

políticas económicas anteriores a las elecciones a mediados de 2009, el crecimiento anual de depósito fue brevemente negativo en enero de

2009. En medio de este aumento y generalizada aversión al riesgo, el endeudamiento externo se redujo cerca de un 50 por ciento, y los

activos líquidos aumentó a más de 40 ciento de los depósitos (Figura 6).

15. Con la consiguiente contracción del crédito y la recesión de 2009, la calidad de activos y rentabilidad se deterioró. NPLs aumentó en

menos de 1 punto porcentual a 3 ¾, pero en línea con la desaceleración más fuerte en El Salvador la relación aumentó en más que en el resto de

América Central (Tabla 5). 4 Una medida más amplia de préstamos en situación de riesgo, incorporando reestructurado y préstamos refinanciados

sugiere un deterioro en la calidad de los activos más fuerte que el 10 por ciento del total de préstamos. Por otra parte, las amortizaciones

ascendieron a 2 ½ por ciento de la cartera de crédito en 2009. Las disposiciones adicionales-compensados ​en cierta medida por las tasas de

interés más altos márgenes afectado a la rentabilidad del banco ya baja, con el rendimiento de los activos medias que bajan a 0,3 por ciento en

2009 , muy por debajo del resto de la región.

dieciséis. A pesar de este deterioro, la mayoría de los bancos siguen siendo altamente capitalizada. A pesar de que algunos bancos están

cerca del mínimo regulatorio, coeficiente de solvencia del sistema del 16,5 por ciento es relativamente alta. Este alto nivel de capitalización refleja

un aumento en los activos líquidos, los cuales llevan un riesgo bajo peso, así como inyecciones de capital en algunos bancos. La calidad de

capital es también alta (Nivel 1 cantidades de capital a 13,7 por ciento de los activos ponderados por riesgo y consiste sobre todo en los

resultados acumulados), y el índice de apalancamiento es bajo (Tier 1 capital es 8,9 por ciento de dentro y activos fuera de balance ). El capital

regulatorio (Basilea definición) está ligeramente exagerada en una serie de bancos debido a la inclusión del fondo de comercio resultante de la

adquisición de los bancos y otros activos intangibles, pero las cantidades no son de material (sólo alrededor de 1 punto porcentual del capital).

Del mismo modo, el ajuste

4 ISF no son totalmente comparables entre países dadas las diferencias en las regulaciones y supervisión.
 12

disposiciones a la clasificación de riesgo más bajo de un deudor afectados levemente las CAR de sólo un par de bancos pequeños, con

casi ningún impacto para el sistema total. Ajustados los posibles underprovisioning de los préstamos agrícolas reestructuradas celebrada

fuera de balance en un fideicomiso (FICAFE), no resultaría en ningún banco está descapitalizado, con el coche sistema de declinando

Un 15,4 por ciento. 5 Además, el ajuste para el peso riesgo bonos del gobierno (de cero a 100 por ciento) reduce el CAR sistema a
14,7 por ciento, y la mayoría de los bancos todavía tienen un tampón cómodo de al menos 1 punto porcentual por encima del
mínimo 12 por ciento.

17. Bancos' directo exposiciones transfronterizas están limitadas por las políticas del banco y la regulación, y los vínculos de

propiedad parecen tener sólo tenía efectos marginales sobre éstos. cuentas de crédito transfronterizo representa sólo el 4 por ciento del

total de préstamos y menos del 20 por ciento del capital (Tablas 5 y 7). depósitos e inversiones en el extranjero de los bancos son en su

mayoría inversiones de bajo riesgo en poder cumplir con los requisitos de reserva. Equivalente al 54 por ciento del capital, estos no son una

gran exposición de los bancos; y al 7 por ciento de los pasivos, éstos son iguales a los préstamos externos de los bancos. Esto refleja las

políticas de los bancos matrices que requieren sus filiales para financiar su mayoría y

prestar a nivel nacional. Los requisitos reglamentarios también conllevan riesgos transfronterizos. 6 En total, a partir de marzo

2010, la exposición a los activos extranjeros era igual a menos del 80 por ciento del capital, y la exposición directa a los padres fue sólo

alrededor del 12 por ciento del capital (frente al 6 por ciento en marzo de 2009). El riesgo de reputación de la identificación con el grupo

financiero padre actualmente ha sido limitada, ya que los bancos internacionales han tenido un apoyo soberano. Mientras, los bancos de

propiedad extranjera pueden ser requeridos por su sede para responder si el grupo está bajo estrés (por ejemplo, por el ahorro en capital de

riesgo, la repatriación de dividendos, e incluso proporcionar liquidez o préstamos a los padres), esto parece haber sido limitado ( y están bien

dentro de los límites de prudencia).

B. Pruebas de tensión

18. Tres escenarios macroeconómicos fueron desarrollados para medir la sensibilidad de la cartera crediticia de los bancos
frente a diversas perturbaciones macroeconómicas y sectoriales. 7

• los base escenario actual es el pronóstico del FMI de 1 por ciento de crecimiento real del PIB en 2010 y 2,5 por ciento en 2010

(véase el artículo IV informe del personal). Esto se basa en una sólida recuperación en el crecimiento de Estados Unidos del 3,1 por

ciento en 2010 y un 2,4 por ciento en 2011.

• los Abajo escenario supone un crecimiento ligeramente negativo en los Estados Unidos y el crecimiento real del PIB de sólo
el 0,1 por ciento en 2010 y 0,4 por ciento en 2011 en El Salvador. 8

5 Esto es en el peor de los casos que los bancos no han proporcionado para estos préstamos según su riesgo de clasificación.

6 Hay un límite individual de 10 por ciento de capital y límite global de 150 por ciento de capital para el total de la exposición de activos externos. Depósitos e

inversiones de clasificación AA o superior incluidos en el requisito de reserva de liquidez están excluidos de estos límites.

7 el empleo agregado, exportaciones, las remesas, y la producción y el empleo sectorial se proyectan en función de las elasticidades históricas a la producción

agregada.

8 Esta relación se basa en un vector de autorregresión-estimada entre el crecimiento en El Salvador y Estados Unidos.
 13

• los extremo escenario supone el PIB real de El Salvador disminuye significativamente en un 5,4 por ciento en 2010 y 2,5 por ciento

en 2011, un resultado de tres desviaciones estándar por debajo de la norma.

19. En el escenario extremo, cerca del 50 por ciento del total de créditos podría requerir aprovisionamiento sea a finales de 2011. Utilizando

datos de panel, la capacidad de respuesta de la cartera vencida a los choques se estimó para cada una de las principales clasificaciones de

crédito sectorial, es decir, consumo, hipotecario, manufactura, extracción, construcción, comercio, transporte y otros servicios. La definición de la

cartera vencida incluye todos los préstamos deteriorados, que van desde una mención especial a los préstamos de pérdida, así como los

préstamos dados de baja, con el fin de tener plenamente en cuenta los requerimientos de provisiones por deterioro de activos. Basado en el

modelo estimado, la cartera vencida dependen en gran medida de la tendencia (niveles rezagados) de la morosidad, así como producto rezagado

o empleo. Para los préstamos al sector de los hogares, las remesas son también una variable importante, mientras que para los préstamos a los

sectores productivos precios de los insumos (precios por ejemplo, de aceite o de construcción) son también significativos. En el escenario

extremo, a finales de 2011 casi el 50 por ciento de los préstamos se convierten en préstamos de alto riesgo (es decir, mención especial clasificada

o peor) que requieren de aprovisionamiento (Tabla 8). El impacto del choque extrema es más grave para la fabricación, los préstamos del sector

extractivo y de la construcción, donde entre el 60-80 por ciento tendrían que ser provisionados.

20. No obstante, los tampones y ganancias de capital mayoría de los bancos son lo suficientemente grandes como para resistir

el grave deterioro de la calidad del crédito bajo el escenario extremo. En todos los escenarios macroeconómicos, el coche del sistema se

mantiene por encima del mínimo regulatorio de un 12 por ciento de los activos ponderados por riesgo, sin embargo, en el escenario extremo cinco

bancos caen por debajo del mínimo CAR (Tabla 9). Estos cinco bancos son los que tienen una mayor concentración de préstamos en segmentos

de mayor riesgo, en especial la construcción que ha experimentado una recesión prolongada. Mientras que dos de los cinco bancos sería inferior

al 10 por ciento CAR en el escenario extremo, y por lo tanto requieren un programa de regularización con el caso SSF-sólo en uno (no sistémica)

es esta descapitalización crítico. 9

21. la suficiencia de capital de los bancos es más sensible al riesgo de concentración de crédito, pero las pérdidas están

limitadas por el límite de préstamo-valor. Las grandes empresas y los prestatarios se vieron fuertemente afectados por la desaceleración

económica: los márgenes de ganancia cayeron, y la clasificación de riesgo promedio para los mayores deudores aumentaron más que los de los

deudores corporativos más pequeños (Figura 7). Bajar la versión de la clasificación de los 100 mayores deudores del sistema de dos grados hace

que los coches de los seis bancos a caer sustancialmente, a pesar de todos los bancos mantendrían un coche por encima del 9 por ciento. En el

caso de un defecto absoluto de los mayores deudores diez, hasta cinco bancos descapitalizados convertido, con cuatro bancos cae por debajo del

10 por ciento CAR (pero con ningún banco resulten críticamente descapitalizados). Las pérdidas son limitados a la luz el valor máximo de la

garantía con fines de aprovisionamiento es del 70 por ciento. 10

9 No hay ninguna referencia estándar para la capitalización insuficiente, pero en los EE.UU. un banco con un coche por debajo del 2 por ciento se considera críticamente

descapitalizados.

10 Colateral (en su valor total) se tiene en cuenta, de manera que la pérdida en caso de impago es la diferencia entre el valor de las garantías de préstamo y

permisibles.
 14

22. La disminución de los valores de las garantías de los grandes prestatarios, sin embargo, parecen manejables.

El valor de las garantías de préstamos se redujo en un 25 por ciento para ajustar el valor actual de estos para el proceso de liquidación

largo. 11 Este corte de pelo resultados en una gota de CAR del sistema a 12,8 por ciento, con cuatro bancos cayendo por debajo de la

relación mínima de regulación por entre ½ y 1 ½ puntos porcentuales.

23. Riesgo de tipo de interés de los bancos también parece manejable. Un análisis de sensibilidad para evaluar el riesgo de revisión

de intereses supone un incremento en las tasas de interés de corto plazo por 1½ y 3 puntos porcentuales. En este último caso, tres bancos caen

por debajo del 12 por ciento CAR mínimo requerido, y el coche del sistema disminuye a sólo el 13,1 por ciento. Sin embargo, sólo 1 banco no

sistémica cae ligeramente por debajo de 10 por ciento CAR. Basándose en los resultados del modelo estimado NPL, el impacto del riesgo de

interés indirecta (es decir, tasa de interés inducida riesgo de crédito) sería también no ser significativo.

24. La mayoría de los bancos podrían resistir un choque de liquidez grande sin tener que recurrir a la ayuda liquidez del banco

central. La prueba evaluó la cobertura proporcionada por los activos líquidos de los bancos en el caso de una retirada de 15 y 30 por ciento del

total de depósitos dentro de los 30 y 90 días, respectivamente, asumiendo también la falta de vuelco de otros pasivos con vencimiento en estos

períodos. La cobertura de este tipo de activos líquidos (Figura 8) es suficiente para la mayoría de los bancos, incluso asumiendo que todos los

valores nacionales privados no son líquidos y la aplicación de un corte de pelo a un 25 por ciento del valor nominal de los títulos públicos

elegibles. 12 La magnitud total de los más grandes golpes asumido es más grande que el más grande de la retirada individual última experiencia en

el período previo a las elecciones presidenciales de 2004 (Figura 9). Dicho esto, en este escenario un par de bancos necesitarían para acceder

al tercer tramo de las reservas de líquidos mantenidos en el BCR en forma de valores. Además, los costes de acceso a los tramos segundo y

tercero de reservas líquidas reducirían la rentabilidad.

25. las capacidades de pruebas de estrés de las autoridades están mejorando, pero algunas lagunas en los datos importantes

deben abordarse y reforzarse la coordinación entre organismos. Los proveedores de la red de seguridad de tres (BCR, SSF, y IGD) tienen

cada uno de los loables avances alcanzados en el análisis los riesgos bancarios, incluyendo la creación de un comité interinstitucional para el

análisis de riesgos. A pesar de ello, la metodología de prueba de esfuerzo actual podría ser mejorada, y las actividades coordinarse mejor a través

de las instituciones. Por ello, el comité de análisis de riesgos debe centrarse en unificar y actualizar el enfoque con miras a la realización de las

pruebas de estrés regulares. Para mejorar la capacidad de análisis de riesgos, los huecos que quedan en el suministro de datos, en particular, la

garantía del préstamo, los flujos de caja, la estructura de vencimiento restante de los pasivos 13, y las tasas de interés de los valores y créditos-deben

ser tratados.

11 El Banco Mundial Doing Business 2010 informó que la ejecución de contratos en El Salvador hace 786 días.

12 los BCR puede repo gobierno con los fondos depositados por el Estado en caso de una crisis de liquidez. directrices internas requieren un corte de pelo 25 por

ciento de los títulos públicos.

13 En particular, la SSF debe mejorar los requisitos de liquidez al requerir información sobre los, no los términos contractuales residuales de todos los

pasivos. Por otra parte, los pasivos nacionales y extranjeros deben ser tratados por igual.
 15

IV. F INANCIEROS S SECTOR O VERSIGHT

A. Banca 14

26. SSF supervisión debería centrarse más en la evaluación de la calidad de la gestión de riesgos y controles internos. La SSF se

reorganizó en 2008 con el fin de poner en práctica la supervisión basada en riesgo. Ahora cuenta con una unidad de riesgos, para que los equipos

de supervisión podrán aprovechar los conocimientos especializados en diversas áreas de riesgo, lo que ha ayudado a fortalecer las prácticas de

supervisión. La SSF actualmente utiliza modelos camellos en el fin de establecer perfiles de riesgo específicos de los bancos. Sin embargo, se

necesitan más evaluaciones cualitativas de gestión de riesgos. En particular, además de comprobar si los procedimientos y políticas están en su

lugar, la SSF debe también evaluar la calidad de la gestión de riesgos y los controles internos dadas las características de riesgo del banco (por

ejemplo, el tamaño, la complejidad y la capacidad de tolerancia al riesgo).

27. El marco regulador existente tiene lagunas importantes, que deben ser llenados con urgencia. La
regulación es deficiente en áreas tales como el gobierno corporativo, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de
mercado, riesgo operacional, riesgo de interés en la cartera de inversión, tecnología de la información y la valoración de
inversiones y derivados. Muchos de ellos están en desarrollo, pero se han enfrentado a los cuellos de botella en el
proceso de aprobación, incluidas las consultas de la industria largas y el aumento de la participación del consejo
ejecutivo del SSF en cuestiones operativas, en detrimento de las decisiones de política estratégica. Aunque las
prácticas de supervisión en estas áreas han mejorado, la falta de normas pone la SSF en desventaja en el tratamiento
de la conducta imprudente de los bancos. Esto se ve agravado por la falta de protección legal para el personal de
supervisión. Los desafíos legales no sólo distraen recursos de supervisión de donde más se necesitan,

28. El marco de acción correctiva debe permitir la SSF para responder de manera proactiva a los riesgos emergentes. En

particular, la SSF debe tener competencias para exigir a los bancos a tomar acciones correctivas antes de que las prácticas inadecuadas o

vulnerabilidades conducen a una capitalización insuficiente. En particular, el conjunto de herramientas no incluye poderes para el supervisor

para limitar la distribución de dividendos, restringir las operaciones y adquisiciones existentes o nuevas, o hacer valer la venta de activos.

29. Si bien las reglas de clasificación de activos y provisiones se reforzaron en 2007, sigue siendo necesaria una regulación del riesgo

de crédito que cubre los riesgos de concentración y capacidad de pago. los niveles de aprovisionamiento son ahora ampliamente en línea con

las prácticas internacionales, y la SSF supervisa la cartera de préstamos en mora de los bancos intensamente. Sin embargo, dada la sensibilidad

del CAR de los bancos al riesgo de concentración, la SSF debe regular y supervisar la suma (agregado) de los grandes riesgos individuales, o

préstamos vinculados por el riesgo de crédito, con más fuerza. Por otra parte, la exigencia de rebajar los préstamos corporativos si la capacidad de

pago del deudor así lo justifique, debe extenderse a los créditos de consumo e hipotecarios. Además, cuando los deudores con préstamos múltiples

con varios bancos por defecto en un préstamo, pero mantenerse al día en los demás, la clasificación de los préstamos actuales

14 Ver Anexo: ROSC en Basilea Principios Básicos para una supervisión bancaria eficaz.
 dieciséis

debe ser rebajada. Por último, la práctica de conceder varias hipotecas sobre la base de un activo subyacente se
debe supervisar más de cerca.

30. El marco de adecuación del capital debería ser llevado plenamente en consonancia con las normas internacionales. Los
activos intangibles (en su mayoría de buena voluntad), no se restan de capital requerido por Basilea I. Si bien estos son actualmente una
importancia limitada, una mayor consolidación y las inversiones en el sistema podría elevar estas cantidades. En el mediano plazo, la ley
debe modificarse para que los requerimientos de capital en línea con las normas de Basilea.

