DIPLOMA INTERNACIONAL DE FINANZAS CORPORATIVAS

ASIGNATURA: CONTABILIDAD GERENCIAL

PROFESOR: Guillermo Villa Ortega

El presente trabajo ha sido realizado de acuerdo a los reglamentos de ESAN por:

Cabrera Ferrel, Katherin

Morales Asencio, José
Estrada Valderrama, Maricielo
Ramírez Rodríguez, María Teresa
Sánchez Marquina, Roberto Mitchail

Surco, 10 de Abril del 2018

 UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / STATEMENT OF FINANCIAL POSITION 12/31/2016 12/31/2015

1DT001 Activos/
1DT004 Activos Corrientes/
1D0109 Efectivo y Equivalentes al Efectivo/ 166,821 268,835
1D0114 Otros Activos Financieros/ - -
1D0121 Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar/ 410,903 389,525
1D0103 Cuentas por Cobrar Comerciales/ 294,068 296,971
1D0104 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/ 24,432 30,707
1D0105 Otras Cuentas por Cobrar/ 82,808 45,894
1D0107 Anticipos/ 9,595 15,953
1D0106 Inventarios/ 795,341 780,840
1D0117 Activos por Impuestos a las Ganancias/ 18,568 85,429
1D0113 Otros Activos no Financieros/ 34,222 34,841
1D0118 Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos p 1,425,855 1,559,470
1D01ST Total Activos Corrientes/ 1,425,855 1,559,470
1DT005 Activos No Corrientes/
1D0217 Otros Activos Financieros/ - -
1D0214 Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación/ 14,183 14,116
1D0219 Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar/ 69,967 59,506
1D0201 Cuentas por Cobrar Comerciales/ - 85
1D0203 Otras Cuentas por Cobrar/ 69,967 59,421
1D0220 Anticipos/ - -
1D0205 Propiedades, Planta y Equipo/ 7,351,319 7,407,913
1D0206 Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía/ 232,889 237,062
1D0207 Activos por Impuestos Diferidos/ 216,073 218,209
1D0212 Plusvalía/ 1,147,516 1,148,275
1D0208 Otros Activos no Financieros/ 134,905 140,946
1D02ST Total Activos No Corrientes/ 9,166,852 9,226,027
1D020T TOTAL ACTIVOS/ 10,592,707 10,785,497
1DT002 Pasivos y Patrimonio/
1DT006 Pasivos Corrientes/
1D0309 Otros Pasivos Financieros/ 998,893 818,273
1D0316 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar/ 661,395 642,709
1D0302 Cuentas por Pagar Comerciales/ 375,734 378,050
1D0303 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ 85,800 31,363
1D0304 Otras Cuentas por Pagar/ 151,043 151,706
1D0317 Ingresos Diferidos/ 48,818 81,590
1D0310 Otras Provisiones/ 53,704 42,250
1D0311 Pasivos por Impuestos a las Ganancias/ 32,424 36,805
1D0315 Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para s 1,746,416 1,540,037
1D03ST Total Pasivos Corrientes/ 1,746,416 1,540,037
1DT007 Pasivos No Corrientes/
1D0401 Otros Pasivos Financieros/ 3,985,730 4,398,801
1D0411 Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar/ 43,281 90,509
1D0407 Cuentas por Pagar Comerciales/ 23,800 24,963
1D0402 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/ 5,585 36,078
1D0408 Otras Cuentas por Pagar/ 13,896 29,468
1D0406 Otras Provisiones/ 26,250 25,050
1D0404 Pasivos por Impuestos Diferidos/ 671,069 610,807
1D0410 Otros Pasivos no Financieros/ 14,529 18,774
1D04ST Total Pasivos No Corrientes/ 4,740,859 5,143,941
1D040T Total Pasivos/ 6,487,275 6,683,978
1DT003 Patrimonio/
1D0701 Capital Emitido/ 1,646,503 1,646,503
1D0712 Otras Reservas de Capital/ 329,301 312,273
1D0707 Resultados Acumulados/ 1,716,896 1,706,128
1D0708 Otras Reservas de Patrimonio/ 198,278 201,504
1D0710 Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora/ 3,890,978 3,866,408
1D0503 Participaciones no Controladoras/ 214,454 235,111
1D07ST Total Patrimonio/ 4,105,432 4,101,519
1D070T TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO/ 10,592,707 10,785,497
RIAS
ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

12/31/2014 12/31/2013 16 - 15 15 - 14 14 - 13 2016 2015 2014

135,885 322,348 0.62 1.98 0.42 2% 2% 1%

- -
566,598 415,575 1.05 0.69 1.36 4% 4% 6%
375,824 240,354 0.99 0.79 1.56 3% 3% 4%
24,526 21,388 0.80 1.25 1.15 0% 0% 0%
144,532 139,692 1.80 0.32 1.03 1% 0% 1%
21,716 14,141 0.60 0.73 1.54 0% 0% 0%
694,378 559,244 1.02 1.12 1.24 8% 7% 7%
- - 0.22 0% 1%
25,691 29,861 0.98 1.36 0.86 0% 0% 0%
1,422,552 1,327,028 0.91 1.10 1.07
1,422,552 1,327,028 0.91 1.10 1.07 13% 14% 14%

