Avaliação dos impactos da

exposição ao risco de contrapartes

em um ambiente cada vez mais complexo
 Contexto de mercado
Pela definição clássica, risco de crédito é definido como a
possibilidade de perdas associadas ao não cumprimento
pelo tomador ou contraparte de suas respectivas
obrigações financeiras nos termos pactuados. O conceito
remete às operações em que existem pagamentos
associados, também conhecidas como operações com
caixa. Observamos nos últimos anos que o uso de
produtos derivativos negociados - principalmente em
mercados de balcão - tem aumentado de maneira ampla
e significativa, tanto por empresas do setor financeiro
quanto não financeiro. Eles são usados como mecanismos
para mitigação de risco de mercado, relacionados às
exposições em ações, mercadorias, moedas e taxas de
juros. A International Swaps and Derivatives Association
(ISDA) constata o crescimento e relevância deste
segmento, ao apontar aumento considerável do volume
financeiro de contratos de derivativos de câmbio e de
taxa de juros:
yy 1987: US$ 866 bilhões
yy 1995: US$ 17,7 trilhões
yy 2002: US$ 99,8 trilhões
yy 2012: US$ 499 trilhões
A crise global entre 2007 e 2009 possibilitou
esclarecimentos sobre certos efeitos colaterais destas
transações, anteriormente desconsiderados. O principal
deles é o risco de crédito de contrapartes. Se derivativos
são capazes de reduzir exposição e perdas provenientes
de flutuações de mercado em ativos e passivos, eles
também expõem a companhia ao risco de crédito de
contrapartes envolvidos na negociação destes contratos.
Em artigo recente, Randal Dodd, do FMI, estimou perdas
de US$ 500 bilhões em transações de balcão realizadas
por companhias não financeiras1. O especialista indicou o
poder destrutivo de contratos derivativos mal
administrados e a falta de experiência de muitas
instituições de renome ao enfrentar o risco de crédito
potencial – ou risco de crédito de contrapartes.
A situação motivou órgãos reguladores a tomar atitudes
em todo o mundo e aumentou o controle do risco de
crédito de contrapartes em companhias financeiras e não
financeiras. Como exemplos, podemos citar o ato Dodd-
Frank, as novas diretrizes da Basileia e as novas estruturas
para contrapartes centrais.
1) “Exotic Derivatives Losses in Emerging Markets: Questions of Suitability, Concerns and Stability”
2 3
O aspecto positivo e a utilidade dos contratos derivativos
bilaterais prevaleceram e superaram os radicalismos que
propunham o fim destes tipos de transações. Regras
foram ajustadas para que a gestão apropriada do risco de
crédito potencial passasse a fazer parte do arsenal de
ferramentas para tomada de decisão financeira nas
companhias.
Riscos diferentes
É fundamental avaliar riscos de mercado e de crédito para
permitir o tratamento adequado do risco de contraparte
dos instrumentos derivativos.
Risco de Mercado é aquele associado a perdas
econômicas no valor de ativos e passivos, devido às
mudanças nas condições de mercado. Como eventos de
mercado podem impor perdas em preços de ativos e
passivos? Basicamente, por meio de três canais:
flutuações nos preços de mercado, mudanças nos
patamares de volatilidade destes fatores de risco e
alterações na estrutura de correlações entre eles.
O efeito das flutuações de preços é fortemente
relacionado às metodologias utilizadas para determinação
do valor justo ou “marcado a mercado” de diferentes
ativos e passivos que constituem o portfólio de uma
instituição. Desvios e erros de julgamento podem levar
administradores financeiros ou gestores de risco a utilizar
modelos inapropriados para previsão de preços, sem a
ponderação entre simplificidade e adequação à realidade.
O “efeito inovação” é um aspecto importante, mas
frequentemente ignorado pelos analistas, conforme
evidenciado pela crise do subprime americano. O
dinamismo típico dos mercados financeiros, em constante
busca por novos instrumentos para compartilhamento de
risco, torna a tarefa dos gestores e reguladores muito
mais complicada. É fácil notar que gestores americanos
