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ALFARO DE MANABÍ
FACULTAD
INGENIERIA INDUSTRIAL
ELABORACION Y EVALUACIÓN DE
PROYECTO
3. ANÁLISIS FINANCIERO
Las inversiones en las que se deberá incurrir para la puesta en marcha del proyecto de
elaboración de galletas están compuestas por las inversiones fijas, diferidas y capital de trabajo,
las mismas que se desglosan en el siguiente cuadro de resumen:
TABLA #1
DETALLE VALOR
TOTAL
Inversión fija
Terreno $57.000,00
Edificio $437.400,00
Equipos y maquinarias $72.700,00
Utensilios $5.742,00
Muebles y enseres $630,00
Equipos de oficina $694,00
Equipo de Computación $1.500,00
Vehículos $18.450,00
Total de Inversión Fija $594.116,00
CAPITAL DE TRABAJO $67.340,54
Total de Inversión $661.456,54
TABLA #2
RESUMEN DE INVERSIÓN
DETALLE VALOR %
TOTAL
Total de Inversión Fija $594.116,00 89,82
CAPITAL DE TRABAJO $67.340,54 10,18
Total de Inversión $661.456,54 100%
El 89.82% de las inversiones son fijas representadas por un total de $594.116,00; además, se
incurrirá en un capital de trabajo de $67.340,54 representado por el 10.10%
3.2 INVERSIONES FIJAS
A continuación, se detallan las inversiones fijas requeridas para el proyecto:
TERRENO
Según el estudio técnico realizado, se determinó que se requerían 1200 m2 para el asentamiento
de la planta en la Vía Manta-Rocafuerte, en la siguiente gráfica se detalla el costo a incurrir en
el mismo.
TABLA #3
CONSTRUCCIÓN
La construcción de la planta tendrá los siguientes costos, según los metros requeridos para cada.
TABLA #4
Comprende todos los equipos auxiliares necesarios para llevar a cabo el proceso de las galletas,
a continuación, se detalla su inversión.
TABLA #6
Engloba los equipos usados en el área administrativa de la planta. La inversión de los equipos
de oficina se detalla a continuación:
TABLA #7
Como se observa en las tablas anteriores, se recurre en una inversión de $2.194,00 para los
equipos de oficina y computación, que representan al 0.33% del total de la inversión.
MUEBLES Y ENSERES DE OFICINA
CAPITAL DE TRABAJO
A efecto de poner en marcha la planta de galletas, se ha considerado incluir en la inversión el
capital de trabajo para los primeros dos meses, mientras el producto empiece a venderse. En la
siguiente tabla se detalla los gastos necesarios para lo antes mencionado, considerando un
imprevisto del 3%.
TABLA #11
CAPITAL DE TRABAJO
CONCEPTO VALOR MENSUAL PARA 2 MESES
DETALLE VALOR %
Capital Propio $330.728,27 50%
Crédito Bancario $330.728,27 50%
TOTAL $661.456,54 100%
El monto total de la inversión del proyecto es de $661.456,54; el mismo que será financiado con
el 50% por aporte de los accionistas con un valor de $330.728,27, y el restante será por medio de
una entidad bancaría al monto de $330.728,27.
3.4 CRÉDITO BANCARIO
Las condiciones acogidas para el crédito bancario que permitirá cubrir el 50% de la inversión
del proyecto, se detallan en la siguiente tabla.
TABLA #13
CRÉDITO BANCARIO
Monto $330.728,27
Interés 10,83%
Interés efectivo 11,28%
Capitalización trimestral 4
Plazo(años) 5
Total cuotas de crédito 20
Cuotas $ 16.536,41
TABLA DE AMORTIZACION
PERIODO INTERES CUOTA CAPITAL SALDO CAPITAL
PAGADO
0 $330.728,27
1 9.161,17 16.536,41 25.697,59 314.191,86
2 8.703,11 16.536,41 25.239,53 297.655,44
3 8.245,06 16.536,41 24.781,47 281.119,03
4 7.787,00 16.536,41 24.323,41 264.582,62
5 7.328,94 16.536,41 23.865,35 248.046,20
6 6.870,88 16.536,41 23.407,29 231.509,79
7 6.412,82 16.536,41 22.949,23 214.973,38
8 5.954,76 16.536,41 22.491,18 198.436,96
9 5.496,70 16.536,41 22.033,12 181.900,55
10 5.038,65 16.536,41 21.575,06 165.364,14
11 4.580,59 16.536,41 21.117,00 148.827,72
12 4.122,53 16.536,41 20.658,94 132.291,31
13 3.664,47 16.536,41 20.200,88 115.754,89
14 3.206,41 16.536,41 19.742,82 99.218,48
15 2.748,35 16.536,41 19.284,77 82.682,07
16 2.290,29 16.536,41 18.826,71 66.145,65
17 1.832,23 16.536,41 18.368,65 49.609,24
18 1.374,18 16.536,41 17.910,59 33.072,83
19 916,12 16.536,41 17.452,53 16.536,41
20 458,06 16.536,41 16.536,41 0,00
En la tabla anterior, se visualiza los pagos del capital prestado a realizar, y los respectivos
intereses generados, en capitalización trimestral.
