C4 - Compra A Plazo Con Prima

Capítulo 4: Operaciones de Compra a Plazo con Prima
OPERACIONES DE COMPRA A PLAZO CON PRIMA
MANUAL DEL SISTEMA DE ELECTRONICO NEGOCIACIÓN – ELEX
1. Introducción y Generalidades
Las propuestas de operaciones de compra a plazo con prima pueden ser ingresadas al
Sistema ELEX desde el inicio de la Sesión de Rueda.
Desde la opción General del Menú Principal del Sistema, usted puede revisar los
Parámetros Globales para Operaciones de Compra a Plazo con Prima donde encontrará
información relevante sobre éstas, así como el Estado del Mercado. Asimismo, dentro del
mismo Menú, usted tiene acceso a revisar el Horario del Mercado.
En referencia a la negociación, no existe el calce automático, debido a que el módulo

permite al proponente original seleccionar la contrapropuesta y la contraparte antes que la
operación sea ejecutada en el Sistema.
Al modificar alguna propuesta que aún no ha sido aplicada, el Sistema genera una nueva
propuesta automáticamente considerando un nuevo número y hora de ingreso.
Estados del mercado
a. Activo – es permitido el ingreso de propuestas y aplicación de operaciones.

b. Inactivo – el mercado se encuentra inactivo. No es permitido el ingreso de propuestas.
2. Ingreso de propuestas de Compra a Plazo con Prima
a. Abra el formulario de Ingreso de propuestas de plazo con prima.

Este formulario se abre del menú principal mediante la opción de Ingresar
Propuestas.
b. Complete el formulario.
El formulario de ingreso de propuestas contiene los siguientes campos:
 Valor – Este campo permite al usuario ingresar acciones a través de un (01)

código mnemónico. Para ingresar su propuesta debe ingresar un código
únicamente.
Para facilidad del usuario, este campo contiene en la parte superior los códigos
mnemónicos de los valores que el usuario puede seleccionar. Presionando con
el mouse uno de los códigos, será insertado en el campo automáticamente.
 Tipo – Esta opción permite saber si el proponente desea comprar o vender la

acción.
 Cantidad – Este campo registra la cantidad de acciones que componen la

propuesta.
El usuario puede ingresar la cantidad de acciones que desee negociar, con lo

cual el Sistema calculará el monto contado resultante considerando el precio
establecido al momento del ingreso de la propuesta. El precio para el cálculo
del monto contado se elegirá de acuerdo al siguiente algoritmo:
 Si el valor tiene última cotización:
4-1
- Si el precio de la propuesta de compra es mayor al precio de la

propuesta de venta, entonces se toma el precio de la propuesta de
compra.
- Si el precio de la propuesta de venta es menor a la última cotización,
entonces se toma el precio de la propuesta de venta.
- Si las dos condiciones anteriores no se cumplen, entonces se toma la
última cotización.
 Si el valor no tiene última cotización, pero tiene cotización anterior:
- Si el precio de la propuesta de compra es mayor al precio de la
cotización anterior, entonces se toma el precio de la propuesta de compra.
- Si el precio de la propuesta de venta es menor al precio de la cotización
anterior, entonces se toma el precio de la propuesta de venta.
- Si las dos condiciones anteriores no se cumplen, entonces se toma la
cotización anterior.
 Si el valor no tiene última cotización ni cotización anterior, entonces no se
podrá ingresar propuestas del valor.
Figura 4-1 Formulario Propuesta Plazo con Prima
 Precio Futuro – Este campo identifica el precio el cual se efectuará la operación

a plazo. Este precio es pactado entre las partes.
 Prima % – Este campo identifica el porcentaje de prima que se va a negociar

en la operación respecto al monto futuro y que será pagado por el comprador al
vendedor de la operación. Por defecto, el porcentaje es cero. El usuario puede
ingresar cualquier número entero entre 0 y 99.99. Por ejemplo, asumamos que
el precio futuro de un valor a ser negociado es de 5.00 Soles, la cantidad a
negociarse es de 1,000 acciones, y la prima propuesta es de 5%, el monto de
la prima será de 250.00 Soles [5%(5.00 Soles * 1,000 acciones)]. La prima será
liquidada en el plazo de liquidación de las operaciones al contado, es decir, en
T+3.
 Monto Contado – Este campo está referido un monto referencia de la operación

si ésta se efectuara en el mercado contado. Se refiere a resultado del número
de acciones puestas como cantidad por el precio al contado que es calculado
por el algoritmo antes mencionado.
 Monto Futuro – Este campo mostrará el monto a plazo sobre el cual se

