UNIVERSIDAD NACIONAL “SAN LUÍS GONZAGA” DE ICA

Facultad de Ingeniería Mecánica y Eléctrica

Escuela Académico Profesional de Ingeniería Mecánica y Eléctrica

¨ Año del Diálogo y la Reconciliación Nacional¨

¨UNIVERSIDAD NACIONAL SAN LUIS GONZAGA

DE ICA¨

Curso : Ingeniería Económica

Tema : Finanzas

Docente : Dr. Muñante Moquillaza Jose O.

Alumno : Napán Huayamares Javier Arturo

Navarro Atauje Hector Antonio

Quispe Quispe Brahyan Jose

Bautista Gonzales Antony Jhon

Ojeda Pizarro Ronald Daniel

Huamani Achamizo Henry

Ciclo : VII ME-1

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A. Finanzas: Consideraciones Básicas

La alta complejidad y competitividad de los mercados, producto de ello son los cambios
continuos, profundos y acelerados en un entorno globalizado, requiere de un máximo de
eficacia y eficiencia en el manejo de las empresas. Asegurar niveles mínimos de
rentabilidad implica hoy día la necesidad de un alto aporte de creatividad destinado a
encontrar nuevas formas de garantizar el éxito.

Quedarse sólo con índices financieros sin saber la razón de ser de ellos ya no sirve.
Actualmente se requiere de un trabajo en equipo que involucre tanto en la planificación,
como en las demás funciones administrativas a todos y cada uno de los sectores o áreas
de la corporación.

Así al conformarse un presupuesto financiero el mismo deberá tener claramente en

cuenta los diversos sectores, procesos y actividades que inciden y componen el
funcionamiento organizacional. Por tal motivo no sólo tendrán que tenerse en
consideración los índices y ratios financieros, sino también los de carácter operativo,
pues éstos últimos son fundamentalmente la razón de ser de los primeros.

Además deberá interrelacionarse el presupuesto financiero con las condiciones tanto

previstas como reales, a los efectos de monitorear la evolución de tales indicadores y
adoptar las medidas preventivas y reactivas apropiadas, teniendo siempre como base
los objetivos financieros, los cuales son cuatro fundamentales de toda organización: La
máxima rentabilidad sobre la inversión, el mayor valor agregado por empleado, el mayor
nivel de satisfacción para los clientes y consumidores y la mayor participación de
mercado.

El área de finanzas es la que se encarga de lograr estos objetivos y del optimo control,
manejo de recursos económicos y financieros de la empresa, esto incluye la obtención
de recursos financieros tanto internos como externos, necesarios para alcanzar los
objetivos y metas empresariales y al mismo tiempo velar por que los recursos externos
requeridos por la empresa sean adquiridos a plazos e intereses favorables..

 CONCEPTOS GENERALES
Las finanzas es el arte y la ciencia de administrar el dinero, el ser humano está rodeado
por conceptos financieros, el empresario, el bodeguero, el agricultor, el padre de familia,
todos piensan en términos de rentabilidad, precios, costos, negocios buenos malos y
regulares. Cada persona tiene su política de consumo, crédito, inversiones y ahorro.

Las áreas generales de las finanzas son tres:

 La gerencia financiera (empleo eficiente de los recursos financieros).

 Los mercados financieros (conversión de recursos financieros en recursos
económicos, o lo que es lo mismo conversión de ahorros en inversión)
 La inversión financiera (adquisición y asignación eficientes de los recursos
financieros).

Mientras que las responsabilidades básicas del gerente financiero son:

1. Adquisición de fondos al costo mínimo (conoce de los mercados de dinero y

capital, además de los mecanismos de adquisición de fondos en ellos).
2. Convertir los fondos en la óptima estructura de activos (evalúa programas y
proyectos alternativos).
3. Controlar el uso del activo para maximizar la ganancia neta, es decir, maximizar
la función: ganancia neta = ingresos – costos.

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B. Inversión y Financiamiento.