REPARACIONES Y MANTENIMIENTO
DETALLE % VALOR 1 2 3 4 5
ESTABL.
Equipos y Maquinaria 2% $72.700,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00 $1.454,00
de Planta
Utensilios 2% $5.742,00 $114,84 $114,84 $114,84 $114,84 $114,84
Muebles y Enseres de 2% $630,00 $12,60 $12,60 $12,60 $12,60 $12,60
Oficina
Equipo de Oficina 2% $694,00 $13,88 $13,88 $13,88 $13,88 $13,88
Edificio 1% $448.500,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00 $4.485,00
Equipos de Computo 2% $1.500,00 $30,00 $30,00 $30,00 $30,00 $30,00
Vehículo 2% $18.450,00 $369,00 $369,00 $369,00 $369,00 $369,00
TOTAL $548.216,00 $6.479,32 $6.479,32 $6.479,32 $6.479,32 $6.479,32
Las reparaciones y mantenimiento de los activos fijos de la empresa tendrán un costo anual de
$6.479,32.
La materia prima representa el 47% del capital de trabajo con un monto en el primer año de
$183.724,85 (al 60% de capacidad) y al quinto año con una capacidad del 100% se proyecta un
costo de $306.208, 09 sin considerar la inflación de los precios en dicho año.
MATERIALES INDIRECTOS
A continuación, se detallan los costos de materiales indirectos en los próximos cincos años del
horizonte del proyecto.
TABLA #18
En el primer año de trabajo (60% de capacidad instalada) se incurrirá en un costo anual por
materiales indirectos de $49.002,84 representado por 12.5% del total del capital de trabajo, y en
el quinto año un costo de $81.671,40 (100% de capacidad).
MANO DE OBRA
se describen los costos anuales de la mano de requerida considerando todos los beneficios de
ley.
TABLA#19
MANO DE OBRA DIRECTA
SUELDO APORTE DÉCIMO DÉCIMO VACACION FONDO DE TOTAL/ME COSTO/ME COSTO/ANU
DENOMINACIÓN N°
MENSUAL PATRONAL TERCERO CUARTO ES RESERVA NSUAL S AL
Operador 1 $ 400,00 $ 48,60 $ 33,33 $ 30,50 $ 16,67 $ 33,33 $ 562,43 $ 562,43 $ 6.749,20
Auxiliar de proceso 10 $ 366,00 $ 44,47 $ 30,50 $ 30,50 $ 15,25 $ 30,50 $ 517,22 $ 5.172,19 $ 62.066,28
TOTAL MOD 11 $ 5.734,62 $ 68.815,48
MANO DE OBRA INDIRECTA
SUELDO APORTE DÉCIMO DÉCIMO VACACION FONDO DE TOTAL/ME COSTO/ME COSTO/ANU
DENOMINACIÓN N°
MENSUAL PATRONAL TERCERO CUARTO ES RESERVA NSUAL S AL
Supervisor de Planta 1 $ 700,00 $ 85,05 $ 58,33 $ 30,50 $ 29,17 $ 58,33 $ 961,38 $ 961,38 $ 11.536,60
TOTAL MOI 1 $ 961,38 $ 11.536,60
TOTAL MO 12 $ 6.696,01 $ 80.352,08
SUMINISTROS
En la siguiente tabla, se describen los costos de suministros requeridos en el proceso de
manufactura de las galletas
TABLA#20
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Los gastos administrativos están compuestos por los sueldos y salarios del personal
administrativo y los útiles de oficinas que se describen a continuación:
TABLA #21
ADMINISTRATIVOS
SUELDO APORTE DÉCIMO DÉCIMO VACACION FONDO DE TOTAL/ME COSTO/ME COSTO/ANU
DENOMINACIÓN N°
MENSUAL PATRONAL TERCERO CUARTO ES RESERVA NSUAL S AL
Gerente 1 $ 1.200,00 $ 145,80 $ 100,00 $ 30,50 $ 50,00 $ 100,00 $ 1.626,30 $ 1.626,30 $ 19.515,60
Asistente Administrativa 1 $ 450,00 $ 54,68 $ 37,50 $ 30,50 $ 18,75 $ 37,50 $ 628,93 $ 628,93 $ 7.547,10
Conserje 1 $ 366,00 $ 44,47 $ 30,50 $ 30,50 $ 15,25 $ 30,50 $ 517,22 $ 517,22 $ 6.206,63
TOTAL ADMINISTRATIVO 3 $ 2.255,23 $ 27.062,70
GASTOS ADMINISTRATIVOS
UNIDAD DE VALOR CANTIDAD REQ VALOR VALOR
DETALLE CANTIDAD
MEDIDA UNITARIO (MES) MENSUAL ANUAL
Tinta para impresora Litros 1 $ 5,00 4,00 $ 20,00 $ 240,00
Resmas Cajas 1 $ 26,00 0,33 $ 8,67 $ 104,00
Esferos unidad 1 $ 0,18 4,00 $ 0,72 $ 8,64
Caja de grapas Cajas 1 $ 0,60 0,50 $ 0,30 $ 3,60
Lapices unidad 1 $ 0,15 4,00 $ 0,60 $ 7,20
Suministro telefonia/internet Planilla 1 $ 60,00 1,00 $ 60,00 $ 720,00
TOTAL $ 90,29 $ 1.083,44
La suma de los gastos administrativos es de $2.345,51 anual, y ocupa el 7.18% del capital de
trabajo de la planta procesadora de galletas.
