Grupo 1

GRUPO 1: METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1. ¿Que son los Estados financieros?

Son los documentos que registran las operaciones de la empresa, en forma ordenada, confiable
y accesible, para el conocimiento y análisis de la empresa para la toma de decisiones
2. Características del análisis vertical y análisis horizontal
 Características del análisis vertical: se refieren exclusivamente a los estados financieros

a una fecha o periodo determinado según corresponda, es decir, al estado de Situación
Financiera, estado de Resultados y el estado de Cambios en la Situación Financiera. Los
métodos verticales son: las razones simples y las razones estándar, y para algunos
autores la aplicación de porcentajes.
 Características del análisis horizontal: se encarga de estudiar el comportamiento de los
rubros contenidos en la información financiera que comprenden dos o más ejercicios,
de los cuales destacan, los métodos de: tendencias, de aumentos y disminuciones, el
gráfico y el Dupont.
3. DIFERENCIA ENTRE ANÁLISIS HORIZONTAL Y VERTICAL
EL ANÁLISIS HORIZONTAL
 Lo que hace busca determinar la principalmente, es variación que un rubro a
determinar que tanto sufrido en un periodo participa un rubro dentro respecto de
otro.
 Es importante para determinar cuando se ha que tanto ha crecido o disminuido en
un periodo determinado.
EL ANÁLISIS VERTICAL
 Lo que hace principalmente, es determinar que tanto participa un rubro dentro de
un total global.
 indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido
la participación de ese rubro en el total global.
4. ¿Qué es el método de tendencias, análisis horizontal?
Igual que el método de estados comparativos o aumentos y disminuciones, el método de
tendencias pertenece también a la técnica de análisis horizontal.
En consecuencia, al emplear este método es necesario conocer los estados financieros

comparativos de varios periodos, para que, con base en la información allí presentada, se puedan
calcular las tendencias mostradas por una o más variables en conjunto o en forma individual. Una
tendencia es la propensión o dirección seguida por alguna variable de especial interés.
Por ello, el análisis de tendencias tiene en cuenta la situación de uno o más saldos de una
empresa y su evolución en diferentes momentos, con el propósito de identificar el
comportamiento o tendencia propiamente dicha y así tomar medidas al respecto o para
proyectar posibles resultados futuros.
CASO PRACTICO
1
5. Situándonos en el análisis vertical, ¿es conveniente que la
representación del Efectivo y equivalente de efectivo de una
empresa sea de una gran proporción respecto al total de
activos corrientes?
El disponible (caja y bancos) no debe ser muy representativo, puesto que no es rentable tener
una gran cantidad de dinero en efectivo en la caja o en el banco donde no está
generando rentabilidad alguna. Toda empresa debe procurar por no tener más efectivo de lo
estrictamente necesario, a excepción de las entidades financieras, que por su objeto social deben
necesariamente deben conservar importantes recursos en efectivo.
GRUPO 02 – ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS METODO VERTICAL

1. Complete lo siguiente: El análisis vertical es también llamado….estructural o
estático, puesto que no tiene en cuenta el factor tiempo.
2. ¿Cuál es la importancia del análisis vertical?
El cálculo del análisis vertical es de gran importancia en el momento de establecer

si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa, de acuerdo con sus
necesidades financieros (pasivo y patrimonio) y operativas.
3. ¿Cuáles son las principales medidas Estándar para analizar las Razones?
 Media o promedio aritmético
 Mediana
 Moda
 Media armónica
 Media geométrica
4. ¿Qué razón del Método del análisis Vertical miden el éxito o fracaso que tiene
una empresa durante un periodo de un año?
 Razones de rentabilidad
Caso practico
Realice el análisis de método vertical e interprete
2
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Al 31 de Diciembre del 2016
(Expresado en Soles)
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

Activos Corrientes S/ % Pasivos corrientes S/ %
Efectivos y equiv. De efectivo (7) 242.895,00 18,98% Impuesto a la renta
Otros activos financieros 2.000,00 0,16% Cuentas por pagar comerciales (6) 83.757,00 6,54%
Cuentas por cobrar comerc. (2) 143.518,00 11,21% Total pasivos corrientes 83.757,00 6,54%
Inventarios (3) 140.666,00 10,99% Pasivos no corrientes
Total activos corrientes 529.079,00 41,33% Cuentas por pagar con intereses
Activos no corrientes financieros del 17% (6) 396.243,00 30,96%
Propiedad, planta y equipo (neto) 750.921,00 58,67% Total pasivos nocorrientes 396.243,00 30,96%
Total activos no corrientes 750.921,00 58,67% Total pasivos (4) 480.000,00 37,50%
Patrimonio
Capital emitido 700.000,00 54,69%
Utilidades acumulados 100.000,00 7,81%
Total patrimonio 800.000,00 62,50%
TOTAL ACTIVOS (4) 1.280.000,00 100,00% TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO (4) 1.280.000,00 100,00%
Solución

Patrimonio
La empresa tiene unos activos totales de 1.280.000,00 y su efectico es de 242.895,00,

quiere decir que el 18.98% de sus activos está representado en efectivo, lo cual puede
significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar
unas equivocadas o deficientes Políticas de efectivo.
CASO PRÁCTICO
El gerente general de la empresa UNION DE CERVECERIAS PERUANAS
BACKUS JOHNSTON SAA solicita al gerente financiero que reformule los
3
estados financieros, para lo cual le presenta la siguiente información:
1. El pasivo total es equivalente al 50% del patrimonio.

2. Los intereses financieros se refieren a un préstamo que solicita la empresa a
largo plazo al Banco de Crédito, y son cubiertos 12 veces por la utilidad de
operación(S/ 144 000.00).
3. La razón de liquidez absoluta fue de 2.24.
4. Estado de situación financiera para completar.
GRUPO 3
1. ¿En que se fundamenta la metodología clásica del análisis financiero?
La metodología clásica del análisis financiero se fundamenta en las reglas de

financiación, las cuales buscan la concordancia entre las masas patrimoniales de
activo y pasivo en cuantía y plazo.
2. ¿Con que debe ser complementado el análisis horizontal para poder llegar a
una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa?
El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los

distintos indicadores o razones financieros, para poder llegar a una conclusión
cercana a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones más
acertadas para poder responder a esa realidad.
3. ¿En qué consiste el análisis de tendencias?
El análisis de tendencias consiste en la comparación de los estados financieros

en una serie larga de periodos permitirá evaluar la dirección, la velocidad y la
amplitud de la tendencia, así como utilizar sus resultados para predecir y proyectar
cifras de una o más partidas significativas.
4. ¿Por qué es importante la aplicación del análisis horizontal para una

empresa?
Es importante porque mediante él se informa si los cambios en las actividades
y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuales
merecen mayor atención por ser significativos en marcha.
5. Caso Práctico N° 01
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Análisis Horizontal de la empresa “X”
Empresa "X"
Estado de Situación Financiera
31 de diciembre de 2012 y 2011
En miles de nuevos soles
Valor en millones de soles Variación Absoluta Variación Relativa %

