Amortización

Francisco Javier Verdejo Campos

Matemáticas Financieras
Instituto IACC
30 de abril de 2018
 Desarrollo
La empresa TNDRY Ltda. Se dedica a la confección de uniformes escolares y cuenta con un
importante y tecnológico activo fijo que le permite optimizar tiempos en el área de producción.
Para la adquisición de esa maquinaria la empresa contrajo una deuda que se encuentra vigente
y que es cancelada de forma sistemática.

Respecto de lo anterior y con el fin de llevar un estricto control de sus pasivos, el director de
administración de la empresa le pide que:

A) Identifique las variables necesarias para la construcción de una tabla de amortización.

Deuda contraída:

C= $42.000.000.-

Periodo de tiempo:
n= 12 meses.

Tasa de interés anual fijada (convertible):

i= 3,5%

Taza de interés anual fijada (convertible):

i= 3,5 %

Al realizar el cálculo del interés anual, debemos convertir el interés anual a mensual, quedando
de la siguiente manera:
i= 0,035/12= 0.002917
i= 0,002917%
Finalmente debemos calcular el valor fijo mensual a pagar por los 12 meses que se debe pagar
la deuda.
R= ¿’? mensual
R= 42.000.000*0,002917
1-(1+0,0002917) ^12
R= 3.566.708
 B) Posteriormente, construya la tabla considerando el total de la deuda contraída que
asciende a $ 42.000.000. La empresa cancela cuotas mensuales fijas y el plazo de
pago son 12 meses, con una tasa de interés de un 3,5% anual (convertible).

pago saldo
periodo mensual interés amortización deuda
0 42.000.000
1 $3.566.708 $122.500 $3.444.208 38.555.792
2 $3.566.708 $112.454 $3.454.254 35.101.538
3 $3.566.708 $102.379 $3.464.329 31.637.209
4 $3.566.708 $ 92.275 $3.474.433 28.162.776
5 $3.566.708 $ 82.141 $3.484.567 24.678.209
6 $3.566.708 $ 71.978 $3.494.730 21.183.479
7 $3.566.708 $ 61.785 $3.504.923 17.678.556
8 $3.566.708 $ 51.562 $3.515.146 14.163.410
9 $3.566.708 $ 41.310 $3.525.398 10.638.012
10 $3.566.708 $ 31.028 $3.535.680 7.102.332
11 $3.566.708 $ 20.715 $3.545.993 3.556.339
12 $3.566.708 $ 10.373 $3.556.335 0

Como podemos apreciar en la tabla de amortización, la primera columna contiene los periodos
de pago, que corresponden a 12 meses en los que se pagaran las cuotas pactadas, a
continuación podemos observar la columna de los pagos mensuales, la cual es una cuota fija
teniendo el mismo valor en cada mes, posteriormente tenemos la columna de los intereses, la
cual periódicamente, debido a la amortización , va disminuyendo en la cantidad de dinero a
cancelar, no asi en el porcentaje pactado mensualmente, finalmente el valor total de la deuda la
que va disminuyendo a medida que se realizan los pagos, llegando al final a 0 gracias a la
amortización fijada.
Es asi como la amortización es el método por el cual se va liquidando una deuda en pagos
parciales.
El importe de cada pago va sirviendo para determinar los intereses de la deuda, y el sobrante
se va abonando al capital que se debe en ese periodo.
C) Finalmente, usted observa que el director no comprende el concepto de amortización
con período de gracia, ni su forma de aplicación, por lo que, con el objetivo de dar un
valor agregado a su trabajo, decide explicarle en detalle a que se refiere y cuáles son
los 2 mecanismos.

La Amortización con periodo de gracia:

Con el fin de explicar con mayor detalle lo que significa una amortización con periodo de
gracia, a continuación, se profundizara con mayor detalle sobre este concepto y sus
aplicaciones junto con los beneficios y las garantías que otorga este sistema de cobro.
La amortización con periodo de gracia quiere decir que una vez tomada una obligación
comercial con un banco u otra entidad, esta le concede u periodo de gracia, este
periodo de gracia es el lapso de tiempo que le otorgan para aplazar el pago de la
primera cuota comprometida del préstamo, dicho periodo puede ser meses o años, lo
que le permite ordenar las finanzas con el fin de dar cumplimiento a la obligación
contraída.
Este periodo de gracia tiene dos opciones, el periodo de gracia muerto y el periodo de
gracia con cuota reducida.

El periodo de gracia muerto, es el periodo en el que se acordó no pagar la cuota

pactada, que pueden ser meses o años, y en donde no son cobrados los interese de
dicha deuda, esto conlleva a que el interés no cobrado en los meses de gracia se sume
a la deuda capital, provocando un incremento de la deuda cada mes.

El periodo de gracia con cuota reducida es el periodo en el que se acordó no

cancelar la cuota acordada, pero si serán pagados los interese de dicha deuda, los que
pueden ser acordados de forma mensual u anual. Esto tiene como finalidad de que la
deuda inicial se mantenga sin variaciones durante el periodo de gracia, en palabras mas
simples solo se paga el interés de la deuda contraída con el fin de mantener la deuda
capital sin un incremento al momento de comenzar a pagar el crédito.

La amortización significa a grandes rasgos la devolución constante de una deuda, la

cual se transforma en un pasivo de una entidad financiera que se devuelve en un pacto
de meses o años entre un cliente y el prestador, el interés pasa a ser la ganancia o
activo que se logra generar en este negocio, pactado entre el la entidad financiera y el
cliente.
 Bibliografía

IACC (2018). Amortización. Matemática Financiera. Semana 4.