31. El perímetro regulatorio debe revisarse para garantizar una supervisión adecuada del sector de las
cooperativas y otras entidades de crédito no sujetos a regulación y supervisión SSF.
Cooperativas que reciben depósitos del público o para los que la suma de los depósitos de los miembros y los miembros de las contribuciones a la

equidad supera US $ 84 millones son supervisados ​por la SSF de acuerdo con la Ley de Banca Cooperativa. La mayoría de las cooperativas, sin

embargo, no están sujetos a la regulación y supervisión prudencial, y SSF no tiene manera de determinar cuando las instituciones no reguladas

pasan el umbral de US $ 84 millones. Varios otros intermediarios financieros, tales como compañías hipotecarias, empresas de factoraje y bienes

de consumo duraderos prestamistas también no están regulados y supervisados. Estas entidades no reguladas y no supervisados ​no están

limitados por la definición de las actividades autorizadas que se aplican a las entidades reguladas. La concesión de licencias y entidades de

supervisión voluntarios deben reforzado sus sistemas de información limitada y tienen el poder para penalizar a las instituciones que no reportan

información requerida. Un sistema de supervisión auxiliar a través de las federaciones que proporcionan supervisión voluntaria de sus instituciones

miembros podría permitir a estas entidades para llevar a cabo tareas de supervisión, tales como la recopilación de datos, procesamiento y

recomendaciones de procedimientos en nombre de la SSF. Sin embargo, esto puede requerir un fortalecimiento significativo de estas entidades de

supervisión voluntarias. Para abordar las preocupaciones de sobreendeudamiento y promover la transparencia, la normativa de protección de los

consumidores podrían requerir prestamistas para proporcionar a los prestatarios con información sobre el costo total de un préstamo. Un sistema

de supervisión auxiliar a través de las federaciones que proporcionan supervisión voluntaria de sus instituciones miembros podría permitir a estas

entidades para llevar a cabo tareas de supervisión, tales como la recopilación de datos, procesamiento y recomendaciones de procedimientos en

nombre de la SSF. Sin embargo, esto puede requerir un fortalecimiento significativo de estas entidades de supervisión voluntarias. Para abordar las

preocupaciones de sobreendeudamiento y promover la transparencia, la normativa de protección de los consumidores podrían requerir prestamistas para proporcionar a

32. La SSF se enfrenta a limitaciones de la capacidad humana, debido a problemas de organización y la falta de recursos (tanto

cuantitativa como cualitativamente). responsabilidades fuera de las instalaciones se dividen actualmente en dos divisiones (riesgos y análisis), y

el papel y las responsabilidades de la supervisión externa no están bien especificadas. Además, el personal de supervisión individual se da a

menudo una serie de funciones diferentes, lo que es más problemático de la División de Riesgos. Los líderes de las unidades de esta División son

responsables no sólo para el control de un riesgo específico para todos los bancos, pero también son los designados “gerentes de relaciones” para

un conglomerado financiero. supervisores fuera del sitio deben ser asignados a los bancos y conglomerados específicos, lo que permite a los jefes

de unidad se centran en la evaluación de la idoneidad de esta supervisión y la elaboración de una evaluación más amplia de los riesgos en el

sistema bancario. Para reforzar el proceso de supervisión es esencial para mejorar aún más la capacidad de supervisión, tanto en términos

cuantitativos y en términos cualitativos. Por otra parte, el Departamento de Supervisión es, como el aumento de las responsabilidades de

protección de los consumidores confiados a la SSF han sido asignados a este departamento, el desvío de recursos de supervisión fuera de la

supervisión prudencial con recursos limitados. Se debería considerar la posibilidad de crear un departamento de protección de los consumidores

por separado.
 17

B. Los intermediarios no bancarios

33. La supervisión del sector de seguros ha mejorado en los últimos años, pero se necesitan un enfoque más basado en
el riesgo y más supervisión in situ. La SSF desarrolló y puso en marcha el sistema de caramelo para las compañías de seguros, que
se utiliza para identificar las áreas de dificultad potencial en el sector de los seguros. 15 De cara al futuro, la SSF debe continuar
desarrollando la supervisión basada en riesgo de ir más allá de evaluación del cumplimiento de las normas existentes, y aumentar sus
visitas in situ a las aseguradoras individuales para complementar el enfoque actual de los conglomerados.

34. El marco de supervisión de valores requiere una reforma integral que cumple con los
estándares internacionales. Mientras que los valores no se evaluaron en la actualización del FSAP 2004,
evaluaciones detalladas del marco de regulación y supervisión se llevaron a cabo por la secretaría de IOSCO y
por la organización de autorregulación de Estados Unidos (FINRA) en 2004 y 2005. Estas evaluaciones
pusieron de relieve muy bajo cumplimiento de las normas internacionales (principios de IOSCO). Las áreas
prioritarias identificadas para la reforma incluyen (i) la mitigación de los inversores y sistémicos riesgos en los
fondos de bolsa, (ii) la necesidad de actualizar el marco regulatorio general (leyes y reglamentos), (iii) la
implementación de la supervisión orientada al riesgo, y (iv) el fortalecimiento de la supervisión de la vigilancia
de los intermediarios y de mercado. Mientras que el primer artículo ya no es un problema,

C. intersectorial y de las cuestiones transfronterizas

35. La SSF ha hecho algunos progresos en la supervisión consolidada, pero se necesitan esfuerzos adicionales para
evaluar mejor los riesgos que presentan las actividades locales no bancarias a nivel de grupo. La SSF ahora coordina con otros
supervisores locales de entidades financieras, para recopilar información y llevar a cabo exámenes in situ simultáneas. Sin embargo, aún
existe un margen considerable para profundizar el análisis y la traducción de los resultados en términos de impactos potenciales sobre el
capital y la liquidez. Además, el umbral para la consolidación utilizado en la práctica (50 por ciento del capital), es bastante alto. dieciséis

36. La SSF ha intensificado sus esfuerzos para mejorar la cooperación transfronteriza, en particular sobre cuestiones de

gestión de crisis, pero estos también debe involucrar a los otros proveedores de redes de seguridad. En respuesta a las cambiantes

estructuras de propiedad en el sector bancario salvadoreño, que ha firmado memorandos de entendimiento con todos los supervisores de

origen. Las conversaciones con la SSF y con dos supervisores de origen confirmaron que estos acuerdos han fortalecido el intercambio de

información relevante: los supervisores de origen expresaron su satisfacción con su acceso a la información sobre

15 Los indicadores financieros utilizados en relación con solvencia, activos y pasivos, la rentabilidad, el reaseguro y los gastos administrativos, que

se pesan para obtener una calificación cuantitativa.

dieciséis La SSF está facultado para asumir la existencia de control en base a otros criterios, pero esto no se hace comúnmente en la práctica.
 18

operaciones bancarias salvadoreñas, y la SSF está satisfecho con la información que reciben sobre la situación financiera global de
los conglomerados transfronterizos. Estos acuerdos incluyen principalmente el intercambio de información en el contexto de la
supervisión continua. Además, el Comité de Enlace de los supervisores de América Central (CECAS) ha intensificado la
coordinación regional. CECAS tiene reuniones trimestrales y teleconferencias mensuales donde los supervisores presentan
información relevante, riesgos y preocupaciones sobre los bancos que operan bajo su jurisdicción. Recientemente, la SSF participó
en un ejercicio de simulación de crisis regional organizado por el Banco Mundial. El BCR y IGD deben incorporarse también dan
también están implicados en la resolución bancaria.

37. Si bien existe una comunicación continua con los supervisores de origen de los bancos, se deben establecer acuerdos más

específicos de prevención y gestión de crisis transfronterizas. La frecuencia y los canales de comunicación parece adecuada para la

evaluación de los riesgos del Banco transfronterizas. Sin embargo, ningún MOU crisis o planes de contingencia para gestionar una crisis en

coordinación con los supervisores extranjeros están en su lugar. Los acuerdos entre los supervisores de origen y de destino, con el objetivo

de evitar y mitigar los efectos de una posible crisis deben establecerse mediante la evaluación de las necesidades de información y el

establecimiento de estrategias de comunicación adecuadas.

38. La legislación que penaliza el lavado de dinero (LD) y la financiación del terrorismo (FT) cumple con las normas
del GAFI, pero las medidas preventivas y el marco de supervisión requieren una revisión. 17 La ley ha permitido al país para
procesar con éxito varios casos y cooperar con otros países. Sin embargo, el número de condenas es bajo en relación con el
número de delitos que generan ingresos, y los procesamientos en su mayoría se relacionan con el contrabando de dinero en
efectivo en lugar de esquemas más complejos o de mayor impacto. La eficacia de incautación y congelación medidas es limitado,
con embargos de bienes precautorias impuestas en menos de la mitad de las investigaciones. Además, algunas actividades
financieras -en particular de las remesas de dinero y todas las empresas no financieras designadas y profesiones quedan fuera de
cualquier regulación y el marco de supervisión. La Unidad de Investigación Financiera (UIF), establecido en la Agencia de Ministerio
Público, es la agencia líder en la lucha contra el LD / FT-que es capaz de emitir regulaciones aplicables, y responsable de investigar
y procesar mayoría de los casos. Sin embargo, carece de la experiencia necesaria, los recursos y la autonomía operativa para
llevar a cabo sus funciones de manera eficaz. Por otra parte, la concentración de funciones (FIU, regulador y fiscal principal) dentro
de la unidad parece excesiva e inapropiada.

39. Lagunas en el marco jurídico y normativo de los sistemas de pago deben ser atendidos
rápidamente. La Ley del Banco Central debe modificarse para aplicar plenamente el Tratado de Pago y los sistemas
de liquidación para Centroamérica y la República Dominicana. La enmienda, que ya está redactado, proporcionaría
el BCR con la adecuada

17 Esta evaluación se llevó a cabo por el Grupo de Acción del Caribe en 2009, y el Informe de Evaluación Mutua acordó en junio de 2010.
 19

poderes para regular las tasas y sanciones en el sistema de pagos. Sin embargo, el BCR todavía tendría que desarrollar un
nuevo marco regulador de los servicios de pago.

40. El BCR también debe fortalecer la supervisión de los sistemas de pago nacionales.
Actualmente, la información es proporcionada por el sector privado de forma voluntaria. El BCR debe definir con mayor claridad, posiblemente

a través de la regulación, sus poderes para recoger información de los participantes del sistema y para supervisar adecuadamente los

sistemas de pago, sobre todo en el sector minorista, mediante la especificación de metodologías y solicitando informes periódicos.

41. El BCR debe ser capaz de asegurar que se mantiene el control sobre las operaciones y la supervisión del
sistema de pagos nacional. Si los bancos les resulta más conveniente para resolver sus pagos interbancarios en el extranjero
en un banco de liquidación en alta mar o sistema, el BCR no puede ser capaz de controlar los riesgos para los sistemas de
pagos. Podría no tener acceso a la información esencial en el extranjero y, por otra parte, el valor predeterminado de una
contraparte en el extranjero podría dar lugar a atascos en los asentamientos en El Salvador. Para evitar esto, el BCR debe
considerar la prestación de servicios que el valor de los bancos, tales como una serie de herramientas para facilitar la gestión
de efectivo de alta calidad por los Tesoreros de las instituciones financieras, y tal vez una facilidad de liquidez intradía para el
sistema LBTR (por ejemplo, a través de una especialmente diseñado instalación de repos intradía, con operaciones que se
llevan a cabo sobre una base regular). Para asegurar el control de los sistemas de pago,

D. Revisión del paisaje de Supervisión

42. Las autoridades salvadoreñas han propuesto una revisión de la arquitectura de supervisión y regulación. Un proyecto
de ley de Supervisión del Sistema Financiero y el Reglamento (FSSR) se encuentra actualmente en el Congreso y debe ser aprobada
este año. La ley: (i) fusionar las superintendencias de bancos, seguros, sociedades de valores, y los fondos de pensiones, creando así
una única autoridad supervisora ​con mayores poderes y, (ii) transferir el derecho de emitir la regulación de la nueva SSF a la BCR, para
equilibrar el poder del supervisor integrado, mientras se concentra el sistema de supervisión en un objetivo de estabilidad financiera.
También crea un comité de apelación para garantizar los derechos de los administrados en relación con las sanciones.

43. Una vez aprobada, la ley se podría mejorar la puntualidad de las decisiones de supervisión y regulación, mejorar la
supervisión consolidada y reducir las posibilidades de arbitraje regulatorio, así como y fortalecer el gobierno
corporativo de los bancos. En particular, la ley:

• Amplía y clarifica las facultades de control de la nueva SSF, así como su gestión y la independencia operativa.
Incluye una definición global de la supervisión, inspección abarca, de control y un amplio rango de acciones
correctivas. Además, se establece un nuevo comité de supervisión compuesto por sólo el Superintendente y
el Intendentes, lo que limita en gran medida el potencial de interferencia política y puede acelerar
 20

las decisiones de supervisión 18, y fortalece la independencia de la Superintendencia y la protección legal con respecto a
las decisiones resolución. Un organismo integrado de supervisión podría mejorar la supervisión consolidada.

• Establece un comité regulador dedicado compuesto por funcionarios del BCR, miembros de la Junta BCR y el
Superintendente de la nueva SSF, lo que puede mejorar la puntualidad de la emisión de la regulación. 19 Un único regulador
debería facilitar la armonización de los reglamentos para riesgos similares tomadas por diferentes tipos de instituciones
financieras y de este modo reducir las posibilidades de arbitraje regulador.

• Requiere una mayor cooperación intra-agencia entre la SSF y BCR con respecto al objetivo de estabilidad
financiera, lo que podría permitir una perspectiva más macroprudencial en la regulación y supervisión.

• Detalla las responsabilidades de los directores de los bancos, gerentes y personal en relación con la divulgación, y la gestión y los

controles internos para mejorar el gobierno corporativo de los bancos.

44. Sin embargo, el actual proyecto se beneficiaría de la protección legal más fuerte para los supervisores y las medidas

preventivas. La ley aborda sólo parcialmente la actual falta de protección legal para los supervisores, que seguiría siendo insuficiente frente a

un litigio por las acciones de supervisión realizadas de buena fe. Además, a pesar de las mejoras en el marco medidas correctivas, la

habitación de la SSF para maniobrar de forma preventiva sigue siendo restringido. En particular, carece de la potencia para restringir

dividendos, actividades o compras antes de regularización. Por otra parte, no hay ningún requisito para el consejo de administración de una

institución financiera para informar a la SSF de los problemas de funcionamiento del material.

45. La separación de las funciones de regulación y supervisión requerirá una estrecha cooperación y
coordinación efectiva entre la SSF y BCR. Según la ley propuesta, el BCR es la autoridad reguladora, mientras que el nuevo
SSF proporciona entradas y propuestas de reglamento. Sin embargo, la separación de la regulación y supervisión de dos
autoridades diferentes, mientras que sirve para comprobar y equilibrar el poder del organismo integrado de supervisión, no es
típico y puede reducir el cumplimiento con las normas internacionales. 20 No obstaculicen la efectividad de la supervisión, es
esencial que el BCR adquirir conocimientos técnicos en el área de cautelar

18 Actualmente, las decisiones de supervisión son la N por el consejo SSF, que incluye representantes de los ministerios del gobierno (uno del
Ministerio de Economía y uno del Ministerio de Economía) que, en teoría crea la posibilidad de interferencia política, aunque no se encontró tal
interferencia en la práctica. Sin embargo, el consejo SSF es también el órgano de supervisión de la SSF y se ha convertido cada vez más
empantanado en cuestiones operativas y administrativas.

19 Las regulaciones bancarias están actualmente emitida por el Consejo SSF, que adolece de las deficiencias señaladas en la nota

18. El nuevo Comité de reglamentación es aún incluir un representante de cada uno del Ministerio de Economía y de Hacienda, sin embargo,
éstos serían los de la Junta de la BCR.

20 Esta separación podría reducir el cumplimiento de uno de los criterios esenciales para el Marco Legal BCP 1.3.
 21

supervisión, y que los reguladores BCR trabajan en estrecha colaboración con los supervisores de la SSF. Esta cooperación y
coordinación tiene que ser puesto en práctica sin demora con el fin de finalizar los proyectos de reglamentos existentes cuya emisión es
desde hace mucho tiempo. Por último, la SSF y BCR tendrán que establecer quién es responsable de responder a las consultas de la
industria sobre la interpretación de las normas, así como la forma de resolver las diferencias de interpretación entre la SSF y bancos, así
como entre la SSF y el BCR. El BCR, en coordinación con los organismos de supervisión, debe desarrollar mecanismos formales para
hacer frente a estos desafíos.

46. Con el tiempo, se espera que la fusión de las tres instituciones de supervisión para reducir las brechas de
supervisión, pero el proceso de integración no está libre de problemas. La fusión debe facilitar la supervisión consolidada y
proporcionar una visión más completa de los riesgos del sistema financiero. Sin embargo, con la integración, es importante no sólo
prestar atención a los bancos que representan el mayor riesgo para la estabilidad financiera, sino también para el resto del sector
financiero para garantizar el desarrollo financiero sólido. es necesaria la fusión en sí mismo requerirá la atención del personal clave
de la SSF durante un largo período de tiempo, y una gran cantidad de planificación y ejecución cuidadosa para lograr una
reorganización e integración de las culturas, sistemas y procesos. El BCR, en coordinación con los organismos de supervisión,
debe desarrollar un plan de acción detallado para hacer frente a estos desafíos.

V. S REDES DE eguridad

A. liquidez sistémica y urgente de liquidez

47. gestión de la liquidez sistémica del BCR está restringido por la limitada gama de instrumentos con
los que puede operar y la falta de reglamentos de aplicación efectiva.
Los bancos centrales de las economías dolarizadas no pueden proporcionar liquidez en la misma forma que otros bancos
centrales, ya que no puede emitir su propia moneda. Sin embargo, podrían usar en exceso ( “libre”) reservas internacionales o
fondos externos prestados para inyectar liquidez en el sistema. El BCR está prohibido actualmente de los préstamos a los bancos.
Por el contrario, la ley sólo permite que el BCR para llevar a cabo operaciones de pase con valores mantenidos como parte de las
reservas requeridas líquidos (Art 47B de la Ley Bancaria.) - actualmente limitados a valores -como BCR así como con el BCR, el
gobierno y los valores IGD cuando las gobierno ha depositado los fondos expresamente para este propuesto (Art. 49B de la Ley de
Bancos (BL)). Una enmienda de 2000 a la Ley Orgánica del BCR, también permite al banco central para comprar o vender
inversiones y préstamos de los bancos (Art. 49 (b)), pero este último ha demostrado ser muy engorroso en la práctica.

48. El sistema funciona con niveles altos (y costosas) de activos líquidos individuales. Como legado de un incumplimiento

del banco a finales de 1990 y la percepción negativa de las operaciones interbancarias en poder de los supervisores, el interbancario

nacional es muy limitada y no funciona de manera eficiente o eficaz. 21 Por otra parte, mientras que los padres de los bancos extranjeros

podrían extenderse liquidez a sus filiales, esto puede no ser siempre próxima a menos que sea una circunstancia excepcional y

21 Un gran aumento en las tasas de pase se produjo a finales de 2008 debido a unas pocas transacciones pequeñas (Figura 3). Esto condujo a un aumento de las

preocupaciones del mercado sobre los riesgos sistémicos.

 22

no hay certeza sobre las futuras políticas macroeconómicas (por ejemplo, bajo un programa del FMI). En este contexto, los activos líquidos
individuales son altos para proporcionar auto-seguro contra choques de liquidez. 22

Sin embargo, esto es muy costoso tanto para los bancos en términos de rentabilidad y para el sistema en términos de crédito de antemano.