CUENTAS
2015 2014 2013 15/14 14/13 15/14 14/13
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 50 20 70 30 -50 150% -71%
Inversiones Financieras 500 450 300 50 150 11% 50%
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias 700 600 420 100 180 17% 43%
Materias Primas
Gastos Pagados por Anticipado
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1250 1070 790 180 280 17% 35%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles Maquinaria y Equipos (neto) 1300 1000 900 300 100 30% 11%
Activos Intangibles (neto)
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1300 1000 900 300 100 30% 11%
TOTAL ACTIVOS 2550 2070 1690 480 380 23.20% 22.50%
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 120 60 50 60 10 100% 20%
Proveedores (Ctas x Pagar Comerciales) 70 50 40 20 10 40% 25%
Tributos por Pagar 100 90 10 10 80 11% 800%
Otras Cuentas por Pagar
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 290 200 100 90 100 27% 15%
PASIVOS NO CORRIENTES
Deudas a Largo Plazo 950 750 650 200 100 27% 15%
IR y partic. De los trabajadores
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 950 750 650 290 200 31% 27%
PATRIMONIO
Acciones preferentes 50 50 50 0 0 0% 0%
Acciones comunes 250 250 250 0 0 0% 0%
Utilidades retenidas 1010 820 640 190 180 23% 28%
Total capital y patrimonial 1310 1120 940 190 180 17% 19%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2550 2070 1690 480 380 23.20% 22.50%
Fuente: Elaboración propia
Comentario:
Teniendo en cuenta el valor en cada partida se intentará mostrar la evolución de

estas cuentas durante los años 2013 y 2014. En el año 2014 los activos de la
empresa aumentaron en 380 millones de soles, lo que representó un aumento del
22.5%; mientras que en el año 2015 aumentó el activo en 480 millones de soles
representando 23.2%. Se observa un crecimiento de la mayoría de cuentas entre
ellas el activo y el pasivo, mientras que el patrimonio se mantiene casi constante.
5
6. Caso práctico N° 02
Análisis Horizontal de la Clínica Promedic
Fuente:
Elaboración propia
Interpretación
Como se comentó en el análisis vertical la cuenta efectivo y equivalente de efectivo

muestran una gran diferencia por lo que la empresa se encuentra mejorando en el
año 2013, En el Análisis horizontal se compara dos años (2011-2012), en la cuenta
efectivo y equivalente de efectivos se nota una diferencia de S/. 255.527,23 y en
comparación de los dos años siguientes (2012-2013) muestra una diferencia de S/
6
133.121,70 dando a entender que esta empresa se encuentra en un buen avance
respecto a su liquidez corriente.
Con respecto al pasivo total en la primera comparación (2011-2012) se muestra

una diferencia de S/.566.242,13 mostrando un aumento de deudas que
perjudicarían a la empresa sin embargo en segunda comparación (2012-2013) se
muestra algo beneficio ya que la empresa mejoró S/. -597.220,22 dando a entender
que la empresa obtuvo mejores beneficios en el año 2013.
Respecto al patrimonio el capital en la primera comparación (2011-2012) aumento

S/22.943,06 sin embargo en la segunda comparación (2012- 2013) no hubo
cambios algunos; respecto a Resultado acumulado en la primera comparación
(2011-2012); negativa para la empresa S/- 641.253,11 sin embargo en la segunda
comparación la empresa demostró lo contrario S/. 1.150.417,99.
Análisis Horizontal del Estado de Resultados de la Clínica Promedic
Fuente:
Elaboración propia
Interpretación
En el análisis horizontal del estado de resultados integrales se muestra el resultad

final la cual es utilidad neta, sin embargo, la empresa muestra que solo tiene sus
estados financieros hasta la etapa de utilidad antes del impuesto la cual muestra
7
comparando los años (2012-2013) un avance por un monto de S/. 620,735.04 en
el año 2013 con un porcentaje de 118.73%
Con respecto a la cuenta ventas comprando los años (2011-2012) se muestra una
diferencia de S/.618.159,07 y en la segunda comparación (2012-2013) muestra una
diferencia de S/. 494.006,04 observando claramente que si existió un avance con
respecto a la utilidad de la empresa por lo que ha incrementado sus ingresos y
menos costos.
Análisis horizontal de los pasivos de la empresa Alicorp S.A.A.
Alicorp S.A.A.
Variación en S/.
Cuenta Variacion en %
millones.
2012 2011 2012- 2011 2011- 2010 (12-11)/11 (11-10)/10
Pasivos corrientes
Obligaciones Financieras 387559 12967 374592 -152832 2889% -92%
Cuentas por pagar comerciales 444546 382,666 61880 59960 16% 19%
Otras cuentas por pagar 28266 27,591 675 581 2% 2%
Ctas. por pagar a entidades relacionadas 2274 2,442 -168 -8685 -7% -78%
Provisión por beneficios a los empleados 76420 75,646 774 8808 1% 13%
Otras provisiones 6045 6,045 0 -13282 0% -69%
Pasivos por impuestos a las ganancias 3987 23,016 -19029 -1412 -83% -6%
Total pasivos corrientes 949097 530373 418724 -106862 79% -17%
Pasivos no corrientes
Obligaciones Financieras 633840 321,289 312551 91720 97% 40%
Ingresos Diferidos(netos) 0 -124 0% -100%
Total pasivos nocorrientes 712700 410,821 301879 72428 73% 21%
Total pasivos 1661797 941,194 720603 -34434 77% -4%
Fuente: Revista Actualidad Empresarial (2013)
Comentario:
En el análisis horizontal nos damos cuenta que, con respecto a los pasivos, Alicorp
no tiene una muy buena estructura de pasivos porque las obligaciones a corto plazo
son mayores, pero si cuenta con liquidez para pagarlos. La cuenta Otros pasivos
financieros se ha visto incrementado a un 2889 % a comparación del año anterior
porque la empresa ha buscado financiar sus proyectos y esto concuerda con el
8
análisis del flujo de caja. También hay una salida de esta cuenta a largo plazo, las
cuales son mayores que las del corto plazo.
1. ¿CUAL ES EL OBJETIVO DE RATIOS FINANCIEROS?
facilitar la interpretación de los estados financieros y traducir la información

proporcionada por el método de masas financieras en índices y porcentajes, que permitan
desarrollar una aproximación relativa de la "salud financiera" de la empresa, con el
propósito de que sirva de base para el diagnóstico financiero.
2. ¿CUAL ES LA IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINACIEROS?
Los ratios financieros son estados financieros muy importantes para la evaluación de
fortalezas y debilidades de una empresa. Permite analizar el estado de liquidez que tiene
una empresa, el nivel de apalancamiento o endeudamiento a corto- Largo plazo, y su nivel
de rentabilidad.
Los ratios financieros son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena dirección
de la empresa, les proporciona sus objetivos y sus estándares.
3. ¿CUAL SON LAS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS?
Razones de Liquidez
Razones de Rotación
Razones de endeudamiento
Razones de Rentabilidad
Razones de Cobertura.
4. ¿QUE ES LA RENTABILIDAD POR ACCION?
Esta razón conocida como Utilidad por Acción, permite determinar las utilidades netas que
le corresponde a cada acción común u ordinaria
las acciones que tienen una alta rentabilidad son preferidas por los inversionistas, por ello
se considera esta razón como un índice importante de la buena o mala gestión de la
empresa.
9
5. EJEMPLO PRÁCTICO DEL USO DE LOS RATIOS
Utilizaremos los estados financieros de una Empresa del año 2015-2016. Para la
aplicación de los ratios operamos con las cifras del ejercicio 2009y cuando necesitemos
promediar operamos con las cifras del año 2015 y 2016
Balance de Sumas y Saldos 31/12/2016 y 31/12/2015

