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Informe especial Nuevas disposiciones sobre factoring VIII-1
GLOSARIO EMPRESARIAL VIII-4
Informe Especial
Ficha Técnica Empresas de Factoring, aprobado median- obtener una serie de servicios adicionales,
te la Resolución de la Superintendencia de como la gestión de cartera, evaluación de
Autor : Cristhian Northcote Sandoval Banca y Seguros Nº 1021-98, en adelante riesgos, cobranza, asesoramiento admi-
Título : Nuevas disposiciones sobre factoring el Reglamento. nistrativo, etc., según se haya establecido
Además veremos el texto de la reciente en el contrato.
Fuente : Actualidad Empresarial Nº 322 - Primera
Quincena de Marzo 2015 Ley N° 30308, que ha modificado diver- De las definiciones expuestas podemos
sos aspectos para favorecer el uso de la establecer los elementos característicos
factura negociable y las operaciones de del factoring:
1. Introducción factoring y de descuento.
3.1. Los sujetos
Con fecha 7 de diciembre de 2010, se
publicó la Ley Nº 29623, ley que pro- 3. Definición Ya hemos mencionado que en el contrato
mueve el financiamiento a través de la En el contrato de factoring, se presenta de factoring existen dos sujetos: la empre-
factura comercial. Esta norma estableció una empresa dedicada a la venta de mer- sa y el factor. La empresa es una persona
nuevos mecanismos de financiamiento cadería o a la prestación de servicios de natural o jurídica dedicada a la venta de
para las empresas a través del uso de manera constante y que podrá transferir bienes o a la prestación de servicios de
las facturas comerciales y los recibos por los créditos generados en su actividad con manera habitual, en cuyas actividades
honorarios. sus clientes a una entidad denominada se generan una serie de créditos por el
factor, quien adquirirá estos créditos a otorgamiento de facilidades de pago a
Así, la finalidad de la Ley Nº 29623 era sus clientes.
que las facturas comerciales y los recibos cambio del pago acordado con la em-
por honorarios puedan ser negociados a presa y otorgándole, en muchos casos, El factor, que de acuerdo con el Regla-
través de los mecanismos empleados para otros servicios como los de cobranza, mento del Factoring debe ser una empresa
los títulos valores, como son el endoso y la asesoramiento financiero, etc. del sistema financiero o una entidad auto-
cesión de créditos. Esto permitirá que los Según el Reglamento de Factoring, Des- rizada por la Superintendencia de Banca
documentos crediticios como la factura y cuento y Empresas de Factoring: y Seguros (SBS) para realizar operaciones
el recibo por honorarios sean sometidos a de factoring.
distintas operaciones de financiamiento, “El factoring es la operación mediante la Sin embargo, también es posible que el
entre ellas, el factoring. cual el Factor adquiere, a título oneroso, de
factor no pertenezca al sistema financiero
una persona natural o jurídica, denominada
Sin embargo, en la práctica, estos meca- Cliente, instrumentos de contenido crediti- ni que cuente con la autorización de la
nismos creados por la Ley N° 29623 no cio, prestando en algunos casos servicios SBS, ello no implica que no pueda cele-
han tenido el efecto o uso que se espera- adicionales a cambio de una retribución. El brar un contrato en el cual adquiere los
ba, por lo cual, con fecha 12 de marzo de Factor asume por el riesgo crediticio de los créditos de una empresa adelantándole
deudores de los instrumentos adquiridos, en
2015, se ha publicado la Ley Nº 30308, adelante Deudores”. el valor de los créditos y brindándole
Ley que modifica diversas normas para servicios de cobranza o manejo de carte-
promover el financiamiento a través del ra, pero estaríamos ante un contrato que
De esta manera, el factoring funciona
factoring y el descuento. no está sometido a las disposiciones del
como un mecanismo de financiamiento
En el presente informe, veremos cuáles para la empresa, permitiéndole vender a Reglamento del Factoring.