das carteiras lastreadas em hipotecas não previram
corretamente os preços de ativos em questão: eles
estavam equivocados em suas estimativas.
Além das diversas técnicas para precificação de ativos e
derivativos, outros direcionadores são parte das tarefas
cotidianas dos gestores de riscos de mercado: modelagem
de volatilidades e correlações para vários fatores de risco,
inclusive preços de ações, curvas de juros, taxas de
câmbio, índices de inflação etc. A partir de modelos que
mapeiam valores de ativos em seus fatores de risco, o
exercício diário de previsão desses profissionais envolve
combinação entre modelos estatísticos e cenários
históricos para tentar antecipar os movimentos bruscos
destas variáveis (volatilidade); como estes fatores se
relacionam (correlações) e qual o efeito líquido destas
flutuações nas carteiras das instituições (perdas
potenciais e em cenários de estresse).
O Risco de Crédito é associado às perdas econômicas
procedentes dos chamados “eventos de default” –
ocorridos em transação financeira em que uma parte (ou
contraparte) deixa de honrar suas obrigações previamente
estabelecidas em contrato. Há exemplos deste tipo de
evento em várias dimensões, inclusive transações
bilaterais e multilaterais.
Neste ponto, somos capazes de estabelecer interação clara
entre os riscos de crédito e de mercado: o risco de
contrapartes, associado a perdas econômicas causadas pelo
default de uma contraparte em transação bilateral, devido a
flutuações nas condições de mercado. Deste modo, este tipo
de risco é baseado na ideia de que movimentos nos fatores
de risco de mercado são capazes de afetar o risco de crédito
de portfólios de contratos de balcão ou bilaterais.
Tabela 1 - Lista das maiores perdas ocorridas em 2008
Companhia País de Origem
Westfield Trust Austrália
Aracruz Brasil
Cia Sid Nacional Brasil
Sadia Brasil
China Eastern Airlines China
Daewoo Coreia do Sul
Taesan LCD Coreia do Sul
Citic Pacific Hong Kong
Sundaram Multi Pap Índia
Saizeriya Japão
Controladora Coml Mexico México
Gruma México
Odelewnie Polskie Polônia
Fonte: IBGC em Foco, ed. no. 60, Maio/2012
4 5
Para esclarecer a natureza bilateral do risco de O que parecia um cenário interessante para bancos
contraparte existe um exemplo simples: swap de taxa de participantes do mercado de derivativos OTC se mostrou
juros. Neste contrato, normalmente negociado em balcão altamente prejudicial, pois resultou na insolvência de
e registrado em central de custódia, a parte "A" deve diversas companhias não financeiras (contrapartes destas
receber de sua contraparte "B", no instante do ajuste instituições), incapazes de honrar compromissos
(settlement) a rentabilidade de uma taxa de juros contratuais. A má gestão do risco de crédito de
específica (Libor, por exemplo). Enquanto "B" deve receber contrapartes pelas instituições causou perdas relevantes
de sua contraparte "A", na mesma data, a quantia também para o setor bancário. Algumas das transações
equivalente a outra taxa de juros específica (“treasury em questão, devido à complexidade, ainda são alvo de
rate”, por exemplo). Na ausência de qualquer outra disputas judiciais pelas companhais não financeiras
especificação, ambas as partes ("A" e "B") estão sujeitas envolvidas e evidenciam perigos da gestão inadequada do
aos riscos de crédito e de mercado. risco de contrapartes pelos bancos.
Quando analisamos especificamente o risco de crédito de
contrapartes, cenários de aumento da taxa Libor, apesar Reação regulatória
de gerarem para a parte “A” um ganho potencial, a
expõem ao risco caso a parte “B” não honre o acordado A reação de autoridades regulatórias em todo o mundo é
no contrato. De maneira similar, cenários de crescimento historicamente comum após crises financeiras. A suposta
na taxa treasury (em resposta a uma maior expectativa de incapacidade dos reguladores do sistema financeiro em
inflação nos USA, por exemplo) afetam “B", pois, neste antecipar movimentos como esse é ponto relevante e
