Fairtrade Access Fund

(Fondo de acceso a
financiamientos para el
Comercio Justo)

Incofin IM
Enero 2018
 OPORTUNIDADES DE
FINANCIAMIENTO EN EL
SECTOR AGROPRODUCTIVO
EN LA&C

23/01/2018
2
Contentenido

1. INCOFIN IM
2. El Fairtrade Access Fund
• Introducción y Antecedentes
• Generalidades
• Equipo FAF y equipos de apoyo
• Segmentos meta
• Certificaciones sostenibles y de Comercio Justo
• Servicios financieros disponibles y áreas de intervención en AT
• Procesos de específicos de aplicación y obtención de financiamientos
• Evaluaciones de desempeño social y ambiental
• Resultados y proyecciones del fondo
 Introducción a Incofin IM
Gestor e inversor de impacto internacional con verdadera misión social
• Incofin es una compañía internacional líder en inversiones de Incofin CVSO
created
Incofin IM incorporated
as independent
Incofin IM
receives
AIFM license
Final closing
agRIF $151m
impacto en países emergentes. 1992
company
2009 2012 2017

$900m

$600m

$300m

$0m
1992 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

•Inversiones Sede Central Oficinas Regionales

• > 26 años de experiencia en manejo de capital de riesgo (inversiones

de deuda y capital), con ~ $ 850m de activos bajo administración.
$850m activos 160 + entidades
• Enfocado en servicios financieros (invirtiendo en instituciones activas 300 + transacciones 47 países
en microfinazas, MIPYME, etc.), equity y el sector agrícola.
45 empleados de más de 20
• Nuestra base de inversionistas, incluye a fondos líderes de desarrollo, nacionalidades
bancos, compañías de seguro, fondos de pensiones, fondos de inversion 25 profesionales de inversion (incluyendo 5
alternativos e inversionistas minoristas. dedicados a inversions en agro), 8 de capital
privado, 10 administrativos (legales, finanzas,
• Incofin brinda además, servicios de asesoría a fondos, y captación asistencia técnica), 2 expertos en soporte
de recursos y administración de servicios de asistencia técnica. operativo
4 Committed Beyond Investment
 Fairtrade Access Fund (FAF)
Introducción y antecedentes

Background
• El Fondo de Acceso Fairtrade (FAF) es un fondo perenne (establecido en 2012),
administrado por Incofin IM,
• Los accionistas fundadores de FAF incluyen: Incofin CVSO, Grameen Foundation,
Fairtrade International, KFW
• Al 2017, el Fondo de Acceso Fairtrade (FAF) ha alcanzado una cartera de USD
38.6M, con un equipo de inversión especializado y el mejor historial de inversión en
su clase en América Latina y África.

Objetivos i. Contribuir al desarrollo de un sector agrícola justo y sostenible

del FAF
ii. Abordar las necesidades de asistencia financiera y técnica de los pequeños
agricultores mediante:

• cerrar la brecha de las necesidades de financiación antes de la cosecha.

• Proporcionar financiación a largo plazo con el objetivo de contribuir al

financiamiento de inversiones que permitan aumentar la productividad y la
adaptación y mitigación del cambio climático
• Movilización de fondos de subvención para servicios de creación de capacidades.

iii.Proporcionar un rendimiento justo a los inversores

5 Committed Beyond Investment
 Fairtrade Access Fund (FAF)
Generalidades
A través de nuestras inversiones, brindamos a los
pequeños agricultores un mejor acceso a:

• Financiamiento: permitiendo la mejora de sus

operaciones, aumentar el valor y romper el ciclo de
pobreza agraria.

• Soporte técnico fundamental e información:

actuar para fortalecer los rendimientos, reducir o
prevenir enfermedades y obtener un mejor acceso al
mercado.

• Fairtrade & mercados sostenibles: beneficiarse de

cadenas de valor sostenibles y precios justos y
primas.

USD 39m portfolio size 252k farmers

Sponsors served*

USD 128m disbursements 19 countries

(since inception) serviced
Additional key investors

38 investees reached

* As at Dec-2017
6 Committed Beyond Investment
 Fairtrade Access Fund (FAF)
El equipo especializado en Agrofinanzas y los equipos de apoyo: legales, finanzas y asistencia
técnica

