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El Salvador es un país con mucho potencial para la inversión, en la rama de finanzas y seguros
con un PIB del 5.93% respecto a la producción del país, es una rama que si bien es cierto no es
un porcentaje alto se le puede sacar mucho provecho.
Además utilizando el índice de volumen encadenado específico, a lo largo de la historia del 2012
al 2016 ha tenido un crecimiento constante y así ofreciendo un buen clima de inversión, otros
aspectos a considerar al invertir en dicha rama son los salarios y su evolución a través del último
lustro con su nivel adecuado de salario que permite sacar el máximo provecho a la fuerza de
trabajo, con mínima contribución de importaciones y exportaciones, además de ser una rama de
servicio con actividades operativas muy significativas al interior del país; en el marco legal posee
exenciones fiscales e incentivos en impuestos bastantes significativas para obtener las mayores
ganancias posibles.
El Salvador
•Extensión territorial: 21,041 km²
•Ubicación: Limita al norte y al este con Honduras, al sur con el océano Pacífico y al noroeste
con Guatemala.
•Población actual: 6,345,000 habitantes.
•Forma de gobierno: República presidencialista
•Idioma: Español
•Moneda oficial: es el colón salvadoreño y el dólar, aunque sólo éste último es el de libre
circulación. Es decir que la moneda que circula actualmente en El Salvador es el dólar
estadounidense.
El Salvador Mi País, “Información general de El Salvador” [En línea], El Salvador, disponible en:
https://www.elsalvadormipais.com/el-salvador-informacion-general [Accesado el día 22 de Mayo
de 2018].
•Actividades Financieras y Seguros
Esta sección comprende las actividades de servicios financieros, incluidas las actividades de
seguro, reaseguros y fondos de pensiones y las actividades auxiliares de los servicios
financieros.
También se incluyen las actividades de tenencia de activos, como las actividades de las
sociedades de cartera y las de fondo y sociedades de inversión y entidades financieras similares.
Naciones Unidas (2009) “Clasificacion Industrial Internacional Uniforme de todas las actividades
economicas” [En línea] disponible en:
https://unstats.un.org/unsd/publication/seriesm/seriesm_4rev4s.pdf
Producto interno bruto por enfoque de la 95.78 98.06 100.00 102.38 105.02
producción
Así mismo se refleja en el Anexo 3 los cálculos más detallados sobre los datos antes
mencionados, al igual que un cuadro para reflejar los salarios reales totales, salarios para
hombres y mujeres para los años 2012-2016, donde refleja una diferencia de salarios entre
ambos géneros, aquí se sugiere una nivelación de salarios justo para ambos géneros y de
acuerdo con la economía salvadoreña, de esa manera poder contribuir a un crecimiento del
salario real actual.
Esta rama presenta un crecimiento en los últimos años como podemos observar
para el año 2012 el PIB de la rama de finanzas es de 95.73 En el año 2013 está presenta un
crecimiento de 2.65 .En el año 2014 presenta un aumento de 1,62, si bien es cierto que para el
año 2015 presente una baja de 0,43, en el año 2016 vuelve a aumentar , es decir que el PIB en
los últimos años no ha presentado un mayor incremento y si crece es en menor proporción se
suele mantener en los mismos rangos, si se quiere cambiar este fenómeno se implementarán
planes de inversión de largo plazo ( BCR, 2016).
Ley de Inversiones
● Facilidad en trámites (Art.4; ver anexo n°6): Las diferentes entidades realizan una labor
breve y precisa para que se puedan ubicar y desarrollar para ai se formalicen en
conformidad a la ley.
● Igualdad para todos los inversionistas (Art.5; ver anexo n°6): Se ofrece igualdad para
inversionistas nacionales y extranjeros para que puedan adaptarse con la mayor prontitud
posible al sistema económico de El Salvador y así puedan obtener los mismos derechos
y obligaciones.
● Libertad para realizar inversiones (Art.6; ver anexo n°6): cualquier interesado en invertir
en cualquier rama económica dentro del territorio salvadoreño puede hacerlo con total
libertad sin importar su nacionalidad, raza, sexo o religión.