Activo 2.016 2.015
Activo Corriente
Caja y Bancos 194.196,00 191.303,00
Deudores por Ventas 741.289,00 809.514,00
Mercaderias (inventario) 1.452.419,00 1.347.423,00
Gastos pagados por anticipado 22.683,00 18.795,00
Otros Activos Corrientes 38.473,00 31.874,00
Total Activo Corriente 2.449.060,00 2.398.909,00
Activo No Corriente
Inmuebles y equipos (1) 1.745.231,00 1.681.418,00
Amortizaciones acumuladas (2) -936.425,00 -862.705,00
Acivos fijos Netos =(1)-(2) 808.806,00 818.713,00
Inversion de largo Plazo 69.263,00
Otros Activos No Corrientes 224.215,00 224.726,00
Total Activo No Corriente 1.102.284,00 1.043.439,00
Total Activo 3.551.344,00 3.442.348,00
Pasivo
Pasivo Corriente
Prestamos Bancarios y Documentos a pagar 490.174,00 389.630,00
Proveedores 162.215,00 149.501,00
Impuestos a pagar 39.566,00 139.295,00
Otros Pasivos Corrientes 208.675,00 179.546,00
Total Pasivo Corriente 900.630,00 857.972,00
Pasivo No corriente
Deudas de largo plazo 689.380,00 684.656,00
Total Pasivo No Corriente 689.380,00 684.656,00
Total Pasivo 1.590.010,00 1.542.628,00
Patrimonio Neto
Capital de los Accionistas- Acciones ($5,50 a la par) 459.921,00 459.917,00
Capital Adicinal Pagdao 394.708,00 394.600,00
Resultados No asignados 1.106.705,00 1.045.203,00
Total Patrimonio Neto 1.961.334,00 1.899.720,00
Total Pasivo+Patrimonio Neto 3.551.344,00 3.442.348,00
¿CALCULAR LA LIQUIDEZ TOMANDO EN CUENTA EL ESF


Activo
Liquidez General  Corriente 2.449.060
  2,72
Pasivo Corriente 900.630
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o que
por cada peso de deuda, la empresa cuenta con S/. 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor
de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
6. CALCULAR LA PRUEBA ACIDA TOMANDO EN CUENTA EL ESF

Activo Corriente  Inventario 2.449.060  1.452.419
Pr ueba Acida    1,11

Vemos que en este caso el Respaldo del Activo Corriente en relacion con el
Pasivo corriente solo es de 1,11 veces mayor
6. Calcule las variaciones de estado de resultados de la siguiente

empresa
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES - ANÁLISIS HORIZONTAL
ELECTRO SUR ESTE S.A.A.
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2014 Y 2015
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
VARIACIÓN VARIACIÓN
2015 2014
ABSOLUTA RELATIVA
VENTAS
Ingresos por venta de energía 325,250,841 268,199,185 57,051,656 21
Ingresos por servicios
complementarios 33,466,525 30,615,003 2,851,522 9
1
2
TOTAL INGRESOS BRUTOS 358,717,366 298,814,188 59,903,178 20
Costo de generación 7,603,773 8,551,044 -947,271 -11
Costo de distribución 240,115,786 198,514,823 41,600,963 21
TOTAL UTILIDAD BRUTA 110,997,807 91,748,321 19,249,486 21
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de comercialización 35,614,260 29,652,458 5,961,802 20
Gastos de administración 14,961,176 13,009,419 1,951,757 15
Otros gastos 5,164,642 9,396,211 -4,231,569 -45
Otros ingresos 5,273,277 3,323,582 1,949,695 59
TOTAL UTILIDAD OPERATIVA 60,531,006 43,013,815 17,517,191 41
OTROS INGRESOS (EGRESOS)
Ingresos financieros 2,116,447 2,121,139 -4,692 0
Gastos financieros -453,980 -157,454 -296,526 188
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 62,193,473 44,977,500 17,215,973 38
IMPUESTO A LAS GANANCIAS -25,202,114 -24,361,369 -840,745 3
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 36,991,359 20,616,131 16,375,228 79
GRUPO 02 – ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS METODO VERTICAL

5. Complete lo siguiente: El análisis vertical es también llamado….estructural o
estático, puesto que no tiene en cuenta el factor tiempo.
6. ¿Cuál es la importancia del análisis vertical?
El cálculo del análisis vertical es de gran importancia en el momento de establecer

si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa, de acuerdo con sus
necesidades financieros (pasivo y patrimonio) y operativas.
7. ¿Cuáles son las principales medidas Estándar para analizar las Razones?
1
3
 Media o promedio aritmético
 Mediana
 Moda
 Media armónica
 Media geométrica
8. ¿Qué razón del Método del análisis Vertical miden el éxito o fracaso que tiene
una empresa durante un periodo de un año?
 Razones de rentabilidad
Caso practico
Realice el análisis de método vertical e interprete

Patrimonio
Solución
1
4

Patrimonio
La empresa tiene unos activos totales de 1.280.000,00 y su efectico es de 242.895,00,

quiere decir que el 18.98% de sus activos está representado en efectivo, lo cual puede
significar que la empresa pueda tener problemas de liquidez, o también puede significar
unas equivocadas o deficientes Políticas de efectivo.
CASO PRÁCTICO
El gerente general de la empresa UNION DE CERVECERIAS PERUANAS
BACKUS JOHNSTON SAA solicita al gerente financiero que reformule los
estados financieros, para lo cual le presenta la siguiente información:
1. El pasivo total es equivalente al 50% del patrimonio.

2. Los intereses financieros se refieren a un préstamo que solicita la empresa a
largo plazo al Banco de Crédito, y son cubiertos 12 veces por la utilidad de
operación(S/ 144 000.00).
3. La razón de liquidez absoluta fue de 2.24.
4. Estado de situación financiera para completar.
1
5
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS JOHNSTON SAA
Estado de Situacion Financiera Financiera
Al 31 de diciembre de 2017
(expresado en soles)
Activos Pasivos y Patrimonio

Activos Corrientes Pasivos corrientes
Efectivo y Equivalente de Efectivo Impuesto a la renta
Otros activos financieros S/25,000.00 Cuentas por pagar comerciales
Cuentas por cobrar comerciales S/160,000.00 Total Pasivos Corrientes
Inventarios S/337,000.00 Deudas a l/p con intereses del 6%
Total activos corrientes S/380,000.00 Total pasivos
Patrimonio
Capital emitido S/303,640.00
Primas de emision S/50,000.00
Otras reservas de capital S/150,000.00
Propiedad, planta y equipo(neto) Resultados del ejercicio S/96,360.00
Total activos no corrientes Total Patrimonio S/600,000.00
Total activos Total Pasivos y Patrimonio
Se pide:
1. Hoja de cálculos auxiliares
2. Con la información anteriormente expuesta, elabore el Estado de situación financiera
y el Estado de Resultados que presenta sin completar.
Luego, con estos calculos auxiliares, procedemos a elaborar el Estado de Situacion Financiera y el Estado de
Resultado
UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS JOHNSTON SAA

Estado de Situacion Financiera Financiera
Al 31 de diciembre de 2017
(expresado en soles)
Activos Pasivos y Patrimonio