liquidará la operación. Este monto será calculado automáticamente por el
Sistema como resultado de multiplicar el precio futuro por la cantidad de
acciones a negociarse.
4-2
 Garantías – El usuario puede ingresar valores con el fin que éstos constituyan
el margen de garantía seleccionando los códigos deseados, los cuales serán
insertados de manera consecutiva. Está permitido ingresar hasta ocho códigos
que identifiquen valores autorizados por la Bolsa (valores mobiliarios, títulos
valores, soles, dólares, cartas fianzas, etc.) que sean parte de la Tabla de
Valores Referenciales (TVR). Siempre se deberá ingresar al menos un código
para poder ingresar la propuesta al sistema.
 Plazo – Este campo indica el plazo de vigencia de la operación. Se pueden

realizar operaciones de compra a plazo con prima hasta por 360 días. El plazo
se calcula desde la fecha de liquidación de la prima. La fecha de liquidación de
la operación debe ser un día de Rueda de Bolsa. En caso contrario, el Sistema
ELEX ajustará automáticamente los datos de la operación hasta calzar la fecha
de liquidación de la operación con el primer día de Rueda de Bolsa siguiente.
Si al realizar el ajuste de fecha esta sobrepasa el plazo de 360 días, el Sistema
ELEX volverá a ajustar la fecha de liquidación a un día de Rueda de Bolsa
anterior.
 Referencia – Permite al usuario ingresar alguna observación a su propuesta.

Esta información aparece en las tablas privadas de cada usuario.
c. Presione el botón de ingresar propuesta.

Presionando este botón, la propuesta quedará registrada automáticamente en el
Sistema. Este botón quedará desactivado luego del ingreso de la propuesta como
medida de precaución para evitar que dicha propuesta sea registrada dos veces.
El botón se activa únicamente cuando el formulario es llenado correctamente.
d. Para ingresar una nueva propuesta.

El botón Nueva borra la información del formulario Ingreso de Propuestas de Plazo
con Prima y permite ingresar nuevos datos sobre un formulario en blanco.
e. Para salir del formulario.

Presionando el botón Cerrar, el formulario desaparece de su pantalla.
3. Pre-Aplicación de Propuestas de Compra a Plazo con

Prima
Los usuarios que tengan la intención de participar como contrapartes, deben realizar pre-
aplicaciones de las propuestas que se encuentran disponibles en el Sistema. Solamente las
propuestas serán aplicadas contando con la aceptación del proponente original. Para Pre-
Aplicar propuestas deberá considerarse los siguientes pasos:
a. Seleccione la propuesta que desea pre-aplicar.

El usuario que desea participar como contraparte de la operación debe realizar la
Pre-Aplicación, seleccionando una propuesta de la tabla de Propuestas Disponibles
de Plazo con Prima.
Presione con el mouse la fecha/hora o el número de la propuesta seleccionada. Los

datos son insertados en el formulario de ingreso de propuestas con el Tipo opuesto
al del proponente original (Compra o Venta).
Si el Usuario que pre-aplica la propuestas desea realizar alguna modificación a la

propuesta original, podrá hacerlo en los campos de Cantidad, Prima % y Precio
Futuro.
4-3
b. Presione el botón pre-aplicar.

El usuario (contraparte) debe presionar con el mouse el botón Pre-Aplicar.
c. Registro y permanencia de propuestas.

Las propuestas pre-aplicadas son registradas en la Tabla de Propuestas Pre-
Aplicacadas de Plazo con Prima, la que es una tabla privada visible solamente para
los usuarios de la Sociedad que participa como proponente original.
Dichas propuestas pre-aplicadas permanecerán en la tabla por un tiempo mínimo

establecido por el Administrador del Sistema, el cual figura en la Tabla de
Parámetros Globales. Luego de la expiración de este plazo, las propuestas serán
enviadas a la Tabla de Propuestas Disponibles de Plazo con Prima para que otros
usuarios puedan pre-aplicarlas siguiendo el procedimiento descrito en los párrafos
anteriores.
Figura 4-2 Formulario Propuesta Plazo con Prima (Pre-Aplicar Propuesta)
4. Aceptación de Propuestas Pre-Aplicadas de Compra a

Plazo con Prima
El Sistema permite que el proponente original pueda seleccionar entre todas las propuestas
pre-aplicadas aquella que brinde las mejores condiciones. La aceptación de una propuesta
pre-aplicada implica la realización de la operación. Para tal efecto, debe considerarse el
siguiente procedimiento:
a. Seleccione la propuesta que desea aplicar.