FAF Investment Team Technical Assistance Team

LOÏC DE CANNIÈRE VIKTORIA MICHELLE DOLD

DAVID DEWEZ POPOVA Technical Assistance
CEO Regional Director LAC / Fund Associate
M. Economics, M. Technical Assistance
Manager Agro Manager B. International
Philosophy
M. Economics, B. Economics M. European Studies; Development
15y at Incofin IM
11 years at Incofin IM, IC Diploma International >1 year at Incofin IM
(DEME, Government) member of FAF Relations (Microcapital, Dechert
(ACCION, IDRC) 1 year at Incofin IM LLP)
(Finance in Motion,
GIZ, International
LIA GONZÁLEZ IZA ROSARITO MOSQUEIRA Trade Centre)
Senior Investment Manager Senior Investment Manager
/ Agri-team co-ordinator MBA Finance; B. Agribusiness
MBA Responsible Management; Engineering Support Services Team
B. Finance and International 7 years at Incofin IM
Relations
(Cargill, SNV, UTZ Kapeh/
4 years at Incofin IM Solidaridad, GIZ, UNAH, Care WIM VAN Heidy Zuzunaga
(Clinton Foundation, Grupo International, Aid Social-Spain, Save LOOVEREN Legal Council
Odinsa and Vinci) The Children). FAF Fund Finance M. International Business
Manager Law, Diploma Integration Law
FALLON CASPER JOHANN FOURGEAUD M. Applied Economic (EU – Latam)
Investment Manager Agro Investment Manager Agro Sciences, M. <| years at Incofin IM
M. International Affairs; B. (Africa) International Relations,
(private consortiums)
International Business M. Agriculture Engineering; M. B. Finance
2 year at Incofin IM Corporate Finance 8 years at Incofin IM
(Clinton Foundation, 3 years at Incofin IM (Ernst & Young)
TechnoServe, StartingBloc, (AFD, CIRAD)
Accenture)

RECRUITMENT IN PROCESS: Investment Manager (Africa) + Investment Analyst LATAM

7 Committed Beyond Investment

Fairtrade Access Fund (FAF)
Segmentos meta del fondo:

Organización
Instituciones
de
Micro Productores
Financieras

Fincas
Intermediarios
(HLO)

Criterios de elegibilidad: Criterios adicionales para organización de

• Organización legal: Existencia formalizada productores:
de mínimo 3 años (EEFF), ventas anuales • Enfocado a pequeños agricultores (< 7.5 ha )
mayores a 1 M USD

• Certificada Fairtrade (o en proceso) u otros

sellos socio-ambientalmente responsables

8
 Fairtrade Access Fund (FAF)

Comercio justo y certificación sostenible:

Cadenas de suministro de Comercio Justo apoyadas Los esfuerzos del FAF

• FAF invierte en organizaciones de comercio justo u

organizaciones certificadas sostenibles que han pasado
por un estricto proceso de selección basado en criterios
de desempeño social y ambiental. Estas certificaciones
ofrecen un marco de evaluación integral con claras
consideraciones económicas, prácticas ambientales
y estándares laborales.

• El fondo puede invertir en OP no certificadas solo

cuando están en el proceso de obtener un comercio
justo o certificación sostenible o se dedican a cultivos de
seguridad alimentaria.
Sustainable complementary labels
 100% de las OP y las PYMES agrícolas, son de
Comercio Justo o sostenibles.

• El TAF apoya a los pequeños agricultores en el

cumplimiento de los estándares requeridos para obtener
y mantener certificaciones orgánicas, de comercio justo
y sostenibles.

•  25% de los proyectos del TAF están se centran en

certificación.

9 Committed Beyond Investment

 Fairtrade Access Fund (FAF)
Productos financieros y de inversión del FAF

Productos de Inversión del FAF: USD250K - USD2.5M FAF TAF Áreas de Intervención

Servicios de Extension: mejorar la productividad y la

Trade finance: préstamos de corto plazo (<1 año),
calidad de los productos.
para exportaciones y pre-cosecha, respaldados por

contratos de ventas con compradores/importadores Fairtrade y certificaciones sostenibles: apoyo para

cumplir con los estándares de certificación.
de buena reputación.

Desarrollo de capacidades organizacionales:

Working capital: financiación de corto plazo (<1
fortalecimiento institucional con especial atención a la
año), para operaciones normales y habituales mejora de la gestión financiera y de riesgos, gobernanza.
(mantenimiento de cosechas, insumos y materiales).

Gestión del Desempeño Social: fortalecer la gestión

Long-term: financiamiento de largo plazo (>1 – 5 del desempeño social y ambiental.

años), con periodos de gracia hasta 24 meses, para

Intercambio de conocimientos: plataformas para
rehabilitación, expansion o renovación de cultivos,
compartir las mejores prácticas en agricultura justa y
infraestructura, compra de activos fijos, etc.
sostenible.

10 Committed Beyond Investment

 Fairtrade Access Fund (FAF)
Proceso de los financiamientos

Proceso General de un Préstamo Ej. Proceso de Financiamiento para

Exportación (TF)
OPP,
8 Comerciantes
Monitoreo y 1 /Fabricante,
Seguimiento Aplicación Plantaciones
etc.