14,812 12,951 - 1.14 0%

- - 1.00 0% 0%
61,662 51,837 1.18 0.97 1.19 1%
577 243 - 0.15 2.37 0% 0%
58,745 46,914 1.18 1.01 1.25 1% 1% 1%
2,340 4,680 - 0.50 0%
7,038,511 6,154,657 0.99 1.05 1.14 69% 69% 69%
234,586 106,157 0.98 1.01 2.21 2% 2% 2%
186,632 127,811 0.99 1.17 1.46 2% 2% 2%
1,147,010 114,745 1.00 1.00 10.00 11% 11% 11%
139,701 143,974 0.96 1.01 0.97 1% 1% 1%
8,822,914 6,712,132 0.99 1.05 1.31 87% 86% 86%
10,245,466 8,039,160 0.98 1.05 1.27 100% 100% 100%

742,041 892,908 1.22 1.10 0.83 9% 8% 7%

600,998 435,007 1.03 1.07 1.38 6% 6% 6%
333,270 257,033 0.99 1.13 1.30 4% 4% 3%
49,633 40,403 2.74 0.63 1.23 1% 0% 0%
155,362 93,076 1.00 0.98 1.67 1% 1% 2%
62,733 44,495 0.60 1.30 1.41 0% 1% 1%
57,775 24,766 1.27 0.73 2.33 1% 0% 1%
38,445 661 0.88 0.96 58.16 0% 0% 0%
1,439,259 1,353,342 1.13 1.07 1.06
1,439,259 1,353,342 1.13 1.07 1.06 16% 14% 14%

4,136,276 2,339,277 0.91 1.06 1.77 38% 41% 40%

83,822 46,069 0.48 1.08 1.82 0% 1% 1%
 39,252 - 0.95 0.64 0% 0% 0%
25,777 23,053 0.15 1.40 1.12 0% 0% 0%
18,793 23,016 0.47 1.57 0.82 0% 0% 0%
23,765 13,663 1.05 1.05 1.74 0% 0% 0%
592,782 598,295 1.10 1.03 0.99 6% 6% 6%
38,974 52,307 0.77 0.48 0.75 0% 0% 0%
4,875,619 3,049,611 0.92 1.06 1.60 45% 48% 48%
6,314,878 4,402,953 0.97 1.06 1.43 61% 62% 62%

1,646,503 1,646,503 1.00 1.00 1.00 16% 15% 16%

299,214 270,303 1.05 1.04 1.11 3% 3% 3%
1,777,356 1,606,202 1.01 0.96 1.11 16% 16% 17%
-6,094 -74,868 0.98 -33.07 0.08 2% 2% 0%
3,716,979 3,448,140 1.01 1.04 1.08
213,609 188,067 0.91 1.10 1.14 2% 2% 2%
3,930,588 3,636,207 1.00 1.04 1.08 39% 38% 38%
10,245,466 8,039,160 0.98 1.05 1.27 100% 100% 100%
S VERTICAL
OBSERVACIONES
2013

4%

5% Se nota una correlacion entre las cxc y el efectivo, probablemente tenga que ver con las condiciones de cobro o mejoro la gestion de cobranza
3% Entre el 2015 y 2013 las ventas aumentaron pero las cxc disminuyeron, a que se debio? Vendieron al contado, la geston de cobranza mejoro, un clie
0%
2%
0%
7%

0%

17%

0%

0%
1%
0%
77%
1%
2%
1%
2%
83%
100%

11%
5% A mantenido la deuda con proveedores y aumento la deuda con los bancos
3%
1%
1%
1%
0%
0%

17%

29%
1%
 0%
0%
0%
7%
1%
38%
55%

20%
3%
20%
-1%

2%
45%
100%
o o mejoro la gestion de cobranza
o, la geston de cobranza mejoro, un cliente grande pago?
 RATIOS ECONÓMICOS / FINANCIEROS

