EL MODELO DUPONT

El sistema DuPont de análisis financiero conjunta las razones y proporciones de

actividad con las de rendimiento sobre ventas, dando como resultado la forma en
que ambas interactúan para determinar el rendimiento de los activos. Este método
también es conocido como Rendimiento sobre Activos Totales y mide la eficiencia
de la empresa en el aprovechamiento de los recursos involucrados en ella.
Una parte del sistema desarrolla la rotación de activos, mostrando la suma de los
activos circulantes, adicionados a los activos fijos, dando el total de activos de una
empresa. Este total invertido dividido por las ventas, da como resultado la rotación
de la inversión total. Es equivalente a la rotación del Activo Total respecto de las
Ventas

La otra parte del sistema muestra la utilidad sobre ventas después de impuestos.
Las utilidades netas divididas entre las ventas, es el margen de utilidad sobre las
ventas. Cuando la rotación de los activos se multiplica por el rendimiento de las
ventas, da como resultado el rendimiento sobre la inversión (ROI).

Matemáticamente se muestra:

Calculo del índice Du Pont

Sistema Du Pont = (Utilidad neta/ventas)*(ventas/activo total)*(Multiplicador del
capital)

El primer factor corresponde a la primera variable (Margen de utilidad en ventas),

el segundo factor corresponde a la rotación de activos totales (eficiencia en la
operación de los activos) y el tercer factor corresponde al apalancamiento
financiero.

El índice Du Pont nos da una rentabilidad de las finanzas, donde se concluye el

rendimiento y la eficiencia del activo y el capital de trabajo.

Ventajas

La mayor ventaja del análisis Dupont es su simplicidad, ya que implica una

reducción favorable de datos financieros a un solo indicador fácilmente medible y
comparable.

Resulta ideal para incorporarlo al cuadro de mando del negocio y para analizar o
simular las repercusiones de determinadas acciones de la empresa.
Por la claridad de los resultados que ofrece se puede vincular fácilmente a los
sistemas de remuneración del personal que impliquen la consecución de
determinados objetivos financieros de la empresa.

Desventajas

Para que el análisis Dupont sea fiable es necesario disponer de datos de

contabilidad fiables y actualizados.

El modelo Dupont avisa que algo va mal, pero no informa las acciones a seguir o
qué cambiar, por lo cual es imprescindible que se utilice junto a otros sistemas de
control del negocio que aporten información detallada.

Para entender mejor el sistema DUPONT primero miremos por qué utiliza estas
dos variables:

1. Margen de utilidad en ventas.

Existen productos que no tienen una alta rotación, que solo se venden uno a la
semana o incluso al mes. Las empresas que venden este tipo de productos
dependen en buena parte del margen de utilidad que les queda por cada venta.
Manejando un buen margen de utilidad les permite ser rentables sin vender una
gran cantidad de unidades.

Las empresas que utilizan este sistema, aunque pueden tener una buena
rentabilidad, no están utilizando eficientemente sus activos ni capital de trabajo,
puesto que deben tener un capital inmovilizado por un mayor tiempo.

2. Uso eficiente de sus activos fijos.

Caso contrario al anterior se da cuando una empresa tiene un margen menor en la

utilidad sobre el precio de venta, pero que es compensado por la alta rotación de
sus productos (Uso eficiente de sus activos). Un producto que solo tenga una
utilidad 5% pero que tenga una rotación diaria, es mucho más rentable que un
producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero que su rotación es de una
semana o más.
En un ejemplo práctico y suponiendo la reinversión de las utilidades, el producto
con una margen del 5% pero que tiene una rotación diaria, en una semana (5
días) su rentabilidad será del 27,63%, (25% si no se reinvierten las utilidades),
mientras que un producto que tiene un margen de utilidad del 20% pero con
rotación semanal, en una semana su rentabilidad solo será del 20%.

Lo anterior significa que no siempre la rentabilidad esta en vender a mayor precio

sino en vender una mayor cantidad a un menor precio.

3. Multiplicador del capital.

Corresponde al también denominado aplacamiento financiero que consiste en la

posibilidad que se tiene de financiar inversiones sin necesidad de contar con
recursos propios.

Para poder operar, la empresa requiere de unos activos, los cuales solo pueden
ser financiados de dos formas; en primer lugar por aportes de los socios
(Patrimonio) y en segundo lugar créditos con terceros (Pasivo).
 APLANAMIENTO

Organización plana (también conocida como organización horizontal) se refiere a

una estructura organizativa, con pocos o ningún nivel de intervención de gestión
entre el personal y los directivos. La idea es que los trabajadores bien entrenados
serán más productivos cuando estén más directamente involucrados en la toma de
decisiones, y no supervisados de cerca por muchas capas de gestión.

Esta estructura general es posible sólo en organizaciones más pequeñas o

unidades individuales dentro de organizaciones más grandes. Cuando alcanzan
un tamaño crítico, las organizaciones pueden mantener una estructura
simplificada, pero no puede mantener una estructura completamente plana sin
afectar la productividad. Ciertas responsabilidades financieras también pueden
requerir una estructura más convencional. Algunos teorizan que las
organizaciones se vuelven más planas cuando empiezan a estar orientadas hacia
la productividad.

El modelo de organización horizontal promueve la participación de los

trabajadores a través de un proceso de toma de decisiones descentralizada. Al
elevar el nivel de responsabilidad de los empleados de base, y por la eliminación
de las capas de la gerencia media, comentarios y sugerencias llegan a todo el
personal involucrado en las decisiones más rápidamente. Se espera respuesta a
la retroalimentación de los clientes por lo tanto puede ser más rápida. Dado que la
interacción entre los trabajadores es más frecuente, esta estructura de
organización en general depende de una relación mucho más personal entre los
trabajadores y directivos. Por lo tanto, la estructura puede necesitar más tiempo
para construirse que en un modelo jerárquico tradicional burocrático.
OBJETIVOS

Especifico

Analizar los principales análisis financieros y conocer el modelo Dupont, así mismo
la aplicación que tiene en una organización.

CONCLUSIÓN

Se considera que el análisis DuPont es un método de análisis financiero el cual

nos ayuda a verificar que tan rentable es una empresa, asi mismo permite verificar
con exactitud la eficiencia de una empresa.