 CONCEPTOS BÁSICOS DE INVERSION

Es la actividad mediante la cual se usan determinados recursos (conocimientos, bienes

materiales y dinero), para la adquisición de nuevos medios de producción (edificios,
maquinaria y equipo, estudios, etc.), con el objeto de obtener una compensación a largo
plazo (la utilidad o rendimiento).

 Inversión fija. Son recursos tangibles y no tangibles necesarios para la

realización de un proyecto. Dentro de los tangibles están los bienes físicos como:
muebles; equipo; terreno etc.
En cambio, en los intangibles están las pólizas de seguro; supervisión; asesoría
legal, etc.
 Capital de trabajo. Son los recursos que permiten que una empresa inicie sus
actividades, con lo que se tiene de efectivo, insumos, etc.
 Inversión total. Este recurso se obtiene de la suma de inversión fija, los activos
tangibles y el capital de trabajo. En este punto se debe realizar una lista de los
elementos que se necesitan, el monto para cada uno de los elementos y el monto
total que suman los elementos.

 CONCEPTOS BÁSICOS DE FINANCIAMIENTO.

Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de recursos monetarios y de

crédito que se destinarán a una empresa, actividad, organización o individuo para que
los mismos lleven a cabo una determinada actividad o concreten algún proyecto, siendo
uno de los más habituales la apertura de un nuevo negocio.

 Fuentes internas. Es el recurso propio o autogenerado, de esta manera

obtenemos el aporte de socios, las utilidades no distribuidas, la incorporación de
nuevos socios, etc.
 Fuentes externas. Es el uso de recursos de terceros, es decir lo que se conoce
como endeudamiento, es el préstamo bancario, crédito con proveedores,
leasing, prestamistas, etc.

TABLA DE DIFERENCIAS

INVERSIÓN FINANCIAMIENTO
Cuenta con lo suficiente para invertir en un No tiene dinero y necesita financiarse
negocio
Al contar con liquidez económica los riesgos Con lleva un riesgo de que el proyecto no
disminuyen funcione y el financiamiento se pierda

Se trata de recuperar la erogación que se Solo recibes una tasa activa sobre la
hace por el concepto de tu ingreso. erogación que se hizo

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 CUANTIFICACIÓN MONETARIA

Cuantificación en términos monetarios: Los derechos, obligaciones y en general las

operaciones que realice el ente, serán registradas en moneda nacional. Los entes deben
presentar los eventos y operaciones que lleven a cabo en moneda nacional. Uno de los
objetivos es mostrar la situación financiera del ente en términos monetarios; la
contabilidad no registra aquellos eventos que no pueden ser valuados en unidades
monetarias y que se refieren a valorizaciones subjetivas o cualitativas; sin embargo,
algunos de estos eventos por su importancia requieren ser revelados a través de notas
en los estados financieros.

 Período Contable: La vida del ente se dividirá en periodos uniformes para

efecto del registro de las operaciones y de información acerca de las mismas.
 Costo Histórico: Los bienes se deben de registrar a su costo de adquisición o
a su valor estimado, en caso de que sean producto de una donación,
expropiación o adjudicación.
 Existencia Permanente: Se considera que el ente tiene vida permanente, salvo
modificación posterior de la Ley o Decreto.
 Control Presupuestario: Corresponde al sistema contable el registro
presupuestario de los ingresos y egresos comprendidos en el presupuesto del
ente, así como su vinculación con el avance físico financiero de los proyectos
programados.