49. Varias restricciones legales y operativos en la prestación de asistencia de liquidez deben dirigirse a permitir la

asistencia de liquidez de emergencia a tiempo. La prohibición de préstamos a los bancos (Centro de Arte Ley del Banco. 51) debe ser

levantado para que el BCR puede canalizar temporalmente el exceso de reservas o fondos prestados externos a bancos solventes en línea

con las mejores prácticas en materia de asistencia de liquidez de emergencia. La aprobación del artículo 130 de la FSSRL sería útil a este

respecto. Por otra parte, el BCR debe emitir los reglamentos necesarios para poner en práctica las pocas opciones (por ejemplo, repos,

compras directas) que tiene actualmente para proporcionar y gestionar la liquidez sistémica. 23 Además, las autoridades deben revisar las

restricciones legales para la realización de operaciones de pase con títulos públicos, que bajo la definición del código comercial de repos

son considerados crédito del gobierno y por lo tanto prohibidas (si no se hace con fondos proporcionados por el propio gobierno). Por último,

el BCR debe diseñar una política de garantía y definir claramente los procesos para llevar a cabo las operaciones permitidas.

50. Por otra parte, el gobierno debería proporcionar recursos para aumentar la capacidad del BCR para hacer frente a las
crisis de liquidez sistémica. exceso de El Salvador ( “libre”) reservas son bajos en relación a otras economías dolarizadas en la región
(Figura 10). 25 el exceso de reservas adicionales aumentarían la capacidad del BCR para proporcionar liquidez a los bancos individuales en
situaciones de estrés de liquidez sistémica (por ejemplo, con el fin de adquirir valores menos líquidos y activos o, si es posible, prestar el
uso de estos activos como garantía). Si es posible, las autoridades deberían considerar la asignación de la asignación de DEG concedida
en 2009 (la mitad de ella, o SDR69 millones, actualmente depositados en el Tesoro) para fortalecer el balance de la BCR. En el mediano
plazo, el gobierno debe tratar de aprovechar plenamente el BCR. 26

51. Las autoridades deben establecer e implementar una política de liquidez sistémica global, que debe incluir
planes de contingencia y la consideración de un fondo de liquidez. UN

22 Las pruebas de tensión muestran que éstas parecen suficientes para soportar grandes retiros de 30 por ciento de los depósitos y ningún vuelco de

otros pasivos que vencen en un mes, pero algunos bancos podrían recurrir a los fondos del gobierno BCR con el fin de repo títulos públicos.

23 Actualmente, la SSF se encarga de la regulación de este requisito. Esto cambiaría bajo la FSSRL propuesto.

25 reservas libres son aquellas reservas internacionales por encima de las reclamaciones de los bancos comerciales en el BCR y la que se necesitaría para proporcionar

liquidez una vez al banco ha agotado sus activos de reserva líquidos.

26 El Tesoro emitió bonos a largo plazo por US $ 704 millones a titularizar un pasivo gobierno con el BCR, pero todavía hay una cuestión pendiente del

fondo de resolución confianza deuda bancaria (FOSAFI), que surge de la compra de los activos bancarios fallidos desde finales de 1990, que el gobierno

debe cumplir.
 23

comité de estabilidad financiera de alto nivel, 27 que consiste en el MOF, BCR y SSF, debe establecer objetivos a medio plazo para el stock
y la estructura de liquidez sistémica, los criterios para el uso de herramientas o mecanismos para las diferentes etapas de banco
individual o problemas de liquidez sistémicos, y planes de contingencias. 28 La creación de un fondo de liquidez, actualmente en
consideración por el gabinete económico, reduciría los costos de la protección de liquidez para los bancos individuales, así como para la
economía. 29 El fondo de liquidez permitiría la puesta en común de recursos líquidos, y complementaría el mercado interbancario todavía
incipiente y la capacidad limitada del BCR para proporcionar liquidez sistémica. La disponibilidad de los recursos puestos en común
podría reducir la volatilidad de la liquidez interna para los bancos individuales y, a su vez reducirá la necesidad de auto-seguro contra
choques de liquidez, al tiempo que proporciona un búfer adicional antes de acceder a los fondos públicos escasos. A falta de esto, la SSF
podría requerir cartas de crédito irrevocables de los bancos matrices para proporcionar una seguridad adicional de acceso a la liquidez
externa.

B. Resolución de Problemas y Banco de Seguros de Depósitos

52. La Ley del Banco (BL) establece los criterios para la regularización y la reestructuración de una institución financiera con

problemas, pero la acción oportuna tal vez obstaculizado por la falta de regulaciones y protección legal. Los principales factores

desencadenantes de regularización son: (i) un CAR por debajo del 10 por ciento; (Ii) el uso del tercer tramo de liquidez; y (iii) otras situaciones que

ponen en riesgo la solvencia y la liquidez del Banco (por ejemplo, la gestión de riesgos deficiente). Durante regularización, que tiene un plazo de 90

días, pero puede extenderse hasta un total de 180 días bajo ciertas circunstancias, la ley autoriza a la SSF que tomar una amplia gama de

acciones correctivas. 30 La no presentación de un plan de regularización, o el incumplimiento de un plan, daría lugar a la reestructuración (aunque la

SSF también puede imponer una reestructuración siempre que la situación del Banco pone en riesgo los depositantes). En este punto, los

accionistas deberán aprovechar adecuadamente los bancos dentro de los 30 días o de lo contrario la SSF pueden utilizar otros mecanismos (véase

más adelante) para resolver el banco. 31 Sin embargo, la falta de reglamentación de los diversos riesgos y sobre las sanciones a clasificar

claramente la gravedad de la aplicación de las violaciones de los límites de los criterios de regularización. Por otra parte, la SSF no ha definido

formalmente las responsabilidades y la intensidad del seguimiento de las acciones correctivas, en base a los riesgos. Estos vacíos pueden retrasar

regularización o reestructuración, en particular dada la falta de protección legal para los supervisores, que son a su vez

27 La Ley de Bancos establece un comité para la resolución de crisis bancaria sistémica. El mandato de este comité podría ampliarse para incluir los

problemas de estabilidad y de gestión de crisis financieras en términos más generales (véase la sección C para mayor discusión).

28 Las autoridades han solicitado asistencia técnica en esta área.

29 fondos de liquidez ya están en su lugar o siendo considerados en las otras economías dolarizadas en la región, es decir, en Ecuador y Panamá,

respectivamente.

30 La SSF puede (i) requerir un dictamen de auditor externo especial y hacer cumplir los ajustes necesarios identificados (es decir, capitalizar las pérdidas), (ii) colocar

un supervisor especial con derecho de veto en el Consejo de decisiones DIRECTOR, (iii) eliminar la Junta de Administración y (iv) imponer límite en términos de las

políticas de inversión y de crédito.

 24

probable que conduzca a una mayor disipación de activos y mayores costos para el fondo de seguro de depósitos o para el gobierno en caso de

una crisis bancaria sistémica.

53. Por otra parte, el proceso de resolución bancaria también carece de normativa de desarrollo y los mecanismos

institucionales de apoyo. En 2002, el BL incorporado nuevas herramientas para la resolución bancaria, lo que permite a la SSF que utilice

compra y supuestos (P & A) de los activos y pasivos para resolver un banco, y permitiendo la participación del Fondo de Garantía de Depósitos

( Instituto de Garantía de Depósitos, IGD) en estas operaciones cuando es necesario para proteger los depósitos garantizados. Desde entonces,

se requiere sólo un pequeño banco para presentar un plan de regularización, sin necesidad que pasar por un proceso de resolución ya que una

solución privada (que fue adquirida por un nuevo banco). No obstante, no se han emitido reglamentos de apoyo tales como el establecimiento

de los criterios de elegibilidad para participar en un P & A. procedimientos completos, manuales y contratos estandarizados (por ejemplo, para

los fondos fiduciarios constituidos para P & A), y también se necesitan personal capacitado en estos procedimientos para facilitar una resolución

efectiva. Estos deben ser discutidos y acordados mutuamente por todos los proveedores de redes de seguridad que intervienen en el proceso

de resolución (SSF, BCR y IGD).

54. Las autoridades deben modificar el marco legal de:

• Eliminar el requisito de notificar a un banco de tres días antes de la suspensión de las operaciones u otras
medidas de resolución. Dicha notificación constituye un obstáculo importante para el logro de una solución
satisfactoria (es decir, la preservación de dinero en efectivo de la institución y otros recursos valiosos, tales como
contratos, registros, etc.)

• Introducir la solución de menor costo (cantidad total de depósitos garantizados) como la medida de la
ayuda máxima por el IGD de resolución banco. El requisito de análisis de costo-beneficio actual incluye
variables cualitativas, tales como la estabilidad y la confianza del sistema financiero. Por lo tanto, no está limitada
y expone el IGD a retos legales de su evaluación cualitativa.

• Retire la junta del banco en el comienzo de la intervención judicial de un banco. El receptor judicial de una
entidad solo tiene facultades para transferir los activos y pasivos (determinados por la SSF y IGD) excluidos, mientras
que el co-gobernar el banco con la Junta. Esto podría conducir a conflictos potenciales, rasgando el proceso de
resolución inviable.

• Permitir una exclusión mayor de activos que pasivos en virtud de la P & Un proceso para conservar los recursos IGD

escasos. La valoración de los activos en un proceso de resolución está sujeta a un alto grado de incertidumbre. Proporcionando un

mayor potencial al alza aumenta la disposición de los bancos a asumir los depósitos, ya que minimiza la pérdida esperada, y reduce la

necesidad de apoyo IGD.

• Establecer una meta de reservas seguro de depósitos y adoptar medidas para reforzar su financiación. La cuota de
seguro de depósito actual es uno de los más bajos en la región (Figura 11).

31 Con la opinión favorable previa del BCR, el SFF puede suspender la actividad del Banco, y puede revocar la licencia si el banco es

considerado como no viable.

 25

Las autoridades deberían considerar elevándolo, en consonancia con el objetivo fondo de reserva calibrada para tomar en cuenta

las características y la estructura del sistema financiero salvadoreño (que está oficialmente dolarizados y altamente concentrada). El

fondo debería ser capaz de hacer pago de los depósitos garantizados en todos los bancos no sistémicos que podrían fallar en un

horizonte dado. Por otra parte, la financiación a través de la recaudación de las cuotas pagadas por adelantado sobre los bancos

debería permitirse y un reglamento sobre los fondos de contingencia del IGD por el BCR debe ser emitido.

C. Estabilidad financiera y la crisis sistema de gestión

55. La coordinación entre los proveedores de la red de seguridad debe ser reforzada y una estrategia de estabilidad financiera

desarrollada. Un Comité Interinstitucional del Sistema Financiero (FISC) - compuesto por representantes de BCR, IGD y superintendencias del

sector financiero y organizado a lo largo de varios grupos de trabajo técnicos, existe (aunque no se ha establecido formalmente por la legislación o

decreto). Sin embargo, las funciones y responsabilidades no están completamente desarrollados, y como resultado el comité tiende a ser reactivo

a evento de estrés específico. Los proyectos no están formalizados y los resultados técnicos de los grupos de trabajo no generan decisiones

estratégicas coordinadas. Por otra parte, las cuestiones tales como el arbitraje regulador, la supervisión de los intermediarios financieros no

regulados o transacciones de mercado, los posibles escenarios de estrés, entre otros que pueden afectar la estabilidad financiera, no son una

parte regular de las prioridades de los diferentes grupos de trabajo interinstitucionales. Mientras que el FSSRL proyecto de ley requeriría que el

BCR y la SSF para coordinar con respecto a la estabilidad financiera, las políticas y procedimientos para el intercambio de información,

seguimiento del riesgo sistémico y la gestión de crisis todavía específicas deben ser de mutuo acuerdo, formalizados y aplicadas por todos los

proveedores de redes de seguridad. El BCR debe centrarse en las políticas macroprudenciales y monitoreo, la SSF en temas microprudencial y el

IGD la resolución de menor costo, con una comunicación clara, transparente y franca entre ellos. Un decreto para crear oficialmente la FISC y

especificando su objetivo sería útil a este respecto. formalizado y puesto en práctica por todos los proveedores de redes de seguridad. El BCR

debe centrarse en las políticas macroprudenciales y monitoreo, la SSF en temas microprudencial y el IGD la resolución de menor costo, con una

comunicación clara, transparente y franca entre ellos. Un decreto para crear oficialmente la FISC y especificando su objetivo sería útil a este

respecto. formalizado y puesto en práctica por todos los proveedores de redes de seguridad. El BCR debe centrarse en las políticas

macroprudenciales y monitoreo, la SSF en temas microprudencial y el IGD la resolución de menor costo, con una comunicación clara, transparente y franca entre ellos. U

56. papeles y responsabilidades apropiados para resolver una crisis bancaria sistémica también deben establecerse. Actualmente,
el IGD debe evaluar si una quiebra bancaria podría crear un riesgo sistémico y la inestabilidad financiera, un papel y una responsabilidad
más allá del mandato y las competencias del asegurador de depósitos. Más bien, la FISC debe establecer una metodología para definir el
riesgo sistémico, en base a diferentes variables (tamaño, interconexión, de impacto regional, el riesgo de contagio, los sistemas de pago,
etc.). Un comité de la estabilidad de alto nivel, con aportaciones técnicas de la FISC, debe decidir si existe una situación de riesgo
sistémico y la forma de proceder de acuerdo con las funciones y responsabilidades bien definidas. En particular, el MOF debe asumir la
responsabilidad de la financiación de resolución bancaria sistémica, la transparencia y la rendición de cuentas apropiada para el uso de
fondos públicos.

57. Las autoridades deben llevar a cabo un ejercicio de simulación integral de resolución bancaria. Todos los organismos

que participan en el proceso de resolución bancaria deben ser incorporados. Diferentes escenarios de estrés deben ser considerados y

los resultados deben ser utilizado para hacer los cambios legales, reglamentarios y de procedimiento necesarias.
 26

VI. F INANCIEROS S SECTOR yo NFRAESTRUCTURA

58. El reciente lanzamiento del sistema LBTR ha reducido los riesgos sistémicos, aunque el sistema todavía está
expuesta a riesgos operacionales. El sistema LBTR mejora la integración entre el BCR y los bancos y otras instituciones financieras,
lo que permite una proporción cada vez mayor de grandes pagos a canalizarse a través de este mecanismo de pago más seguro. Sin
embargo, las limitaciones en el BCR en proporcionar liquidez exponga el aparato a atascos si un banco no puede conformarse, y la
falta de un sitio de contingencia para garantizar la continuidad del negocio expone el sistema a los riesgos operativos.

59. La Ley Bancaria debe modificarse para permitir la libre circulación de la información de crédito entre todas las agencias de

crédito, así como a nivel regional. Actualmente, los bancos pueden acceder a la información obtenida de las agencias de crédito de todas las

fuentes (incluyendo las uniones de crédito, compañías de leasing, etc.), mientras que las entidades no bancarias no pueden acceder a la

información proporcionada por los bancos. Las entidades no bancarias deben tener reciprocidad con el fin de garantizar una visión global de las

deudas de un cliente. A largo plazo, los objetivos más ambiciosos podrían establecerse en términos de intercambio de información entre las

diferentes bases de datos existentes en El Salvador, así como en la región dada la fuerte integración entre los mercados de Centroamérica.

VII. F INANCIEROS S SECTOR re DESARROLLO UN GENDA 32

A. El papel de los bancos públicos 33

60. La crisis financiera mundial y la consiguiente contracción del crédito ha reavivado el debate sobre el papel de los bancos

públicos como herramienta anticíclica y de desarrollo. autoridades salvadoreñas están en el proceso de formulación de una estrategia para

el sector de la banca pública con miras a la utilización de éstos para limitar la dependencia de la economía en los bancos extranjeros para

financiar actividades productivas internas. primer nivel bancos públicos estatales se alentó al crédito ampliado en 2009 para compensar

parcialmente la contracción de crédito de algunos bancos extranjeros (Figura 5). Las autoridades desean ampliar aún más las actividades de

los bancos públicos, en parte por el aumento del capital de bancos de primer piso y el establecimiento de un fondo de desarrollo para ser

intermediada por el banco de segundo piso. La fuente de estos fondos todavía está en discusión, sin embargo.

61. Una estrategia claramente definida, planes de negocio consistentes, y las medidas de desempeño deben ser establecidos

para los bancos públicos. El gobierno debe definir los objetivos de desarrollo para el sector de la banca pública y crear mecanismos de

coordinación entre los tres bancos públicos para garantizar la complementariedad de sus estrategias de negocio, fuentes de financiación, los

procesos operativos y líneas de productos. El enfoque de negocio y segmentos de la estrategia, de la industria y de los clientes,

32 Mientras que la FSAP también evaluó los problemas de acceso, la FSSA se centra en aquellos aspectos de la agenda de desarrollo que tienen más probabilidades de

afectar la estabilidad.
33El sector se compone principalmente de tres instituciones: un banco de segundo piso, con un enfoque en la financiación a largo plazo (Banco Multisectorial de

Inversiones-IMC) y dos instituciones minoristas de primer nivel pequeños con un enfoque en las pymes y pequeños préstamos rurales (Banco Hipotecario- BH y el Banco

de Fomento Agropecuario-BFA).
 27

y productos financieros específicos de cada banco debe ser un derivan de estos objetivos. Para definir claramente los objetivos y
facilitar la rendición de cuentas, las instituciones financieras públicas deben formular planes de negocio y adoptar sistemas de medición
del rendimiento que combinan ambos objetivos financieros y sociales.

62. Además, la gestión pública debe asegurar que estos bancos preservar su solvencia financiera recientemente

restaurado. En el pasado, calidad de la cartera de los bancos públicos se ha visto afectada sustancialmente por los programas de

condonación de préstamos gubernamentales para el sector agrícola, y el BFA y BH han requerido múltiples recapitalizaciones, que

asciende a más de US $ 300 millones desde

1991. Para evitar los errores del pasado, el gobierno, como el dueño de los bancos públicos, debe ser inequívocamente comprometido a preservar

la sostenibilidad de los bancos públicos, mediante el control y la celebración de los gerentes de bancos responsables de los resultados. Cualquier

componente de subsidio en las operaciones de los bancos debe estar claramente en cuenta en el presupuesto.

63. La gestión del riesgo y la supervisión de los bancos públicos deben fortalecerse para acompañar su crecimiento previsto.

Los bancos públicos deben estar en las mismas condiciones de regulación y la supervisión como cualquier otro banco en el sistema para

garantizar la igualdad de condiciones y la identificación temprana de problemas. Un claro horario en el lugar de visitas y revisión del sitio fuera

de su información financiera debe ser definido.

B. Mercados de Capital

64. Un marco legal débil e incompleta limita el desarrollo del mercado de capitales local, incluso mediante una
mayor integración con los mercados de capitales regionales. A excepción de la Ley de Securitización (2007), el marco legal
no ha cambiado en la última década. La Ley de Fondos de Inversión ha sido en la fabricación de más de 10 años, y el proyecto de
modernización del marco de los mercados de capitales ha quedado en suspenso desde 2005 debido a las diferencias entre el
gobierno y la bolsa de valores. Una mayor integración regional está limitado dadas las diferencias en los marcos regulatorios, con
El Salvador contar con normas relativamente más débiles entre los países más grandes de la región (Panamá y Costa Rica).