El proponente original debe presionar con el mouse la fecha/hora o el número de la
propuesta pre-aplicada seleccionada en la Tabla Propuestas Pre-Aplicadas de Plazo
con Prima. Los datos son insertados en el formulario de Ingreso de Propuestas
mostrando además el código que identifica a la contraparte (SAB). El proponente
original no podrá modificar ningún campo.
b. Acepte la propuesta.
El proponente original debe presionar con el mouse el botón Aplicar Propuesta.
c. Propuestas no aplicadas.
4-4
Las propuestas Pre-Aplicadas no aceptadas serán enviadas a la Tabla de

Propuestas Disponibles para que otros usuarios puedan pre-aplicarlas siguiendo el
procedimiento descrito en el Punto 2.
5. Modificación y Cancelación de Propuestas de Compra a

Plazo con Prima
Para modificar una propuesta de plazo con prima:
a. Seleccione la propuesta.
El usuario debe seleccionar la propuesta a modificar de su tabla de Propuestas
Vigentes de Plazo con Prima. Presione con el mouse la fecha/hora o el número de
la propuesta seleccionada. Los datos son insertados en el formulario de Ingreso de
Propuestas a Firme. Adicionalmente, el Sistema mostrará en el formulario el número
de la propuesta que se desea modificar.
b. Modifique las variables.

Se puede modificar los parámetros originales de aquella propuesta que aún no ha
sido aplicada, con excepción de la dirección de la propuesta (Compra o Venta).
Al terminar, presione con el mouse el botón Modificar Propuesta.
c. Restriciones al modificar propuestas.

Si su propuesta ha sido pre-aplicada, usted no podrá modificarla pero sí podrá
cancelarla. La propuesta contraparte será registrada en la Tabla de Propuestas
Disponibles automáticamente.
d. Para cancelar propuestas.

Presione con el mouse la fecha/hora o el número de la propuesta de la tabla de
Propuestas Vigentes de Plazo con Prima. Los datos de la propuesta seleccionada
son insertados en el formulario. Seguido, presione el botón Cancelar Propuesta.
Una vez cancelada la propuesta puede observarla en la tabla de Propuestas
Canceladas de Plazo con Prima.
Figura 4-3 Formulario Propuesta Plazo con Prima (Cancelar/Modificar)

Nota: El formulario para modificar o cancelar propuestas tiene la misma estructura que el formulario para
ingresar propuestas. Cuando se usa el formulario para modificar o cancelar propuestas se activan los
botones Modificar Propuesta y Cancelar Propuesta.
4-5
e. Para salir del formulario.

Presione el botón Cerrar.
6. Tablas de Compra a Plazo con Prima
Las siguientes tablas contienen información pública disponible para todas las Sociedades:
 Propuestas Disponibles de Plazo con Prima

 Operaciones Realizadas de Plazo con Prima
Las siguientes cinco tablas contienen información que puede ser observada de manera
privada por la Sociedad:
 Propuestas Vigentes de Plazo con Prima

 Propuestas Pre-Aplicadas de Plazo con Prima
 Propuestas Aplicadas de Plazo con Prima
 Propuestas Canceladas de Plazo con Prima
 Correlativo de Operaciones de Plazo con Prima
Propuestas Disponibles de Plazo con Prima
Esta tabla muestra todas las propuestas que se encuentran disponibles en el mercado para
ser pre-aplicadas por las Sociedades. Si un Usuario desea pre-aplicar una propuesta,
deberá dar un click en la columna Fecha/Hora Prop o Núm. Inmediatamente se abrirá el
formulario de Ingreso de Propuestas de Plazo con Prima, y dando un click en Pre-Aplicar se
registrará la propuesta contraparte en la tabla de Propuestas Pre-Aplicadas del proponente.
Descripción de Términos – Propuestas Disponibles de Plazo con Prima
Fecha/Hora Prop Fecha y hora de ingreso de la propuesta.

Núm Número de la propuesta asignado por el Sistema.
Tipo Dirección de la propuesta: Compra o Venta.
Cantidad Cantidad de valores que componen la propuesta.
Plazo Plazo de la propuesta en días calendarios.
Prima % Porcentaje de prima que se va a negociar en la operación
respecto al monto futuro y que será pagado por el comprador al
vendedor.
Monto Prima El porcentaje de la prima por el monto futuro. Es el monto que el
comprador pagará al vendedor en la liquidación de la prima.
Valor Valor propuesto para realizar la operación.
Precio Contado Precio que el sistema asigna mediante el cálculo del algoritmo
descrito anteriormente únicamente con fines informativos,
expresado en la moneda del valor. Este precio contiene hasta 2
decimales.
Precio Futuro Precio pactado entre las partes en el cual se liquidará la
operación a su vencimiento. Este precio contiene hasta 2
decimales.
Monto Contado Monto al contado de la propuesta.
Monto Futuro Monto futuro de la propuesta con el cual se liquidará la operación
a su vencimiento.
Garantías Valores propuestos como garantía.
SAB Código de la Sociedad proponente.
4-6
Tabla de Operaciones Realizadas de Plazo con Prima
La tabla de Operaciones Realizadas de Plazo con Prima muestra todas aquellas

operaciones que se han realizado durante el día en el mercado por todas las Sociedades.
Descripción de Términos – Operaciones Realizadas de Plazo con Prima
Fecha/Hora Prop Fecha y hora de aceptación de la propuesta pre-aplicada.

