Sunteți pe pagina 1din 5

SET DE EJERCICIOS UNIDAD 5 MERCADO DE CAPITALES

1. Las acciones de Corporación XM, S.A. de C.V., se cotizan actualmente en


US$150.00, sin embargo y de acuerdo a proyecciones, en un año existe el 30% de
probabilidad que el precio de venta sea de $US$210.00; El 50% que sea US$175.00
y que el 20% que sea de US$100.00

Precio actual de Precio de las acciones Rendimiento Probabilidad


las acciones ($) en un año ($) “R” “P”
$150.00 $210.00 2.10 - 1.50 = 0.60 30%
$150.00 $175.00 1.75 - 1.50 = 0.25 50%
$150.00 $100.00 1.00 - 1.50 = -0.50 20%

RENDIMIENTO ESPERADO O LA MEDIA

𝐸[𝑅] = ∑ Pr∗ 𝑅
𝑅

𝐸[𝑅] = 20%(−0.50) + 50%(0.25) + 30%(0.60)


𝐸[𝑅] = −10% + 12.50% + 18%
𝐸[𝑅] = 20.50%

VARIANZA

𝑉𝑎𝑟(𝑅) = ∑ Pr∗ [𝑅 − 𝐸(𝑅)]2


𝑟

𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 20%(−0.50 − 0.2050)2 + 50%(0.25 − 0.2050)2 + 30%(0.60 − 0.2050)2


𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.20(−0.50 − 0.2050)2 + 0.50(0.25 − 0.2050)2 + 0.30(0.60 − 0.2050)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.20(−0.705)2 + 0.50(0.045)2 + 0.30(0.395)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.20(0.497025) + 0.50(0.002025) + 0.30(0.156025)
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.099405 + 0.0010125 + 0.0468075
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.147225

DESVIACION ESTANDAR
𝑆𝐷(𝑅) = √𝑉𝑎𝑟(𝑅)
𝑆𝐷(𝑅) = √0.147225
𝑆𝐷(𝑅) = 0.3836991008589934134092708527587 * 100
𝑆𝐷(𝑅) = 38.36991008589934134092708527587%
𝑆𝐷(𝑅) = 38.37%
2. La acciones de JP MORGAN, se cotizan en la Walt Street Journal de New York city, en
$120.00 cada acción, sin embargo su Chief Manager, ha establecido proyecciones, sin
evaluar las probabilidades y rendimientos, en la forma siguiente: al cabo de un año tiene la
proyección que la acción valga 150.00 con una probabilidad de que se cumpla del 25%,
también la proyección moderada de que las acciones alcancen el precio de $130.00 con una
probabilidad de ocurrencia del 50%, pero también es pesimista con una proyección de que
las acciones valgan $100.00 con una probabilidad del 25% de que se cumpla.

Precio actual de Precio de las acciones Rendimiento Probabilidad


las acciones ($) en un año ($) “R” “P”
$120.00 $150.00 1.50 - 1.20 = 0.30 25%
$120.00 $130.00 1.30 - 1.20 = 0.10 50%
$120.00 $100.00 1.00 - 1.20 = -0.20 25%

RENDIMIENTO ESPERADO O LA MEDIA

𝐸[𝑅] = ∑ Pr∗ 𝑅
𝑅

𝐸[𝑅] = 25%(−0.20) + 50%(0.10) + 25%(0.30)


𝐸[𝑅] = −5% + 5% + 7.50%
𝐸[𝑅] = 7.50%

VARIANZA

𝑉𝑎𝑟(𝑅) = ∑ Pr∗ [𝑅 − 𝐸(𝑅)]2


𝑟

𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 25%(−0.20 − 0.075)2 + 50%(0.10 − 0.075)2 + 25%(0.30 − 0.075)2


𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(−0.20 − 0.075)2 + 0.50(0.10 − 0.075)2 + 0.25(0.30 − 0.075)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(−0.275)2 + 0.50(0.025)2 + 0.25(0.225)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(0.075625) + 0.50(0.000625) + 0.25(0.050625)
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.01890625 + 0.0003125 + 0.01265625
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.031875

DESVIACION ESTANDAR
𝑆𝐷(𝑅) = √𝑉𝑎𝑟(𝑅)
𝑆𝐷(𝑅) = √0.031875
𝑆𝐷(𝑅) = 0.17853571071357124994998499528418 * 100
𝑆𝐷(𝑅) = 17.853571071357124994998499528418%
𝑆𝐷(𝑅) = 17.85%
3. La Corporación ZARAGOZA LLC INC. posee 5,000 acciones, a un valor nominal de $175.00
cada acción, su gerente ha hecho una serie de escenarios al valor de las acciones al cabo
de un año, así: considera que las acciones pueden disminuir a $150.00 con una probabilidad
de ocurrencia del 25%; siendo optimista cree que la acción puede llegar a valer $250.00 con
una probabilidad de ocurrencia del 25%; y el tercer escenario es que la acción llegue a valer
$195.00 con una probabilidad de ocurrencia del 50%, sin embargo no a calculado las
proyecciones reales.