 FUENTES PARA OBTENER FINANCIAMIENTO

Conocido el monto de dinero necesario para poner en marcha el proyecto, el siguiente

paso es identificar las fuentes de las cuales se pueden obtener los recursos necesarios
para realizar la inversión inicial. Existe una variedad de fuentes de recursos y el
empresario puede utilizar más de una. El acceso a ellas está determinado por los
atractivos del proyecto y la solvencia de la empresa. Generalmente, un nuevo negocio
dispone de tres fuentes:

 Ahorros Personales: Son la primera fuente de financiación a la que acude un

empresario. En la mayoría de las veces, estos son el único financiamiento
disponible.
 Socio Capitalista: Si los ahorros del empresario no son suficientes para cubrir
la inversión inicial, deberá recurrir a familiares o amigos. Estos pueden
proporcionar un préstamo o participar como socios; además la participación de
socios implica compartir los riesgos, los beneficios y la administración del
negocio.
 Entidad Financiera: Conseguir un crédito de una entidad financiera es una tarea
difícil, pero no imposible. En este caso, el banco o financiera realiza un
exhaustivo análisis de riesgo, en especial de las empresas que recién empiezan
o de las ideas o proyectos nuevos.

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C. MERCADO FINANCIERO
Un mercado financiero es un mecanismo que permite a los agentes económicos el
intercambio de activos financieros. En general, cualquier mercado de materias primas
podría ser considerado como un mercado financiero si el propósito del comprador no es
el consumo inmediato del producto, sino el retraso del consumo en el tiempo.
Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda. Los
mercados colocan a todos los vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil
encontrar posibles compradores. A la economía que confía ante todo en la interacción
entre compradores y vendedores para destinar los recursos se le llama economía de
mercado, en contraste con la economía planificada.
Los mercados financieros, en el sistema financiero, facilitan:
 El aumento del capital (en los mercados de capitales).
 La transferencia de riesgo (en los mercados de derivados).
 El comercio internacional (en los mercados de divisas).
Son usados para reunir a aquellos que necesitan recursos financieros con aquellos que
los tienen.

 FUNCIONES DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la
negociación.
 Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su
demanda.
 Reducir los costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación de
los productos.

 La oferta, la demanda y los precios funciona:

La oferta es la cantidad de bienes o servicios a la venta que existe en el mercado,
mientras que la demanda es la cantidad de productos que los consumidores desean
adquirir.
La ley de la oferta y la demanda refleja la relación entre la demanda que existe de un
bien en el mercado y la cantidad del mismo que es ofrecido en base al precio que se
establezca.
El mercado es de libre competencia, existen negociaciones entre los oferentes y los
demandantes y se permite el libre tráfico de mercancías.

 Determinación del precio

Los compradores y los vendedores se ponen de acuerdo sobre el precio de un bien, de

forma que se producirá el intercambio de cantidades determinadas de ese bien por la
cantidad de dinero determinada.

El precio de un bien es su relación de cambio por dinero, esto es, el número de unidades
monetarias que se necesitan obtener a cambio de una unidad del bien.

Fijando precios para todos los bienes, el mercado permite la coordinación de

compradores y vendedores y, por lo tanto, asegura la viabilidad de un sistema capitalista
de mercado.

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D. El Sistema Financiero del Perú.

Es el conjunto de instituciones, instrumentos y mercados donde se va a canalizar Ahorro
hacia la inversión. En este sistema tendrán un papel muy importante los intermediarios
financieros cuya función principal será fomentar el trasvase (canalización) del ahorro
hacia la inversión teniendo en cuenta las distintas motivaciones y necesidades
financieras de ahorradores e inversores. El ahorro será generado por las unidades
excedentarias (prestamistas) hacia las unidades deficitarias (prestatarios) mediante la
inversión de una serie de intermediarios financieros.

La función principal del sistema financiero nacional es la de servir como intermediario en

la captación de excedentes (ahorros) y orientarlos a quienes los demanden
(inversionistas)

El sistema financiero parte de la existencia de unas unidades excedentarias de liquidez

y de unas unidades deficitarias en la economía (empresas en déficit) las unidades
excedentarias pueden optar por gastar o consumir esa liquidez, entonces estaremos ante
unidades de consumo o pueden sacrificar ese consumo mediante el ahorro de esa
liquidez (unidades de ahorro) estas unidades excedentarias pueden por su parte desear
rentabilizar ese ahorro y canalizarlo hacia la inversión financiera a través del sistema
financiero.

 IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO

Relaciona a los que tienen capital con aquellos que requieren del mismo. Pone al alcance
de los inversionistas fuentes de capital en momentos de crisis o expansión económica.
Genera fuentes de trabajo al permitir la creación de nuevas empresas o ampliar otras. Si
el sector financiero está controlado y reglamentado por el estado se le puede utilizar
como palanca para promover el desarrollo de la economía del país. Estimula la
creatividad al hacer realidad la iniciativa privada (iniciativa empresarial) con la
materialización de proyectos de factibilidad.

 INSTRUMENTOS DEL SISTEMA FINANCIERO

Son: el dinero, las letras de cambio, acciones, cédulas hipotecarias, títulos, cheques,
bonos, bolsa de valores.

 Instituciones que conforman el sistema financiero:

 Bancos.
 Financieras.
 Compañía se Seguros.
 AFP.
 Banco de la Nación.
 COFIDE.
 Bolsa de Valores.
 Bancos de Inversiones.
 Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

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 Entes reguladores y de control del sistema financiero

 Banco Central de Reserva del Perú

Encargado de regular la moneda y el crédito del sistema financiero. Sus funciones

principales son:

 Propiciar que las tasas de interés de las operaciones del sistema financiero,
sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado.
 La regulación de la oferta monetaria
 La administración de las reservas internacionales (RIN)
 La emisión de billetes y monedas.

 Superintendencia de Banca y Seguro (SBS)

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representación del

estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las demás personas
naturales y jurídicas que operan con fondos públicos.

La Superintendencia de Banca y Seguros es un órgano autónomo, cuyo objetivo es

fiscalizar al Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación e instituciones
financieras de cualquier naturaleza. La función fiscalizadora de la superintendencia
puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operación o negocio.

 Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).

Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover el

mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar
la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho público y goza
de autonomía funcional administrativa y económica.

 Superintendencia de Administración de Fondos de Pensiones (SAFP).

Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

 SISTEMA FINANCIERO PERUANO

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1. SISTEMA FINANCIERO BANCARIO

Este sistema está constituido por el conjunto de instituciones bancarias del país. En la
actualidad el sistema financiero Bancario está integrado por el Banco Central de
Reserva, el Banco de la Nación y la Banca Comercial y de Ahorros. A continuación,
examinaremos cada una de éstas instituciones.

 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ (BCRP)

Autoridad monetaria encargada de emitir la moneda nacional, administrar las
reservas internacionales del país y regular las operaciones del sistema financiero
nacional.

 BANCO DE LA NACIÓN
Es el agente financiero del estado, encargado de las operaciones bancarias
del sector público.

 BANCA COMERCIAL
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del público
en depósito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su
propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiación en conceder
créditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas
a riesgos de mercado.

Entre estos bancos tenemos:

 Banco de Crédito
 Banco Internacional del Perú – INTERBANK
 Banco Continental
 Banco Financiero del Perú
 Banco Wiesse
 Banco Sudamericano
 Banco de Trabajo

 LAS SUCURSALES DE LOS BANCOS DEL EXTERIOR

Son las entidades que gozan de los mismos derechos y están sujetos a las mismas
obligaciones que las empresas nacionales de igual naturaleza.

2. SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO

 FINANCIERAS
Lo conforman las instituciones que capta recursos del público y cuya especialidad
consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con
valores mobiliarios y brindar asesoría de carácter financiero.

Entre estas tenemos:

 Solución Financiero de Crédito del Perú

 Financiera Daewo SA
 Financiera C.M.R

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 CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRÉDITO

Entidades financieras que captan recursos del público y cuya especialidad consiste
en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeñas y micro-
empresas.

Entre estas tenemos:

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Sullana

 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Piura
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Maynas
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Cusco
 Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo

 ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEÑA Y MICRO EMPRESA –

EDPYME
Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente
a los empresarios de la pequeña y micro-empresa.

 Nueva Visión S.A.

