COMPAÑÍA VETA SA

AGROINDUSTRIA
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL
Miles de Bolivianos

PARTIDAS 30 de septiembre de 2015 30 de septiembre de 2016

VARIACION VARIACION
MONTO MONTO
OBSOLUTA RELATIVA
ACTIVOS
Caja y Banco 875 678 -197 -22,51%
Inversiones transitoria 2310 2350 40 1,73%
Cuentas por cobrar netas 25100 15681 -9419 -37,53%
Inventarios 32560 22654 -9906 -30,42%
Gastos Diferidos 2650 2156 -494 -18,64%
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 63495 43519 -19976 -31,46%

Terreno y edificio neto 68970 75164 6194 8,98%

Planta y equipo neto 46581 35687 -10894 -23,39%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 115551 110851 -4700 -4,07%

Otros Activos 7650 2651 -4999 -65,35%

TOTAL DE ACTIVO 186696 157021 -29675 -15,89%

PASIVO Y CAPITAL
Cuentas por pagar 13546 9860 -3686 -27,2%
Gastos acumulados 3561 2560 -1001 -28,1%
Provisiones acumuladas 5871 4650 -1221 -20,8%
Prestamos por pagar 12654 10325 -2329 -18,4%
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 35632 27395 -8237 -23,1%

Documentos por pagar 26450 23640 -2810 -10,6%

Hipotecas por pagar 55680 58760 3080 5,5%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 82130 82400 270 0,3%

TOTAL PASIVO 117762 109795 -7967 -6,8%

Capital acciones 40000 21000 -19000 -47,5%

Utilidades retenidas 13334 9826 -3508 -26,3%
Superavit por revaluacion 15600 16400 800 5,1%
TOTAL CAPITAL CONTABLE 68934 47226 -21708 -31,5%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 186696 157021 -29675 -15,9%

ANALISIS DEL BALANCE GENERAL

- Existe una disminución significativa en la disponibilidad de activos 22 %, esto puede

significar que la empresa vende menos.
- Se nota una reducción en las cuentas por cobrar 37 %, puede ser que la empresa
vendiendo mayor cantidad de productos al contado o también puede significar una
disminución en las ventas
- Se nota también disminución en los gastos diferidos 18 % , probablemente esté
relacionado con una disminución de las ventas
- Finalmente se nota un reducción drástica en equipos 23%, puede ser que se vendió algún
equipo
- Se observa disminución en las cuentas por pagar un 27 %
- Reducción de los gastos acumulados 28 % dos disminuciones que podrían ser positivas
por que se tienen menos deudas, pero en este caso es probable que se deba a una
reducción en las operaciones
- Finalmente se observa una disminución del capital en un 47 %
COMPAÑÍA VETA SA
AGROINDUSTRIA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL
Miles de Bolivianos

PARTIDAS 30 de septiembre de 2015 30 de septiembre de 2016

VARIACION VARIACION
MONTO MONTO
OBSOLUTA RELATIVA

Ventas Netas 195205 159200 -36005 -18,4%

Costos de ventas 125600 - 100000 - -25600 -20,4%
UTILIDAD BRUTA 69605 59200 -10405 -14,9%

Gastos de Venta 15680 13560 -2120 -13,5%

Gastos de Administracion 17560 14560 -3000 -17,1%
Total Gastos de Operación 33240 - 28120 - -5120 -15,4%

UTILIDAD DE OPERACIÓN 36365 31080 -5285 -14,5%

Gastos Financieros 21560 - 18650 - -2910 -13,5%

Otros gastos 985 - 685 - -300 -30,5%
Otros Ingresos 982 + 645 + -337 -34,3%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 14802 12390 -2412 -16,3%

Impuestos de Renta 4441 - 3717 - -724 -16,3%

UTILIDAD NETA 10361 8673 -1688 -16,3%

- Costo de ventas crece mucho más que las ventas lo cual ocasiona que la utilidad bruta se
reduzca en 2016
- También la utilidad operativa presenta una reducción a pesar que los gastos son menores
- La empresa no tiene perdidas pero La Rentabilidad de la empresa refleja una disminución
significativa y esta tendencia podría reflejarse con pérdidas para la próxima gestión
COMPAÑÍA VETA SA
AGROINDUSTRIA
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL
Miles de Bolivianos

PARTIDAS 30 de septiembre de 2015 30 de septiembre de 2016

MONTO MONTO
ACTIVOS
Caja y Banco 875 678 0,47% 0,43%
Inversiones transitoria 2310 2350 1,24% 1,50%
Cuentas por cobrar netas 25100 15681 13,44% 9,99%
Inventarios 32560 22654 17,44% 14,43%
Gastos Diferidos 2650 2156 1,42% 1,37%
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 63495 43519 34,01% 27,72%

Terreno y edificio neto 68970 75164 36,94% 47,87%

Planta y equipo neto 46581 35687 24,95% 22,73%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 115551 110851 61,89% 70,60%