Activos Corrientes Pasivos corrientes
Efectivo y Equivalente de Efectivo S/224,000.00 Impuesto a la renta S/39,600.00
Otros activos financieros S/25,000.00 Cuentas por pagar comerciales S/60,400.00
Cuentas por cobrar comerciales S/160,000.00 Total Pasivos Corrientes S/100,000.00
Inventarios S/337,000.00 Deudas a l/p con intereses del 6% S/200,000.00
Total activos corrientes S/746,000.00 Total pasivos S/300,000.00
Patrimonio
Capital emitido S/303,640.00
Primas de emision S/50,000.00
Otras reservas de capital S/150,000.00
1
Propiedad, planta y equipo(neto) (7) S/154,000.00 6Resultados del ejercicio S/96,360.00
Total activos no corrientes S/154,000.00 Total Patrimonio S/600,000.00
Total activos S/900,000.00 Total Pasivos y Patrimonio S/900,000.00
HOJA DE CALCULOS AUXILIARES
1. Pasivo total Luego determinamos :
50 % del Patrimonio Total pasivo y patrimonio = S/ 300 000.00 + S/ 600 000.00 = S/ 900 000.00
50% de S/ 600 000.00 = S/300,000.00 Por lo expuesto, el total de activos es: S/900,000.00
2. Gastos Financieros
Luego efectuamos la siguiente division, para determinar los gastos financieros.
Calculo de la deuda a largo plazo
si 6% es ……………….. S/12,000.00
100% ………………… X
X = S/12,000.00 x 100 = X = S/200,000.00

6
Donde X es la deuda a largo plazo
Deuda largo plazo = S/ 200 000.00
Determinacion del pasivo corriente
Total pasivos y patrimonio = patrimonio + deuda a largo plazo + pasivo corriente

Pasivo corriente = S/ 900 000.00 - S/ 600 000.00 - S/ 200 000.00
Pasivo corriente = S/ 100 000.00
DETERMINACION CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Periodo corriente S/100,000.00

Tributos por pagar -S/39,600.00
Cuentas por pagar S/60,400.00
3. Liquidez absoluta
Disponible en efectivo y equivalente de efectivo = 2.24

Pasivos corrientes
Si X es efectivo y equivalentes = X = 2.24 >>>>>>>>>>> X = S/ 100 000.00 x 2.24

100000
Efectivo y equivalente de efectivo = X = S/ 224 000.00
Luego determinamos el activo fijo neto

Activo total = Activo no corriente + Activo Corriente
Activo no Corrientes = Activo Total - Activo Corriente 1
Activos no corrientes = S/ 900 000.00 - S/ 746 000.00 7
Activos no corrientes = S/ 154 000.00
100% ………………… X
X = S/12,000.00 x 100 = X = S/200,000.00

6
Donde X es la deuda a largo plazo
Deuda largo plazo = S/ 200 000.00
Determinacion del pasivo corriente
Total pasivos y patrimonio = patrimonio + deuda a largo plazo + pasivo corriente

Pasivo corriente = S/ 900 000.00 - S/ 600 000.00 - S/ 200 000.00
Pasivo corriente = S/ 100 000.00
DETERMINACION CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
Periodo corriente S/100,000.00

Tributos por pagar -S/39,600.00
Cuentas por pagar S/60,400.00
3. Liquidez absoluta
Disponible en efectivo y equivalente de efectivo = 2.24

Pasivos corrientes
Si X es efectivo y equivalentes = X = 2.24 >>>>>>>>>>> X = S/ 100 000.00 x 2.24

100000
Efectivo y equivalente de efectivo = X = S/ 224 000.00
Luego determinamos el activo fijo neto

Activo total = Activo no corriente + Activo Corriente
Activo no Corrientes = Activo Total - Activo Corriente
Activos no corrientes = S/ 900 000.00 - S/ 746 000.00
Activos no corrientes = S/ 154 000.00
GRUPO Nº 03: ANALISIS ESTADOS FINANCIEROS: MÉTODO HORIZONTAL
8. ¿En que se fundamenta la metodología clásica del análisis financiero?
La metodología clásica del análisis financiero se fundamenta en las reglas de

financiación, las cuales buscan la concordancia entre las masas patrimoniales de
activo y pasivo en cuantía y plazo.
9. ¿Con que debe ser complementado el análisis horizontal para poder llegar a
una conclusión acercada a la realidad financiera de la empresa?
El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los

distintos indicadores o razones financieros, para poder llegar a una conclusión
cercana a la realidad financiera de la empresa, y así poder tomar decisiones más
acertadas para poder responder a esa realidad.
10. ¿En qué consiste el análisis de tendencias?

1
8
El análisis de tendencias consiste en la comparación de los estados financieros
en una serie larga de periodos permitirá evaluar la dirección, la velocidad y la
amplitud de la tendencia, así como utilizar sus resultados para predecir y proyectar
cifras de una o más partidas significativas.
11. ¿Por qué es importante la aplicación del análisis horizontal para una
empresa?
Es importante porque mediante él se informa si los cambios en las actividades
y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuales
merecen mayor atención por ser significativos en marcha.
12. Caso Práctico N° 01
Análisis Horizontal de la empresa “X”
1
9
Empresa "X"
Valor en millones de soles Variación Absoluta Variación Relativa %

CUENTAS
2015 2014 2013 15/14 14/13 15/14 14/13
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 50 20 70 30 -50 150% -71%
Inversiones Financieras 500 450 300 50 150 11% 50%
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias 700 600 420 100 180 17% 43%
Materias Primas
Gastos Pagados por Anticipado
Otros Activos
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 1250 1070 790 180 280 17% 35%
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles Maquinaria y Equipos (neto) 1300 1000 900 300 100 30% 11%
Activos Intangibles (neto)
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 1300 1000 900 300 100 30% 11%
TOTAL ACTIVOS 2550 2070 1690 480 380 23.20% 22.50%
PASIVOS CORRIENTES
Obligaciones Financieras 120 60 50 60 10 100% 20%
Proveedores (Ctas x Pagar Comerciales) 70 50 40 20 10 40% 25%
Tributos por Pagar 100 90 10 10 80 11% 800%
Otras Cuentas por Pagar
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 290 200 100 90 100 27% 15%
Deudas a Largo Plazo 950 750 650 200 100 27% 15%
IR y partic. De los trabajadores
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 950 750 650 290 200 31% 27%
PATRIMONIO
Acciones preferentes 50 50 50 0 0 0% 0%
Acciones comunes 250 250 250 0 0 0% 0%
Utilidades retenidas 1010 820 640 190 180 23% 28%
Total capital y patrimonial 1310 1120 940 190 180 17% 19%
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 2550 2070 1690 480 380 23.20% 22.50%
Fuente: Elaboración propia
Comentario:
Teniendo en cuenta el valor en cada partida se intentará mostrar la evolución de

estas cuentas durante los años 2013 y 2014. En el año 2014 los activos de la
empresa aumentaron en 380 millones de soles, lo que representó un aumento del
22.5%; mientras que en el año 2015 aumentó el activo en 480 millones de soles
representando 23.2%. Se observa un crecimiento de la mayoría de cuentas entre
ellas el activo y el pasivo, mientras que el patrimonio se mantiene casi constante.
2
0
Análisis Horizontal de la Clínica Promedic
Fuente:
Elaboración propia
Interpretación
Como se comentó en el análisis vertical la cuenta efectivo y equivalente de efectivo

muestran una gran diferencia por lo que la empresa se encuentra mejorando en el
año 2013, En el Análisis horizontal se compara dos años (2011-2012), en la cuenta
efectivo y equivalente de efectivos se nota una diferencia de S/. 255.527,23 y en
comparación de los dos años siguientes (2012-2013) muestra una diferencia de S/
133.121,70 dando a entender que esta empresa se encuentra en un buen avance
respecto a su liquidez corriente.
2
1
Con respecto al pasivo total en la primera comparación (2011-2012) se muestra
una diferencia de S/.566.242,13 mostrando un aumento de deudas que
perjudicarían a la empresa sin embargo en segunda comparación (2012-2013) se
muestra algo beneficio ya que la empresa mejoró S/. -597.220,22 dando a entender
que la empresa obtuvo mejores beneficios en el año 2013.
Respecto al patrimonio el capital en la primera comparación (2011-2012) aumento