2 Desembolso: 4
7 60%-75% del
Desembolso Selección 1 Contrato de
valor total del 3
contrato de Contrato de
Venta (s)
5
ventas Préstamo
Entrega del
2 Carta de Porducto
3
6 Hoja de Instrucciones
Documenta Términos Fairtrade (3-4 partes)
-ción legal Comprador
Access
5 4 (s)
Fund Total sales value of produce delivered
Comité de Visita de
6
Inversión Campo

Nota: El tiempo desde la aplicación al desembolso, es variable (1.5 a 6 meses).

11
 Fairtrade Access Fund (FAF)
Los pequeños agricultores se ven impactados positivamente por cada actividad FAF

SMALL PRODUCER ORGANISATIONS TRADE FINANCE – UP TO 12 MONTHS TENOR

2nd level coop or 5+ disbursements

association per transaction 15-20 repayments
per transaction

1st level coop or

association

smallholde Buyer contracts as guarantees Importer receives

Client purchases product
rs Cycle of 1-6 months per contract financed product at destination
during harvest

AGRICULTURE SMEs LONG TERM FINANCE – UP TO 5 YEARS TENOR

Products we provide Products we provide
Disbursement

Repayments
smallholders SME / Processor Buyer / Importer
Long Term Investments Mortgage, Pledges, Machinery as guarantees

HIRED LABOR ORGANIZATIONS (HLO)

WORKING CAPITAL – UP TO 18 MONTHS TENOR

Disbursement

AGRO FOCUSED MFIS Repayments

Pre-harvest activities Repayment when
harvest begins
Mortgage, Pledges, inventory as guarantees

12 Committed Beyond Investment

 Fairtrade Access Fund (FAF)
A B C D

Evaluaciones de Desempeño Social y Ambiental

• Las inversiones en organizaciones de productores e instituciones financieras que prestan servicios en el
extremo inferior de la cadena, no es suficiente en sí mismo para ser reconocido como un "inversor social"
• El FAF quiere invertir en instituciones que puedan demostrar un alto nivel de desempeño social.
• Incofin ha desarrollado una herramienta propia para evaluar el desempeño social y ambiental de sus
empresas participadas: Agri-ECHOS © (basado en su herramienta ECHOS patentada para IMF).
• Las entidades evaluadas, con una puntuación inferior al 55% no son elegibles para el financiamiento de FAF.

Criterios de evaluación para Agri-ECHOS Puntajes del portafolio de la entidad

91% - 100% 1
Mission and
Fairness
100 81% - 90% 18

ECHOS Score
80
71% - 80%
60 20

Environment 40 Outreach
ECHOS for 55% - 70% 8
20
Traders
0
<55% 0

# investees

Human Resources Member Services

13 Committed Beyond Investment

Fairtrade Access Fund (FAF)
Elementos de Evaluación de
entidades agrícolas

Análisis y Gestión del Análisis del Riesgo Social

Riesgo Financiero (CRS) y Ambiental (ECHOS©)
---------------------------------- ----------------------------------
• Estructura Organizativa y • Misión y Equidad
Gobernabilidad • Alcance
• Cadena de Suministro • Servicio a Miembros
• Estrategia Comercial • Recursos Humanos
• Operación y Control • Ambiente
• Estructura Financiera

Necesidades Necesidades de
Financieras Asistencia Técnica

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 Fairtrade Access Fund (FAF)
Resultados del FAF desde su inicio al 31 diciembre 2017:
Más de 128M USD desembolsados a diciembre 2017 y +12 M USD en proceso de desembolso.

Crecimiento del Portafolio FAF (USD m) Investees Countries Crops

HISTORICO FUTURO 70 M 2017* 38 19 11

Today
50 M 2016 47 16 11

39M 2015 33 13 8
28 M

2014 27 11 6

7 M
2013 14 5 5

2 M
* as of September 2017

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
As at 31 December

Distribución geográfica del portafolio

2017 2021 CAGR

(2017-2021)
Latin America 80% 70% 11.5%
Africa 20% 30% 28.0%
15 Committed Beyond Investment
 Fairtrade Access Fund (FAF)
Distribución del portafolio del FAF:

Investees Countries

20% Producer
Organisations
44% Agro SME /
Processors
36% Agri focused MFI

Diversification for risk

management
Products Crops

5% 40%
30%
34% Long term loan 20%
10%
0%
Trade Finance
62% Working Capital

16 Committed Beyond Investment

 Muchas gracias!!!
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comentarios?
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Tel. +57 (1) 744-2328 ext. 206

rosarito.mosqueira@incofin.com
+57 318 608 5670

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