Asamblea Legislativa (2013) “decreto N° 423” [Enlinea] El Salvador, disponible en:
https://www.asamblea.gob.sv/sites/default/files/documents/decretos/171117_073354285_archivo
_documento_legislativo.pdf [Accesado el dia 26 de Mayo de 2018]
(Art.4. ver anexo n°7) Ejemplo de algunas exenciones que ofrece esta ley a los inversionistas de
la rama económica de finanzas son:
(Art.46; ver anexo n°8) están exentos de este impuesto las actividades financieras esto genera
un gran beneficio a los presentes y futuros inversionistas ya que se ahorran ese paga y así
teniendo más posibilidades de ir aumentando sus ganancias, ya que el pago de este impuesto
es el 13% sobre las ventas.
Asamblea Legislativa (2013) “decreto N° 832” [En linea] El Salvador, disponible en:
https://www.asamblea.gob.sv/sites/default/files/documents/decretos/171117_073512684_archiv
o_documento_legislativo.pdf [Accesado el dia 26 de Mayo de 2018]
(Art.1; ver anexo n°9) también se cuenta con una ley que busca facilitar el desarrollo de las
actividades aseguradoras para así poder impulsar económicamente en la república.
Asamblea Legislativa (2013) “Ley de Sociedades de Seguros: decreto N° 423” [En línea] El
Salvador, disponible en:
https://www.asamblea.gob.sv/sites/default/files/documents/decretos/171117_072917976_ar
chivo_documento_legislativo.pdf [Accesado el dia 26 de Mayo de 2018]
Anexos
1372.60
2015=( )x 100= 5.93
23166.03
1417.35
2016=( 23912.23)x 100= 5.93
6.00+6.04+6.05+5.93+5.93
Promedio= ( 5
)=5.99
2012 99.86
2013 100.61
2014 101.81
2015 109.37
2016 110.03
2016
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sept Oct Nov Dic
110, 110, 110, 110, 110, 110, 110, 109, 109, 109,7 109, 109,5
67 37 32 05 13 24 12 85 51 9 78 8
110,67+110,37+110,32+110,05+110,13+110,24+110,12+109,85+109,51+109,79+109,78+109,58
IPC=
12
IPC 2016= 110.03
403.56
Salario total=( 110.03)x 100= 366.77
406.84
Salario hombres=( )x 100= 369.75
110.03
396.11
Salario mujeres=( )x 100= 359.99
110.03
(Referencia de cálculos de datos)
Fuente: Elaboración propia con datos de BCR y EHPM 2016-
Anexo 4. Contribución y evolución de las importaciones.
Fuente. Elaboración propia con datos del Banco Central de Reserva .
Art. 5.- Los inversionistas extranjeros y las sociedades mercantiles en las que éstos participen,
tendrán los mismos derechos y obligaciones que los inversionistas y sociedades nacionales, sin
más excepciones que las señaladas por la ley, sin que puedan aplicárseles medidas
injustificadas o discriminatorias que obstaculicen el establecimiento, administración, uso,
usufructo, extensión, venta y liquidación de sus inversiones.
Art. 6.- Cualquier persona natural o jurídica, nacional o extranjera, podrá efectuar inversiones de
cualquier tipo en El Salvador, salvo las que se encuentren limitadas por ley, sin que puedan
aplicarse discriminaciones o diferencias por razones de nacionalidad, domicilio, raza, sexo o
religión.