Las reglas actuales del mercado y el papel de la bolsa de valores obstaculiza la bolsa de comercio y la mayor participación
sesenta y cinco.

de los inversores institucionales en los mercados de valores. Todos los productos y los jugadores son requeridos por la regulación que se

enumeran y se negocian en la bolsa de valores interno, la prevención del desarrollo de los mercados over-the-counter (OTC). Además, los

canales de intercambio de todas las transacciones del mercado secundario locales a través de sus miembros (apoyando sus servicios de

corretaje). En combinación con el control exclusivo de la bolsa de valores de la única central depositaria, la competencia es limitada, lo que

eleva los costes de negociación. Esto incluye los costos innecesarios para las transacciones en las casas de bolsa agregan poco valor (por

ejemplo, la compra y venta de valores extranjeros entre los corredores y sus clientes). La negociación limitada reduce el acceso de potenciales

emisores a los inversores institucionales, excepto a través de ofertas públicas iniciales, ya que estos inversores requieren una mayor liquidez y

transparencia de los precios de mercado.

 28

66. A promover la eficiencia y el desarrollo de sonido, el marco regulatorio debe ser actualizado y el papel
del intercambio deben racionalizarse. Una Ley de Valores nuevas e integrales que elevan los estándares del mercado
deberían:

• Eliminar la obligación de cotización y negociación en el intercambio;

• Permitir colocaciones privadas dirigidas a inversores institucionales (registrados en el SV), así como las transacciones OTC;

• Eliminar los requisitos de calificación locales para instrumentos extranjeros calificados en jurisdicciones reconocidas;

• Otorgar los poderes de las autoridades para hacer los cambios normativos necesarios para acelerar la integración regional (por

ejemplo, acceso remoto, el reconocimiento mutuo); y

• Minimizar el marco de auto-regulador dado el pequeño tamaño del mercado y la desmutualización

de la bolsa.

67. La Ley de Fondos de Inversión debe ser aprobado para ampliar y diversificar la base de inversionistas. La aprobación
de la ley permitiría el desarrollo de la industria de fondos mutuos. Esto ayudaría en gran medida los emisores les da la actual
dependencia de los dos principales inversores institucionales (fondos de pensiones y bancos) y el límite máximo establecido de 35 por
ciento de participación en la emisión de valores.
 29

Tabla 1. El Salvador: Indicadores económicos

Normal Normal 2005 2006 2007 2008 2009 Estándar

2000-04 2005-09 desviación 1 /

(Variación porcentual anual)

Ingresos y precios
El PIB real 2.1 2.2 3.3 4.2 4.3 2.4 - 3.5 2.2
Los precios al consumidor (fin del período) 3.3 3.9 4.3 4.9 4.9 5.5 0.0 1.9
Términos de intercambio - 3.0 - 1.6 - 2.9 - 0.9 - 5.7 - 10.2 11.8 5.8

(Porcentaje del PIB, salvo indicación en contrario)

Sector externo
Saldo de la cuenta corriente - 3.1 - 4.6 - 3.5 - 4.2 - 6.0 - 7.6 - 1.8 1.9
merchandis Comercio - 14.5 - 17.9 - 17.1 - 18.8 - 20.1 - 19.9 - 13.5 2.8
exportaciones 21.3 19.8 20.0 20.0 19.8 20.9 18.3 1.1
Las importaciones - 35.8 - 37.7 - 37.1 - 38.9 - 40.0 - 40.7 - 31.8 2.8
Servicios e ingresos - 3.6 - 4.5 - 4.1 - 3.9 - 4.3 - 5.1 - 5.2 0.6
transferencias 14.9 17.8 17.6 18.5 18.4 17.3 16.9 1.8
La inversión extranjera directa (neto) 2.0 3.3 2.3 1.4 6.9 3.3 2.7 1.7

Sector público no financiero

El balance general - 3.2 - 3.3 - 3.0 - 2.9 - 1.9 - 3.1 - 5.6 1.0
La deuda pública bruta 2 / 38.0 42.8 41.7 41.7 39.1 41.2 50.4 5.3
spread soberano (puntos básicos) 324,7 296,9 248.1 199,8 163,0 387,8 486,0 108.1

(Variación porcentual anual, a menos que se indique lo contrario)

Dinero y Crédito
El crédito al sector privado 5.4 5.9 10.8 9.6 8.8 4.7 - 4.6 5.1
Los depósitos del sector privado 1.4 7.1 4.2 11.4 17.4 0.1 2.3 6.3
pasivos externos del banco 24.5 - 12.2 0.8 - 13.5 - 22.5 19.8 - 45.7 28.4
tasa de interés de depósito, los depósitos a plazo de 180 días (por ciento) 4.4 4.2 3.4 4.4 4.7 4.2 4.5 1.0
Préstamos de tasa de interés, hasta 1 año (por ciento) 8.1 7.9 6.9 7.5 7.8 7.9 9.3 1.5

Fuentes: Banco Central de Reserva de El Salvador; Ministerio de Finanzas; y el personal del Fondo estima. 1 / Durante últimos diez años.

2 / Incluye la deuda bruta del sector público no financiero y la deuda externa del banco central.
 30

Tabla 2. El Salvador: Estructura del Sistema Financiero

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Número
Bancos 14 13 13 13 12 13

privado nacional 5 4 2 - - -

Estatal 2 2 2 2 2 2

-Extranjeras de propiedad 5 5 7 9 8 9

Rama de bancos extranjeros 2 2 2 2 2 2

Otras instituciones de depósito * 6 7 7 7 7 9

Otras entidades de crédito 8 10 10 10 9 9

comparies de arrendamiento 1 3 3 3 3 3

Empresas de factoring 2 2 2 2 2 2

Otros 5 5 5 5 4 4

sociedades de valores 17 14 14 13 13 12

Fondos de la pensión 3 2 2 2 2 2

Seguro 19 18 18 18 18 20

Activos (en porcentaje del total) 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
Bancos 75.3 76.6 70.1 68.7 67.5 64.2

privado nacional 61.4 53.6 35.5 - - -

Estatal 2.9 3.0 2.7 2.7 3.1 3.1

-Extranjeras de propiedad 9.5 18.6 31.0 64.9 63.5 60.4

Rama de bancos extranjeros 1.5 1.4 0.9 1.0 0.8 0.7

Otras instituciones de depósito * 1.4 2.1 2.0 2.1 2.3 2.8

Otras entidades de crédito 6.8 6.5 5.7 5.2 4.7 5.0

comparies de arrendamiento 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1

Empresas de factoring 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0

Otros 6.7 6.3 5.5 5.0 4.6 4.9

sociedades de valores 0.1 0.2 0.1 0.1 0.1 0.1

Fondos de la pensión 14.7 19.1 19.7 20.6 21.9 24.5

Seguro 2.3 2.5 2.1 2.2 2.5 2.7

préstamos 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Bancos 95.9 96.3 96.4 96.3 95.9 95.0

privado nacional 77.5 66.5 66.0 48,3 - -

Estatal 3.2 3.0 3.1 3.5 4.0 4.5

-Extranjeras de propiedad 14.3 26.0 26.7 44.0 91.7 90.2

Rama de bancos extranjeros 1.0 0.8 0.6 0.5 0.2 0.2

depósitos 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Bancos 98.2 98.3 98.2 98.1 97.7 97.4

privado nacional 78.6 66.8 49.5 - - -

Estatal 4.6 4.6 4.0 3.9 4.8 4.6

-Extranjeras de propiedad 13.6 25.3 43.5 93.2 91.8 91.9

Rama de bancos extranjeros 1.4 1.6 1.2 1.0 1.1 0.8

partidas informativas:

Bienes

En millones de dólares 15,107.8 15,457.6 17,766.4 19,851.6 20,841.7 21,051.5

En porcentaje del PIB 95.6 90.6 95.2 97.4 94.2 97.8

depósitos

En millones de dólares 6,997.8 7,104.6 7,786.0 9,096.7 9,014.4 9,316.2

En porcentaje del PIB 44.3 41.6 41.7 44.7 40.8 43.3

préstamos

En millones de dólares 6,546.4 7,277.1 8,229.0 9,026.0 9,319.6 8,722.2

En porcentaje del PIB 41.4 42.6 44.1 44.3 42.1 40.5

Fuente: Superintendencia del Sistema Financiero. Nota: 1. La información corresponde únicamente a las entidades reguladas. 2. No existen registros de las instituciones de
inversión colectiva, como los fondos mututal, fondos de inversión y gestores de inversiones. * Incluye bancos cooperativos y las federaciones de cooperativas reguladas (2004-
2009) y 2 sociedades de ahorro y préstamo (a partir de 2009)
 31

Tabla 3. El Salvador: Mercados de Capital

(US $ millones, a menos que se indique lo contrario)

2005 2006 2007 2008 2009

Los títulos públicos 4,478.2 4,417.5 4,634.5 5,617.7 6,054.9

de los cuales eurobonos 3,440.0 3,290.0 3,240.0 3,240.0 4,040.0

Los títulos públicos (% del

26.0 23.6 22.7 25.4 28.7
PIB)

Bonos corporativos

volumen en circulación 909,6 823,0 1,021.8 1,052.8 1,137.4

Serie de cuestiones pendientes

41 40 38 44 40

Número de nuevos temas 10 6 3 8 5

Los mercados de valores

Número de empresas
39 39 42 41 40
cotizadas

Número de Nuevos Anuncios 4 1 3 0 3

La capitalización de mercado 3,683.0 5,352.0 6,048.0 5,398.0 5,195.0

La capitalización de mercado (% del

21.4 28.5 29.7 24.4 24.6
PIB)

Fuente: BCR y El Salvador Comisión de Valores.

 32

Tabla 4. El Salvador: Indicadores de solidez

2005 2006 2007 2008 2009 de

febrero 2010

Adecuación de capital
capital regulatorio a los activos ponderados por riesgo * 13.5 13.8 13.8 15.1 16.5 16.8
Reguladora de los recursos propios básicos a los activos ponderados por riesgo * 10.4 10.6 10.9 12.1 13.6 13.7
El capital y los activos totales 7.4 7.7 7.8 8.5 9.3 9.2
Ratio de apalancamiento 2 / 7.1 7.4 7.4 8.1 8.9 8.9

composición de los activos

Distribución sectorial de los préstamos a los préstamos totales *

hogares 43.0 44.0 47.0 50.0 52.0 53.0

Sector agricultor 3.9 3.7 3.7 4.0 3.8 3.6
Sector de minería 0.0 0.0 0.3 0.3 0.3 0.3
La electricidad, el agua, los servicios, el petróleo y el sector del gas 1.3 1.1 1.4 1.7 1.5 1.5
Sector de construcción 7.7 6.2 5.7 5.5 5.4 5.6
sector del transporte y las comunicaciones 1.4 1.9 1.9 2.0 2.5 2.6
Los no residentes 6.0 5.2 5.5 4.4 3.7 3.9

la distribución geográfica de los préstamos a los préstamos totales

Nacional 94.9 95.1 95.8 95.6 96.7 96.7

Exterior 5.1 4.9 4.2 4.4 3.3 3.3
América Central 3 / 4.7 4.4 3.9 3.5 3.0 2.9
Estados Unidos 0.3 0.5 0.3 0.3 0.3 0.3

La calidad de activos

De mora hasta el total de préstamos brutos * 4 / 2.0 1.9 2.1 2.8 3.7 3.9
Disposiciones específicas a los préstamos totales brutos 2.5 2.3 2.5 3.2 4.2 4.4
La cartera vencida neta de provisiones de capital * - 3.4 - 2.1 - 2.9 - 1.8 - 2.7 -2.6
Préstamos en riesgo al total de préstamos 5 / 4.5 4.2 5.2 6.7 10.0 ...

Las ganancias y la rentabilidad

ROAA * (anualizado) 1.4 1.8 1.5 1.2 0.4 0.8
El ROAE * (anualizado) 12.9 16.6 13.4 10.7 3.4 5.9
El margen de intermediación a los ingresos brutos * 77.2 81.3 79.8 76.3 76.8 78.2
Gastos no financieros a los ingresos brutos * 50.3 48.6 47.0 48.7 51.3 48.7
Los gastos de personal a los gastos no financieros 52.1 54.4 53.4 52.0 50.6 51.2
Diferencial entre préstamo de referencia y las tasas de depósito (bps)
301,0 275.0 328,0 420,0 477,0 501,0

Liquidez
Los activos líquidos relación de 6 / 33.5 32.3 34.0 35.8 41.3 41.8
Los depósitos de clientes a la cartera total (no-interbancarios) 97.2 94.2 100.1 95.6 105.1 105,0

SSF y cálculos del personal.

* Incluido en el "básicos y recomendados conjunto" de los ISF. 1 / Incluye
bancos comerciales públicos
2 / capital de nivel 1 a activos totales en sitio y fuera de balance. 3 /
Excluyendo Belice y Panamá. 4 / Los créditos vencidos más de 90 días. 5 /
Incluye créditos reestructurados y refinanciados.

6 / reservas de líquido más activo líquido a los depósitos y otros pasivos bancarios. Fuente: BCR,
 33

Tabla 5. El Salvador: Comparaciones regionales de los ISF

2004 2005 2006 2007 2008 2009

Rendimiento de los activos (por ciento)

El Salvador 1.0 1.2 1.5 1.2 1.0 0.3

Otros América Central 1 / 2.1 2.1 2.2 2.3 2.3 1.7

El retorno sobre capital (por ciento)

El Salvador 10.9 11.8 14.6 11.3 8.7 2.8

Otros América Central 1 / 23.4 22.8 23.5 23.8 23.1 16.3

Los préstamos en mora (porcentaje de la cartera bruta)

El Salvador 2.3 1.9 1.9 2.1 2.8 3.7

Otros América Central 1 / 3.6 3.2 2.6 2.3 2.7 3.1

Disposiciones a la cartera vencida

El Salvador 132,2 126,6 116,1 120,0 110.4 109,9

Otros América Central 1 / 121,0 123,7 130,7 121,1 104.5 105.5

Coeficiente de solvencia

El Salvador 13.4 13.5 13.8 13.8 15.1 16.5

Otros América Central 1 / 14.9 14.2 13.8 13.2 14.0 15.1

Los activos líquidos 2 /

El Salvador 36.1 33.5 32.3 34.0 35.7 41.3

Otros América Central 1 / 47.9 46.0 43.5 38.3 37.4 40.7

Fuentes: Fuentes nacionales; y el Consejo Monetario Centroamericano.

República Dominicana, Guatemala, Honduras, Nicaragua y Panamá.

2 / Efectivo e inversiones como porcentaje de los pasivos inmediatos y depósitos. 1 / Promedio simple de Costa Rica,
 34

Tabla 6. El Salvador: liquidez del sistema bancario comercial

(Partir de febrero de 2010)

economías dolarizadas economías no dolarizadas

SLV PAN ECU CRI GTM HND NIC media

La liquidez total 39.7 35.2 41.2 40.6 45.2 36.2 56.0 44.5

La mayor parte líquida 33.0 31.9 37.2 27.6 17.5 21.8 31.8 24.6

Los depósitos en el Banco Central 15.2 1.3 6.9 16.9 10.1 11.7 22.6 15.3

depósitos en el exterior 5.6 18.0 17.3 4.1 4.8 8.8 9.0 6.7

títulos en el exterior 1.3 12.6 12.9 6.6 2.6 1.2 0.2 2.7

Con sujeción a las limitaciones de financiación 4.9 2.7 0.6 10.9 25.1 11.5 19.4 16.7

valores del gobierno central 4.9 2.7 0.6 7.6 14.5 2.1 6.9 7.8

Tenencia de títulos del Banco Central 10.9 0.0 0.1 3.4 10.6 9.4 12.4 8.9

liquidez operativo (en efectivo) 1.8 0.6 3.4 2.0 2.7 3.0 4.8 3.1

Banco Central NIR no incluidos anteriormente 2.9 6.0 22.3 7.3 13.9 10.4 35.0 16.7

Fuentes: FMI, Estadísticas financieras internacionales; y cálculos del personal técnico del FMI.

Tabla 7. El Salvador: La exposición del Banco de Activos Extranjeros

(En millones de dólares estadounidenses, a menos que se indique lo contrario)

de marzo de 2010 de marzo de 2009

La La exposición al La La exposición al
exposición total banco matriz exposición total banco matriz

depósitos 585 156 285 46

préstamos 321 3 382

Inversiones financieras 213 17 493 43

Total 1119 175 1160 90

Por ciento del capital 76 12 80 6

Fuentes: BCR, SSF y cálculos del personal.

 35

Tabla 8. El Salvador: NPLs reales y estresados ​por Sector

Sector / Escenario de diciembre 2008 de diciembre 2009 De diciembre de De diciembre de

(real) (real) 2010 (estimación) 2011 (estimación)

Consumidor

Base 11.9 17.0 19.2 13.8

Abajo .. .. 22.9 17.1

Extremo .. .. 29.9 27.9

Hipoteca

Base 10.6 13.4 31.2 18.5

Abajo .. .. 34.3 23.3

Extremo .. .. 39.4 50.3

Fabricación

Base 16.5 17.6 52.2 40.8

Abajo .. .. 52.9 53.5

Extremo .. .. 57.1 79.3

Sector primario

Base 23.2 23.4 47.6 36.4

Abajo .. .. 48,3 41.5

Extremo .. .. 51.5 58.4

Construcción

Base 20.3 29.9 48 33

Abajo .. .. 49.6 40.3

Extremo .. .. 59.5 69.6

Al por menor

Base 13.6 17.9 34.1 25

Abajo .. .. 34.1 27.7

Extremo .. .. 34.1 42.9

Transporte

Base 5.6 10.2 13.9 17.5

Abajo .. .. 14.4 17.7

Extremo .. .. 17.4 26.7

Otros servicios

Base 13.8 19.1 30.1 23

Abajo .. .. 31.1 27.4

Extremo .. .. 37.8 48

TOTAL

Base ... 17.2 31.4 22.2

Abajo ... ... 33.5 27

Extremo ... ... 38.6 46.3

Fuente: SSF y estimaciones del personal.

 36

Tabla 9. El Salvador: Resultados pruebas de estrés

CAR (a diciembre de 2009) 16.5

Ajustado por el fondo de comercio y otros activos intangibles 16.2

Estresado coeficiente de solvencia (CAR) Número de bancos

Bancaria (s) por debajo

De diciembre 2010 de diciembre 2011 más grande CAR <12% CAR≤10% del 10%> 20% de

declinar 1 / 10% <CAR los activos del sistema?