son las disposiciones que han sido modifi- sus clientes al crédito y cobrar al contado
cadas por la Ley N° 30308, pero desarro- gracias al pago efectuado por el factor. 3.2. Los créditos
llaremos también los aspectos principales Pero además, es de gran importancia Hemos señalado que en el contrato de
del contrato de factoring. que el riesgo del incumplimiento sea factoring la empresa transfiere al factor
asumido por el factor, pues esto implica los créditos derivados de sus operaciones
que la empresa se libera del costo que le con sus clientes. Estos créditos pueden
2. Marco legal estar representados por facturas, boletas,
significaría evaluar la situación financiera
A efectos del presente informe, analizare- de cada uno de sus clientes y los gastos títulos valores u otras formas de repre-
mos los efectos de la Ley Nº 29623 sobre que representan las acciones de cobranza sentación. El Reglamento dispone que
las operaciones de factoring, reguladas por que muchas veces se tienen que seguir. no podrán ser objeto de transferencia
el Reglamento de Factoring, Descuento y Asimismo, la empresa también puede instrumentos que estuvieran vencidos o
caso de Facturas Negociables representadas Para el caso de los comprobantes de pago nes necesarias para que las Instituciones de
mediante anotación en cuenta, la aceptación denominados factura comercial y recibos Compensación y Liquidación de Valores y
o disconformidad del adquirente respecto por honorarios que se emitan de manera las imprentas puedan dar cumplimiento a
del bien o de los servicios prestados deberá electrónica, la SUNAT deberá dictar las dis- lo dispuesto por la norma. Asimismo, para
ser registrada por el mismo ante la Institu- posiciones que establezcan los mecanismos y los contribuyentes que emitan sus compro-
ción de Compensación y Liquidación de procedimientos para que los contribuyentes bantes de pago y recibos por honorarios de
Valores, en las formas y de acuerdo a los puedan emitir la Factura Negociable, así manera electrónica, la Sunat deberá pro-
procedimientos que se establezcan en los como realizar las operaciones necesarias mulgar dentro del mismo plazo las disposi-
reglamentos internos de dicha Institución. para su transferencia a terceros o su cobro ciones que establezcan los procedimientos
Del mismo modo, en caso de que se aplique ejecutivo, conforme a lo dispuesto en el y mecanismos para permitir la emisión de
la presunción de conformidad, esta deberá artículo 2º. la Factura Negociable y la realización de las
ser registrada por la propia Institución de La SUNAT tendrá a su cargo la fiscalización operaciones necesarias para su transferencia
Compensación y Liquidación de Valores al del cumplimiento de la obligación señalada a terceros o su cobro ejecutivo.
momento del vencimiento del plazo esta- en el artículo 2º, de incorporar la tercera
blecido en el presente artículo. copia en las facturas comerciales que impri- Tercera. Disposiciones a cargo de la
En caso de existir algún reclamo posterior man o importen las imprentas autorizadas, Superintendencia de Banca, Seguros
por vicios ocultos o defecto del bien o servi- así como la imposición de las sanciones y Administradoras Privadas de Fondos
cio, el adquirente de los bienes o usuario de que correspondan de conformidad con lo de Pensiones
los servicios puede oponer las excepciones dispuesto en el artículo 11º-A”. La Superintendencia de Banca, Seguros
personales que le correspondan sólo contra y Administradoras Privadas de Fondos
el emisor de la Factura Negociable o contra Artículo 4. Incorporación del artículo de Pensiones deberá emitir en un plazo
su endosatario en procuración, sin tener 11º-A de la Ley 29623 no mayor de noventa días calendario las
derecho a retener, respecto a terceros, los Incorpórase el artículo 11º-A de la Ley disposiciones que establezcan los criterios
bienes ni el precio pendiente de pago, ni 29623,Ley que Promueve el Financiamiento mínimos referidos en el artículo 1 en cuan-
demorar el pago según la fecha o fechas a través de la Factura Comercial, conforme to a volumen de las operaciones de las em-
señaladas en la Factura Negociable”. al siguiente detalle: presas de factoring y/o respecto al riesgo
“Artículo 8.- Transferencia y deber de “Artículo 11-A.- Sanciones en caso de que estas empresas puedan representar
información La Factura Negociable puede incumplimiento por parte de las imprentas para la estabilidad del sistema financie-
transferirse una vez aceptada por parte del autorizadas ro. Asimismo, deberá emitir dentro del
adquirente de los bienes o usuario de los ser- mismo plazo las normas reglamentarias
vicios en forma expresa o por ocurrencia de Las imprentas autorizadas por la Sunat referidas al Registro de las Empresas de
la presunción establecida en el artículo 7º. cuyo incumplimiento a la obligación de Factoring creado en el artículo 2 de la
imprimir la tercera copia correspondiente a
El adquirente de los bienes o usuario de los presente norma.