Asamblea Legislativa (2013) “decreto N° 423” [En linea] El Salvador, disponible en:
https://www.asamblea.gob.sv/sites/default/files/documents/decretos/171117_073354285_archivo
_documento_legislativo.pdf [Accesado el dia 26 de Mayo de 2018]
Exenciones
Art. 4.- Están exentas del impuesto las siguientes operaciones o transacciones financieras: a) El
retiro de efectivo de cuentas de depósito, tanto en cajeros electrónicos, como el realizado en las
oficinas de las entidades del Sistema Financiero;
b) Pago de bienes y servicios por medio de cheque, el uso de tarjeta de débito y transferencia
bajo cualquier modalidad o medio tecnológico, cuyo valor de transacción u operación sea igual o
inferior a US$1,000.00;
c) Los pagos que realizan los tarjetahabientes en el Sistema de Tarjeta de Crédito, incluyendo el
uso de la tarjeta de crédito por el tarjetahabiente;
d) Los pagos de la seguridad social y provisional;
e) Los pagos, acreditaciones y las transferencias realizadas por:
1. El Estado, las Municipalidades y las Instituciones Autónomas, inclusive el Banco Central de
Reserva de El Salvador, la Superintendencia del Sistema Financiero,el Instituto Salvadoreño del
Seguro Social, el Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos, el Instituto de
Previsión Social de la Fuerza Armada e Instituto de Garantía de Depósitos;
2. Las misiones diplomáticas, consulares y personal diplomático extranjero acreditadas en el
país, a condición de reciprocidad;
3. Los organismos internacionales, agencias de desarrollo o cooperación de estados o países
extranjeros;
4. Los Fondos de Pensiones;
5. Los usuarios de Zonas Francas, Depósitos de Perfeccionamiento Activo, Parques o Centros
de Servicios;
6. LOS FONDOS DE TITULARIZACIÓN; y, (1)
7. FONDOS DE INVERSIÓN. (1)
La exención incluye las operaciones que se realicen en cuentas de las entidades señaladas en el
ejercicio de sus funciones.
f) El pago de remuneraciones a trabajadores, inclusive indemnizaciones laborales, mediante
transferencia o emisión de cheques.
La exoneración establecida en el presente literal procederá únicamente cuando el pago de las
sumas se realice mediante transferencia de fondos desde una cuenta especial de depósito del
empleador o mediante cheques, en los que se identifique a la cuenta especial del empleador y al
titular de la cuenta de depósito. En el caso de pago mediante cheque, se identificará el nombre
del empleador, su cuenta especial y el Documento Único de Identidad del empleado;
g) El pago de préstamos por parte de los clientes a las entidades del Sistema Financiero. En el
caso de préstamos originados en el exterior para ser utilizados en el territorio nacional, los pagos
por medio de transferencias, giros o cualquier otro medio, estarán gravados con el impuesto del
presente capítulo;
h) Los desembolsos de préstamos destinados para capital de trabajo de microempresarios, para
adquisición de vivienda o créditos de avío a la agricultura y ganadería. La exención procederá
siempre que la suma de los valores de los desembolsos sea igual o inferior a US$50,000.00. En
el caso de los préstamos personales o de consumo la exención procederá cuando los valores de
los desembolsos sea igual o inferior a US$10,000.00.
En el caso de refinanciamientos, renovaciones o reestructuraciones de préstamos está exento el
saldo de valores cancelado con tal operación, gravándose con el impuesto únicamente el
desembolso neto.
También están exentos los desembolsos de préstamos que otorguen los organismos de
integración cooperativa o de segundo piso, a las entidades usuarias, destinados para financiar
operaciones crediticias de los deudores finales de tales fondos;
i) LAS TRANSFERENCIAS ENTRE CUENTAS DE DEPÓSITO DE UN MISMO TITULAR EN
LAS ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO. ASIMISMO, LAS REALIZADAS POR LAS
ENTIDADES DEL SISTEMA FINANCIERO CON EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DE EL
SALVADOR; O EN EL CASO DE LAS ASOCIACIONES COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRÉDITO EN LA CAJA CENTRAL O MECANISMOS DE CENTRALIZACIÓN DE FONDOS
ESTABLECIDOS POR SU FEDERACIÓN.
LOS PAGOS, ACREDITACIONES Y TRANSFERENCIAS QUE SE RECIBAN Y EFECTÚEN
COMO CONSECUENCIA DE LAS OPERACIONES DEL MERCADO PRIMARIO Y
SECUNDARIO DE VALORES, LAS APORTACIONES Y RESCATES DE LOS FONDOS DE
INVERSIÓN ABIERTOS, ASÍ COMO LA COMPRA Y VENTA QUE SE REALICE EN LA BOLSA
DE PRODUCTOS Y SERVICIOS.
