Indicatori Observații Diagnostic Pct Imp.

Agre Măsuri necesare

SWOT . g
1.Rata Înregistrează valori Optimizarea
lichidității sub limita inferioară a Stare medie/ raportului
curente intervalului de Deteriorare 2,5 30% 0,75 creanțe/ datorii
siguranță financiară, lentă
fiind în scădere de la
un an la altul.
2.Rata Există un excedent de Îmbunătățirea
lichidității lichiditate imediată, Stare forte 5 30% 1,5 ritmului de
immediate care se menține de la încasare a
un an la altul creanțelor
3.Rata Scade brusc, înregis- Creșterea
lichidității trând valori sub limita Stare bună/ disponibilităților
efective inferioară a Deteriorare 2,5 40% 1 bancare dar și a
intervalului de bruscă investiților pe
siguranță. termen scurt.
Diagnosticul Ratele de lichiditate Se impune
lichidității – reflectă un nivel al PUNCT 100 3,25 îmbunătățirea
punctaj total lichidității mediu- INCERT- - % ratelor prin
acceptabil, gradul de PUNCT TARE creșterea
lichiditate trezoreriei și a
reprezentând un investițiilor pe
punct incert spre termen scurt.
tare.
4.Rata Înregistrează valori Creșterea
solvabilității normale, în scădere Stare bună 4,5 40% 1,8 activului
generale de la un an la altul. bilanțier mai
accelerată decât
creșterea
datoriilor.
5.Capaci- Capacitatea de Creșterea
tatea de rambursare se află Stare slabă/ 2,5 30% 0,75 capacității de
rambursare sub pragul de Menținere autofinanțare
a datoriilor siguranță, sau diminuarea
neînregistrând o datoriilor totale.
îmbunătățire pe
perioada de analiză.
6.Rata de Se află deasupra Creșterea EBIT și
acoperire a nivelului optim, Stare forte 5 30% 1,5 scăderea
dobânzilor înregistrând o cheltuielilor cu
din rezultat creștere bruscă în dobânzile
anul 2014
Diagnostic Ratele de PUNCT TARE Creșterea
solvabilitate- solvabilitate reflectă – PUNCT rezultatului și
punctaj total un nivel al FORTE - 100 4,05 diminuarea
solvabilității bun spre % volumului
 foarte bun, cheltuielilor și a
reprezentând un datoriilor.
punct tare.
Sinteza diagnosticului lichidității și solvabilității financiare
1.Diagnostic Creșterea
lichiditate PUNCT 3,25 50 1,625 trezoreriei, a
Nivel: mediu- INCERT % investiților pe
acceptabil termen scurt,
reducerea
stocurilor cu
mișcare lentă
2.Diagnistic Diminuarea
solvabilitate Nivel: bun spre foarte PUNCT 4,05 57 2,025 volumului
bun TARE % dividendelor și a
datoriilor,
creșterea
rezultatului.
Sinteza Nivel de lichiditate și Îmbunătățirea
diagnosticul solvabilitate PUNCT TARE 100 3,625 ratelor, în
satisfăcător spre bun, % special a celor
ceea ce conferă de lichiditate.
credibilitate ridicată
din partea
creditorilor.
Indicatori Observații Diagnostic Pct. Imp Agreg. Măsuri
SW1OT . necesare
1.Gestiune Gestiune generală a Îmbunătățirea
active activelor se află la un PUNCT 4 25 1 politicii de
nivel bun. TARE % eficientizare a
KAT, KAI, Vitezele de rotație ale utilizării
KAc, Kic activelor pe total și pe Stare 4 100 4 activelor
elemente componente bună/ %
înregistrează valori Imbunătăți
optime, îmbunătățin- re lentă
du-se ușor de la un an
la altul.
2.Gestiune Gestiunea stocurilor Menținerea
stocuri se află la un nivel PUNCT 5 25 1,25 politicilor de
foarte bun. FORTE % gestionare a
KS Gestiune stocurilor se stocurilor.
îmbunătățește Stare forte 5 100 5
semnificativ de la un %
an la altul.