S/22.943,06 sin embargo en la segunda comparación (2012- 2013) no hubo
cambios algunos; respecto a Resultado acumulado en la primera comparación
(2011-2012); negativa para la empresa S/- 641.253,11 sin embargo en la segunda
comparación la empresa demostró lo contrario S/. 1.150.417,99.
Análisis Horizontal del Estado de Resultados de la Clínica Promedic
Fuente:
Elaboración propia
Interpretación
En el análisis horizontal del estado de resultados integrales se muestra el resultad

final la cual es utilidad neta, sin embargo, la empresa muestra que solo tiene sus
estados financieros hasta la etapa de utilidad antes del impuesto la cual muestra
comparando los años (2012-2013) un avance por un monto de S/. 620,735.04 en
el año 2013 con un porcentaje de 118.73%
2
2
Con respecto a la cuenta ventas comprando los años (2011-2012) se muestra una
diferencia de S/.618.159,07 y en la segunda comparación (2012-2013) muestra una
diferencia de S/. 494.006,04 observando claramente que si existió un avance con
respecto a la utilidad de la empresa por lo que ha incrementado sus ingresos y
menos costos.
Análisis horizontal de los pasivos de la empresa Alicorp S.A.A.

Alicorp S.A.A.
Variación en S/.
Cuenta Variacion en %
millones.
2012 2011 2012- 2011 2011- 2010 (12-11)/11 (11-10)/10
Pasivos corrientes
Obligaciones Financieras 387559 12967 374592 -152832 2889% -92%
Cuentas por pagar comerciales 444546 382,666 61880 59960 16% 19%
Otras cuentas por pagar 28266 27,591 675 581 2% 2%
Ctas. por pagar a entidades relacionadas 2274 2,442 -168 -8685 -7% -78%
Otras provisiones 6045 6,045 0 -13282 0% -69%
Total pasivos corrientes 949097 530373 418724 -106862 79% -17%
Pasivos no corrientes
Obligaciones Financieras 633840 321,289 312551 91720 97% 40%
Ingresos Diferidos(netos) 0 -124 0% -100%
Total pasivos nocorrientes 712700 410,821 301879 72428 73% 21%
Total pasivos 1661797 941,194 720603 -34434 77% -4%
Fuente: Revista Actualidad Empresarial (2013)
Comentario:
En el análisis horizontal nos damos cuenta que, con respecto a los pasivos, Alicorp
no tiene una muy buena estructura de pasivos porque las obligaciones a corto plazo
son mayores, pero si cuenta con liquidez para pagarlos. La cuenta Otros pasivos
financieros se ha visto incrementado a un 2889 % a comparación del año anterior
porque la empresa ha buscado financiar sus proyectos y esto concuerda con el
análisis del flujo de caja. También hay una salida de esta cuenta a largo plazo, las
cuales son mayores que las del corto plazo.
2
3
GRUPO: 4:
15. ¿CUAL ES EL OBJETIVO DE RATIOS FINANCIEROS?
facilitar la interpretación de los estados financieros y traducir la información

proporcionada por el método de masas financieras en índices y porcentajes, que permitan
desarrollar una aproximación relativa de la "salud financiera" de la empresa, con el
propósito de que sirva de base para el diagnóstico financiero.
16. ¿CUAL ES LA IMPORTANCIA DE LOS RATIOS FINACIEROS?
Los ratios financieros son estados financieros muy importantes para la evaluación de
fortalezas y debilidades de una empresa. Permite analizar el estado de liquidez que tiene
una empresa, el nivel de apalancamiento o endeudamiento a corto- Largo plazo, y su nivel
de rentabilidad.
Los ratios financieros son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena dirección
de la empresa, les proporciona sus objetivos y sus estándares.
17. ¿CUAL SON LAS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS?
Razones de Liquidez
Razones de Rotación
Razones de endeudamiento
Razones de Rentabilidad
Razones de Cobertura.
18. ¿QUE ES LA RENTABILIDAD POR ACCION?
Esta razón conocida como Utilidad por Acción, permite determinar las utilidades netas que
le corresponde a cada acción común u ordinaria
las acciones que tienen una alta rentabilidad son preferidas por los inversionistas, por ello
se considera esta razón como un índice importante de la buena o mala gestión de la
empresa.
2
4
19. EJEMPLO PRÁCTICO DEL USO DE LOS RATIOS
Utilizaremos los estados financieros de una Empresa del año 2015-2016. Para la
aplicación de los ratios operamos con las cifras del ejercicio 2009y cuando necesitemos
promediar operamos con las cifras del año 2015 y 2016
Balance de Sumas y Saldos 31/12/2016 y 31/12/2015

Activo 2.016 2.015
Activo Corriente
Caja y Bancos 194.196,00 191.303,00
Deudores por Ventas 741.289,00 809.514,00
Mercaderias (inventario) 1.452.419,00 1.347.423,00
Gastos pagados por anticipado 22.683,00 18.795,00
Otros Activos Corrientes 38.473,00 31.874,00
Total Activo Corriente 2.449.060,00 2.398.909,00
Activo No Corriente
Inmuebles y equipos (1) 1.745.231,00 1.681.418,00
Amortizaciones acumuladas (2) -936.425,00 -862.705,00
Acivos fijos Netos =(1)-(2) 808.806,00 818.713,00
Inversion de largo Plazo 69.263,00
Otros Activos No Corrientes 224.215,00 224.726,00
Total Activo No Corriente 1.102.284,00 1.043.439,00
Total Activo 3.551.344,00 3.442.348,00
Pasivo
Pasivo Corriente
Prestamos Bancarios y Documentos a pagar 490.174,00 389.630,00
Proveedores 162.215,00 149.501,00
Impuestos a pagar 39.566,00 139.295,00
Otros Pasivos Corrientes 208.675,00 179.546,00
Total Pasivo Corriente 900.630,00 857.972,00
Pasivo No corriente
Deudas de largo plazo 689.380,00 684.656,00
Total Pasivo No Corriente 689.380,00 684.656,00
Total Pasivo 1.590.010,00 1.542.628,00
Patrimonio Neto
Capital de los Accionistas- Acciones ($5,50 a la par) 459.921,00 459.917,00
Capital Adicinal Pagdao 394.708,00 394.600,00
Resultados No asignados 1.106.705,00 1.045.203,00
Total Patrimonio Neto 1.961.334,00 1.899.720,00
Total Pasivo+Patrimonio Neto 3.551.344,00 3.442.348,00
¿CALCULAR LA LIQUIDEZ TOMANDO EN CUENTA EL ESF


Activo
Liquidez General  Corriente 2.449.060
  2,72
Esto quiere decir que el activo corriente es 2.72 veces más grande que el pasivo corriente; o que
por cada peso de deuda, la empresa cuenta con S/. 2.72 para pagarla. Cuanto mayor sea el valor
de esta razón, mayor será la capacidad de la empresa de pagar sus deudas.
20. CALCULAR LA PRUEBA ACIDA TOMANDO EN CUENTA EL ESF