la Factura Negociable sea detectado hasta
servicios debe realizar el pago al legítimo en dos oportunidades serán sancionadas
tenedor de la Factura Negociable, con la sim- Disposición complementaria derogato-
con el retiro temporal por 60 días calenda-
ple presentación de la misma debidamente ria única. Derogatoria del artículo 14
rio del Registro de Imprentas Autorizadas
endosada. Para el caso de las Facturas Nego- de la Ley 30056
a cargo de la Sunat. En caso de que la
ciables representadas mediante anotación en Sunat compruebe dicho incumplimiento Derógase el artículo 14 de la Ley 30056, Ley
cuenta, el adquirente de los bienes o usuario en una oportunidad adicional, la imprenta que Modifica Diversas Leyes para Facilitar la
de los servicios debidamente notificado por infractora será sancionada con el retiro Inversión, Impulsar el Desarrollo Productivo
la Institución de Compensación y Liquidación temporal del referido registro por 90 días. y el Crecimiento Empresarial”.
de Valores debe realizar el pago a dicha En caso de que la Sunat verifique un nuevo
institución, la cual a su vez realizará el pago incumplimiento por parte de la imprenta,
al legítimo tenedor de la Factura Negociable esta será sancionada con el retiro definitivo
que figure en su registro contable. del mencionado registro”. 10. Conclusiones
A fin de que el adquirente de los bienes o Tal como se puede observar del texto de
usuario de los servicios sepa a quien debe Disposiciones complementarias finales la nueva Ley, se están efectuando modi-
pagar el monto de la Factura Negociable, el ficaciones que buscan darle a la factura
legítimo tenedor de la misma o la Institución Primera. Facultades reglamentarias
de Compensación y Liquidación de Valores negociable la operatividad que, supues-
El Poder Ejecutivo emitirá, en un plazo
para el caso de las Facturas Negociables re- no mayor de noventa días calendario, las
tamente, debió tener desde su creación
presentadas mediante anotación en cuenta, normas reglamentarias necesarias para el con la Ley N° 29623.
le debe informar de su tenencia a más tardar cumplimiento de la presente Ley.
tres (3) días antes de la fecha en que debe Así, se están modificando disposiciones
realizarse el pago”. Segunda. Disposiciones a cargo de la de la Ley del Sistema Financiero, la propia
“TERCERA.- Disposiciones a cargo de la Superintendencia Nacional de Adua- Ley Nº 29623 y disposiciones tributarias
Superintendencia Nacional de Aduanas y de nas y de Administración Tributaria en materia de comprobantes de pago.
Administración Tributaria (SUNAT) (Sunat)
Esperemos que con estas nuevas dis-
La Superintendencia Nacional de Aduanas y La Superintendencia Nacional de Aduanas y
de Administración Tributaria (SUNAT) emite de Administración Tributaria (Sunat) deberá posiciones, las operaciones de factoring
las disposiciones para la incorporación de la emitir en un plazo no mayor de noventa ganen la importancia que se busca y que
tercera copia en los comprobantes de pago días calendario a partir de la entrada en se conviertan en el mecanismo de finan-
denominados factura comercial. vigencia de la presente Ley, las disposicio- ciamiento que, sobre todo, las pequeñas
empresas y microempresas requieren.