Thursday/April 26 

Level 4 
African free trade 

 
Each  year,  around  the  end  of  January,  the  African  Union  (AU)  holds  its  annual  two-day  summit.  These 
large  meetings  take  place  at  the  AU’s  headquarters  building  in  Addis  Ababa,  Ethiopia’s  capital  city.  The 
AU’s 55 member countries, or states, make up the whole of the African continent. 
  
On  March  21, the leaders of most AU member countries attended an extra, or extraordinary, summit. It was 
held  in  Kigali,  the  capital  of  Rwanda. At the meeting, 44 AU member states signed an important document. 
It’s  an  agreement  called  the  Continental  Free  Trade  Area  (CFTA).  AU  members  first  discussed  the set up 
of a free trade area three years ago. 
 
A  free  trade  area  is  also  known  as  a  “trade  bloc”.  Within  a  trade  bloc,  manufactured  goods  and  services 
should  “flow  freely”  across  the  borders  of  member  countries.  The  purpose  of  a  free  trade  area  is  to  help 
member  countries’  economies  grow.  It  should  increase  trade  and  improve  people’s  lives.  For  example, 
better  paying  jobs  may  be  created and people should have more choice of items they wish to buy. In a free 
trade  area,  companies  in  different  countries,  which  make  similar  items,  have  to  compete.  Business 
competition usually lowers prices and increases quality and innovation. 
 
Within  a  trade  bloc  all  trading  obstacles  have  to  be  removed  or  reduced.  These  are  known  as  trade 
barriers.  The  most  common  are  import  tariffs  and  non-tariff  barriers. Some governments put a tax, or tariff, 
on  certain  imported  items,  or  goods  brought  into  the  country.  If  the tariff (or tax) is very high, companies in 
other  countries,  which  make  the  items,  are  less  likely  to  export  them.  Non-tariff  barriers  are  rules, 
regulations and complicated paperwork. These also discourage, or deter, exporting companies.  
 
The  AU  is  a  “market”  of  1.2  billion  people.  This  is  the  population  of  all  African  countries.  However,  only 
about  16%  of  the  AU’s  total  trade  is  between  member  countries.  Presently, the highest value exports from 
Africa  are  resources  or  raw  materials.  Oil,  gold,  platinum, copper, diamonds, and other gems and minerals 
are examples. Most of these resources are sold to China. 
 
  
Currently,  most  African  countries  have  few 
manufacturing  industries.  These  are  factories 
that  make  everyday  goods  such  as  clothing, 
household  items,  cars,  and  electrical 
equipment.  It  is  hoped that the new free trade 
agreement  will  increase  this  type  of 
manufacturing.  It  should  also  improve 
transport links between African countries. 
 
The  European  Union  (EU)  is  an  example  of  a  large  trading  bloc.  It  is  a  free  trade  area.  EU  members  are 
also  part  of  what’s  called  a  customs  union.  Many  have  agreed  to  use  the  same  currency  (the  euro).  A 
custom’s  union  is  like  a  trade  barrier  “around”  the  whole  free  trade  area.  It  is  also  known  as  a  “common 
external  tariff”.  Goods  made  in  other  parts  of  the  world  are  subject  to  a  tariff  if  exported  to  any  of  the free 
trade area members. Some AU members support the future set up of a customs union and single currency. 
 
Eleven  AU  countries  chose  not to sign the CFTA agreement. They include Nigeria and South Africa. These 
are  the  two  largest  economies in the AU. Leaders of these states declared that they need more time before 
making  a  decision.  AU  leaders  said  that  they  hope  that  all  these  countries  will  agree to join the CFTA at a 
later date. 
 
Comprehension Questions: 
 
1. What agreement did the 44 AU member states sign?  
2. What is the purpose of a free trade area?  
3. Presently, what are the highest value exports from Africa?  
 
Discussion Questions: 
 
1. What is a “trade bloc”? How can it help economies to grow?  
2. Why did some AU countries choose not to sign the CFTA? 
3. What is the importance of competition in business?  
4. Is it a good idea to be a member of a large trading bloc? 
 
Copyright(C) newsademic.co.kr All Right Reserved