LOS PAGOS, ACREDITACIONES Y TRANSFERENCIAS QUE RECIBAN Y EFECTÚEN LAS
CASAS CORREDORAS DE BOLSA Y LOS PUESTOS DE BOLSA, EN EL EJERCICIO DE SUS
FUNCIONES DE INTERMEDIACIÓN EN EL MERCADO PRIMARIO Y SECUNDARIO DE
VALORES Y EN LA BOLSA DE PRODUCTOS Y SERVICIOS, RESPECTIVAMENTE; ASÍ
COMO LOS PAGOS, ACREDITACIONES Y TRANSFERENCIAS QUE RECIBAN Y EFECTÚEN
LAS SOCIEDADES TITULARIZADORAS EN EL EJERCICIO DE SUS FUNCIONES.
ESTA EXENCIÓN INCLUYE LOS DESEMBOLSOS POR PAGO DE CAPITAL, INTERESES,
UTILIDADES, RENDIMIENTOS Y COMISIONES QUE DERIVEN DE OPERACIONES EN UNA
BOLSA DE VALORES, ASÍ COMO A LOS TÍTULOS EMITIDOS POR EL ESTADO Y LAS
ENTIDADES PÚBLICAS MUNICIPALES Y AUTÓNOMAS; (1)
j) La constitución de la reserva de liquidez de las entidades del Sistema Financiero, así como la
del requerimiento de activos líquidos y cualquier acto de disposición u operación sobre las
mismas;
k) Los pagos de los servicios de suministro de agua y energía eléctrica que se efectúen por
medio de cheques, transferencias bancarias, tarjetas de crédito o débito;
l) Las operaciones de inversión y emisión que se efectúen en el mercado primario de la Bolsa de
Valores, así como la compra y venta primaria que se realice en la Bolsa de Productos y
Servicios. Esta exención incluye a los títulos emitidos por el Estado y las entidades públicas
municipales y autónomas.
Las operaciones efectuadas por las Casas Corredoras de Bolsa, Depositaria de Valores,
Puestos de Bolsas en el ejercicio de sus funciones de intermediación en el mercado de Valores y
en la intermediación de Productos de Servicios.
Para efectos de esta Ley, el impuesto que genera el pago de cheques o las transferencias que
realicen los inversionistas y emisores a las Casas de Corredores de Bolsa, Depositaria de
Valores, así como los Puestos de Bolsa en la intermediación de Productos y Servicios, no será
retenido por las entidades del Sistema Financiero. Los sujetos mencionados en el presente
inciso están obligados a retener el impuesto, de acuerdo a lo previsto en esta Ley;
m) Las transferencias hacia el exterior relacionadas con importaciones de bienes y servicios
relacionados con la actividad productiva y remesas por repatriación de capital o utilidades;
n) Las transferencias provenientes del exterior, acreditadas a la cuenta del beneficiario o
destinatario, tales como remesas familiares, pagos por bienes o servicios exportados;
ñ) Los pagos por primas de seguro cuyo valor de transacción u operación sea igual o inferior a
US$1,000.00. Las transferencias por indemnizaciones y venta de salvamentos relacionados con
primas de seguro cuya cuota mensual sea igual o inferior a US$1,000.00; y, o) Los pagos que
realicen las estaciones de servicios de combustible por la compra de dicho producto.
Asamblea Legislativa (2013) “decreto N° 764” [En linea] El Salvador, disponible en:
https://www.asamblea.gob.sv/sites/default/files/documents/decretos/171117_073459671_archivo
_documento_legislativo.pdf [Accesado el dia 26 de Mayo de 2018]
Art. 1.- La presente Ley tiene por objeto regular la constitución y el funcionamiento de las
sociedades de seguros y la participación de los intermediarios de seguros, a fin de velar por los
derechos del público y facilitar el desarrollo de la actividad aseguradora.
El comercio de asegurar riesgos a base de primas sólo podrá hacerse en El Salvador por
sociedades de seguros constituidas de acuerdo con esta Ley, que tengan por finalidad el
desarrollo de dicha actividad.
Asamblea Legislativa (2013) “Ley de Sociedades de Seguros: decreto N° 423” [En línea] El
Salvador, disponible en:
https://www.asamblea.gob.sv/sites/default/files/documents/decretos/171117_072917976_archivo
_documento_legislativo.pdf [Accesado el dia 26 de Mayo de 2018]