Activo Corriente  Inventario 2.449.060  1.452.419
Pr ueba Acida    1,11
Vemos que en este caso el Respaldo del Activo Corriente en relacion con el Pasivo corriente solo
es de 1,11 veces mayor
GRUPO 5:
DIAGNOSTICO EMPRESARIAL Y ELABORACION DEL INFORME TECNICO INTERNO
1. ¿Cuáles expectativas tiene usted sobre el diagnóstico empresarial?
 Conocer un proceso con sus respectivas herramientas financieras y no financieras que me

conduzca a elaborar un diagnóstico para mi empresa.
 Profundizar la accesoria financiera de negocios privados.
 Generar valor a la empresa a partir del conocimiento de sus problemas y la formulación de
mejoras en el control y acciones estratégicas.
 Identificar y alertar a los directivos oportunamente sobre los riesgos del negocio.
2. ¿Cuáles son las principales perspectivas de un diagnostico empresarial?
 Financiera
Abarca todo el departamento contable y de gestión de la empresa, evalúa todos sus números
y estudia cuál es su situación actual. Conoce sus inversiones y fuentes de financiación entre
otros.
 Consumidores
Desde aquí se evalúan todos los datos relacionados con el comportamiento de los clientes y
su trato.
 Proceso interno
Se centra principalmente en el estudio de los procesos de producción de la compañía.
Determinando su calidad y eficacia.
 Personal y sus capacidades
Hace una comparativa con las capacidades que posee el personal activo de la empresa y las
que teóricamente se debería de tener para alcanzar altos niveles de eficiencia.
3. ¿Qué beneficios tiene realizar un diagnóstico empresarial en las empresas de nuestro país?
El diagnostico empresarial te ayudará a:

 Entender cuáles áreas son más importantes para su negocio - no todo el mundo se da
cuenta de eso, pero cada empresa tiene área más importante y, dependiendo de esa
importancia, debe crear planes de acción y estrategias basadas en lo que tiene mayor
prioridad.
 Comparar su desempeño actual - normalmente existen dos comparaciones muy útiles aquí,
con su desempeño mínimo recomendado y con el mínimo deseado. Lo ideal es que estés
siempre por encima de ambos, pero debe entender que cada uno de esos niveles puede
direccionar a lo que necesita mayor atención y lo que puede esperar un poco más.
 Descubrir el grado de madurez de su empresa - entienda que si tu estas en un nivel muy
aficionado o si ya está lo suficiente madura para buscar nuevos objetivos. Ese entendimiento
puede ayudar mucho en el establecimiento de estrategias del negocio.
 Entender lo que necesita realizarse y donde - solo con saber el desempeño general de su
empresa puede no ser suficiente, pero con el diagnóstico empresarial es posible saber
exactamente donde están los errores y lo que su empresa está dejando de hacer para llegar
a un nuevo nivel de gestión.
4. ¿Cuáles son los objetivos del informe técnico interno?
 Establecer un marco de referencia para evaluar la actividad de la empresa.
 Mostrar la evolución económica y financiera de su empresa y su comportamiento respecto al

sector
 Conocer la posición de su empresa en el mercado y analizar el marco competitivo en el que

se desenvuelve su empresa
 Comparar su estrategia empresarial con el resto de empresas del sector
 Contribuir al enfoque estratégico fijando objetivos de crecimiento
CASO PRACTICO DE DIAGNOSTICO EMPRESARIAL

Caso Práctico Consideremos como caso práctico el cálculo de los siguientes ratios: Capital de Trabajo, Razón
Corriente, Prueba Ácida y Razón de Efectivo. Para ello, estamos considerando como dato el Balance de la
empresa Girasoles ABC SAC:
1. Capital de Trabajo
Capital de Trabajo = 2,275,000 - 700,000

Capital de Trabajo = 1,575, 000
Al considerar la expresión, obtendremos que el capital de Trabajo con el que cuenta la empresa es de 1,
575,000 capital suficiente para evaluar otras alternativas de inversión, así como continuar con las actividades
operativas de la empresa.
2. Razón Corriente
El ratio RC es de 3.25. Entonces, se dice que si la empresa puede hacer efectivo todas sus cuentas de activos
corrientes, podría afrontar con 3.25 nuevos soles a cada sol de deuda de corto plazo.
3. Prueba Ácida
Al eliminar las cuentas menos líquidas de Activos corrientes, podemos observar que la empresa Girasoles ABC
SAC contará con 1.06 nuevos soles para afrontar cada sol de deuda.
4. Razón de Efectivo
El ratio RE es 0.57. Nos dice que si sólo se contara con la cuenta efectivo para pagar las deudas de corto plazo,
éstas podrían cubrir 83 céntimos por cada sol de deuda.
CASO 2
MARTILLO, S.L. es una empresa dedicada a la fabricación de muebles de cocina. Cuenta con una
plantilla de 7 personas que trabajan con su gerente y propietario en una nave de 200 m² en Alcorcón
(Madrid), con horario de 8.00 h a 17.00 teniendo 1 hora de comida. La forman seis operarios que
trabajan en el taller, y un diplomado en Empresariales en la oficina, desarrollando la labor
administrativa. La empresa se fundó hace diez años, y hasta la fecha, su propietario, se ha
concentrado en la labor comercial, pero últimamente se ha preguntado si realmente estaba llevando
la empresa por su camino más adecuado. La empresa facturó durante 1993, 90 millones con un
beneficio después de impuestos de un10% sobre ventas. Al final del ejercicio sus recursos propios
ascendían a 25millones de pesetas. Acudió a una empresa de consultoría de gestión, que realizó un
diagnóstico de empresa. El gerente, aunque ya tenía idea de los hechos esperaba una confirmación
de los mismos por parte de terceros, así como una propuesta de soluciones a la situación de la
empresa. Pasaron unos días en los que durante un par de reuniones se propusieron varias soluciones.
Mientras, fuera de ellas, el gerente aprovechaba cualquier momento para pensar sobre lo debatido
llegando finalmente a decidir un plan de mejora, que incluía:
1.Mejora de la calidad directiva. Para ello el gerente, debería recibir formación degestión empresarial
para mejorar sus conocimientos y técnicas de dirección.
2.Orientación a la calidad total, por lo que la totalidad de operarios y el Gerentedeberían asistir,
inicialmente, a un curso sobre Calidad Total.
3.Contratación a tiempo parcial (4 horas/día) de una secretaria para reforzar laAdministración,

asumiendo los presupuestos comerciales y la facturación porordenador.
4.Mejora de la gestión financiera, por medio de la realización de un curso de talcontenido por el

responsable de Administración.
GRUPO 6:
BALOTARIO
1. ¿Qué conceptos financieros se manejan en un diagnóstico?

Un diagnóstico financiero debe manejar los siguientes conceptos:
 Razón de liquidez: Esta razón da a conocer las posibilidades que tiene la empresa de afrontar
óptimamente sus obligaciones.
 Endeudamiento: Se encarga de mostrar la solvencia de la empresa y las posibilidades que esta

tiene para obtener nuevos mecanismos de financiamiento.
 Gestión: Este concepto evalúa como se ejecutan los recursos financieros mostrando el
movimiento que estos recursos tienen en la compañía.
 Rentabilidad: Facilita el conocimiento de las verdaderas utilidades de la empresa y permite

determinar cómo se remunerará el capital invertido.
2. ¿Cuáles son las diferencias entre auditoría interna y externa?
A priori, son dos términos que pueden llevar a confusión, pero existen importantes diferencias
entre la auditoría interna y externa:
 En la auditoría interna existe un vínculo laboral entre el auditor y la empresa; en la auditoría

externa la relación es de tipo civil.
 En la auditoría interna, el resultado otorgado por el auditor es para la propia organización, para
su uso interno; en la auditoría externa, el dictamen se destina a terceros interesados en dicha
información.
 La auditoría interna está inhabilitada para dar fe pública, todo lo contrario que la auditoría
externa.
3. ¿Cuál es la finalidad de la auditoria externa?