caso, é "A" que fica com sua capacidade de pagamento questionado durante períodos de crise. A falha,
comprometida. infelizmente, é de improvável correção, devido à dinâmica
e às inovações típicas dos mercados financeiros. Em
Na prática, durante a recente crise do mercado de crédito nenhum outro mercado ou setor há um fluxo de inovação
nos Estados Unidos, alguns casos ilustram os efeitos da e criação de novos produtos tão único, com transações
combinação entre riscos de crédito e mercado. A lista montadas de acordo com demandas específicas de cada
das maiores perdas ocorridas em 2008 pode ser vista cliente. Na maioria dos casos, os reguladores estão
na tabela 1. atrasados em relação aos novos produtos e seus fatores
de risco.
Como em outras situações semelhantes – notadamente
o período da crise de 1929 – a culpa recai sobre o setor
financeiro, cujo “furor especulativo” deve ser contido
pelos reguladores em benefício da sociedade. Nestas
situações, geralmente surgem propostas radicais.
Perdas (US$ milhões) Perdas / Receitas
504,79 35,60
Figura 1
1.145,90 32,20
863,15 11,30 2009 2010
1.290,50 20,80
Recomendações Ato Dodd-Frank
857,84 14,20 do G20
1.773,00 15,90 Orientação do FCB na
implementação do
685,67 81,30 OTC secundário
2.084,00 35,00
5,65 19,00
160,45 18,80
2.187,30 45,70
1.321,10 32,90
47,39 77,30
Nos Estados Unidos, por exemplo, parte da classe política
chegou a sugerir o fim das transações envolvendo
derivativos de balcão – medida que felizmente não foi
levada adiante pelo grupo de trabalho que conduziu a
reforma do sistema financeiro americano. Esta proposta
teria afetado todas as instituições, financeiras e não
financeiras, que procuram por produtos derivativos
específicos (não padronizados ou não negociados em
bolsas) para proteger seus fluxos de caixa operacionais.
Caso chegássemos a esse ponto, o próprio mecanismo de
diversificação de riscos no mercado financeiro seria
comprometido, pelo menos a curto prazo, enquanto as
bolsas de derivativos não atingissem os níveis necessários
de flexibilidade e variedade de produtos.
Ao mesmo tempo que continuaram a permitir a
montagem de transações bilaterais com derivativos,
reguladores adotaram medidas para estabelecer requisitos
mínimos e boas práticas para mitigação do risco de
contrapartes. De maneira geral, controles e métricas
apropriadas para este tipo de risco têm sido enfatizados
em diversos fóruns relevantes. Em relação ao ato Dodd-
Frank (*), ressaltamos a importância das medidas
adotadas referentes à gestão do risco de contrapartes
como instrumento capaz de impedir grandes perdas em
bancos – o que evitaria situações de “risco moral”
surgidas a partir da crise recente.
Esta discussão está em pauta no grupo do G-20,
responsável pelo estabelecimento de práticas e normas
para derivativos OTC, com o suporte de outras entidades,
como FSB, BIS, EMIR, ESMA e ISDA (figura 1).
2011 2012
Prazo do G20 para
implementação
Conselho europeu
concorda com GMIR
Administração do risco de crédito extremas (cenários de crises de liquidez, por exemplo) e Figura 3 - Linhas de negócio e atividades da empresa em quatro dimensões
avaliação de capital econômico e regulatório (figura 2).
de contrapartes
yy Visão estratégica articulada e abordagem alinhadas
Para administrar de maneira apropriada o risco de com as atividades tomadoras de risco
Abaixo, temos o sumário das principais aplicações
contrapartes, as companhias precisam de infraestrutura yy Processo de alocação de capital baseado em risco
relacionadas à gestão do risco de contrapartes.
que suporte a integração das informações provenientes de yy Análise de investimentos realizada tanto dentro dos
Consideramos situações enfrentadas por instituições
todas as linhas de negócio e atividades da empresa em portfólios quanto em termos individuais
financeiras e não financeiras: controle de limites e
quatro diferentes dimensões (figura 3).
aprovações, cálculo de valor justo (credit value adjustment
- CVA), avaliação de chamadas de margem sob situações