2016 2015 2014 2013 Cálculo de Compras

RATIOS DE LIQUIDEZ Inventario Final
Razón Corriente 0.82 1.01 0.99 0.98 - Inventario Inicial
Prueba Ácida 0.36 0.51 0.51 0.57 + Costo de ventas
Capital de Trabajo - 320,561 19,433 - 16,707 - 26,314 = Compras
Cobertura de Costo Operativos 174 182 206 206
RATIOS DE ROTACIÓN Cálculo KTO
Rotación de Inventarios 120 115 121 104 + Cuentas por cobrar
Rotación de Cuentas x Cobrar 36 32 56 44 + Inventarios
Rotación de Cuentas x Pagar 9 7 9 8 - Cuentas por pagar
Rotación de Activos 0.33 0.34 0.30 0.36 = KTO
RATIOS DE ENDEUDAMIENTO = KTO/Ventas
Apalancamiento Financiero 1.58 1.63 1.61 1.21 = ROI
Razón de Endeudamiento 0.61 0.62 0.62 0.55
Grado de Propiedad 0.39 0.38 0.38 0.45
Cobertura de Gastos Financieros 0.98 0.29 1.34 1.74
RATIOS DE RENTABILIDAD
Margen Bruto 31.7% 33.2% 33.4% 32.9%
Margen Operativo 18.4% 22.4% 21.4% 20.9%
Margen Neto 2.8% 0.2% 9.3% 6.7%
ROE 2.41% 0.14% 7.32% 5.32%
ROA DUPONT 0.93% 0.05% 2.81% 2.40%
ROA OPERATIVO 2.10% 0.61% 2.03% 2.38%
2016 2015 2014 2013
795,341 780,840 694,378 559,244
780,840 694,378 559,244 485,785
2,395,578 2,447,073 2,060,640 1,934,587
2,410,079 2,533,535 2,195,774 2,008,046

2016 2015 2014 2013

410,903 389,525 566,598 415,575
795,341 780,840 694,378 559,244
661,395 642,709 600,998 435,007
544,849 527,656 659,978 539,812

15.53% 14.41% 21.32% 18.71%

0.84 1.09 0.71 0.79
 UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS S.A.A Y SUBSIDIARIAS
ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT 12/31/2016 12/31/2015 12/31/2014 12/31/2013 16 - 15

2D01ST Ingresos de Actividades Ordinarias/ 3,509,123 3,662,505 3,096,107 2,884,705 0.96
2D0201 Costo de Ventas/ -2,395,578 -2,447,073 -2,060,640 -1,934,587 0.98
2D02ST Ganancia (Pérdida) Bruta/ 1,113,545 1,215,432 1,035,467 950,118 0.92
2D0302 Gastos de Ventas y Distribución/ -120,393 -119,542 -122,230 -98,561 1.01
2D0301 Gastos de Administración/ -326,747 -272,713 -260,410 -236,091 1.20
2D0403 Otros Ingresos Operativos/ 45,211 28,846 27,044 15,617 1.57
2D0404 Otros Gastos Operativos/ -65,355 -33,328 -18,054 -27,838 1.96
2D03ST Ganancia (Pérdida) Operativa/ 646,261 818,695 661,817 603,245 0.79
2D0401 Ingresos Financieros/ 6,707 15,467 6,506 10,801 0.43
2D0402 Gastos Financieros/ -323,588 -319,469 -221,436 -156,753 1.01
2D0406 Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabi 2,143 2,050 3,165 3,321 1.05
2D0410 Diferencias de Cambio Neto/ -13,271 -423,275 -152,747 -187,482 0.03
2D04ST Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos/ 318,252 93,468 297,305 273,132 3.40
2D0502 Ingreso (Gasto) por Impuesto/ -219,309 -87,558 -9,420 -79,841 2.50
2D07ST Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/ 98,943 5,910 287,885 193,291 16.74
2DT004 Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a:/
2D0802 Propietarios de la Controladora/ 114,707 21,801 292,057 195,294 5.26
2D0803 Participaciones no Controladoras/ -15,764 -15,891 -4,172 -2,003 0.99
2DT007 Ganancias (Pérdida) por Acción:/
2DT008 Ganancias (Pérdida) Básica por Acción:/
2D0905 Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas/ 0.07 0.01 0.18 0.12 5.38
2D0911 Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria/ 0.07 0.01 0.18 0.12 5.38
2DT009 Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción:/
2D0907 Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas/ 0.07 0.01 0.18 0.12 5.38
2D0915 Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria/ 0.07 0.01 0.18 0.12 5.38
ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL
OBSERVACIONES
15 - 14 14 - 13 2016 2015 2014 2013
1.18 1.07 100% 100% 100% 100%
1.19 1.07 -68% -67% -67% -67%
1.17 1.09 32% 33% 33% 33%
0.98 1.24 -3% -3% -4% -3%
1.05 1.10 -9% -7% -8% -8%
1.07 1.73 1% 1% 1% 1%
1.85 0.65 -2% -1% -1% -1%
1.24 1.10 18% 22% 21% 21%
2.38 0.60 0% 0% 0% 0%
1.44 1.41 -9% -9% -7% -5%
0.65 0.95 0% 0% 0% 0%
2.77 0.81 0% -12% -5% -6%
0.31 1.09 9% 3% 10% 9%
9.29 0.12 -6% -2% 0% -3%
0.02 1.49 3% 0% 9% 7%

0.07 1.50
3.81 2.08

0.07 1.49
0.07 1.49

0.07 1.49
0.07 1.49