La auditoría externa tiene como finalidad obtener la mayor cantidad de información posible de
una organización, ya no sólo sobre los sistemas de gestión de información, sino sobre su estado
financiero y comercial. De esta manera, se realiza un análisis y control exhaustivo sobre la marcha
de la empresa, así como la realización de un informe de auditoría fidedigna y veraz que se
entregará a terceras partes interesadas (ya sea un inversor, comprador de un producto o una
entidad crediticia).
4. ¿Cuáles son los tipos de opinión en los dictámenes de auditoria?
 Opinión favorable: Esto significa que el auditor está de acuerdo con la presentación de las
cuentas anuales y el contenido de los estados financieros. Es la opinión más favorable que se
puede conseguir de una auditoría.
 Opinión favorable con salvedades: También denominada opinión calificada o cualificada. En
este caso el autor está conforme con las cuentas que ofrece la empresa, pero señala ciertos
reparos en algunos aspectos de la empresa.
 Opinión desfavorable: En este caso el auditor señala que no está de acuerdo con las cuentas y
estados financieros de la empresa. En su juicio, las cuentas no muestran la realidad económica
de la empresa.
 Opinión denegada: Se le llama también “abstención de opinión. En estos casos el auditor afirma
que no tiene suficientes recursos para ofrecer una valoración sobre las cuentas anuales de la
empresa.
5. Hallar la rentabilidad de la empresa ALICORP S.A.C. de los años 2015 y 2016 e interpretar.
ALICORP S.A.C.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA COMPARATIVO
EXPRESADO EN SOLES
NOTAS …
ACTIVOS 2016 % 2015 % AUMENTO /DISMINUCIÓN
ACTIVOS CORRIENTES IMPORTE %

Efectivo y Equivalente de efectivo 33.820,00 21% 35.200,00 25% -1.380,00 -4%
Cuentas por Cobrar comerciales 10.520,00 7% 12.500,00 9% -1.980,00 -16%
Existencias 42.500,00 27% 52.130,00 37% -9.630,00 -18%
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 86.840,00 54% 99.830,00 71% -12.990,00 -13%
ACTIVOS NO CORRIENTES
Inmueble maquinaria y equipo 90.690,00 57% 52.600,00 38% 38.090,00 72%
-17.520,00 -11% -12.580,00 -9% -4.940,00 39%
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 73.170,00 46% 40.020,00 29% 33.150,00 83%
TOTAL DE ACTIVOS 160.010,00 100% 139.850,00 100% 20.160,00 14%
PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Cuentas por pagar comerciales 18.590,00 12% 22.100,00 16% -3.510,00 -16%
Impuesto a la renta y participaciones corrientes 25.600,00 16% 18.622,00 13% 6.978,00 37%
Otras cuentas por pagar 20.520,00 13% 16.500,00 12% 4.020,00 24%
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTES 64.710,00 40% 57.222,00 41% 7.488,00 13%
Obligaciones financieras 22.800,00 14% 26.100,00 19% -3.300,00 -13%
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTES 22.800,00 14% 26.100,00 19% -3.300,00 -13%
TOTAL DE PASIVOS 87.510,00 55% 83.322,00 60% 4.188,00 5%
PATRIMONIO
Capital 30.000,00 19% 30.000,00 21% 0,00 0%
Reservas legales 10.500,00 7% 8.100,00 6% 2.400,00 30%
Resultados acumulados 32.000,00 20% 18.428,00 13% 13.572,00 74%
TOTAL DE PATRIMONIO 72.500,00 45% 56.528,00 40% 15.972,00 28%
TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO 160.010,00 100% 139.850,00 100% 20.160,00 14%

ALICORP S.A.C.
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO
EXPRESADO EN SOLES
AUMENTO DISMINUCION
INGRESOS OPERACIONALES AÑO 2016 % AÑO 2015 %
s/ %
VENTAS NETAS 185.200,00 100% 167.800,00 100% 17.400,00 10%
COSTOS DE VENTAS -105.600,00 -57% -113.200,00 -67% 7.600,00 -7%
UTILIDAD BRUTA 79.600,00 43% 54.600,00 33% 25.000,00 46%
GASTOS DE VENTAS -21.500,00 -12% -17.600,00 -10% -3.900,00 22%
GASTOS DE ADMINISTRACION -16.400,00 -9% -12.500,00 -7% -3.900,00 31%
UTILIDAD OPERATIVA 41.700,00 23% 24.500,00 15% 17.200,00 70%
INGRESOS FINANCIEROS 4.600,00 2% 3.500,00 2% 1.100,00 31%
GASTOS FINANCIEROS -1.050,00 -1% -1.560,00 -1% 510,00 -33%
RESULTADOS ANTES DE PART. E IR 45.250,00 24% 26.440,00 16% 18.810,00 71%
PARICIPACION DE LOS TRABAJADORES 3.620,00 2% 2.115,20 1% 1.504,80 71%
IMPUESTO A LA RENTA 12.489,00 7% 7.297,44 4% 5.191,56 71%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 29.141,00 16% 17.027,36 10% 12.113,64 71%
RENTABILIDAD DE PATRIMONIO = UTILIDAD NETA

PATRIMONIO NETO
2015 0,30 30,1%

2016 0,40 40,2%
10,1%
Interpretación: lo anterior nos permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para el años 2015 y 2016 fue del
30.1% y 40.2% respectivamente; es decir que hubo una aumento en la rentabilidad del la inversión de los socios del 10.1%,
esto probablemente originado por el incremento de las valorizaciones de la empresa
6. Con el Estado de Resultados del ejercicio anterior, hallar el crecimiento de las ventas de los años
2015 y 2016 e interpretar.
CRECIMIENTO DE LAS VENTAS = Ventas netas año 2

Ventas netas año 1
= 185200
167800
= 1,103694875
= 10,37%
Interpretación: En este caso podemos concluir que las ventas del año 2 con respecto a las ventas del año 1 han aumentado
en un 10.37%, esto permitirá saber a la gerencia si se están cumpliendo las metas trazadas en la planificación y así mismo
implementar medidas para una mejor gestión.
Preguntas, Grupo N° 7 “Diagnóstico y Evaluación de los EEFF
1. ¿De qué manera influye el diagnostico en los estados financieros?
En un caso particular de una empresa el diagnostico en sus estados financieros
constituyen una poderosa arma para entender qué se está haciendo bien o mal en un
negocio y corregir el rumbo.
Estas señales financieras son relativas; por lo tanto, necesitan de un parámetro de

comparación. Su interpretación depende de la compañía en sí: hace cuántos años fue
fundada, cómo ha sido su desempeño en el tiempo, la actividad a la que se dedica y la
industria donde se desarrolla.
2. ¿Cómo reconocer las limitaciones propias de los estados financieros?