Estratégia
Figura 2 - Benefícios da Administração do Risco de Contrapartes

Controle de
limites e aprovação
de operações
Como calcular e
monitorar exposições
Os reguladores e as melhores considerando os acordos
práticas contábeis também estão de neeting e colaterais?
requerendo o tratamento apropriado
dos riscos de contraparte
yy Políticas de gestão de
risco e procedimentos
claramente definidos,
yy Estrutura de
tanto em nível
governança de riscos
Organização Processos corporativo quanto
forte e centralizada
Capacidades para as unidades de
yy Chief Risk Officer
Mesmo quando as exposições são em gestão de negócio
mensuradas, as posições que as riscos yy Controles efetivos e
originam muitas vezes não podem limites de risco
ser desfeitas instantaneamente

Cálculo do valor justo
Como calcular o valor
para proteção do risco
de contraparte (CVA)?
Tecnologia
Cenários de crises
e liquidez
Exposição e risco Qual minha exposição
de contraparte potencial e quão grande yy Provedores de dados internos e externos/interfaces
ela pode ser em yy Capacidades em data warehousing e middleware
situações extremas? yy Ferramentas para medição de risco
yy Ferramentas para visualização de dados

Um modelo que considere Para ser efetivo, um programa de

chamadas de margem em cenários gestão de crise deve oferecer um
adversos pode ser uma ferramenta Capital econômico mecanismo para limitar o tamanho
importante para administração de e regulatório das exposições da instituição
riscos de contraparte e liquidez
A instituição possui
capital adequado ao
perfil de riscos a que
está exposta?

6 7
A estrutura adequada
O primeiro passo na construção de uma estrutura para
risco de contrapartes é definir claramente políticas,
procedimentos, papéis e responsabilidades. Diferentes
estruturas são encontradas nas organizações para o
gerenciamento de risco de mercado e de crédito. Porém,
as interações entre tais unidades devem ser melhoradas
para fornecer todas as informações necessárias para a
gestão do RCC.
Figura 4
Quantificar exposições
Calcular medidas de exposição
da instituição a cada uma das
contrapartes.
Proteção e ajuste da carteira
Avaliação do valor justo do
risco de contraparte (CVA) e
da proteção das exposições
da instituição.
Na etapa de cálculo da exposição ao risco de contrapartes
do portfólio busca-se obter uma perspectiva clara das
exposições ao crédito corrente e futuro dos ativos,
passivos e derivativos. Muitas pesquisas têm tentado
definir as metodologias mais apropriadas para estes
cálculos, tais como a ECE - Expected Credit Exposure e a
WCE - Worst Credit Exposure, com um arsenal de
ferramentas poderoso para as instituições medirem a
exposição ao crédito.
8 9
Após estabelecer a unidade responsável e definir políticas, Os métodos intensivos em simulação, por meio de seleção Prover estimativa da exposição de cada contrato
papéis e responsabilidades, o passo seguinte é dos processos estocásticos mais apropriados para cada individualmente é a primeira fase da construção das
implementar um processo estruturado, capaz de medir, fator de risco, devem ser utilizados em vez da simples métricas para exposição das contrapartes. São três os
controlar e administrar o Risco de Crédito de Contrapartes “marcação a mercado” – tradicionalmente utilizada em componentes utilizados no cálculo da distribuição dos
(figura 4). métricas para gestão de risco neste ambiente. Técnicas de níveis de exposição ao crédito (figura 5).
simulação também são mais apropriadas para incorporar
as características relevantes de um portfólio, como os
ajustes, as cláusulas de consolidação (netting agreements)
e os efeitos de diversificação.
Figura 5
Gerar cenários Cálculo de preços Cálculo exposições
Monitorar riscos e limites
A administração estruturada Cenários são simulados para os Para cada cenário simulado e para Para cada cenário simulado e para
dos riscos de contraparte principais fatores de risco da carteira cada data de simulação todos os cada data de simulação, a exposição
deve contemplar a definição da instituição em um conjunto de contratos da carteira tem seus à contraparte de cada contrato
de políticas e limites e o datas definidas ao longo do tempo. valores recalculados. individual é calculada
monitoramento contínuo destes.
Frequência
tn
Valor Tempo
Análises de sensibilidade,
t1
cenários e estratégias t0
Análises de Cenários de stress e
do risco incremental de novas
operações e estratégias.
O propósito da mensuração do risco de contrapartes é
mitigar futuras perdas, causadas pela falha de uma das
partes em honrar seus compromissos contratuais em face
de uma situação adversa no mercado. É essencial a
modelagem de cenários alternativos em datas futuras,
como datas de ajuste, bem como a distribuição de
probabilidades subjacentes. No caso das operações
estruturadas e derivativos complexos, que possuem vários
fluxos de caixa incorporados no mesmo contrato, estes
pontos se tornam mais importantes, pois é preciso gerar
cenários e distribuições para vários instantes futuros - os
chamados time steps.
Com esta informação, a unidade de gestão de riscos pode
monitorar os riscos assumidos e compará-los com os
limites estabelecidos pela instituição. Para desempenhar
controles apropriados é importante definir métricas para
o risco de crédito de contrapartes.
Uma vez calculada a distribuição agregada da exposição
das contrapartes, algumas métricas podem ser utilizadas
para resumir a exposição final da instituição:
yy Máxima (pior) exposição potencial futura: representa o
valor máximo da exposição, calculado durante todo o
período de simulação.
Esta medida é baseada nos valores de Worst Credit
Exposure (WCE) considerados para cada período de
tempo, mas pode ser computada a partir de medidas
baseadas em valores esperados. Considerando as regras
do acordo de Basileia, por exemplo, estas medidas são
também conhecidas por máxima EE (Expected Exposure)
efetiva e EPE (Expected Potential Exposure) efetiva
yy Exposição Esperada Média: representa a média das
exposições esperadas ao longo do tempo, considerando
todos os time steps e cenários simulados (figura 6)
Nesta análise, além da exposição às contrapartes, alguns
aspectos precisam ser considerados:
yy Risco de concentração
yy Contribuição dos fatores de risco
yy A próxima etapa consiste em realizar análise de cenários
e testes de estresse nos parâmetros e transações dentro
do portfólio, de modo a prover “insights” e informações
úteis acerca de sua sensibilidade, permitindo a avaliação
dos riscos marginais
Com todas as posições e riscos mensurados e limites
verificados, é necessário realizar ajustes no portfólio ou
procedimentos de mitigação para balancear riscos e
exposições. Uma vez que as posições de determinada carteira
não podem ser instantaneamente desfeitas, a precificação do
risco de crédito (CVA) e as exposições para proteção (Hedge)
podem ser muito relevantes para a companhia.
A administração apropriada do risco de contrapartes,
além dos aspectos já mencionados e relacionados à
modelagem e aos processos, envolve a definição de
ambiente tecnológico adequado e equipe capacitada.