3.Gestiune Gestiunea raportului PUNCT Eficientizarea
Creanțe/ creanțe datorii se SLAB – 2,75 25 0,68 societății în
Datorii situează la un nivel PUNC % colectarea
nesatisfăcător spre INCERT creanțelor sale
 mediu acceptabil. dar și creșterea
KCr Viteza de rotație a Stare 50 numărului de
creanțelor scade de la bună/ 3 % 1,50 zile de creditare
o perioadă la alta. Deteriorar pe care
e lentă societatea îl
KCr/Kdat Ritmul de plată a obține de la
datoriilor depășește Stare slabă 2,5 50 1,25 furnizorii săi.
ritmul de încasare a %
creanțelor pe perioada
de analiză
4.Gestiune Gestiunea PUNCT Creșterea
capitaluri capitalurilor proprii se TARE 4 25 1 ponderii
proprii situează la un nivel % resurselor
bun proprii în cifra
KCPR Viteza de rotație a Stare de afaceri.
capitalurilor proprii bună/ 4 100 4
crește de la un an la Îmbunătăți %
altul. re lentă
Diagnostic Indicatorii de Îmbunătățirea
activitate activitate reflectă o 100 3,93 politicii de
punctaj gestionare la un nivel PUNCT TARE % gestionare a
total satisfăcător bun pe creanțelor și
perioada analizată. datoriilor dar și
a activelor în
ansamblu.
Indicatori Observații Diagnostic Pct. Imp. Agre Măsuri necesare
SWOT g.
a)Nivelul de Starea de profitabilitate Creșterea venitu-
exploatare generată de activitatea PUNCT 4,7 50% 2,35 rilor din exploata-
de exploatare se situează FORTE re și scăderea
la un nivel foarte bun cheltuielilor din
spre forte. exploatare.
1.Cifra de Cifra de afaceri netă Creșterea
afaceri netă crește semnificativ, cu Stare forte 5 20% 1 producției vândute.
29% în anul 2014 față de
2013.
2.Producția Producția exercițiului Creșterea
exercițiului crește cu 22%, producției vândute
realizându-se cel mai Stare forte 5 20% 1 și a producției
mare volum de producție stocată și
din istoria societății. imobilizată.
3.Valoarea Valoarea adăugată crește Stare Creșterea marjei
adăugată cu 19% pe perioada de bună/ 4 20% 0,8 comerciale și a
analiză Îmbunătăți marjei industriale.
-re lentă
4.Rezultatul Rezultatul brut din Stare Scăderea cheltuieli-
brut din exploatare înregistrează o bună/ 4,5 20% 0,9 lor cu materiile
exploatare creștere bruscă, cu 67% Îmbunătăți prime și
-re bruscă materialele și
 creșterea venitu-
rilor din exploatare.
5.Rezultatul Rezultatul brut din Scăderea
din exploa- exploatare se îmbunătă- cheltuielilor din
tare țește semnificativ, Stare forte 5 20% 1 exploatare prind
înregis- provizioanele și
trând o creștere bruscă creșterea venituri-
de 115%. lor din exploatare.
b)Nivelul Starea de profitabilitate Creșterea venitu-
financiar le nivelul activității PUNCT 2,25 20% 0,45 rilor financiare și
financiare se situează la SLAB scăderea cheltuie-
un nivel slab-nesatisfă- lilor financiare.
cător.
1.Rezultatul Rezultatul brut financiar Stare Creșterea venituri-
brut înregistrează o scădere slabă/ 1,5 50% 0,75 lor din ajustările
financiar bruscă cu 39% . Deteriorare imobilizărilor fi-
bruscă nanciare și invesții.
2.Rezultatul Rezultatul financiar Stare Scăderea cheltuieli-
financiar creștere cu 10% însă slabă/ 3 50% 1,5 lor financiare con-
înregistrează pierdere pe Îmbunătăți comitent cu crește-
toată perioada de analiză. -re lentă rea veniturilor fi-
nanciare.
c)Nivel - - - - - -
extraordi-
nar
Rezultatul - - - - - -
extraordinar
d)Nivel Starea de profitabilitate Creșterea rezulta-
global la nivelul activității PUNCT 4,62 30% 1,39 tului din exploata-
globale se situează la un FORTE 5 re și a rezultatului
nivel foarte bun spre financiar.
forte.