Núm Número de la operación asignado por el Sistema.
Comprador Código de la Sociedad que participó como comprador.
Vendedor Código de la Sociedad que participó como vendedor.
Cantidad Cantidad de valores que componen la operación.
Plazo Muestra el plazo de la operación en días calendarios.
vendedor.
Valor Valor que compone la operación.
decimales.
decimales.
Monto Contado Monto al contado de la operación.
a su vencimiento.
M Efec US$ Monto efectivo negociado en la operación expresado en Dólares
Americanos. Este monto se calcula a través de multiplicar la
cantidad de acciones negociadas por el precio futuro.
M Efec PEN Monto efectivo negociado en la operación expresado en Nuevos
Soles. Este monto se calcula a través de multiplicar la cantidad de
acciones negociadas por el precio futuro.
Tabla de Propuestas Vigentes de Plazo con Prima
Esta tabla incluye todas las propuestas vigentes de la Sociedad y muestra las propuestas
que aún no han sido aplicadas totalmente o los saldos de las propuestas que han sido
aplicadas en forma parcial.
Descripción de Términos – Propuestas Vigentes de Plazo con Prima

Estado Estado de la propuesta, el cual puede ser: Activo (A) o Pre-
Aplicada (P).
Tipo Dirección de la propuesta, si es Comprador o Vendedor.
Cantidad restante Cantidad de valores que no fueron aplicados de la propuesta
original, la cual fue ejecutada parcialmente, y que se encuentra
aun vigente.
4-7
vendedor.
decimales.
decimales.
a su vencimiento.
Usuario Código del usuario que ingresó la propuesta.
Referencia Registra alguna información sobre la propuesta ingresada por el
usuario.
Tabla de Propuestas Pre-Aplicadas de Plazo con Prima
Esta tabla muestra todas las propuestas pre-aplicadas que se encuentran a la espera de la
aceptación del proponente original. Es decir, muestra las propuestas formuladas por el
Grupo de Trabajo que se encuentran pre-aplicando una propuesta vigente.
Descripción de Términos – Tabla de Propuestas Pre-Aplicadas de Plazo con Prima
Fecha/Hora Prop Fecha y hora de ingreso de la propuesta contraparte.

Núm Número de la propuesta contraparte asignado por el Sistema.
vendedor.
decimales.
decimales.
a su vencimiento.
usuario.
Num Ref Muestra el número de la propuesta original.
4-8
Tabla de Propuestas Aplicadas de Plazo con Prima
Tabla de Propuestas de Plazo con Prima Ejecutadas muestra aquellas propuestas que han
sido aplicadas. Esta tabla solamente muestra las propuestas de la Sociedad.
Descripción de Términos – Propuestas Aplicadas de Plazo con Prima

vendedor.
decimales.
decimales.
a su vencimiento.
usuario.
Tabla de Propuestas Canceladas de Plazo con Prima
Esta tabla muestra todas las propuestas que han sido canceladas por la Sociedad. También
incluye propuestas que han sido canceladas por el Sistema. Al final del día, todas las
propuestas vigentes son canceladas automáticamente por el sistema.
Descripción de Términos – Propuestas Canceladas de Plazo con Prima

Cantidad restante Cantidad de valores cancelados cuando la cantidad de valores
restantes de la propuesta original fueron aplicados.
respecto al monto a plazo y que será pagado por el comprador al
vendedor.
4-9

decimales.
decimales.
a su vencimiento.
usuario.
Fecha/Hora Fecha y la hora en que la propuesta fue cancelada.
Cancelación
Usuario Cancelación Número del usuario que canceló la propuesta.
Tabla de Correlativo de Operaciones de Plazo con Prima
Esta tabla muestra todas las operaciones de compra a plazo con prima en las que participó
la Sociedad durante el día, mostrando la contraparte participante en dichas operaciones.
Descripción de Términos – Tabla de Correlativo de Operaciones de Plazo con Prima
Fecha/Hora Oper Fecha y hora de la operación.