Figura 6

Processos estocásticos e parâmetros de simulação. Horizonte e períodos

Geração de cenários de simulação. Número de cenários e fatores de risco.

Curvas e dados de mercado.

Cálculo de preços Modelos de cálculo de preço (mtm).

Medidas de cálculo de exposição.

Cálculo de exposições Análises de eventos extremos.

Medidas de Questão Respondida Principais Aplicações Questão Respondida

Exposição

ECE Qual o valor esperado da minha yy Análise de concentração da yy Meses para saída da operação
exposição ao longo do tempo? carteira. (tipicamente menos que 1 ano).
yy Análise do valor do risco de yy Maturidade contratos.
contraparte (CVA).

WCE Qual o valor máximo que se pode yy Aprovação de operações com yy Maturidade contratos.
perder em condições normais de contrapartes individuais. yy Meses para saída da operação
mercado com determinado nível yy Análise de cenários extremos. (tipicamente menos que 1 ano).
de confiança?

10 11
 Ambiente tecnológico
Uma vez que o cálculo das métricas para exposição
potencial requer modelos financeiros sofisticados, diversas
simulações devem ser realizadas ao longo do tempo, com
quantidade significativa de informações e dados a serem
tratados. A análise de portfólios com diferentes grupos de
ativos e riscos torna o processo de mensuração do risco
potencial ainda mais complexo.
A avaliação deste tipo de risco deve sempre se ancorar
numa estrutura tecnológica capaz de atender o volume de
informação, a complexidade dos produtos financeiros e a
velocidade requerida para os fluxos de informação.
Para obter todas as informações necessárias e atender aos
requisitos mínimos de segurança, é preciso utilizar
infraestrutura de sistemas robusta e habilitada a suprir as
necessidades da instituição de maneira integrada (figura 7).