1.Rezultat Înregistrează o creștere Menținerea
curent (RC) bruscă și semnificativă, Stare forte 5 12,5 0,625 trendului
crescând cu 158%. % ascendent.
2.Rezultat Rezultatul brut total Creșterea
brut total înregistrează o creștere Stare forte 5 12,5 0,625 rezultatu-lui din
(RBE) cu 36% pe perioada de % exploatare și a
analiză. rezultatului
financiar.
3.Rezultatul Rezultatul brut al exerci- Creșterea
brut al țiului înregistrează o creș- Stare forte 5 12,5 0,625 rezultatu-lui din
exercițiului tere bruscă și semnificati- % exploatare și a
(RBT) vă, crescând cu 158%. rezultatului
financiar.
4.Rezultatul Rezultatul net al Creșterea
net al exerci- exercițiu-lui se triplează Stare forte 5 12,5 0,625 rezultatu-lui brut și
țiului (RNE) pe perioa-da de analiză, % scăderea
înregistrând o creștere de impozitului pe
200%. profit.
5.EBIT EBIT îmbunătățește Creșterea
 semnificativ de la un an la Stare forte 5 12,5 0,625 rezultatu-lui brut al
altul, crescând cu 138%. % exercițiu-lui.
6.EBITDA Se observă o creștere cu Creșterea
85% a EBITDA. Stare bună 4 12,5 0,50 rezultatu-lui net al
% exercițiu-lui și
scăderea chel-
tuielilor cu dobân-
zile.
7.Capacitate Capacitatea de autofinan- Creșterea
a de țare crește de la un a la Stare bună 4 12,5 0,50 rezultatu-lui net al
autofinan- altul cu 58%. % exercițiu- lui.
țare (CAF)
8.Capacitate Capacitatea de autofinan- Creșterea
a de țare netă crește de la un Stare bună 4 12,5 0,50 rezultatu-lui net al
autofinan- an la altul cu 51% % exercițiu- lui.
țare netă
(CAFN)
Diagnosticul Starea de profitabilitate Creșterea venituri-
stării de pe toate nivelele de PUNCT TARE lor din exploatare
profitabilitat activitate se situează PUNCT FORTE 100% 4,19 și financiare conco-
e pe nivele la un nivel bun spre mitent cu scăderea
de activitate. foarte bun. costurior.
Indicatori Observații Diagnostic Pct Imp. Tot. Măsuri necesare
SWOT .
Ratele Starea ratelor generale Scăderea
generale de de structură ale datoriilor totale,
structură ale datoriilor și capitaluri- PUNCT 3,5 50% 1,75 prin scăderea
datoriilor și lor proprii este una TARE datoriilor pe
capitalurilor satisfăcătoare, chiar termen scurt
proprii dacă starea indicatori- care dețin o
lor este forte, aceștia pondere
au tendință de majoritară.
deteriorare.
1.Rata Cu valori cuprinse între Consolidarea
autonomiei 40% -50%, rata autono - resurselor
financiare miei financiare totale se Stare proprii.
totale apropie de limita forte/ 3,5 50% 1,75
inferioară a intervalului Deteriorar
de siguranță, e lentă.
deteriorându-se ușor pe
perioada de analiză.
2.Rata de Rata de îndatorare Scăderea
îndatorare globală se situează în Stare 3,5 50% 1,75 datoriilor totale
globală intervalul de siguranță, forte/ și atragere de
la limita superioară a Deteriorar surse proprii.
acestuia, deriorându-se e lentă.
ușor pe perioada de
analiză
Ratele Ratele combinate de PUNCT Îmbunătățirea
combinate de structură ale datoriilor INCERT- 3,1 50% 1,55 politicii privind
structură ale și capitalurilor proprii PUNCT datoriile.
datoriilor și reflectă o structură a TARE
capitalurilor surselor de finanțare la
proprii un nivel mediu-
acceptabil.
1.Rata Cu valori cuprinse între Scăderea
stabilității 58% și 63% rata Stare ponderii
financiare stabilității financiare medie/ 2,5 20% 0,5 datoriilor pe
înregistrează o stare Deteriorar termen lung.
slabă, situându-se la e lentă
limita inferioară a
intervalului de siguranță
și chiar sub acesta în
2014.
