EJECICIOS DE APLICACIÓN

P 13-1 Ciclo de conversión de efectivo. American Products desea administrar su efectivo en forma
eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus cuentas por cobrar en 60
días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente en 30 días después de que se originaron. La
empresa tiene ventas anuales aproximadas de 30 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna
diferencia en la inversión por dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por
pagar, y que el año tiene 365 días.

a) calcule el ciclo operativo de la empresa. (CO)

DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 días CO= EPI + PPC
PPC= 60 días CO= 90 + 60
PPP= 30 días CO= 150 días

b) determine el ciclo de conversión de efectivo de la empresa. (CCE)

DATOS: OPERACIONES:
EPI = 90 días CCE = CO – PPP
PPC= 60 días CCE = 150 – 30
PPP= 30 días CCE= 120 días

c) calcule el monto de los recursos necesarios para apoyar el ciclo de conversión del efectivo de la
empresa.

Ventas anuales = $30’000,000

Inventario = ($30’000,000) (90/365)= $ 7’397,260.274

Cuentas por cobrar = ($30’000, 000) (60/ 365)= +4’931,506.849
Cuentas por pagar = ($30’000, 000) (30/ 365)= -2’465,753.425
Recursos= $ 9’863,260.698

d) Analice cómo la administración podría reducir el ciclo de conversión del efectivo.

R: Como no indica el número de días para calcular el ahorro el dato a considerar es supuesto, por ejemplo.
Si suponemos una reducción de 10 días, la reducción del monto de los recursos invertidos en las
operaciones de la empresa será de $821,917, si consideramos la reducción de 5 días (tal como muestra el
autor) el monto de los recursos invertidos será de $41,958.

La reducción del número de días se debe aplicar en las cuentas por cobrar, acortando así la línea de
tiempo del ciclo de efectivo y por lo tanto reduciendo los recursos invertidos.

P 13-2 Cambio del ciclo de conversión del efectivo. Camp Manufacturing rota su inventario 8 veces al
año, tiene un periodo promedio de pago de 35 días un periodo promedio de cobro de 60 días. Las ventas
anuales de la empresa son de 3.5 millones de dólares. Suponga que no existe ninguna en la inversión por
dólar de las ventas en inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y el año tiene 365 días.

a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

b) Determine los gastos operativos en efectivo diarios de la empresa. ¿Cuánto debe invertir en recursos
para apoyar su ciclo de conversión del efectivo?
c) Si la empresa paga el 14% de estos recursos, ¿Cuánto aumentarían sus utilidades anuales al cambiar
favorablemente su ciclo de conversión del efectivo en 20 días?

DATOS:
Ventas = $3, 500,000
EPI = 45 días (365/8)
PPC = 60 días
PPP = 35 días
CO =?
CCE =?

a)

OPERACIONES:
CO= EPI + PPC CCE = CO - PPP
CO= 45 + 60 CCE = 105 - 35
CO= 105 días CCE = 70 días

b)

Inventario = ($3,500, 000) (45/ 365) = $ 431,507

Cuentas por cobrar = ($3,500, 000) (60/ 365) = +575,342
Cuentas por pagar = ($3,500, 000) (35/ 365) = -335,616
Recursos= $ 671,233

c)

(3,500,000 x .14) (20 / 365) = $26,849

|3,500,000) (20 / 365) .14

Utilidad: $109,315