Otros Activos 7650 2651 4,10% 1,69%

TOTAL DE ACTIVO 186696 157021

PASIVO Y CAPITAL
Cuentas por pagar 13546 9860 11,50% 9,0%
Gastos acumulasiones 3561 2560 3,02% 2,3%
Provisiones acumuladas 5871 4650 4,99% 4,2%
Prestamos por pagar 12654 10325 10,75% 9,4%
TOTAL PASIVO CIRCULANTE 35632 27395 30,26% 25,0%

Documentos por pagar 26450 23640 22,46% 21,5%

Hipotecas por pagar 55680 58760 47,28% 53,5%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 82130 82400 69,74% 75,0%

TOTAL PASIVO 117762 109795 63,08% 69,92%

Capital acciones 40000 21000 58,03% 44,5%

Utilidades retenidas 13334 9826 19,34% 20,8%
Superavit por revaluacion 15600 16400 22,63% 34,7%
TOTAL CAPITAL CONTABLE 68934 47226 36,92% 30,08%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL 186696 157021

- Se observa que las cuentas por cobrar disminuyeron , la empresa está vendiendo al
contado lo que es positivo para la empresa
- Del mismo modo se reduce inventario del 17 al 14 % la empresa está mejorando la
rotación de inventarios
- Se nota un aumento importante en edificios
- Las cuentas por pagar disminuyeron en un 3 % en general todos los pasivos disminuyeron
- Y la disminución de capital es significativa en un 14 % lo cual refleja una disminución en el
total del capital contable
- El pasivo circulante 25 % es menor que el activo circulante 27 % pero sería importante
disminuir mas los pasivos para que el capital de trabajo no se vea comprometido

COMPAÑÍA VETA SA
AGROINDUSTRIA
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL
Miles de Bolivianos

PARTIDAS 30 de septiembre de 2015 30 de septiembre de 2016

MONTO MONTO

Ventas Netas 195205 159200 100,00% 100,0%

Costos de ventas 125600 - 100000 - 64,34% 62,8%
UTILIDAD BRUTA 69605 59200 35,66% 37,2%

Gastos de Venta 15680 13560 8,03% 8,5%

Gastos de Administracion 17560 14560 9,00% 9,1%
Total Gastos de Operación 33240 - 28120 - 17,03% 17,7%

UTILIDAD DE OPERACIÓN 36365 31080 18,63% 19,5%

Gastos Financieros 21560 - 18650 - 11,04% 11,7%

Otros gastos 985 - 685 - 0,50% 0,4%
Otros Ingresos 982 + 645 +
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 14802 12390

Impuestos de Renta 4441 - 3717 -

UTILIDAD NETA 10361 8673 5,31% 5,4%

- Costo de ventas es bastante alto en relación a las ventas netas
- El costo de ventas mejoro en un 2 % en relación a la anterior gestión lo que se refleja
directamente en la utilidad bruta
- Los cambios en los gastos de operación no son significativos
- La utilidad neta mejoro con relación a la campaña anterior

INDICES DE GESTION 2015 - 2016

INDICES DE LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO

Capital de Activo Pasivo

= -
Trabajo circulante Circulante

Gestión 2015 27863 = 63495 - 35632

Gestión 2016 16124 = 43519 - 27395

Gestion 2015 Gestion 2016

27863 16124 -11739 -42,13%

- La empresa presenta liquidez en varias gestiones

- la gestión 2016 se observa una disminución del 42 % lo cual debe preocupar a los
administradores, si es una tendencia afectaría el capital de trabajo de la empresa
 LIQUIDEZ CORRIENTE

Activo Corriente
Liquidez Corriente =
Pasivo Corriente

63495
Gestión 2015 1,782 =
35632

43519
Gestión 2016 1,589 =
27395

Gestion 2015 Gestion 2016

1,782 1,589 -0,193 -10,85%

- Por cada 1 pasivo la empresa cuenta 1.7 y 1.5 de activos correspondientes a cada gestión
- Esa liquidez a corto plazo disminuyo en la última gestión

PRUEBA ACIDA

Activo Corriente - Inventarios

Pueba Acida =
Pasivo Corriente

63495 - 32560
Gestión 2015 0,868 =
35632

43519 - 22654
Gestión 2016 0,762 =
27395

Gestion 2015 Gestion 2016

0,868 0,762 -0,107 -12,27%

- En ambas gestiones la empresa no cuenta con la capacidad de pagar sus deudas a corto
plazo sin tomar en cuenta sus inventarios
- Esta capacidad disminuyo en la gestión 2016
 PRUEBA SUPER ACIDA

Activo Corriente - Inventarios - Cuentas x cobrar

Pueba Super Acida =
Pasivo Corriente

63495 - 32560 - 25100

Gestión 2015 0,164 =
35632

43519 - 22654 - 15681

Gestión 2016 0,189 =
27395

Gestion 2015 Gestion 2016

0,164 0,189 0,025 15,56%

INDICE DE ACTIVIDAD

RAZON DE INVENTARIO

Rotacion de Costo de Mercaderia Vendida

=
Inventario Inventario

125600
Gestión 2015 3,857 =
32560

100000
Gestión 2016 4,414 =
22654

Gestion 2015 Gestion 2016

3,857 4,414 0,557 14,43%

- La gestión 2015 el inventario roto 3.85 veces al año

- La gestión 2016 aumento esta rotación en un 14 %
 PERIODO DE ROTACION DE INVENTARIO