Tenemos que reconocer que a pesar de muchos beneficios que ofrecen los estados
financieros, existen limitaciones a estos ya que no proyectan todos los aspectos
de carácter económico que afectan una entidad, quedan excluidos del cuerpo de
los estados financieros, los siguientes aspectos que nos son valuables en unidades
monetarias: la capacidad de la administración, la eficiencia de los transportes, las
condiciones del mercado, las condiciones de la rama industrial y además los
valores representados en los estados financieros no son absolutos, ya que
muestran conceptos valuados en unidades monetarias, las cuales se encuentran
sujetas a constantes fluctuaciones.
3. ¿Cuáles son los elementos que se consideran para interpretar estados

financieros?
a) Liquidez
b) Solvencia O Capacidad De Pago
c) Estructura Financiera
d) Productividad
e) Rentabilidad
f) Capacidad de Endeudamiento
4. ¿Cuáles son las precauciones a ser tomadas en el diagnostico financiero?
a) Información relativa a varios años,
b) Conocimiento del negocio del cliente,
c) Limitaciones propias de los estados financieros,
d) Comparaciones con tasas y porcentajes similares.
Se presenta el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados de la Empresa

LIZMAR S.A.
LIZMAR S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2 - AÑO 1
(EXPRESADO EN SOLES)
EVOLUCIÓN
BALANCE GENERAL COMPOSICIÓN VERTICAL
HORIZONTAL
AÑO 1 AÑO2 AÑO 1 % AÑO2% AÑO2/AÑO1 =100
ACTIVO
Caja y Bancos 1,050.00 800.00 6.09% 4.35% 76.19
Inversiones 700.00 100.00 4.06% 0.54% 14.29
Créditos 3,100.00 4,050.00 17.97% 22.05% 130.65
Bienes de Cambio 5,000.00 3,800.00 28.99% 20.69% 76.00
Total Activo Corriente 9,850.00 8,750.00 57.10% 47.63% 88.83
7,200.00 9,500.00 41.74% 51.71% 131.94

Bienes Intangibles 200.00 120.00 1.16% 0.65% 60.00
Total Activo no Corriente 7,400.00 9,620.00 42.90% 52.37% 130.00
Total Activo 17,250.00 18,370.00 100.00% 100.00% 106.49
PASIVO
7,000.00 6,700.00 40.58% 36.47% 95.71
Total Pasivo Corriente 7,000.00 6,700.00 40.58% 36.47% 95.71
Deudas 1,400.00 2,000.00 8.12% 10.89% 142.86

Total Pasivo no Corriente 1,400.00 2,000.00 8.12% 10.89% 142.86
Total del Pasivo 8,400.00 8,700.00 48.70% 47.36% 103.57
PATRIMONIO NETO
Capital 6,000.00 6,000.00 34.78% 32.66% 100
Reservas 1,200.00 1,200.00 6.96% 6.53% 100
Resultado Neto de Utilidades 1,650.00 2,470.00 9.57% 13.45% 149.70
Total Patrimonio N eto 8,850.00 9,670.00 51.30% 52.64% 109.27
Toatal Pasivo + PN 17,250.00 18,370.00 100.00% 100.00% 106.49
LIZMAR S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 2 - AÑO 1
(EXPRESADO EN SOLES)
CUADRO DE COMPOSICION EVOLUCION

RESULTADOS VERTICAL HORIZONTAL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 2
AÑO 1 AÑO 2
% % AÑO 1 = 100
VENTAS 8100.00 9200.00 100 100 113.58
- C.M.V. -3800.00 -4400.00 46.91 47.83 115.79
Resultado Bruto 4300.00 4800.00 53.09 52.17 111.63
Menos:
Gastos Comerciales 950.00 1100.00 11.73 11.96 115.79
Gastos Administrativos 1600.00 1800.00 19.75 19.56 112.5
Resultados Financieros 1100.00 800.00 13.58 8.7 72.73
Gastos Antes de Impuestos 650.00 1100.00 8.03 11.95 169.23
impuesto a las Ganancias -210.00 -363.00 2.59 3.95 172.86
Resultado del Ejercicio 440.00 737.00 5.43
1. Determinar el índice Financiero “Rentabilidad Sobre La Inversión Permanente”
AÑO 1 AÑO 2
UTIL. NETA + INT. F. LARGO PLAZO X 100 440 X 100 4.29% 737 X 100 6.31%
PATRIMONIO NETO + PASIVO NO CTE. 8.850 + 1400 9.670 + 2000
2. Determinar el índice Financiero “Rentabilidad Sobre La Inversión Total”
AÑO 1 AÑO 2
UTIL. NETA + INT. Fin L. Pl. X 100 (440+1100) X 100 8.93% (737+800)x100 8.37%
PCTE+PNOCTE+PN 17250 18370

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GRUPO 1: METODOS DE ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

1. ¿Que son los Estados financieros?

2. Características del análisis vertical y análisis horizontal

 Características del análisis vertical: se refieren exclusivamente a los estados financieros

En consecuencia, al emplear este método es necesario conocer los estados financieros

GRUPO 02 – ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS METODO VERTICAL

2. ¿Cuál es la importancia del análisis vertical?

El cálculo del análisis vertical es de gran importancia en el momento de establecer

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

La empresa tiene unos activos totales de 1.280.000,00 y su efectico es de 242.895,00,

1. El pasivo total es equivalente al 50% del patrimonio.

La metodología clásica del análisis financiero se fundamenta en las reglas de

El análisis horizontal debe ser complementado con el análisis vertical y los

3. ¿En qué consiste el análisis de tendencias?

El análisis de tendencias consiste en la comparación de los estados financieros

4. ¿Por qué es importante la aplicación del análisis horizontal para una

Valor en millones de soles Variación Absoluta Variación Relativa %

Fuente: Elaboración propia

Teniendo en cuenta el valor en cada partida se intentará mostrar la evolución de

Análisis Horizontal de la Clínica Promedic

Como se comentó en el análisis vertical la cuenta efectivo y equivalente de efectivo

Con respecto al pasivo total en la primera comparación (2011-2012) se muestra

Respecto al patrimonio el capital en la primera comparación (2011-2012) aumento

Análisis Horizontal del Estado de Resultados de la Clínica Promedic

En el análisis horizontal del estado de resultados integrales se muestra el resultad

Análisis horizontal de los pasivos de la empresa Alicorp S.A.A.

Fuente: Revista Actualidad Empresarial (2013)

facilitar la interpretación de los estados financieros y traducir la información

3. ¿CUAL SON LAS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS?

4. ¿QUE ES LA RENTABILIDAD POR ACCION?

Balance de Sumas y Saldos 31/12/2016 y 31/12/2015

Pasivo Corriente 900.630

6. CALCULAR LA PRUEBA ACIDA TOMANDO EN CUENTA EL ESF

Pasivo Corriente 900.630

6. Calcule las variaciones de estado de resultados de la siguiente

Costo de generación 7,603,773 8,551,044 -947,271 -11

Costo de distribución 240,115,786 198,514,823 41,600,963 21

TOTAL UTILIDAD BRUTA 110,997,807 91,748,321 19,249,486 21

Gastos de comercialización 35,614,260 29,652,458 5,961,802 20

Gastos de administración 14,961,176 13,009,419 1,951,757 15

Otros gastos 5,164,642 9,396,211 -4,231,569 -45

Otros ingresos 5,273,277 3,323,582 1,949,695 59

TOTAL UTILIDAD OPERATIVA 60,531,006 43,013,815 17,517,191 41

OTROS INGRESOS (EGRESOS)

Ingresos financieros 2,116,447 2,121,139 -4,692 0

Gastos financieros -453,980 -157,454 -296,526 188

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 62,193,473 44,977,500 17,215,973 38

IMPUESTO A LAS GANANCIAS -25,202,114 -24,361,369 -840,745 3

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 36,991,359 20,616,131 16,375,228 79

GRUPO 02 – ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS METODO VERTICAL

6. ¿Cuál es la importancia del análisis vertical?

El cálculo del análisis vertical es de gran importancia en el momento de establecer

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

La empresa tiene unos activos totales de 1.280.000,00 y su efectico es de 242.895,00,

1. El pasivo total es equivalente al 50% del patrimonio.

Activos Pasivos y Patrimonio

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS JOHNSTON SAA

Activos Pasivos y Patrimonio

1. Pasivo total Luego determinamos :

Luego efectuamos la siguiente division, para determinar los gastos financieros.

Calculo de la deuda a largo plazo