Riesgo crediticio

Escenario de referencia 14.0 14.7 9.2 1.0 0.0 No

Escenario inconveniente 13.3 13.9 7.1 0.0 1.0 No
Escenario extrema 12.6 11.5 10.0 2.0 3.0 Sí

Rebaja de 100 mayores deudores por una letra de grado 13.2 - 3.0 3.0 0.0 No
Rebaja de 100 mayores deudores por dos grados de la letra 11.6 - 5.7 4.0 2.0 Sí
Por defecto de 5 mayores deudores 11.1 - 4.3 2.0 3.0 Sí
Predeterminado de 10 mayores deudores 9.2 - 7.6 1.0 4.0 Sí

Corte de pelo del 25% sobre las garantías de 100 mayores deudores 12.8 - 1.9 4.0 0.0 No

Tasa de interés (Repricing) Riesgo

Las tasas de interés aumentan en 1,5 puntos porcentuales 13.5 - 5.8 3.0 0.0 No
Las tasas de interés se incrementan en 3,0 puntos porcentuales 13.1 - 6.1 2.0 1.0 No

Resto de activos líquidos (% del pasivo Retirada)

la cobertura Número de bancos con el Bancaria (s) para acceder a

individual más acceso 3 rd liquidez tercera tramo> 20% de los

activos del sistema?

bajo (%) tramo
Agregar
El riesgo de liquidez

La retirada del 15% de los depósitos dentro de los 30 días 405,0 296,0 0.0 No
La retirada del 30% de los depósitos dentro de los 90 días 165,0 117,0 2.0 Sí

Fuentes: BCR, SSF y estimaciones del personal. 1 / sobre

cualquiera de los períodos 1 año.

 37

Figura 1. El Salvador: La integración económica con Estados Unidos

Las exportaciones de bienes Los recibos de remesas Las reivindicaciones de los bancos de presentación de informes BIS
(Porcentaje del PIB, (Porcentaje del PIB, (Porcentaje del PIB,
promedio 2003-2007) promedio 2003-2007) finales de 2007)
30 40
Otros
35 Otro 40
25 Estados 30
20 2
30 35
Unidos 10 18 20 Estados
20 25 América 21
25 Unidos 30
16 18
9
15 20 14 16 20 25
2
12 Unidos de 14
15 15 20
10 15
10 12
17 9
10 15
12 68 8 8 10 dieciséis
5 10
Estados 5 10
24 46 6
0 05 0 02 0 05
SLV Avg. Central SLV Avg. Central SLV Avg. Central
America Otro America

Fuentes: Banco de Pagos Internacionales; Haver Analytics, FMI, Direction of Trade Statistics; FMI,
Perspectivas de la economía mundial; Fuentes nacionales; y análisis FSAP.
 38

Figura 2. El Salvador: fundamentos macroeconómicos

mantenido con otros países de ... como el ahorro interno y la inversión siguen siendo bajos.
la región...
7 7 30
PIB real (variación anual promedio por ciento) (Porcentaje del PIB) El Salvador América Central Otro Otro
hemisferio occidental
6 El Salvador Otros América 6
25 30
Central
El ahorro
5 5
interno inversión
20 interior 25
4 4

3 3
15 20

2 2

10 15
1 1

0 0 5 5 10
1991-2000 2001-2008 1990-1999 2000-2008 1990-1999 2000-2008

El consumo privado ha sido el principal motor de crecimiento ... ... dependiendo en gran medida de aumento de las remesas, mientras que el
balanza comercial no petrolera se ha deteriorado.
- 14
(Contribución al crecimiento del PIB real) sector público no financiero (a / a por
21 ciento) - 13
Otra inversión privada
consumo privado El - 12
19
crecimiento real del PIB
- 11
10 17
- 10
8 15
-9
46 8 10 13 Las remesas
-8
02 246 11
-7
saldo comercial no aceite (escala de
-2 -20 79 la derecha, invertida) -6

-4 -4 5 -5

1997-2000 2001-2004 2005-2008 1997 1999 2001 2003 2005 2007

Los altos precios de las materias primas tuvieron un impacto significativo en el La deuda del sector público se incrementó en los costos de reconstrucción y de

déficit de la cuenta actual. pensiones, mientras que la caída en otras partes de la región.
60
(Porcentaje del PIB) Deuda del sector público El Salvador Otros América Central
(porcentaje del PIB)
50 1/ 60
4 4

02 02 40 50

-2 -2
30 40
-4 -4

20 30
-6 Otros artículos, las -6

importaciones netas de 10 20
-8 -8
petróleo general

- 10 - 10 0 0 10

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2001 2008

Fuentes: FMI, Perspectivas de la economía mundial; Banco Central de Reserva de El Salvador; Ministerio de Finanzas; y análisis FSAP.

1 / Excluye Honduras y Nicaragua a causa de rupturas en las series debido a la condonación de la deuda. El crecimiento económico no se ha
 39

Figura 3. El Salvador: Evolución macroeconómica recientes

La recesión mundial pesado sobre la actividad más que en el ...y brevemente llevó la inflación a territorio negativo.
resto de la región ...

PIB real (a / a por ciento) Los precios al consumidor (a / a por ciento)

El Salvador: Encabezado El
Salvador: Core Avg. América
25 Central 1 /
12

20 25
8 12

15 20
04 48
El Salvador Estados Unidos Puntuación 10 15
media de Centroamérica 1 /
-4 -40
05 5 10

-8 -8 -5 -50

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

La desaceleración de la demanda externa y el comercio corte ingreso, ... y los flujos de deuda privada, mientras que la IED y los flujos del sector público
remesas, ... siendo positivo.

(A / a por ciento de cambio) Cuenta financiera

(porcentaje del PIB)
40

30 40
8
20 20 30
68 46
10 0 10
24 02
- 10 0 - 10
Exportaciones
Otro sector de la
-20 -2
- 20 - 20 IED pública privada
Importaciones
general
- 30 - 30 -4 -4
remesas

- 40 - 40 -6 -6

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Los ingresos fiscales se redujo, mientras que el gasto se mantuvo a ... elevar el déficit del sector público y la relación deuda-PIB.
mitigar la recesión ...
6 55
sector público no financiero (a / a por ciento) sector público no financiero (porcentaje del PIB)

5
Déficit (negativo) de la 50
20

4 deuda (eje derecho)

15 20
45
10 15
3

05 5 10 40
2
Gasto corriente
-5 -50

35
1
- 10 - 10

- 15 - 15 0 30
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2004 2005 2006 2007 2008 2009

De crédito se redujo en medio de la aversión al riesgo incresed y la recesión, Las tasas de interés, que habían aumentado durante la crisis mundial, tienen
mientras que los depósitos se recuperaron después de las elecciones. regresado a los niveles previos a la crisis.

de crédito del sector privado y los depósitos (y el cambio Tipos de interés (por ciento)
/ año por ciento)
Préstamos hasta un año

25 depósitos a seis meses tipo de

14
interés privado
20 25
12 14
15 20

10 12
10 15

68 8 10
05 5 10
Depósitos de

-5 crédito -50 24 46

- 10 - 10 0 02

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Fuentes: Haver Analytics Fuentes nacionales; FMI, Perspectivas de la economía mundial; y análisis FSAP. 1 / Incluye Costa Rica,
República Dominicana, Nicaragua y Panamá para el PIB real trimestral y agrega Guatemala y Honduras para los precios al
consumidor.
 40

Figura 4. El Salvador: Evolución del Sector Financiero

El Salvador ha ido perdiendo posición en relación con la región del crédito a PIB. Aunque la financiación de capital creció con relación a la región, sigue siendo una fuente

menor de financiación para la mayoría de las empresas.

Crédito privado y el PIB (%) La capitalización de la bolsa con el PIB (%)

60

0
0.
6
65

50

0
0.
5
55

40

0
0.
4
45
30

0
0.
3
35 20

0
0.
2
10

0
0.
1
25

0
0.
15

5
6
5
5
5
4
5
3
5
2
5
1
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
El Salvador CA media
El Salvador CA mediana

Y mientras que los mercados de deuda privada se expandieron, esta fuente de financiación sigue Al igual que en Guatemala, Panamá y Honduras, El Salvador experimentó una
siendo inferior a la media regional. expansión relativa en el crédito de consumo en la extensión de crédito a las empresas.

Sobresaliente privada valores de deuda a PIB (%)

actividades de préstamos del sector bancario (% del
9.0
total de créditos, 2004, 2007 y 2009)
0
9.
8.0
1.0
0
8.
7.0 0.9
0
7.
0.8
6.0
0
6.
0.7
5.0
0
5.
0.6
4.0 0.5
0
4.
3.0 0.4
0
3.
0.3
2.0
0
2.
0.2
1.0
0.1
0
1.
0.0 0.0
0
0.
2008
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
SLV GTM HON PAN NIC

El Salvador CA media Otro Hipoteca Consumidor

Fuente: Worldbank FINSTATS y Superintendencias Financieras

 41

Figura 5. El Salvador: Tendencias de crédito en bancos grandes y públicas

(Crédito-PIB)

Banco Agrícola de reducción leve en el crédito a las empresas Citibank-fuerte contracción del crédito a las empresas

Consumidor (Uno)
14
Consumidor
12
(Cuscatlán / Citi)
12
corporativa (Uno)
Consumidor
10 corporativa
10 Corporativo
(Cuscatlán / Citi)

Vivienda (Cuscatlán /
Alojamiento 68
68
Citi)

24 24

0
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

HSBC-fuerte contracción del crédito a las empresas Scotiabank-cartera relativamente estables

9 8

8
7

7
6 Consumidor
(Comercio)
6

5
Consumidor
(Scotiabank)
5
Consumidor
corporativa
4
Corporate (Comercio)
4

Housing corpoate
3
3
(Scotiabank)
Vivienda

2
2 (Comercio)
Vivienda

1 1 (Scotiabank)

0
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Banco de América Central-fuerte expansión del crédito Los bancos públicos (Hipotecario y Fomento) Moderada expansión del
crédito a las empresas
4.0 2.0

1.8
3.5

1.6
3.0
1.4

2.5
1.2 Consumidor
Consumidor
2.0 1.0 Corporate
Corporate

0.8 Housing
Housing
1.5

0.6
1.0
0.4

0.5
0.2

0.0 0.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Fuente: SSF y cálculos del personal.

 42

Figura 6. El Salvador: Evolución del sector bancario

Los bancos han reducido los préstamos y el endeudamiento externo ... ... aumento de la tenencia de activos líquidos, y de depósito eleva
las tasas.

44
(A / a por ciento de cambio) Los activos líquidos (por ciento de los

42 depósitos, escala izquierda)

20

40 Prima sobre depósitos a seis meses en dólares

15
50 de Estados Unidos (porcentaje, escala derecha)

10 30 40 38
45
05 10 20
36
- 10 0 23
-5

- 20 34
01
- 10 Préstamo
- 30
32 -1
- 15 endeudamiento de los bancos de otras instituciones (escala
- 40
derecha)

- 20 - 50 30 -2

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Sin embargo, el crecimiento de depósito sólo se recuperó después de la La crisis económica ha provocado morosos
elecciones. préstamos y disposiciones a subir ...

4.5 4.5
pasivos de los bancos comerciales (a / a variación porcentual)
préstamos y provisiones (por ciento de la cartera
4.0 4.0
depósitos de bruta) no rentables

Valores 3.5 3.5

40 40
3.0 3.0
35
30
30 2.5 2.5

20 25 2.0 2.0
20
1.5 1.5
10
15
1.0 Los créditos no redituables 1.0
5 10
- 10 0
Disposiciones
-50 0.5 0.5

- 20 - 10 0.0 0.0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 10-May

... y bajado la rentabilidad ... ... a pesar de todos los bancos se mantienen por encima del capital regulatorio
mínimo.

2.0 2.0 17 17

1.5 1.5
16 16
media del sistema total de tres bancos
1.0 1.0 más bajo mínimo regulatorio
15 15

0.5 0.5
14 14
0.0 0.0
(porcentaje de los activos ponderados por riesgo)
13 13
- 0.5 - 0.5

media del sistema total de tres bancos más

- 1.0 - 1.0 12 12
bajas

- 1.5 - 1.5 11 11
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 10-May 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 May-10 Relación de Capital Bank

Fuentes: SSF; BCR; Haver Analytics, y cálculos del personal técnico del FMI.
 43

Figura 7. El Salvador: la financiación del sector de sociedades no financieras y los ISF seleccionada

IED se ha centrado recientemente en el sector financiero

la financiación del mercado. Acquistions.
60 7
La deuda corporativa (porcentaje del PIB) Stock de IED por sector (porcentaje del PIB)

Los valores de deuda 6

50 60
préstamos externos 2004 2009
5
crédito interno 12
40 50
4
10
30 40 3

68
20 30 2

24
1
10 20
0 0

0 0 10 Financiero Electricidad Industria Otros

2004 2009 servicios

Para las grandes empresas, el recesssion trajo menor ... y un deterioro de la calidad crediticia.
El Salvador; y análisis FSAP. Corporaciones confían mucho más en el banco de
márgenes de beneficio y la rentabilidad, ...
30
Rendimiento de los activos (por ciento)

25 Margen de beneficio 30
20 100 mayores deudores La concesión de
(Ingresos netos de los
ingresos totales) 18 20
20 25 créditos corporativos

16 18

15 20 14 16

12 14
10 15
10 12

68 8 10
5 10
24 46

0 05 0 02
2004 2005 2006 2007 2008 2009 firmas listadas (por ciento) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Préstamos de las categorías C a E

Fuentes: Superintendencia de Valores; Superintendencia del Sistema Financiero; Banco Central de Reserva de
 44

Figura 8. El Salvador: Ratios de liquidez de los bancos / 1

(Ciento de los depósitos)

60
Reservas como por ciento de los depósitos Activos líquidos como por ciento de

los depósitos otros activos líquidos como por ciento de los depósitos

obligatorios activos líquidos como porcentaje de los depósitos 2 /

50 60

40 50

30 40

20 30

10 20

0 0 10

Fuente: BCR 1 / Excluye

ramas.
2 / reservas de liquidez requerido más activos líquidos necesarios.

Figura 9. El Salvador: retiros de depósitos durante el período de las elecciones de 2004

(Porcentaje de los depósitos)

17.19

Total de Sistema

20

15 20

10 1.33 1.23 15

05 5 10

-5 -50

- 2.96
-6.27
- 10 - 10
-9.29

- 15 - 15

- 20 - 20

- 25 - 25
-27.64

- 30 - 30

Fuente: BCR.
 45

Figura 10. El Salvador: La liquidez en economías dolarizadas

El exceso de NIR 1 /
60
Operativa de liquidez (efectivo) Con sujeción a las

limitaciones de financiación 2/3 más líquidos /

50 60

40 50

30 40

20 30

10 20

0 0 10
El Salvador Panamá Ecuador

Fuentes: FMI, International Financial Statistics, y cálculos del personal técnico del Fondo. 1 / Las reservas internacionales netas superiores a

los derechos de los bancos comerciales en la autoridad monetaria. 2 / participaciones de bancos comerciales de valores del gobierno

central. 3 / Los depósitos en la autoridad monetaria, títulos de bancos centrales y depósitos en el exterior.
 46

Figura 11. El Salvador: Seguro de Depósito mínimo de cotización Tasa,

En enero de 2010

6.0

(Por ciento de mil de los depósitos)

5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0
Honduras El Salvador Guatemala Brasil Argentina Ecuador México Nicaragua Perú Paraguay Bolivia Venezuela

Fuente: IADI.
 47

Apéndice I. El Salvador: aplicación de las recomendaciones del FSAP 2004

Recomendaciones I. Principales
2004 Recomendación Estado actual
A. El papel del Banco Central
• Capitalizar los depósitos de papel y de gobierno de los bancos Implementado en parte: El Tesoro emitió bonos a largo plazo por US $ 704
centrales en el BCR millones a titularizar un pasivo gobierno con el BCR, pero todavía hay una
cuestión pendiente del fondo de resolución confianza deuda bancaria
(FOSAFI), que surge de la compra de los activos bancarios fallidos desde
finales de 1990, que el gobierno de la ley debe respetar.

• Acumular reservas internacionales No se ha implementado: Exceso ( “libre”) se reserva (es decir, las reservas
netas internacionales menos Base Monetaria): Dec. 2004: 303 millones de
dólares. Febrero de 2010: US $ 251 millones de

• Evaluar el despliegue de personal y las funciones del BCR Parcialmente implementado: Evaluado para las cuentas nacionales, las
estadísticas y la balanza de pagos tareas.

B. Fortalecimiento de la regulación y supervisión bancaria

• Proporcionar una protección legal para el personal Superintendente y No se ha implementado: Marco legal no se ha modificado. El proyecto de ley incluye
SSF disposiciones sobre la protección legal de resolución bancaria, pero no es suficiente.

• Establecer el mandato y las condiciones para la eliminación de la No se ha implementado: marco legal no se ha modificado.
Superintendencia de la SSF

• Adoptar la política de aplicación, donde se graduó sanciones de acuerdo No se ha implementado: marco legal no se ha modificado.
a la gravedad de las infracciones

• Especificar la división de poderes entre No se ha implementado: marco legal no se ha modificado.

Superintendente y la Junta SSF
• Proporcionar poderes para suspender la distribución de No se ha implementado: marco legal no se ha modificado.
dividendos

• Mejorar la clasificación de los préstamos Implementado: nueva regulación efectiva a partir de 2007.

• Llevar normas de dotación más en línea con las buenas Implementado: nueva regulación efectiva a partir de 2007.
prácticas internacionales

• Reducir el umbral de la participación de 50 a 20 por ciento No se ha implementado: Marco legal no se ha modificado.

para requerir consolidación de las cuentas

• El seguimiento de memorandos de entendimiento con otros Implementado: uso del Comité Regional y MOU observó en la
supervisores regionales para compartir información sobre los conglomerados práctica.
• Proporcionar facultades para inspeccionar los libros de partes No se ha implementado: Marco legal no se ha modificado.
relacionadas no financieras

• Aumentar las reservas del fondo de seguro de depósito al 5 por ciento de No se ha implementado*: fondos IGD como por ciento de:

los depósitos asegurados - depósitos asegurados son 4,2 por ciento; y

- los depósitos totales son del 1,1 por ciento.
* El estado debe ser comparado con el depósito total de manera compatible con el
párrafo 44 de 2004 FSAP.

• Adoptar planes de contingencia para coordinar la acción Implementado en parte: BCR, SSF y IGD coordinar con respecto al intercambio de
oficial entre BCR, IGD, y SSF la resolución banco débil información sobre las pruebas de resistencia y los indicadores de alerta temprana,
pero una mejor coordinación se ve obstaculizada por la falta de regulación,
procedimientos y manuales, así como la formación.