5.5.2. GASTOS DE SEGURIDAD
Los gastos de seguridad industrial en los que se incurrirá son los que se muestra a continuación:
TABLA#22
GASTOS DE SEGURIDAD
Unidad Cant. Precio Unitario Costo Anual
de Anual
Medida
Redecilla de Tela Unidad 48 $1,75 $84,00
Mascarilla Unidad 2880 $0,07 $201,60
Guante de Nitrilo Unidad 480 $0,13 $62,40
Delantal Unidad 4 $10,00 $40,00
TOTAL $388,00
GASTOS DE VENTAS
DETALLE CANTIDAD PRECIO COSTO COSTO ANUAL
UNITARIO MENSUAL
PROYECCION DE VENTAS
PERIODOS UNIDAES DE COSTO TOTAL VENTAS POR TOTAL DE
VENTA AL AÑO UNITARIO AÑO (COSTO DE VENTAS PRECIO
PRODUCCIÓN) DE VENTA
TABLA#25
DETERMINACION DE PRECIO
PERIODO COSTO UNIDAD VALOR VALOR TOTAL DE VTAS
AÑO
0 - 671.208,10
1 460.331,05 2.066.688,00 0,35 720.498,14
2 514.428,40 2.411.136,00 0,37 882.610,22
3 556.553,73 2.755.584,00 0,38 1.059.132,26
4 598.276,96 3.100.032,00 0,40 1.251.099,98
5 605.310,66 3.444.480,00 0,42 1.459.616,65
VAN 10,83% 2.001.488,11 9.966.324,11
Se puede observar en el balance general proyectado que la empresa al inicio de sus actividades
cuenta con un total de activos de $664.704,08, pasivos del $330.728,27y con un patrimonio de
$330.728,27, los mismos van en aumento en los siguientes años debido a los ingresos en caja que
presenta por las ventas realizadas de las galletas de avena y soja.
El flujo neto de caja representa el cálculo de la utilidad neta y de los flujos netos de efectivo del
proyecto, los cuales se obtienen restando a los ingresos todos los costos en que incurra la misma
y los impuestos a pagar, como se muestra a continuación.
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
AÑOS
0 1 2 3 4 5
INGRESO
OPERACIONAL
Ventas $720.498,14 $882.610,22 $1.059.132,26 $1.251.099,98 $1.459.616,65
Total de Ingresos $720.498,14 $882.610,22 $1.059.132,26 $1.251.099,98 $1.459.616,65
EGRESOS
OPERACIONAL
Costo de Fabricación $342.479,47 $399.274,64 $444.654,98 $490.267,98 $536.125,26
Gastos Administrativos $28.992,42 $30.399,73 $31.877,40 $33.428,96 $846,28
Gasto de Venta $16.046,63 $16.848,96 $17.691,41 $18.575,98 $19.504,78
Total de Egreso $387.518,52 $446.523,33 $494.223,79 $542.272,92 $556.476,32
Operacional
Flujo Operacional $332.979,62 $436.086,89 $564.908,47 $708.827,06 $903.140,33
INGRESO NO
OPERACIONAL
Crédito Bancario $335.604,05
Aporte Propio $335.604,05
Total de Ingreso No $671.208,10
Operacional
EGRESO NO
OPERATIVO
Inversión Fija $605.924,74
Pago de Capital $-53.075,87 $-59.319,62 $-66.297,87
Prestado
Gastos Financieros $-35.656,16 $-29.412,42 $-29.412,42 $-14.635,01 $-5.918,37
Pago de Participación de $-39.025,06 $-55.227,27 $-75.386,78 $-97.923,45 $-128.145,90
Trabajadores
Impuesto a la Renta $-48.651,25 $-68.850,00 $-93.982,19 $-122.077,90 $-159.755,22
Total de Egreso No $605.924,74 $-123.332,47 $-153.489,69 $-251.857,25 $-293.955,98 $-360.117,36
Operativo
Flujo de Egreso No $65.283,36 $123.332,47 $153.489,69 $251.857,25 $293.955,98 $360.117,36
Operativo
Flujo Neto Generado $65.283,36 $456.312,09 $589.576,58 $816.765,72 $1.002.783,04 $1.263.257,69
Saldo Inicial de Caja $0,00 $65.283,36 $486.457,46 $1.041.663,78 $1.822.656,13 $2.788.192,54
Saldo Final de Caja $65.283,36 $521.595,45 $1.076.034,04 $1.858.429,50 $2.825.439,17 $4.051.450,23
En la tabla de flujo de caja se muestra que existe disponibilidad de caja en los cincos años
proyectados, en el año 1 existirá $521.595,45 como saldo final de caja y en el año 5 habrá
$4.051.450,23.