Precio actual de Precio de las acciones Rendimiento Probabilidad


las acciones ($) en un año ($) “R” “P”
$175.00 $150.00 1.50 - 1.75 = -0.25 25%
$175.00 $250.00 2.50 - 1.75 = 0.75 25%
$175.00 $195.00 1.95 - 1.75 = 0.20 50%

RENDIMIENTO ESPERADO O LA MEDIA

𝐸[𝑅] = ∑ Pr∗ 𝑅
𝑅

𝐸[𝑅] = 50%(0.20) + 25%(0.75) + 25%(−0.25)


𝐸[𝑅] = 10% + 18.75% − 6.25%
𝐸[𝑅] = 22.50%

VARIANZA

𝑉𝑎𝑟(𝑅) = ∑ Pr∗ [𝑅 − 𝐸(𝑅)]2


𝑟

𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 50%(0.20 − 0.2250)2 + 25%(0.75 − 0.2250)2 + 25%(−0.25 − 0.2250)2


𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.50(0.20 − 0.2250)2 + 0.25(0.75 − 0.2250)2 + 0.25(−0.25 − 0.2250)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.50(−0.025)2 + 0.25(0.525)2 + 0.25(−0.475)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.50(0.000625) + 0.25(0.275625) + 0.25(0.225625)
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.0003125 + 0.06890625 + 0.05640625
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.125625

DESVIACION ESTANDAR
𝑆𝐷(𝑅) = √𝑉𝑎𝑟(𝑅)

𝑆𝐷(𝑅) = √0.125625
𝑆𝐷(𝑅) = 0.35443617196894563007389046356771 * 100
𝑆𝐷(𝑅) = 35.443617196894563007389046356771%
𝑆𝐷(𝑅) = 35.44%
4. Un broker le está convenciendo a usted de que compre acciones de PEPSICO, que
tiene un valor actual de $500.00 cada acción, usted le pide que le presente tres
escenarios de esas acciones al cabo de un año, y sin calculo alguno le dice 1) el
optimista: la acción subirá en $600.00, con una probabilidad de ocurrencia del 25%;
2) el moderado: es que la acción llegue a valer $525.00, con una probabilidad de
ocurrencia del 50%; 3) el pesimista es que llegue a valer $450.00, con una
probabilidad de ocurrencia del 25%; usted no cree y decide calcular lo siguiente:

Precio actual de Precio de las acciones Rendimiento Probabilidad


las acciones ($) en un año ($) “R” “P”
$500.00 $600.00 6.00 – 5.00 = 1.00 25%
$500.00 $525.00 5.25 – 5.00 = 0.25 50%
$500.00 $450.00 4.50 – 5.00 = -0.50 25%

RENDIMIENTO ESPERADO O LA MEDIA

𝐸[𝑅] = ∑ Pr∗ 𝑅
𝑅

𝐸[𝑅] = 25%(−0.50) + 50%(0.25) + 25%(1.00)


𝐸[𝑅] = −12.50% + 12.50% + 25.00%
𝐸[𝑅] = 25.00%

VARIANZA

𝑉𝑎𝑟(𝑅) = ∑ Pr∗ [𝑅 − 𝐸(𝑅)]2


𝑟

𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 25%(−0.50 − 0.25)2 + 50%(0.25 − 0.25)2 + 25%(1.00 − 0.25)2


𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(−0.50 − 0.25)2 + 0.50(0.25 − 0.25)2 + 0.25(1.00 − 0.25)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(−0.75)2 + 0.50(0)2 + 0.25(0.75)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(0.5625) + 0.50(0) + 0.25(0.5625)
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.140625 + 0 + 0.140625
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.28125

DESVIACION ESTANDAR
𝑆𝐷(𝑅) = √𝑉𝑎𝑟(𝑅)

𝑆𝐷(𝑅) = √0.28125
𝑆𝐷(𝑅) = 0.53033008588991064330063327157864 * 100
𝑆𝐷(𝑅) = 53.033008588991064330063327157864%
𝑆𝐷(𝑅) = 53.03%
5. Un broker le está convenciendo a usted de que compre acciones de PROTER &
GAMBLE, que tiene un valor actual de $400.00 cada acción, usted le pide que le
presente tres escenarios de esas acciones al cabo de un año, y sin calculo alguno
le dice 1) el pesimista es que llegue a valer $300.00, con una probabilidad de
ocurrencia del 25%; 2) el moderado: es que la acción llegue a valer $450.00, con
una probabilidad de ocurrencia del 50%; 3) el optimista: la acción subirá en $520.00,
con una probabilidad de ocurrencia del 25%; usted no cree y decide calcular lo
siguiente:

Precio actual de Precio de las acciones Rendimiento Probabilidad


las acciones ($) en un año ($) “R” “P”
$400.00 $300.00 3.00 – 4.00 = -1.00 25%
$400.00 $450.00 4.50– 4.00 = 0.50 50%
$400.00 $520.00 5.20 – 4.00 = 1.20 25%

RENDIMIENTO ESPERADO O LA MEDIA

𝐸[𝑅] = ∑ Pr∗ 𝑅
𝑅

𝐸[𝑅] = 25%(1.20) + 50%(0.50) + 25%(−1.00)


𝐸[𝑅] = 30.00% + 25.00% − 25.00%
𝐸[𝑅] = 30.00%

VARIANZA

𝑉𝑎𝑟(𝑅) = ∑ Pr∗ [𝑅 − 𝐸(𝑅)]2


𝑟

𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 25%(1.20 − 0.30)2 + 50%(0.50 − 0.30)2 + 25%(−1.00 − 0.30)2


𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(1.20 − 0.30)2 + 0.50(0.50 − 0.30)2 + 0.25(−1.00 − 0.30)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(0.90)2 + 0.50(0.20)2 + 0.25(−1.30)2
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.25(0.81) + 0.50(0.04) + 0.25(1.69)
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.2025 + 0.02 + 0.4225
𝑉𝑎𝑟(𝑅𝐵𝐹𝐼 ) = 0.645

DESVIACION ESTANDAR
𝑆𝐷(𝑅) = √𝑉𝑎𝑟(𝑅)
𝑆𝐷(𝑅) = √0.645
𝑆𝐷(𝑅) = 0.80311892021045052702513257667672 * 100
𝑆𝐷(𝑅) = 80.311892021045052702513257667672%
𝑆𝐷(𝑅) = 80.31%

Interese conexe