• limiten los derechos de los inversores a los activos propiedad de los No se ha implementado: Ninguna otra acción emprendida.
vehículos fuera de balance

• Requerir la presentación periódica y transparente de la información Implementado: De acuerdo con el art 68 de la Ley de Bancos, los bancos deben
sobre los fideicomisos bancarios informar a la SSF. Sin embargo, estos ya no son un problema importante.

2004 Recomendación
• Evitar el arbitraje regulatorio a través del mercado de pases
C. microfinanzas Reforzar
• Limitar la acción pública para proporcionar un marco regulatorio
apropiado
• Ajustar los requerimientos de capital a los factores de riesgo
sistémicos
• Regular la integral la compra y financiación de las
carteras de préstamos
• Incorporar un componente de seguro explícita en el IMC préstamos
del segundo piso
D. Mejorar el sistema de insolvencia y derechos de los acreedores
• Redactar y promulgar los procedimientos de derecho de
insolvencia y liquidación unificadas
• Reformar la legislación de procedimiento para los procedimientos
de ejecución eficientes
• reforma completa del sistema de registro de la propiedad
• Crear e implementar un registro único para los valores de
los activos móviles
• Fortalecer la capacidad institucional y la modernización de los
tribunales de comercio
• Crear un entorno propicio para los entrenamientos voluntaria fuera
de la cancha
II Recomendaciones adicionales •
E. Mejorar el marco de supervisión
• Evaluar la experiencia, los antecedentes, la formación y
48
Estado actual
No se ha implementado: Ninguna otra acción emprendida, pero no es un problema
importante como mercado de pases es muy limitado.
Implementado en parte: Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y
Crédito promulgadas. Algunos acción pública directa en las microfinanzas se mantiene
a través de los fondos del gobierno (por ejemplo, FOSOFAMILIA).
Implementado en parte: por encima de la ley establece los requisitos mínimos de
capital para las diferentes categorías de instituciones de microfinanzas. No existen
requisitos para que las instituciones microfinancieras no reguladas.
Implementado en parte: Existen regulaciones que han facilitado la emisión de
bonos por los proveedores de microfinanzas.
No se ha implementado: A medida que aumentaba la presencia interna de los
bancos internacionales, el IMC perdió su papel como un segundo proveedor de
liquidez baja como el costo de los fondos de índice de masa corporal es superior a
los bancos de propiedad extranjera.
Implementado en parte: La ley fue redactado pero no se promulgó. Las
discusiones sobre la Ley Concursal estaban en espera durante algún tiempo,
pero se reinició bajo el gobierno actual. Sin embargo, no hay un marco de
tiempo concreto para la votación de la ley.
No se ha implementado: Existe un debate en curso sobre las leyes y
reformas que contribuirían a los procedimientos de ejecución eficientes (Ley
de Garantías, Ley de Insolvencia).
Implementado en parte: The Central Nacional de Registros (CNR) (con el
apoyo de la WB) completaron la primera fase de la reforma, la creación de un
registro electrónico centralizado de todas las propiedades en 6 departamentos.
El CNR está comenzando a implementar la segunda fase de la reforma. Se
espera que esta fase para completar el registro de todas las propiedades en
los 8 departamentos restantes.
Implementado: El CNR gestiona registros de garantías, tanto para bienes
muebles e inmuebles.
No se ha implementado: A pesar de las reformas administrativas significativos en
el sistema de justicia, los tribunales de comercio todavía se enfrentan a las
mismas restricciones. La falta de capacidad institucional adecuada impide
aumento de la eficiencia, especialmente en un entorno de creciente demanda de
cortes comerciales (disputas aumentaron de 60 por mes en 2009 a más de 110
por mes en 2010).
Implementado en parte: Un Consejo de Mediación y Arbitraje fue creada en la
Cámara de Comercio e Industria. Sin embargo, el número de entrenamientos de la
corte fuera de todavía es pequeño.
Implementado en parte: compensación y habilidades periódicas evaluaciones se
llevan a cabo.

2004 Recomendación
remuneración del personal SSF
• Llevar a cabo una revisión en profundidad de la carga de trabajo
operativo actual y prevista de SSF
• examinadores para evaluar tren de crédito, fiduciaria y los riesgos
operativos
• Adoptar procedimientos para revisar y evaluar el negocio de los
conglomerados financieros
• Combinar cualitativa con un análisis cuantitativo para evaluar mejor
el riesgo y motivar la acción correctiva inmediata
• Organizar equipos dedicados de examinadores para los
conglomerados
F. Fortalecimiento de la gestión de riesgos de las entidades financieras
• Regular el riesgo de divisas distintas al dólar y el riesgo de tasa de
interés (BCP 12)
• Proporcionar orientación sobre los sistemas para identificar,
medir, monitorear y controlar los riesgos (BCP 13)
• aplicar plenamente el artículo 63 de la ley de bancos de gobierno,
gestión de riesgos y controles, y proporcionar estándares de mejores
prácticas
G. El desarrollo de sistemas de alerta temprana y la realización de pruebas de estrés
• Llevar a cabo las pruebas de estrés regulares sobre la calidad de los
activos bancarios y la liquidez
• Recopilar y analizar datos sobre el tamaño y la concentración de los
depósitos y en las escaleras vencimiento de los activos y pasivos
H. El desarrollo del mercado de dinero y el fortalecimiento del sistema de pagos 1 /
• Introducir un sistema LBTR
• Fortalecer los procedimientos de desenrollado
• Implementar completa desmaterialización de valores en CEDEVAL
• Establecer un “Consejo Nacional de Pagos”
I. supervisión de seguros y bancos de propiedad estatal 1 /
• Fortalecer la supervisión de las compañías de seguros y reducir la
duplicación de esfuerzos
• Reestructurar y privatizar los bancos estatales
49
Estado actual
Implementado en parte: La SSF hace uso de los planes de inspección
anuales
Implementado: El personal SSF se envía a la formación especializada
No se ha implementado: Sin nueva regulación, ni procedimientos especiales
establecidos para los conglomerados financieros
Implementado en parte: Se requiere un mayor uso de juicio
cualitativo.
No se ha implementado.
No se ha implementado: ninguna nueva regulación emitida el tipo de cambio y los
riesgos de tipos de interés
No se ha implementado: ninguna nueva regulación emitió la especificación de
gobierno corporativo
No se ha implementado: ninguna nueva regulación emitida
Implementado parcialmente. Los proveedores de la red de seguridad (BCR, SSF y
IGD) tienen cada uno de los loables avances alcanzados en el análisis los riesgos
bancarios, y se ha establecido un comité de riesgos entre agencias. A pesar de ello, la
metodología de prueba de esfuerzo actual no está totalmente en línea con las mejores
prácticas, y las actividades no están bien coordinados a través de los proveedores de
redes de seguridad. Por lo tanto, el comité recién formado debe centrarse en unificar y
actualizar el enfoque con miras a la realización de las pruebas de tensión con
regularidad.
Implementado en parte: Los datos sobre el tamaño, la concentración y la madurez
de los depósitos aún no están disponibles.
Implementado: BCR comenzó a operar un sistema LBTR en febrero de 2010
N / A: La implementación del sistema LBTR evita la necesidad de
procedimientos de desenrollar
Implementado en parte: La mayoría de los valores se han desmaterializado,
pero la mayoría de los títulos de los conglomerados bancarios aún están en
forma física.
No se ha implementado: No establecido.
Implementado en parte: SSF puso en marcha un nuevo sistema de clasificación
(caramelo) para evaluar la solvencia, activos y pasivos, los reaseguros, la rentabilidad
y los costos de administración de las compañías de seguros. visitas in situ con
personal de riesgo y visitas coordinadas para los conglomerados están en marcha. La
SSF aún se está desarrollando mecanismos basados ​en el riesgo de ir más allá de las
normas contables.
Implementado en parte: ninguno de los bancos estatales han sido
privatizadas o cedida. Por otro lado, se han reestructurado y relaciones
de costo-ingresos han disminuido.

Apéndice II. El Salvador: Matriz de Evaluación de Riesgos
Naturaleza / fuente de amenazas
principales
1. fuertes medidas fiscales ausentes, los niveles de
deuda pública son muy sensibles a la tasa de interés y
los choques de crecimiento (Informe de calificación Art.
IV, Cuadro 2). La no superación de un pacto fiscal
podría causar preocupaciones sobre la sostenibilidad de
la deuda pública y la dificultad para refinanciar la deuda
de mercado.
2. Una recaída en la recesión en los Estados
Unidos provoca una fuerte disminución de la
actividad económica salvadoreña.
50
En general, el nivel de preocupación
Probabilidad de Realización severa de amenaza
( en los próximos 2 años)
Baja a media
• En 2009, los diferenciales soberanos se
incrementaron en 100 puntos básicos relativos a la media
regional y la calificación soberana fue degradada 1-2 escalones
por debajo del grado de inversión debido a la incertidumbre
acerca de las políticas del gobierno. Sin embargo, El Salvador
fue capaz de colocar con éxito de $ 800 billón de eurobonos.
• Dos de las tres agencias internacionales de calificación
de crédito tienen una perspectiva negativa para la calificación de
crédito soberano (BB / Ba1) teniendo en cuenta las perspectivas de
crecimiento bajas y la necesidad de medidas fiscales para
garantizar los niveles de deuda sostenibles.
• las necesidades brutas de financiación (7 y 8
por ciento del PIB en 2010 y 2011) incluyen la
refinanciación de un eurobono $ 600 millones (2 por
ciento del PIB) en el segundo semestre de 2011.
• Sin embargo, la financiación neta de 1 ½ por ciento
del PIB por año se genera automáticamente por los fondos de
pensiones privados. Además, los bancos tienen reservas en
exceso (aproximadamente 1 por ciento del PIB).
• Por lo tanto, mientras que un defecto parece poco
probable en el corto plazo, dada la disponibilidad de fondos,
tipos de interés y la volatilidad del tipo de interés puede
aumentar.
Baja a media
• La mitad de las exportaciones tienen como destino a los
Estados Unidos, mientras que un tercero vaya a otros mercados de
América Central, que también se debilitaría si hay una recesión en
Estados Unidos. Las remesas de trabajadores (16 por ciento del
PIB), que ayudan financian el consumo interno, están
estrechamente ligados a las condiciones del mercado laboral de
Estados Unidos.
• WEO de abril pronostica la producción entre los socios
comerciales para crecer a tasas anteriores a la crisis cerca. Sin
embargo, más reciente
Impacto esperado sobre la estabilidad
financiera si se realiza Amenaza
Medio a alto
• Los bancos no son vulnerables a los choques de tipo de
interés directos: Las pruebas de estrés muestran la mayoría de los
bancos son resistentes a un choque de tipo de interés de 3,0
puntos porcentuales (el doble del 99 º cambio percentil) de más de 6
meses. Las tasas de interés de riesgo crediticio inducido no es
significativo.
• Teniendo en cuenta las necesidades de financiación
netas y el exceso de liquidez en el sistema, el sistema podría
absorber el aumento de la dependencia del gobierno en la
financiación nacional en caso de que los mercados externos son
desfavorables, sin poner mucha presión sobre las tasas de interés
y el crecimiento.
• Sin embargo, las preocupaciones internas sobre la
sostenibilidad de la deuda pública, podría dar lugar a una
menor inversión, el crédito y el crecimiento, lo que
aumentaría la cartera vencida y reducir la rentabilidad. El
impacto podría ser mayor que en 2009 balances de los
prestatarios suministrada podría ser más débil tras la
reciente recesión.
• Por otra parte, las preocupaciones sobre la deuda
pública insostenible podrían conducir a los retiros de
depósitos y la fuga de capitales. Sin fondos de la SBA para
proporcionar liquidez al sistema, los bancos corren por activos
líquidos y reducir aún más el crédito. El impacto en los índices
de morosidad y rentabilidad podría ser más grave y el banco
central puede no tener fondos suficientes para prestar
asistencia de liquidez a todos los bancos, lo que podría
conducir a banco (s) fracaso.
MEDIO
• La rentabilidad bancaria ya ha sido duramente
golpeada por la recesión actual (y un par de bancos
todavía tienen beneficios negativos), aunque CAR sigue
siendo relativamente alta.
• Una segunda recesión y mayores costos de
endeudamiento reducirían aún más los ingresos y debilitar
los balances de las empresas y los hogares, lo que afecta
negativamente a la calidad de activos de los bancos y la
rentabilidad.

3. La incertidumbre sobre las políticas del
gobierno o desastre natural causa una
disminución significativa en los retiros de
confianza y de depósito.
4. desastre natural causa un aumento significativo de
la deuda pública, la reducción del crecimiento y una
disminución de la confianza.
51
datos sugieren que el crecimiento de Estados Unidos puede ser
menos robusta. En ausencia de medidas fiscales a mediano
plazo, la preocupación por
los niveles de deuda de Estados Unidos podrían subir y dar lugar a
mayores primas de tasa de interés y un mayor crecimiento inferior.
Dado el nivel de apalancamiento en los EE.UU., ambos balances
públicos y privados siguen siendo vulnerables a las perturbaciones.
• niveles de deuda pública son muy sensibles a los
choques de crecimiento (Informe de calificación Art. IV,
Cuadro 2). Si la SBA está en camino, la confianza se
mantiene en la cara de un shock.
• Sin embargo, si la SBA va fuera de pista debido a este
choque, que puede desencadenar una rebaja de calificación de
crédito soberano, la reducción del acceso a la financiación externa,
y los mayores costos de endeudamiento para la economía.
Baja a media
• Políticas hasta la fecha, incluyendo la SBA de 3
años, han puesto de relieve el compromiso de las autoridades
con la estabilidad macroeconómica y el estado de derecho.
• Sin embargo, las recientes propuestas legislativas y
decretos ejecutivos han aumentado las preocupaciones sobre
la seguridad jurídica y la independencia de las instituciones
clave.
Baja a media
• En los últimos años El Salvador ha sufrido
daños de varios pequeños terremotos, tormentas y
sequías. Históricamente los desastres naturales
tienen un coste
• Las pruebas de tensión muestran que una fuerte
disminución de la actividad económica y las remesas,
combinados con altas tasas de interés (escenario extremo)
podría dar lugar a tres bancos que están por debajo del 10
por ciento (CAR por lo tanto sujetos a regularización), pero
sólo un pequeño banco sería críticamente descapitalizados.
• Sin embargo, una recesión puede golpear
grandes prestatarios de los bancos más difícil, como ha
sido la experiencia reciente (Fig. 7) o debido a la rebaja
soberana crea dificultades en la rodadura sobre la
deuda externa. Esto afectaría más en serio el sector
bancario, incluyendo algunos grandes bancos.
• Mientras la SBA sigue en marcha, no debe
haber fondos suficientes para mantener la confianza
(o satisfacer grandes wihthdrawals en el caso de que
se produzcan).
Baja a media
• la incertidumbre pre-electoral en 2009 dio
lugar a algunas salidas de depósitos (aunque
menos del 3 por ciento en las 3 semanas previas a
la elección) y contribuyó a la recesión en El
Salvador es peor que en los EE.UU..
• Los signos de fraccionamiento político y las
políticas populistas podrían dar lugar a salidas de depósitos
que ejercería presión sobre la liquidez bancaria.
• Los bancos tienen altos niveles de liquidez (en torno
al 40 por ciento de los depósitos) que probablemente podría
satisfacer la mayoría de las salidas (que históricamente han
sido menos del 30 por ciento de los depósitos, tanto en otros
periodos de incertidumbre política en El Salvador, así como en
otros países que sufren crisis de liquidez sistémica).
• No obstante, las salidas de depósitos podrían causar
un aumento en las tasas de interés y reducir el flujo de crédito
al sector privado, lo que lleva a un aumento de la cartera
vencida y la disminución de la rentabilidad (que pueden reducir
aún más las CAR).
Baja a media
• liquidez sistémica inicialmente podría disminuir como
consecuencia del uso de los depósitos para las necesidades a
corto plazo y reducción de las exportaciones. Sin embargo, es
probable que esto se compensará a
 52

el gobierno del 3 por ciento del PIB en promedio; Se en cierta medida por el aumento de transferencias y préstamos de

recomienda a las autoridades para reducir la deuda por las IFI relacionada con el desastre.

una cantidad equivalente a fin de asegurar que no existe

• La disminución de la capacidad productiva podría ser
y tampón fiscal adecuado (Art Report. IV Personal,
compensado en parte por el aumento de las transferencias
Cuadro 2).
extranjeras. Si el crecimiento se estanca, pero no disminuye, las

pruebas de tensión muestran que sólo un pequeño banco puede

• Más grandes, eventos macro-relevantes se han caer por debajo del 12 por ciento requerido CAR.

producido con menos frecuencia. El último evento

importante fue un par de terremotos en 2001 a partir del
• Sin embargo. el uso de los fondos de las IFI
cual se estimó el daño en torno al 12 por ciento del PIB
aumentaría la deuda pública y podría aumentar la prima de
(con costo fiscal de alrededor del 7 por ciento del PIB).
riesgo de interés y la volatilidad, así como las
Junto con otras perturbaciones (por ejemplo, 9/11), el
preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda pública
crecimiento se estancó en la primera parte de la década.
(véase el gatillo
3).

5. La falta de un banco de importancia BAJO ALTO

sistémica
• Las pruebas de estrés indican que no hay grandes
• El impacto directo puede ser baja, debido a la
exposición interbancaria limitado.
bancos podrían verse gravemente descapitalizados en el caso

de grandes perturbaciones macroeconómicas o sectoriales, y

• Sin embargo, las deficiencias en el marco de
que los activos líquidos son suficientes para soportar las salidas
resolución que retrasan la acción correctiva inmediata puede
de depósitos grandes.
resultar en mayores costos de resolución.

• El fondo de seguro de depósito carece de los

recursos para resolver un gran banco (reservas de los
seguros son sólo alrededor del 1 por ciento del total de
depósitos).

• Mientras que el BCR está autorizado a prestar a la

IGD, también está limitada por los niveles relativamente bajos
de reservas en exceso y puede tener dificultad para los fondos
de préstamo para resolver una crisis bancaria, incluso con una
garantía del gobierno en su endeudamiento.