Núm Oper Número de la operación asignado por el Sistema.
Estado Estado de la operación, el cual puede ser: Operación Realizada
(R) u Operación Cancelada (C).
Tipo Dirección de la operación, si es Compra o Venta.
Contraparte Código de la Sociedad que participa como contraparte en la
operación.
usuario.
vendedor.
decimales.
decimales.
a su vencimiento.
4-10

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OPERACIONES DE COMPRA A PLAZO CON PRIMA

MANUAL DEL SISTEMA DE ELECTRONICO NEGOCIACIÓN – ELEX

En referencia a la negociación, no existe el calce automático, debido a que el módulo

Estados del mercado

a. Activo – es permitido el ingreso de propuestas y aplicación de operaciones.

2. Ingreso de propuestas de Compra a Plazo con Prima

a. Abra el formulario de Ingreso de propuestas de plazo con prima.

 Valor – Este campo permite al usuario ingresar acciones a través de un (01)

 Tipo – Esta opción permite saber si el proponente desea comprar o vender la

 Cantidad – Este campo registra la cantidad de acciones que componen la

El usuario puede ingresar la cantidad de acciones que desee negociar, con lo

- Si el precio de la propuesta de compra es mayor al precio de la

Figura 4-1 Formulario Propuesta Plazo con Prima

 Precio Futuro – Este campo identifica el precio el cual se efectuará la operación

 Prima % – Este campo identifica el porcentaje de prima que se va a negociar

 Monto Contado – Este campo está referido un monto referencia de la operación

 Monto Futuro – Este campo mostrará el monto a plazo sobre el cual se

 Plazo – Este campo indica el plazo de vigencia de la operación. Se pueden

 Referencia – Permite al usuario ingresar alguna observación a su propuesta.

c. Presione el botón de ingresar propuesta.

El botón se activa únicamente cuando el formulario es llenado correctamente.

d. Para ingresar una nueva propuesta.

e. Para salir del formulario.

3. Pre-Aplicación de Propuestas de Compra a Plazo con

a. Seleccione la propuesta que desea pre-aplicar.

Presione con el mouse la fecha/hora o el número de la propuesta seleccionada. Los

Si el Usuario que pre-aplica la propuestas desea realizar alguna modificación a la

b. Presione el botón pre-aplicar.

c. Registro y permanencia de propuestas.

Dichas propuestas pre-aplicadas permanecerán en la tabla por un tiempo mínimo

Figura 4-2 Formulario Propuesta Plazo con Prima (Pre-Aplicar Propuesta)

4. Aceptación de Propuestas Pre-Aplicadas de Compra a

a. Seleccione la propuesta que desea aplicar.

Las propuestas Pre-Aplicadas no aceptadas serán enviadas a la Tabla de

5. Modificación y Cancelación de Propuestas de Compra a

Para modificar una propuesta de plazo con prima:

b. Modifique las variables.

c. Restriciones al modificar propuestas.

d. Para cancelar propuestas.

Figura 4-3 Formulario Propuesta Plazo con Prima (Cancelar/Modificar)

e. Para salir del formulario.

6. Tablas de Compra a Plazo con Prima

 Propuestas Disponibles de Plazo con Prima

 Propuestas Vigentes de Plazo con Prima

Propuestas Disponibles de Plazo con Prima

Descripción de Términos – Propuestas Disponibles de Plazo con Prima

Fecha/Hora Prop Fecha y hora de ingreso de la propuesta.

Tabla de Operaciones Realizadas de Plazo con Prima

La tabla de Operaciones Realizadas de Plazo con Prima muestra todas aquellas

Descripción de Términos – Operaciones Realizadas de Plazo con Prima

Fecha/Hora Prop Fecha y hora de aceptación de la propuesta pre-aplicada.

Tabla de Propuestas Vigentes de Plazo con Prima

Descripción de Términos – Propuestas Vigentes de Plazo con Prima

Fecha/Hora Prop Fecha y hora de ingreso de la propuesta.

Tabla de Propuestas Pre-Aplicadas de Plazo con Prima

Descripción de Términos – Tabla de Propuestas Pre-Aplicadas de Plazo con Prima

Fecha/Hora Prop Fecha y hora de ingreso de la propuesta contraparte.

Tabla de Propuestas Aplicadas de Plazo con Prima

Descripción de Términos – Propuestas Aplicadas de Plazo con Prima

Fecha/Hora Prop Fecha y hora de ingreso de la propuesta contraparte.

Tabla de Propuestas Canceladas de Plazo con Prima

Descripción de Términos – Propuestas Canceladas de Plazo con Prima