Periodo Promedio 365 dias

de Rotacion de =
Inventario Rotacion de Inventario

365
Gestión 2015 94,633 =
3,857

365
Gestión 2016 82,691 =
4,414

Gestion 2015 Gestion 2016

94,633 82,691 -11,942 -12,62%

- La empresa convierte sus inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar cada 94 días en
la gestión 2015 y en la gestión 2016 cada 82 días

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

Rotacion de Ventas
Cuentas por =
Cobrar Cuentas por Cobrar

195205
Gestión 2015 7,777 =
25100

159200
Gestión 2016 10,152 =
15681

Gestion 2015 Gestion 2016

7,777 10,152 2,375 30,54%
 PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

Periodo Promedio 365 dias

de Cuentas por =
Rotacion de cuentas por
Cobrar
cobrar

365
Gestión 2015 46,933 =
7,777

365
Gestión 2016 35,954 =
10,152

Gestion 2015 Gestion 2016

46,933 35,954 -10,980 -23,39%

- La gestión 2015 la empresa tardo en promedio 43 días en cobrar una deuda

- La gestión 2016 este promedio se redujo en un 23 %

ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR

Rotacion de Compras
Cuentas por =
Pagar Cuentas por Pagar

125600
Gestión 2015 9,272 =
13546

100000
Gestión 2016 10,142 =
9860

Gestion 2015 Gestion 2016

9,272 10,142 0,870 9,38%
PERIODO PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR

Periodo Promedio 365 dias

de Cuentas por =
Rotacion de cuentas por
Pagar
Pagar

365
Gestión 2015 39,366 =
9,272

365
Gestión 2016 35,989 =
10,142

Gestion 2015 Gestion 2016

39,366 35,989 -3,377 -8,58%

- La gestión 2015 la empresa pago en promedio 9.72 veces sus cuentas

- La gestión 2016 esta rotación fue de 10.142 veces al año
- La gestión 2015 la empresa pagaba una deuda en promedio de cada 39 días
- En la gestión 2016 el promedio fue de 35 días
ROTACION DE ACTIVOS TOTALES

Rotacion de Ventas
=
Activos Totales Activos Totales

195205
Gestión 2015 1,046 =
186696

159200
Gestión 2016 1,014 =
157021

Gestion 2015 Gestion 2016

1,046 1,014 -0,032 -3,03%

- La rotación del activo se realiza 1.046 veces al año. En la gestión 2015 y en la gestión 2016 1.014
veces Un mayor ratio indicaría el incremento de las ventas, lo cual es adecuado

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

Indice de Total Pasivo

=
Endeudamiento Total Activo

117762
Gestión 2015 0,631 =
186696

109795
Gestión 2016 0,699 =
157021

Gestion 2015 Gestion 2016

0,631 0,699 0,068 10,85%

- La gestión 2015 por cada peso que tiene invertido la empresa 0.63 fue financiado por los
acreedores
- La gestión 2016 este financiamiento aumento en 10 %
INDICE DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

Margen de Utilidad Bruta

=
Utilidad Bruta Ventas

69605
Gestión 2015 0,357 =
195205

59200
Gestión 2016 0,372 =
159200

Gestion 2015 Gestion 2016

0,357 0,372 0,015 4,29%

- La gestión 2015 la empresa genero por cada 1 genera una utilidad bruta de 17 %
- La gestión 2016 genero un 37 % lo cual nos lleva a concluir que los costos de ventas
fueron menores

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL

Margen de Utilidad Utilidad Operacional

=
Operacional Ventas

36365
Gestión 2015 0,186 =
195205

31080
Gestión 2016 0,195 =
159200

Gestion 2015 Gestion 2016

0,186 0,195 0,009 4,80%

- La empresa genero una utilidad operacional del 18 % en la gestión 2015

- La gestión 2016 esta utilidad aumento un 4 % llegando la utilidad operacional a 19 %
MARGEN DE UTILIDAD NETA

Margen de Utilidad Neta

=
Utilidad Neta Ventas

10361
Gestión 2015 0,053 =
195205

8673
Gestión 2016 0,054 =
159200

Gestion 2015 Gestion 2016

0,053 0,054 0,001 2,64%

- La gestión 2015 la utilidad fue del 5 %

- La utilidad de la gestión 2016 fue 5 %

RENTABILIDAD DE UN ACTIVO TOTAL

Rentabilidad de Utilidad Neta

=
Activo Total Activo Total

10361
Gestión 2015 0,055 =
186696

8673
Gestión 2016 0,055 =
157021

Gestion 2015 Gestion 2016

0,055 0,055 0,000 -0,47%
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO

Rentabilidad Utilidad Neta

sobre el =
Patrimonio Patrimonio

10361
Gestión 2015 0,150 =
68934

8673
Gestión 2016 0,184 =
47226

Gestion 2015 Gestion 2016

0,150 0,184 0,033 22,19%

- La gestión 2015 la empresa genero una rentabilidad del 15 %

- La gestión 2016 genero un 18 %