• El gobierno ya tiene un déficit grande y el

nivel de deuda pública se considera alta. Por lo
tanto un aumento en la cobertura de los depósitos
o una garantía total para evitar recorridos puede
no ser creíble.
 53

Anexo: El cumplimiento de normas del sector financiero y códigos-Resumen de la evaluación de

Principios Básicos de Basilea para una supervisión bancaria eficaz

Introducción

1. Esta evaluación de los Principios Básicos de Basilea (BCP) se llevó a cabo como parte de la evaluación FSAP
actualización del sistema financiero El Salvador del 22 de abril - 10 de mayo de 2010. El marco de supervisión se evaluó en
contra de la metodología BCP publicado en octubre de 2006. La evaluación se llevó a cabo por el Sr. Miquel Dijkman (Banco
Mundial) y Socorro Heysen (consultor del FMI).

Información y metodología utilizada para la evaluación

2. Las autoridades siempre que el equipo de evaluación con la documentación clave, incluyendo una autoevaluación del
cumplimiento de los 25 Principios Básicos de Basilea, el marco legal y normativo para la supervisión bancaria, fuera de las instalaciones
informes de seguimiento y varios otros horarios de informes presentados por los bancos. Extensas discusiones se llevaron a cabo con el
personal de supervisión de la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF). También se realizaron reuniones con representantes del
Banco Central de Reserva (BCR), un número de auditores externos, y los banqueros privados. Como parte de la evaluación de las relaciones
entre el hogar de acogida, una entrevista telefónica se llevó a cabo con dos supervisores de origen de los principales bancos salvadoreños.

3. La evaluación del cumplimiento de cada principio se hace sobre una base cualitativa. Se utiliza un sistema de evaluación
de cuatro partes: compatible; en gran parte conforme; materialmente no conformes; y no conforme. Las calificaciones asignadas
durante esta evaluación no son comparables con las asignadas en el FSAP 2000, como la barra de medir la eficacia de un marco de
supervisión se ha planteado en la nueva metodología. Los nuevos criterios también se han añadido, mientras que los existentes se
han redefinido.

entorno institucional y macroeconómico y estructura del mercado: descripción general

4. El sector financiero salvadoreño está dominado por los bancos. En este momento hay 9 bancos privados, 2 bancos estatales, 2
sucursales extranjeras, asociaciones de ahorro y préstamo 2 y 6 bancos cooperativos para el que la SSF es responsable de la autorización,
regulación y supervisión (en adelante denominados 'bancos programados').

5. propiedad de los bancos ha cambiado sustancialmente en los últimos años. Todos los bancos privados nacionales han sido
comprados por los bancos internacionales o regionales (por ejemplo, Citibank Cuscatlán, HSBC Banistmo, Escocia, Bancolombia
Agrícola, y BAC). Al igual que antes, los grupos financieros (es decir, las que incluyen una combinación de bancos, seguros y valores
empresas), siendo una característica importante del sistema financiero, pero ahora tienen una dimensión cada vez más internacional
y regional: a fines de 2005, los cuatro grupos más grandes (HSBC, Citibank, la ONU y Bancolombia) representaron el 31 por ciento de
los activos de la empresa financieros de la región.

6. El sistema financiero salvadoreño es comparable con sus pares de la región en términos de tamaño. Aunque los bancos (de propiedad
extranjera) todavía constituyen la columna vertebral del sector financiero, la participación del sector bancario ha estado cayendo. A finales de
2009, los activos de los bancos ascendió a más de US $ 13 mil millones, equivalente a alrededor del 64 por ciento del total de activos financieros,
en comparación con US $ 11 mil millones o 74 por ciento en 2004. En cambio, la cuota de mercado de los fondos de pensiones privados se
expandió rápidamente de US $ 2,2
 54

mil millones a US $ 5,2 mil millones (14,7 por ciento a 25,2 por ciento de los activos financieros). El consumo y créditos hipotecarios han
aumentado a expensas de los préstamos corporativos. Siguiendo un patrón similar al de Guatemala y en Honduras, el crédito a las empresas
se ha reducido de forma continua.

7. El sistema financiero ha resistido la crisis financiera mundial razonablemente bien. Como reflejo de un vuelo de activos de mayor riesgo
y una serie de rondas de recapitalización, los niveles de suficiencia de capital aumentaron ligeramente y actualmente promedios casi el 17 por
ciento. Los créditos vencidos (NPL) ascienden a 3,8 por ciento del total de préstamos, frente a alrededor de un 2 por ciento antes de la crisis.
Disposiciones específicas cubren en la actualidad alrededor de 110 por ciento de la cartera vencida en total, que se definen como préstamos de
más de 90 días de atraso. Tras el grave deterioro de la economía real, el aprovisionamiento aumentado significativamente en 2009. Esta
rentabilidad afectada, ya que el rendimiento de los activos se redujo de 1,2 por ciento en 2007 a un 0,4 por ciento a principios de 2010.

8. Desde la última FSAP, la SSF se ha embarcado en un ambicioso proyecto para avanzar hacia la supervisión basada en riesgo. La
SSF se reorganizó en 2008 y ahora cuenta con una Dirección de Riesgos con especialistas en diversas categorías de riesgo, lo que permite a
los equipos de supervisión para aprovechar los conocimientos especializados que está disponible en la Dirección.

9. En respuesta a las cambiantes estructuras de propiedad en el sector bancario salvadoreño, la SSF también ha intensificado
los esfuerzos para mejorar la cooperación transfronteriza, tanto a nivel bilateral como regional. La SSF ha firmado memorandos de
entendimiento con todos los supervisores de origen. Estos acuerdos incluyen principalmente el intercambio de información en el
contexto de la supervisión continua. Además, el Comité de Enlace de los supervisores de América Central (CECAS) ha intensificado la
coordinación regional. CECAS tiene reuniones trimestrales y teleconferencias mensuales donde los supervisores presentan
información relevante, riesgos y preocupaciones sobre los bancos que operan bajo su jurisdicción.

10. Las autoridades salvadoreñas también están en el proceso de revisión del paisaje de supervisión. Un proyecto de ley 34 Actualmente
se discute en la Asamblea, y se espera un acuerdo en el curso de este año. La ley pretende poderes separados de regulación,
supervisión y sanción. Lo hace mediante (i) transferir el derecho de emitir la regulación de la Superintendencia de Bancos (SSF)
con el Banco Central (BCR), (ii) la fusión de las superintendencias de bancos, sociedades de valores y fondos de pensiones,
creando así una suela de supervisión autoridad, y (iii) el establecimiento de un comité de sanciones independiente.

11. A pesar de los avances, existen serios problemas de aplicación. La eficacia de la SSF como una agencia de
supervisión se ve afectada por la falta de protección legal de los supervisores. Litigios puede ocurrir y ocurre en la
práctica. La capacidad SSF para tratar la conducta imprudente de los bancos también se ve comprometida por
deficiencias en el marco normativo. La regulación es deficiente en áreas tales como el gobierno corporativo, riesgo de
crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo operativo, la tasa de interés en la cartera de inversión,
tecnología de la información y la valoración de inversiones y derivados. Aunque las prácticas de supervisión en estas
áreas han mejorado, la falta de normas pone la SSF en desventaja en el tratamiento de la conducta imprudente de los
bancos. Esto se ve agravado por las limitaciones del marco actual de las medidas correctivas,

34 La Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero (Financial Sistema de Supervisión y Derecho Reglamento)
 55

vulnerabilidades conducen a una capitalización insuficiente. El kit de herramientas, por ejemplo, no incluyen poderes para el supervisor para
limitar la distribución de dividendos, restringen las operaciones y adquisiciones existentes o nuevas, o hacer valer la venta de activos.

12. Para impulsar la transición hacia una supervisión basada en riesgo, la SSF se enfrenta a la escasez de recursos humanos.
la capacidad de supervisión de la SSF ya parece estirada, que se agrava por la adición de nuevas tareas a las responsabilidades de
los supervisores, en particular con respecto a la protección del consumidor. Una mejora adicional de la capacidad de supervisión, tanto
en cuantitativo y en términos cualitativos, por lo tanto es necesario.

Requisitos para una supervisión bancaria eficaz

13. La economía salvadoreña se caracteriza por la plena dolarización y estrechos vínculos con Estados Unidos. El régimen de cambio
totalmente dolarizada instituido en 2001 sustituyó a una paridad con el dólar estadounidense que había persistido desde 1994. Las exportaciones
de mercancías a los Estados Unidos ascienden a 12 por ciento del PIB, más de la mitad de los envíos totales. Remesas recibos fueron los más
altos en América Central en más de un 17 por ciento del PIB a partir de 2003-2007 y también vienen principalmente de los Estados Unidos.

14. Entre la actualización de 2004 y el inicio de la crisis financiera mundial a finales de 2008, el crecimiento económico se aceleró y
mejoró los fundamentos macroeconómicos. Ayudado por la demanda externa boyante y amplias condiciones financieras acomodaticias, el
PIB real creció a un promedio del 3,6 por ciento desde el período 2005-2008, en comparación con el 2,1 por ciento 2001-2004. La inflación
ha promediado aproximadamente 4 por ciento, anclado por dolarización.

15. La crisis global financiera y la incertidumbre política golpear la actividad económica difícil en 2009. El deterioro del entorno
exterior, junto con la incertidumbre sobre las políticas macroeconómicas en el período previo a las elecciones de 2009 la fuerte reducción de
los flujos comerciales y las remesas y criados tasas activas y pasivas. flujos de capital privado se convirtió en negativo, ya que los bancos y
las compañías pagan por los pasivos externos. El crédito interno al sector privado también se redujo, lo que refleja el aumento de la aversión
al riesgo de ambos bancos y una menor demanda de crédito. El consumo privado y la inversión cayeron fuertemente, y el PIB real se redujo
en un 3,5 por ciento en 2009, tras crecer un 2,4 por ciento en 2008.

dieciséis. La infraestructura pública en El Salvador se desarrolló razonablemente. Más de 4000 personas y empresas contador público
operan en El Salvador, incluyendo representantes de las cinco grandes empresas internacionales. La contabilidad y la Junta de
Supervisión de Auditoría (CVCA) es responsable de la supervisión de la profesión contable en El Salvador. Una transición a las NIIF se
inició en 2004, pero todavía está en curso. Todas las empresas que figuran están obligados a publicar sus estados financieros
auditados, de acuerdo con la NIIF para las empresas no financieras, y de acuerdo con las normas contables definidos por sus
reguladores en el caso de las empresas del sector financiero. Las empresas no cotizadas también están sujetos a diversos requisitos
de información, incluyendo la presentación de sus saldos de fin de año en el Registro Mercantil. A partir del 2011, todas las sociedades
cotizadas (con la excepción de aquellos en el sector financiero) serán requiere para emitir sus estados financieros utilizando las NIIF,
mientras que todas las sociedades no cotizadas utilizarán NIIF para las entidades pequeñas y medianas. Sin embargo, el CVCA tiene
recursos limitados y hay poca supervisión sobre el cumplimiento de estos requisitos.
 56

17. La SSF ha establecido una llamada Central de Riesgo, que recoge la información de crédito de nacionales
salvadoreños y personas jurídicas proporcionadas por sólo las instituciones supervisadas. Además de la central, una serie
de empresas privadas recogen información de crédito de la deuda proporcionado por la institución sin supervisión. También
hay un registro central operativo que registra gravámenes sobre las garantías prometidas por los deudores. No obstante,
varios préstamos hipotecarios a un activo subyacente solo ocurren, siempre que la suma total de las hipotecas no supere el
valor del subyacente. A pesar de que el proveedor primario de hipotecas tiene que aprobar la concesión de préstamos
hipotecarios adicionales, complicaciones en la incautación de la garantía podrán surgir en caso de que el deudor sigue
siendo actual en la hipoteca primaria, pero por defecto en los otros préstamos.

18. El sector bancario salvadoreño ha demostrado un gran dinamismo, como se evidencia por cambios importantes en la
estructura de propiedad de los bancos locales y una nueva partida operaciones del banco. Además, banca salvadoreña se encuentra
entre las más eficientes en la región, como se ilustra por el hecho de que los bancos salvadoreños presentan los costos administrativos
más bajos en América Central, lo que sugiere eficacia relativa en la prestación de servicio bancario.

19. El fondo de seguro de depósitos (IGD) fue creado en 1999 y actualmente cubre los depósitos de hasta $ 9,000 a los 12 bancos
comerciales y, a partir de 2010, a los 6 bancos cooperativos y 2 asociaciones de ahorro y préstamo. 35 No obstante, carece de recursos para
llevar a cabo eficazmente su mandato. El IGD es financiado por un préstamo del BCR (actualmente $ 13 millones) y las primas (equivalente a
una tasa anual de 0,10 por ciento de los depósitos) se paga trimestralmente por los bancos miembros. fondo de reserva actual de IGD del BCR
y las contribuciones del Banco (US $ 96 millones o 1,1% del total de depósitos) es suficiente para financiar la resolución de cada uno de los 7
bancos más pequeños y uno el ahorro y la entidad de crédito de forma individual.

20. Hay potencialmente graves deficiencias en el régimen de liquidez sistémica. Los altos índices de liquidez para los bancos
salvadoreños necesitan ser vistos en un contexto de un mercado interbancario que carece, lo que limita las posibilidades de los bancos
con los excedentes de liquidez a prestar a los bancos con problemas de liquidez. Por otra parte, el BCR es hasta el momento por la ley
prohíbe a prestar al sector bancario; su prestamista de última instancia se limita a la recompra de sus propios valores o gubernamentales
(este último sólo si los fondos del gobierno se han depositado expresamente para este fin) o compra de valores o préstamos. Sin
embargo, el BCR está haciendo los preparativos para mejorar su capacidad de proporcionar liquidez sistémica.

Hallazgos principales

21. Desde la FSAP en 2004 la SSF ha tomado una serie de iniciativas para fortalecer y mejorar la supervisión. Esto incluye, entre
otros, la creación de una unidad de riesgo con conocimientos especializados y continuos esfuerzos para promover la cooperación
transfronteriza y la coordinación. Mientras que los esfuerzos han sido considerables, y la SSF es alabado por sus esfuerzos, la falta de
regulación en prácticamente todas las categorías de riesgo es un impedimento importante para seguir avanzando. La falta de normas en
esas áreas, combinado con graves deficiencias en la protección legal y las deficiencias en el marco de las medidas correctivas para hacer
frente a transgresiones menores limitan la capacidad del SSF para tratar la conducta imprudente de los bancos. Si bien las prácticas de
supervisión han mejorado considerablemente, la

35 El IGD no asegura los depósitos de BFA como el BFA es propiedad del gobierno. Esta excepción, establecido por la ley, afecta al campo de juego con el

resto de las entidades financieras.

 57

transición a la supervisión basado en el riesgo es hasta el momento incompletos. Procedimientos utilizados por los supervisores siguen siendo
las principales el cumplimiento con base y parecen centrarse en la verificación de la existencia de políticas y procedimientos de gestión de
riesgos en lugar de determinar si apropiado para el tamaño y la naturaleza de las actividades del banco.

22. A continuación se resumen las principales conclusiones de la evaluación detallada del cumplimiento del BCP.

Objetivos, independencia, poderes, la transparencia y la cooperación (CP1)

23. El SSF es responsable de la concesión de licencias, la supervisión y regulación del sector bancario y cumple con esto a través de
inspecciones in situ y la supervisión fuera de las instalaciones. La SSF tiene activos valiosos institucionales para preservar, incluyendo su
prestigio entre el público en general, los bancos, los auditores, los mercados financieros, la confianza del gobierno de El Salvador y la
dedicación y la capacidad de su personal técnico. También ha realizado importantes esfuerzos para mejorar la cooperación transfronteriza,
tanto a nivel bilateral como regional.

24. En el ejercicio de sus tareas de supervisión, la SSF sin embargo adolece de una falta de regulación en áreas de riesgo clave. La
regulación es deficiente en áreas tales como el gobierno corporativo, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo operativo,
la tasa de interés en la cartera de inversión, tecnología de la información y la valoración de inversiones y derivados. Aunque las prácticas de
supervisión en estas áreas han mejorado, la falta de normas pone la SSF en desventaja en el tratamiento de la conducta imprudente de los
bancos.

25. Esto se ve agravado por la falta de protección legal para el personal de supervisión. Litigios puede ocurrir y ocurre. Los
desafíos legales no sólo distraen recursos de supervisión de donde más se necesitan, sino que también afecta a la buena disposición
de la SSF para usar sus poderes correctivas. Otra preocupación es que el marco de acción correctiva incluye sólo poderes limitados por
la SSF para tomar medidas preventivas antes de las prácticas inadecuadas o vulnerabilidades conducen a una capitalización
insuficiente. En particular, el conjunto de herramientas no incluye poderes para el supervisor para limitar la distribución de dividendos,
restringir las operaciones y adquisiciones existentes o nuevas, o hacer valer la venta de activos. Tales medidas son necesarias para
lograr mejoras en la gestión y sancionar transgresiones menores antes de emprender medidas más drásticas, como la regularización.

26. Por último, se estiran los recursos de supervisión de la SSF, lo que complica la transición hacia una supervisión basada en riesgos.
Esto se agrava por las nuevas tareas añadidas a la carga de trabajo de los supervisores, en particular con respecto a la protección del
consumidor. Por lo tanto, se debe dar prioridad a la mejora de la capacidad de supervisión, tanto en términos cuantitativos y en términos
cualitativos.

Licencias y estructura (CPs 2-5)

27. El término 'banco' se define en la ley, como lo son las actividades permisibles. Cooperativa bancos
están autorizados por la SSF para aceptar depósitos y son regulados de forma automática y supervisado por la SSF según lo establecido en
la Ley de Bancos Cooperativos. Ellos también están cubiertos por el seguro de depósito. Cooperativas con activos superiores a US $ 68.57
millones de también están sujetas a supervisión obligatoria. En la práctica, un número considerable de cooperativas es objetivamente que
participan en la captación de depósitos (que en cambio se describió como “contribuciones de los miembros”) y están por debajo del umbral
de $ 68.57 millones de los Estados Unidos. La supervisión efectiva y la supervisión de este segmento es deficiente, y
 58

estas cooperativas no están limitados por la definición de las actividades permisibles para los bancos cooperativos de arte. 34 de la Ley
de Bancos Cooperativos y de ahorro y asociaciones de préstamo.

28. Antes de iniciar un banco en El Salvador, la SSF debe autorizar la convocatoria pública de compra de acciones. Una vez
que la promoción pública ha sido aprobado, los fundadores solicitud de autorización de la SSF para establecer una corporación. Los
principales criterios para la SSF para decidir sobre la solicitud son los resultados de la prueba de idoneidad de los accionistas que
representen más del 1 por ciento de la propiedad y la evaluación de las proyecciones financieras presentadas y planes de negocio
del nuevo banco. La actual Ley del Banco sin embargo no permite explícitamente la SSF a revocar la licencia si se basa en
información falsa. Por falta de regulación de gobierno corporativo también hay ninguna norma clara para los bancos de puesta en
marcha para cumplir con en esta área.