Figura 7

Base de dados
yy Contratos
yy Contrapartes
yy Acordos legais
yy Garantias
yy Limites de crédito

Calculadora Financeira
yy Simulações de MC
yy Avaliação de preços
Dados de Mercado
yy Cálculo de exposições

Ferramenta de
Análise e Relatórios
yy Medida de Exposição
yy Medida de Concentração
yy Medida de Contribuição
yy Medida de Valor Ajustado
(CVA)

Fonte: Solução Front Back

12 13
Equipes capacitadas
A gestão do risco de contrapartes requer um time de
profissionais qualificados e com a cultura de gestão de
riscos. Eles serão responsáveis pelo desenvolvimento,
calibração e configuração dos modelos necessários, uso
otimizado dos sistemas tecnológicos, e pela preparação
dos relatórios enviados à administração da companhia.
Considerações finais
Ao considerar as dificuldades enfrentadas num passado
recente devido a práticas inapropriadas para a
mensuração e avaliação do risco de crédito de contraparte
e as reações dos reguladores ao redor do globo, a
existência de uma estrutura sólida, o desenvolvimento de
metodologias e práticas adequadas a serem empregadas
no tratamento deste tipo de risco torna-se um diferencial
para as empresas de alta performance.
Mais ainda pelo fato de existirem questões em aberto,
como a incorporação do cálculo do CVA (credit valuation
adjustment) nas análises e a adequação das instituições,
financeiras e não financeiras, as novas demandas
regulatórias do Acordo de Basileia III e do ato Dodd-Frank.
Investir no aprimoramento de uma estrutura capaz de
gerenciar adequadamente o risco de contraparte pode
trazer diversos benefícios ao negócio – não apenas no
sentido de mitigar perdas e reduzir custos mas
principalmente em auxiliar a identificar novas
oportunidades de negócio em um mercado cada vez mais
complexo e competitivo.
14
Como a Accenture pode ajudar Solução Accenture RiskControl Com o módulo para cálculo da Exposição Potencial ao
Crédito, a solução ARC permite o cálculo de todas as
Potential Credit Exposure medidas relacionadas a exposição potencial futura de
A Accenture tem auxiliado seus clientes em aprimorar
processos, modelos, políticas e tecnologia frente estes contratos financeiros, incluindo posições em caixa, títulos,
A solução Accenture RiskControl (ARC) torna possível
novos desafios. Fundamentada na soma do conhecimento swaps, futuros, forwards e opções, considerando,
contar com uma única interface para registro de múltiplas
de nossos profissionais e das últimas tecnologias, somos inclusive, cláusulas de consolidação (netting clauses)
transações. A solução oferece ampla gama de ferramentas
capazes de estabelecer parcerias para as seguintes relacionadas às contrapartes. Para tal, a solução se utiliza
analíticas e módulos direcionados para trading e gestão
frentes: de uma robusta estrutura para simulações de Monte-
de riscos. O Accenture RiskControl permite a
Carlo, com processos estocásticos, fatores de risco e time
transparência no uso de dados, sua armazenagem e
yy Avaliação de Capacidades e Maturidade – avaliação
ferramentas de auditoria automatizadas, ao fornecer
steps configuráveis de acordo com as necessidades dos
do estado atual da gestão do Risco de Crédito de usuários. A ferramenta também permite o
controle integrado e consistente de suas operações
Contrapartes dentro das organizações, alavancando monitoramento dos limites de exposição contra níveis de
financeiras ou com commodities. Como resultado, é
modelos de maturidade e práticas líderes para risco e concentração predefinidos para cada contraparte
possível mitigar os riscos operacionais que são inerentes a
identificar oportunidades, entregando um roadmap dentro de seu portfólio.
controles e análises, baseadas em planilhas pessoais ou
completo para a solução dos gaps
sistemas inadequados. A solução fornece às companhias
http://www.accenture.com/br-pt/Pages/service-
visão unificada e clara acerca de seus riscos
yy Modelo operacional para o Middle Office: desenho e consulting-risk-management-overview-summary.aspx
de mercado, liquidez e contrapartes, por meio de uma