2.Rata Rata autonomiei Atragerea de
autonomiei financiare la termen Stare capitaluri din
financiare la înregistrează valori de forte/ 3,5 20% 0,7 surse proprii.
termen pe peste 75%, Deteriorar Scăderea
diminuându-se ușor de e lentă. ponderii
la un an la altul. datoriilor pe
termen lung.

3.Rata Rata îndatorării la Consolidarea

îndatorării la termen se situează la Stare 3,5 20% 0,7 capitalului
termen limita inferioară a forte/ propriu.
intervalului de siguranță Deteriorar
și se deteriorează ușor e lentă
pe perioada analizată.
4.Gradul de Cu valori cuprinse între Diminuarea
dependență 78% și 95% gradul de Stare 3,5 20% 0,7 datoriilor totale.
financiară dependență financiară forte/
se deteriorează ușor pe Deteriorar
perioada de analiză. e lentă
5.Rata Rata pârghiei financiare Scăderea
pârghiei se situează la limita Stare ponderii
financiare - superioară a intervalului medie/ 2,5 20% 0,5 datoriilor totale
capitaluri de siguranță în anul Deteriorar în pasivul
proprii 2013, iar în anul 2014 e lentă bilanțier.
aceasta se deteriorează
ușor, depășind limita
critică.
Diagnostic Analiza ratelor de Consolidarea
îndatorare- îndatorare reflectă un PUNCT INCERT structurii finan-
punctaj total nivel al gradului de PUNCT TARE 100 3,3 ciare prin
îndatorare mediu- % accentuarea
acceptabil spre volumului
 satisfăcător. capitalurilor
proprii.
Indicatori Observații Diagnostic Pct. Imp. Tot.
SWOT
1.Fluxuri de Fluxurile de trezorerie din exploatare
trezorerie din reflectă un excedent de trezorerie care Stare bună 4 25% 1
exploatare se diminuează pe parcursul perioadei.
2.Fluxuri de Fluxurile totale de trezorerie Stare
trezorerie înregistrează un excedent de trezorerie slabă/ 1,5 25% 0,375
total în anul 2013 respectiv deficit în anul deteriorare
2014. bruscă
3.Flux de Raportul profit real/ profit contabil este Stare
numerar din supraunitar în anul 2013. În 2014 se medie/
exploatare/ constată situația inversă, profitul Deteriorare 2,5 25% 0,625
Profit din contabil fiind superior celui real. lentă
exploatare
4.Flux de Raportul dintre fluxul de numerar și Stare
numerar/ profitul net înregistrează o valoare bună medie/
Profit net în anul 2013. În 2014 valoarea Deteriorare 1,5 25% 0,375
indicatorilor nefiind relevată datorită lentă
faptului că fluxul total de numerar are
valori negative.
Diagnosticul La nivelul întregii activități fluxul de
fluxurilor de numerar se gestionează la un nivel slab PUNCT SLAB 100% 2,375
trezorerie spre nesatisfăcător.
Indicatori Observații Diagnostic Pct. Imp. Tot.
SWOT
1.Modelul Modelul Z – Altman reflectă o stare
Altman financiară precară, valoarea funcției scor Stare 2,5 33,33% 0,833
se situează la nivelul de 1.33 în 2013 critică/
respectiv 1.43 în 2014, valoari specifice Îmbunătățir
firmelor falimentare. e lentă
2.Modelul Modelul Z – Conan Holder reflectă
Conan Holder dificultăți financiare tremporare, care pot Stare 3,5 33,33% 1,167
fi remediate dacă se aplică strategia medie/
adecvată. Valoarea funcției scor se Îmbunătățir
situează la nivelul de 6.87 în 2013 respectiv e lentă
8,54 în 2014, astfel se înregistrează o
îmbunătățire lentă.
Diagnosticul Per ansamblu starea de risc la care este
riscului de expusă societatea este una slabă spre PUNCT 100% 2,833
faliment nesatisfăcătoare însă situația se SLAB
îmbunătățește lent.