29. En cuanto a la transferencia de propiedad significativa, la SSF se aplica dos umbrales de 1 y 10 por ciento de
las acciones del banco. Se requiere autorización previa por la SSF para superar estos umbrales, que se basa en una
prueba de ajuste y adecuado de los titulares. La SSF expresó que no siempre se las arregló para identificar a los
propietarios reales de los bancos. Reflejando un muy alto grado de penetración extranjera en el sistema financiero,
que se basa en supervisores de origen para identificar los beneficiarios finales de los bancos con operaciones
considerables en El Salvador. Los accionistas que se encuentran en el 1 - soporte 10 por ciento y que ya no se
consideran aptos deben ser impedidos de ejercer sus derechos de accionistas, como es el caso de los accionistas que
posean más del 10 por ciento. Además de las declaraciones juradas anuales,

30. La SSF tiene la facultad de revisar todas las adquisiciones o inversiones, basándose en criterios prescritos, incluyendo el
establecimiento de operaciones transfronterizas. La cantidad invertida no podrá superar el 50 por ciento del fondo de capital o el 10
por ciento de la cartera de créditos, lo que sea mayor. Hay margen para la mejora de los criterios legales sobre la base de los cuales
la SSF evalúa propuestas de adquisición o de inversión. La SSF evalúa la viabilidad económica de la propuesta, sino una evaluación
de riesgos no es un requisito legal o reglamentaria, a pesar de que en la práctica es exigido por la SSF. Además, los criterios deben
incluir una comprobación de si la inversión propuesta no obstaculiza la supervisión eficaz.

La regulación prudencial y requisitos (CPs 6-18)

31. nivel requerido de El Salvador de adecuación de capital es del 12 por ciento, superior a la proporción requerida aplicada en
otros países de América Central. El marco de adecuación de capital sin embargo, no está plenamente en consonancia con las normas
internacionales. El requisito mínimo legal debe verse en un contexto de un tratamiento liberal de los activos intangibles (en su mayoría de
buena voluntad), que no se restan de la capital según lo dispuesto en pesos I. Riesgo Basilea actualmente proporcionan poca
diferenciación para el perfil de riesgo de la base de activos.

32. Un endurecimiento de la clasificación de activos y normas de dotación ha contribuido a una mejora en la gestión de activos
problemáticos. los niveles de aprovisionamiento son ahora ampliamente en línea con las prácticas internacionales, y la SSF supervisa la
cartera de préstamos en mora de los bancos intensamente. La SSF actualmente carece de la autoridad para obligar a los bancos a aumentar
los niveles de provisión por encima de los niveles que se requieren de acuerdo a la regulación. Aunque no es necesario para cumplir con el
Principio Básico, una serie de sugerencias adicionales para fortalecer aún más se puede hacer. Actualmente los bancos están obligados a
rebajar los préstamos a empresas sobre la base de días en mora, con la obligación
 59

a nuevas rebajas si la capacidad de pago del deudor así lo justifique. Esta obligación sólo se aplica a los deudores corporativos, es decir, no
a los préstamos de consumo o hipotecarios. Además, cuando los deudores con préstamos múltiples con varios bancos por defecto en un
préstamo, pero mantenerse al día sobre los demás, los préstamos no afectados no se rebajó de forma automática en todos los bancos. Por
último, la práctica de conceder varias hipotecas sobre la base de un solo justifica la vigilancia activo subyacente.

33. Hay importantes lagunas en el marco normativo vigente. Una cantidad considerable de regulación está en desarrollo, pero es lento
para ser lanzado. La regulación es deficiente en áreas tales como el gobierno corporativo, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de
mercado, riesgo operativo, la tasa de interés en la cartera de inversión, tecnología de la información y la valoración de inversiones y derivados.
las prácticas de supervisión en estas áreas han mejorado, mientras que la llegada de bancos extranjeros de renombre ha elevado el nivel de
gestión de riesgos. Sin embargo, la falta de normas plantea problemas de cumplimiento como la SSF no puede obligar a los bancos a cumplir
con sus requerimientos. Por tanto, existe una necesidad urgente de la SSF para la emisión de las normas sobre las categorías de riesgo clave.
La necesidad de hacerlo así es más urgente para el riesgo de crédito, riesgo de liquidez y el gobierno corporativo. Teniendo en cuenta que el
marco legal es bastante impreciso, un tema clave que debe ser abordado en este reglamento es poner de manifiesto las responsabilidades de
los directores de los bancos con respecto a la supervisión de la gestión y el sistema de controles internos para asegurar que éstas son
adecuadas en relación con los riesgos y la complejidad de sus operaciones. Es de vital importancia que la próxima revisión del proceso de
supervisión, que entre otras cosas implica una transferencia de la autoridad para emitir la regulación de la BCR, no retrasa la emisión de la
regulación. En este contexto, el BCR debe basarse en el proyecto de reglamento que se están desarrollando dentro de la SSF.

Métodos de supervisión continua (CPs19-21)

34. La transición hacia una supervisión basado en el riesgo necesita ser reforzada por otras técnicas y prácticas de supervisión de
mejoramiento. La SSF actualmente utiliza modelos camellos en el fin de generar perfiles de riesgo específicos de los bancos. Después de
establecer los perfiles de riesgo de los bancos, la SSF realiza una evaluación de la eficacia de las coberturas del riesgo para determinar
el riesgo residual. Sin embargo, existe una necesidad de llevar a juicio más cualitativo en esta evaluación. Además de comprobar si los
procedimientos y políticas están en su lugar, la SSF se enfrenta al reto de evaluar la calidad de la gestión de riesgos. La adecuación de la
gestión del riesgo debe ser evaluado, considerando las características del banco, como el tamaño, la complejidad y el apetito de riesgo.

35. De este modo, la SSF se enfrenta a limitaciones de la capacidad humana, debido a problemas de organización y la falta de recursos.
responsabilidades fuera de las instalaciones se dividen actualmente en dos divisiones (riesgos y análisis), y el papel y las responsabilidades de la
supervisión externa no están bien especificadas. Además, el personal de supervisión individual se da a menudo una serie de funciones
diferentes, lo que es más problemático de la División de Riesgos. Los líderes de las unidades de esta División no sólo son responsables de un
riesgo específico para todos los bancos, pero también son los designados “gerentes de relaciones” para un conglomerado financiero. El
Departamento de Supervisión es limitado en recursos, como el aumento de las responsabilidades de protección de los consumidores confiados a
la SSF han sido asignados a este departamento, el desvío de recursos de supervisión fuera de la supervisión prudencial.

36. Una mejora adicional de las prácticas de supervisión, por tanto, requiere la creación de capacidades y la reorganización de
funciones. la capacidad de supervisión de la SSF ya parece estirada. Por lo tanto, la misión recomienda que la SSF dar prioridad a la
mejora aún más la capacidad de supervisión, tanto en términos cuantitativos y en términos cualitativos.
 60

Contabilidad y Revelación (CP 22)

37. La SSF recibe un conjunto bastante amplio de información sobre bancos y grupos bancarios, con la excepción de los datos
pertinentes sobre los riesgos de tasas de interés de mercado y. El manual de contabilidad, que es la base de los informes presentados a
la SSF y los estados financieros auditados publicados por los bancos, es prudente, pero anticuada y no se ajusta a las normas
internacionales. La norma difiere de las normas internacionales de contabilidad en el cálculo de los cargos por incobrabilidad, la
valoración de las inversiones, impuestos diferidos y el grado en que los riesgos y se revelan otras cuestiones materiales.

Powers correctivas del Supervisores (CP 23)

38. El marco de acción correctiva incluye sólo poderes limitados por la SSF para tomar medidas preventivas en una etapa
temprana, antes de que las prácticas inadecuadas o vulnerabilidades conducen a una capitalización insuficiente. En particular, el
conjunto de herramientas no incluye poderes para el supervisor para limitar la distribución de dividendos, restringir las operaciones y
adquisiciones existentes o nuevas, o hacer valer la venta de activos. Tales medidas son necesarias para lograr mejoras en la gestión y
sancionar transgresiones menores antes de tener que tomar medidas más drásticas, como la regularización.

39. Esto se ve agravado por la falta de protección legal para el personal de supervisión, como los litigios puede ocurrir y ocurre.
Tales retos legales no sólo distraen recursos de supervisión de donde más se necesitan, sino que también afecta a la buena disposición
de la SSF para usar sus poderes correctivas. La SSF no ha emitido la regulación sobre las sanciones para definir claramente la gravedad
de las violaciónes y la correspondiente escala de sanciones y hacer que el proceso de sanción más transparente para las entidades
supervisadas y particulares.

Banca consolidada y transfronteriza (CPs 24-25)

40. La SSF ha intensificado sus esfuerzos para mejorar la cooperación transfronteriza, tanto a nivel
bilateral como regional. En respuesta a las cambiantes estructuras de propiedad en el sector bancario
salvadoreño, que ha firmado memorandos de entendimiento con todos los supervisores de origen. Estos
acuerdos incluyen principalmente el intercambio de información en el contexto de la supervisión continua.
Además, el Comité de Enlace de los supervisores de América Central (CECAS) ha intensificado la
coordinación regional. CECAS tiene reuniones trimestrales y teleconferencias mensuales donde los
supervisores presentan información relevante, riesgos y preocupaciones sobre los bancos que operan bajo su
jurisdicción. También se han hecho algunos progresos en la coordinación con los supervisores locales de
organismos pertenecientes a los conglomerados, para obtener información y realizar exámenes in situ
simultáneas,
 61

plan de acción recomendado y respuesta de las autoridades

41. En lo inmediato, la SSF puede aprovechar la ventana de oportunidad en la revisión de la Ley de SSF para
examinar las enmiendas necesarias, no incluidos en los borradores actuales.

• La protección legal para los supervisores bancarios

• facultades de supervisión más anchas antes de la etapa de regulación (es decir, restringir la distribución de dividendos y

adquisiciones o actividades)

• Ampliar el requisito de que la Junta informa sobre aspectos que podrían afectar a la estabilidad del banco para incluir
también otros aspectos materiales y eventos que podrían afectar el banco, sin llegar a amenazar la insolvencia o falta de
liquidez.

42. A corto plazo, se recomienda que la SSF a acelerar su proceso de regulación a emitir giros importantes
necesarias para permitir la aplicación de las medidas de supervisión necesarias.

43. 1below tabla contiene las recomendaciones específicas para llevar el marco de supervisión a las normas
internacionales.
 62

Anexo Tabla 1. Plan de acción para mejorar el cumplimiento de los Principios Básicos de Basilea Recomendado

Principio de referencia Acción sugerida

CP 1.1 Responsabilidades y objetivos Agilizar la emisión de regulaciones sobre la base de los proyectos existentes.

CP 1.2 Independencia El Consejo debe centrarse en su función de supervisión y en las decisiones

estratégicas clave, en lugar de estar involucrado en cuestiones administrativas y

operativas del día a día.

Los motivos de la destitución del Superintendente deben ser descritos

específicamente en la ley, mientras que el proceso de nombramiento debe ser
desacoplado del ciclo presidencial. El primero se lograría mediante la aprobación
de la ley sobre el Sistema de Regulación y Supervisión Financiera.

Se necesitan más recursos humanos para llevar a cabo tareas de supervisión

actuales más a fondo, especialmente en vista de las tareas adicionales de
protección al consumidor. Estas tareas se delegan a mejor una unidad separada.

CP 1.4 poderes legales perfeccionar el marco medidas correctivas para mejorar las competencias de la SSF para

actuar en una etapa temprana (preventiva).

CP 1.5 La protección legal Como cuestión de prioridad, el personal de la SSF debe contar con protección
legal para las acciones realizadas de buena fe. La próxima revisión del sistema
financiero marco de supervisión y regulación es una ventana de oportunidad para
abordar esta cuestión urgente.

CP 1.6 Cooperación Considere la ampliación de los acuerdos de cooperación actuales para incluir las

cuestiones de gestión de crisis financieras.

CP 2 Actividades permitidas Fortalecer la supervisión del segmento de banca cooperativa y aumentar la

transparencia en cuanto a que los bancos cooperativos están regulados y cubiertos
por el seguro de depósito. Una modificación legal se debe pasar a exigir que las
federaciones recoger información sobre sus cooperativas miembros y están obligados
a someterse a la SSF. Reducir el umbral legal para esta por debajo de la C $ 600
millones a un nivel más prudente.

CP 3 criterios de licencia La ley debe permitir explícitamente la SSF a revocar la licencia si se basa en
información falsa.

Emitir una regulación de gobierno corporativo, el cual establecerá una norma clara con la

que poner en marcha los bancos deben cumplir.

CP 4 Transferencia de la propiedad significativa Los accionistas que se encuentran en el 1 - soporte de 10 por ciento y que ya no se

consideran aptos deben también han congelado sus derechos de accionista. Además de

las declaraciones juradas anuales, los accionistas deberían estar obligados a informar de

forma proactiva la SSF de cualquier evento que surjan en el curso del año que afecta su

idoneidad. La SSF se debe permitir la anulación de transferencias no autorizadas de

titularidades.

CP 5 grandes adquisiciones criterios legales deben extenderse para incluir un análisis de riesgos a futuro. Los
criterios deben incluir también una comprobación de si la inversión propuesta no
obstaculiza la supervisión.
 63

Principio de referencia Acción sugerida

CP 6 Adecuación de Capital La lista de los deducibles debería ampliarse para incluir los activos intangibles (incluyendo

la plusvalía). La SSF también debe concederse criterio adicional en la imposición de las

adiciones de capital, así como la discreción con respecto al tamaño de los complementos.

Esto último requiere cambios legales.

CP Proceso de Gestión de Riesgos 7 Como cuestión de prioridad, emitir la regulación apropiada. Actualmente, la
SSF no puede hacer cumplir, porque una norma es insuficiente.

Riesgo de crédito CP 8 Como cuestión de prioridad, la regulación cuestión que especifica la norma, y
​mejorar la supervisión de los riesgos, en lugar de los procedimientos y políticas.
La práctica de múltiples hipotecas en un activo subyacente requiere un
seguimiento.

CP 9 Activos dudosos, provisiones y reservas La SSF se debe dar la autoridad para obligar a los bancos a elevar disposiciones
por encima de los niveles que se requieren de acuerdo a la regulación.

Aunque no es necesario para el cumplimiento del principio de la base, una serie de

mejoras adicionales para una mayor supervisión de refuerzo en esta área podría ser

considerado. En primer lugar, la reevaluación periódica obligatoria de la capacidad de

pago de los deudores que en la actualidad sólo se aplica al crédito del sector empresarial

podría extenderse a los créditos al consumo y el sector de las hipotecas. Esto requeriría

cambios en la regulación existente. En el caso de un deudor con múltiples deudas con

varios bancos se encuentra en mora en un préstamo, todos los otros préstamos (incluidos

los bancos a no afectadas), también deben recibir una clasificación similar y tratamiento

de aprovisionamiento como el delincuente.

CP 10 Límites de Exposición grandes La Ley del Banco otorga la SSF la autoridad de agregar cualquier exposición individual para el

cual es probable que estar vinculada al riesgo de crédito, pero esta autoridad no se pone en

práctica en la práctica. La SSF debe establecer límites globales para grandes exposiciones

individuales y para los cuales los riesgos de crédito están vinculadas. La SSF debe tomar y un

papel más activo en la supervisión de las concentraciones de riesgo.

CP 11 Posiciones con partes vinculadas Establecer los requisitos de seguimiento mejoradas para las Juntas de los bancos con

respecto a los préstamos en mora a partes relacionadas.

Leyes y regulaciones deben ser más específica con respecto a conflicto de intereses en

la concesión de nuevos créditos. Actualmente los préstamos a partes relacionadas con

los miembros del consejo de administración o altos o cualquiera de sus familiares

directos autorización del Consejo anterior, debe excluir al miembro del Consejo

interesados, es necesario. Este requisito debe extenderse a otras categorías de partes

relacionadas, incluyendo por la propiedad.

riesgos CP 13 Mercado Emitir un reglamento relativo a los riesgos de mercado.

CP riesgo de liquidez 14 Emitir un reglamento sobre los riesgos de liquidez, incluyendo los requisitos para tener

políticas adecuadas para controlar la concentración y otros riesgos de liquidez, pruebas de

estrés y planes de contingencia.

CP 15 El riesgo operacional Emitir un reglamento sobre los riesgos operativos y una norma específica sobre los riesgos

de tecnología de la información. Aumentar el personal de la unidad de riesgo operacional.

CP riesgo de tasa de interés 16 en la cartera de inversión Emitir un reglamento relativo a los riesgos de tipo de interés, incluida la especificación de

los informes requeridos para el seguimiento fuera de las instalaciones de supervisión de

este riesgo.
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Principio de referencia Acción sugerida

CP 17 control interno y auditoría Emitir una regulación de gobierno corporativo establecer responsabilidades
claras de la Junta con respecto a la adecuación del sistema de control interno

CP 18 abusiva de servicios financieros Una circular exigiendo a los bancos a tener una política de aceptación del cliente
identificando las relaciones que el banco no va a aceptar, así como las políticas de
diligencia debida y los procesos con respecto a la banca corresponsal

CP 19 Enfoque de supervisión Mejorar las evaluaciones cualitativas de la SSF de las prácticas de gestión de riesgos de

los bancos. La SSF debe centrarse en si las políticas y procedimientos de gestión del

riesgo son adecuados teniendo en cuenta las características de riesgo del banco

respectivo, en lugar de comprobar si las políticas y procedimientos están en su lugar.

Ampliar el alcance de la memoria del sistema financiero de la SSF para incluir entidades

no supervisadas (cooperativas). Nombrar a los gerentes de relaciones específicas

responsables de la supervisión general de cada banco.

CP 20 Técnicas de supervisión Proporcionar una formación especializada en la supervisión de riesgos y gestión de

riesgos.

CP 21 informes de supervisión Incluir en el proyecto de ley de SSF un requisito que la Junta y los administradores informan a

la SSF todos los acontecimientos que resulten significativos.

CP 22 de contabilidad y divulgación Revise the accounting manual to improve disclosure of risks and introduce
rules on derivatives and investments.
CP 23 Corrective and remedial powers of supervisors Include in the draft SSF law a broader range of preventive
measures prior to regularization (i.e., restrictions on the distribution of
dividends, bonuses, new acquisitions, sales of assets or specific operations).

Issue a regulation on sanctions to clearly typify the severity of the violations

and the corresponding scale of sanctions.
CP 24 Consolidated supervision Establish a comprehensive framework to assess the risks that non-banking
local activities conducted by a bank or banking group may pose to the bank
or banking group

Authorities’ response to the assessment

44. The SSF agreed with the assessment.