desenvolvimento da área de middle office a ser
extensiva estrutura analítica.
responsável pela gestão do risco de crédito de
contrapartes da instituição, ajudando a definir os
processos, papéis e responsabilidades
yy Gestão de dados: avaliação, desenho e desenvolvimento
da arquitetura ideal a ser utilizada pela instituição na
gestão do risco de crédito de contrapartes, incluindo
definições relacionadas a Datamarts e datawarehouses
yy CCR Reporting e Analytics: auxílio aos clientes no
desenvolvimento de seus próprios modelos internos
para o cálculo do risco de crédito de contrapartes e
dos relatórios necessários, em todos os níveis
yy Soluções tecnológicas: licenciamento e implantação
de solução tecnológica proprietária (Accenture
RiskControl) para a gestão do Risco de Crédito de
Contrapartes, auxílio em processos de seleção de
soluções e execução de projetos de implementação
de software de terceiros, incluindo integração com
sistemas legados e provedores de dados
15
Sobre a Accenture
A Accenture é uma empresa global de consultoria de
gestão, serviços de tecnologia e outsourcing, com cerca de
266.000 profissionais atendendo a clientes em mais de 120
países. Combinando experiência ímpar, conhecimento
profundo sobre todos os setores econômicos e funções de
negócio, e extensa pesquisa junto às mais bem-sucedidas
organizações no mundo, a Accenture colabora com seus
clientes, quer sejam empresas ou governos, para ajudá-los
a alcançar altos níveis de performance. A companhia teve
receitas líquidas de US$ 27,9 bilhões no ano fiscal
encerrado em 31 de agosto de 2012. Sua página na
internet é www.accenture.com.br
Sobre Accenture Risk Management
Accenture Risk Management ajuda seus clientes a
transformar gerenciamento de risco em uma capacidade
que agrega valor ao negócio, onde risco é utilizado como
um diferenciador competitivo. Ajudamos os clientes a
criar e implementar uma capacitação integrada de
gestão de riscos, alinhando risco e retorno de forma a
alcançar a melhor relação custoxbenefício trazendo
conhecimentos em estratégia de negócio e risco para
avaliar opções de mercado e conduzir ao crescimento de
lucro. Accenture Risk Management busca incorporar
conhecimentos de gerenciamento de risco para toda a
organização visando suportar uma cultura de risco
consciente, adaptando a instituição aos regulamentos de
indústria e geografias de forma holística, focando nos
seus impactos e resultados no negócio.
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Todos os direitos reservados.
Accenture, seu logotipo e
High Performance Delivered são
marcas registradas da Accenture.
Para mais informações
Marcelo Oliveira: Managing Director da prática de Risk
Management, responsável pelos negócios que envolvem
a implantação do Accenture RiskControl e outras
ferramentas analíticas que suportam projetos de gestão
de riscos. Formado em Engenharia Elétrica pela PUC
do Rio de Janeiro, tem MBA Executivo pela Coppead.
m.b.oliveira@accenture.com
Rodrigo de Barros Nabholz: executivo da prática de Risk
Management da Accenture, especializado em Riscos
Financeiros (mercado, liquidez e crédito), lidera práticas
de Risco de Mercado e Liquidez. Rodrigo é bacharel em
Matemática Aplicada e Computacional pela Unicamp e
Mestre e Doutor em Engenharia Elétrica pela Escola
Politécnica - USP. É professor convidado na BM&F de
“Gestão de Riscos” e “MBA em Derivativos”; no PECE-Poli
no curso “MBA em Engenharia Financeira”.
rodrigo.b.nabholz@accenture.com
Edson Gonçalves: executivo da prática de Risk
Management da Accenture, especializado em modelagem
quantitativa (Analytics) para análise dos diversos tipos de
Risco (Mercado, Crédito, Regulatório, Operacional), em
instituições financeiras e empresas. Edson é bacharel em
Engenharia Mecânica pela Unicamp e Mestre e Doutor em
Economia pela EPGE-FGV. É professor em tempo parcial
dos cursos de Economia (EPGE) e Administração (EBAPE)
da FGV-RJ e professor convidado na BM&F, em cursos
relacionados a gestão de Riscos, Derivativos e Regulação.
edson.d.goncalves@accenture.com