 Confianza S.A
 Edyficar S.A
 Credinpet

 CAJA MUNICIPAL DE CRÉDITO POPULAR

Entidad financiera especializada en otorgar créditos pignoraticio al público en
general, encontrándose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos
Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de
los primeros, así como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y
empresas.

 CAJAS RURALES
Son las entidades que capta recursos del público y cuya especialidad consiste en
otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequeña y micro-
empresa.

 Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región San Martín

 Caja Rural de Ahorro y Crédito del Sur
 Caja Rural de Ahorro y Crédito de Cajamarca
 Caja Rural de Ahorro y Crédito Cañete

 EMPRESAS ESPECIALIZADAS
Instituciones financieras, que operan como agente de transferencia y registros de las
operaciones o transacciones del ámbito comercial y financiero.

a) EMPRESA DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Organización cuya especialidad consiste en la adquisición de bienes muebles e

inmuebles, los que serán cedidos en uso a una persona natural o jurídica,

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a cambio de pago de una renta periódica y con la opción de comprar dichos

bienes por un valor predeterminado.

 Wiese Leasing SA
 Leasing Total SA
 América Leasing SA

b) EMPRESAS DE FACTORING
Entidades cuya especialidad consiste en la adquisición de facturas conformadas,
títulos valores y en general cualquier valor mobiliario representativo de deuda.

c) EMPRESAS AFIANZADORA Y DE GARANTIAS

Empresas cuya especialidad consiste en otorgar afianzamiento para garantizar

a personas naturales o jurídicas ante otras empresas del sistema financiero o
ante empresas del exterior, en operaciones vinculadas con el comercio exterior.

d) EMPRESA DE SERVICIOS FIDUCIARIOS

Instituciones cuya especialidad consiste en actuar como fiduciario en la

administración de patrimonios autónomos fiduciarios, o en el cumplimiento de
encargos fiduciarios de cualquier naturaleza.

 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

En la actualidad operan unas 168 cooperativas de este tipo, siendo las más destacadas:
Abaco, Aelucoop, Finantel, San Pedro de Andahuaylas.

OPERACIONES
Las entidades financieras tienen tres tipos genéricos de operaciones de activo:

 Operaciones de préstamos
 Operaciones de crédito
 Operaciones de Intermediación

La diferencia básica es que mientras las operaciones de préstamos están vinculadas a

una operación de inversión ya sea en bienes de consumo, productivos o de servicios, se
conceden para realizar algo concreto; las de crédito no están vinculadas a ninguna
finalidad específica, sino genérica. Podemos, por tanto, decir que en un préstamo se
financia el precio de algo, mientras que en un crédito se pone a nuestra disposición una
cantidad de dinero durante un período de tiempo.

Así, tendremos que las Operaciones del préstamo serán de varios tipos en función de
las garantías y de la finalidad, dividiéndose principalmente en:

 Préstamos de garantía Real

 Préstamos de garantía personal

Con respecto a los Créditos, las operaciones más usuales son:

 Cuentas de crédito
 Tarjetas de crédito

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Las Operaciones de Intermediación son aquellas que no son ni préstamos ni créditos; la

operación financiera se ve acompañada por la prestación de una serie de servicios que
no son estrictamente financieros. Dentro de este bloque nos encontramos con las
siguientes operaciones:

 El leasing (alquiler con derecho de compra)

 El descuento comercial
 Anticipos de créditos comerciales
 El factoring
 Avales

Definidos cuales son las operaciones de activo más usuales, vamos a ver cuál es
su distribución entre los dos grandes grupos de clientes bancarios.

La empresa suele utilizar las siguientes operaciones.

1) Operaciones a corto plazo

 Descuento comercial
 Anticipos de créditos comerciales. Póliza de crédito
 Factoring

2) Operaciones a largo plazo

 Préstamos con garantía hipotecaria
 Préstamos con garantía personal
 Leasing

En lo que respecta a personas naturales, los productos más habituales son:

1) Operaciones a corto plazo

 Tarjetas de crédito

2) Operaciones a largo plazo

 Préstamos hipotecarios
 Préstamos personales.

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