Minggu ke 4 dan 5

KONSUMSI DAN TABUNGAN

ISTIQLALIYAH MUFLIKHATI

8 dan 15 Maret 2013

1
 LEARNING OUTCOME
Setelah mengikuti topik bahasan ini, mahasiswa
diharapkan mampu menjelaskan model konsumsi
dan tabungan, yaitu:
• menjelaskan definisi consumption, saving, dan
dissaving
• Menggambarkan intertemporal budget constraint
• Menjelaskan motif rumah tangga untuk
menabung
• Menjelaskan hubungan antara resource-
consumption- saving

2
• Menjelaskan teori Keynes tentang absolute
income hyphotesis
• Menjelaskan konsep permanent dan life-
cycle income hypothesis
• Menjelaskan hubungan antara the interest
rate-consumption-saving

3
 Definisi
• Konsumsi (C): aktivitas menggunakan
sumberdaya (membelanjakan pendapatan)
sekarang dan menghasilkan kepuasan pada
saat sekarang juga
• Saving (S): aktivitas menggunakan sumberdaya/
pendapatan saat ini dan menghasilkan
kepuasan pada masa yang akan datang
• Dissaving : transfer pendapatan yang akan
datang atau masa lampau untuk meningkatkan
konsumsi sekarang (termasuk di dalamnya
pinjaman/borrowing)
4
 MODEL KONSUMSI DAN TABUNGAN
RUMAH TANGGA

Basic Two Period Model

Budget line
Asumsi:
1. Hanya ada 2 waktu (masa): today (t1) = present dan
tomorrow (t2)= future
2. Tidak ada warisan
3. Rumah tangga tahu kondisi t2 pada t1 (pendapatan,
harga, dan preferensi)

5
The Household’s Intertemporal Budget Constraint
Y1 = pendapatan pada t1
Y2 = pendapatan pada t2
A1 = aset pada t1

B1m = maksimum pinjaman yang bisa diperoleh pada t1

dengan jaminan Y2

Maka sumberdaya yang bisa digunakan pada t1 adalah:

R1  Y1  A1  B 1
m

6
Berapa besarnya pinjaman maksimum yang bisa diperoleh?

Jika suku bunga sebesar r, maka pada t2 harus

mengembalikan pinjaman sebesar:

B  rB  (1  r ) B  Y2
m
1
m
1
m
1

Y2
B m

(1  r )
1

Maka:

Y2
R1  A1  Y1 
(1  r )
7
The Household’s Intertemporal Budget Constraint

Belanja (konsumsi) maksimum pada t1: C1m

R1  pcC1m
R1
C 1
m

pc

Y2
A1  Y1 
(1  r )
C 1
m

pc

8
Jika tidak ada belanja pada t1, berarti A1 dan Y1
ditabung untuk konsumsi t2. Maka:

R2  ( A1  Y1 )(1  r )  Y2
Belanja (konsumsi) maksimum pada t1:

( A1  Y1 )(1  r )  Y2
C m
2 
pc

9
 The intertemporal budget constraint
C2 Slope intertemporal budget constraint =

C2m m ( A1 Y1 )(1 r ) Y2

C

2 pc
Saving Y2
m
C 1
A1 Y1 
(1 r )
pc

Y2 F
C2F 
pc Borrowing  (1  r )

O A Y C1m C1
C  1 1
1
F

pc

10
The intertemporal budget constraint

C2 Y2
C1   Y1 
(1  r ) (1  r )

Present value of Present value of lifetime

lifetime consumption income

11
 Pada titik A, besarnya tabungan (S)= C1F  C1A

C2

C2m Pada titik B, besarnya tabungan (S)=

A A  (C1F  C1B )
C 2

U1
F
C2F
B B
C 2
U2
O
CA
C F
C B
C1m C1
1 1 1

12
Motivasi untuk menabung tergantung pada:
1. Time preference
2. Alur pendapatan (pola pendapatan berdasarkan
waktu)
3. Membeli ketika harga barang murah
4. Warisan
5. Berjaga-jaga (mengantisipasi ketidakpastian)

13
Tipe rumah tangga berdasarkan
time preference

Present oriented
• menyukai konsumsi lebih banyak pada saat
sekarang dari pada masa yang akan datang
Future oriented
• akan menabung untuk mengkonsumsi lebih
banyak pada masa yang akan datang
Neutral time preference
• tidak akan meminjam atau menabung
14
 ABSOLUT INCOME HYPOTHESIS
John Maynard Keynes (1936)
Y = pendapatan
Terdapat hubungan antara
C = konsumsi
konsumsi sekarang dan
S = tabungan
pendapatan sekarang

Y=C+S ΔY = Δ C + Δ S
Y C S
 
Y Y Y

1 = APC + APS 1 = MPC + MPS 15

Average propensity to consume (APC) adalah rata-rata besarnya
proporsi pendapatan yang digunakan untuk konsumsi
Marginal propensity to consume (MPC) adalah proporsi
peningkatan konsumsi jika terjadi peningkatan satu unit
pendapatan

Keynes’s Conjectures
1. 0 < MPC <1
2. Average propensity to consume (APC) akan turun
jika pendapatan meningkat (APC = C/Y)
3. Pendapatan adalah faktor utama yang
menentukan konsumsi

16
 FUNGSI KONSUMSI KEYNES
C
C = a+cY

c = MPC = slope of the consumption

function

c
a = besarnya konsumsi saat
1 pendapatan nol
= konsumsi otonom
a

O Y
17
 FUNGSI KONSUMSI KEYNES
C
C = a+cY
C2

C1
C a
a APC    c
Y Y
O Y
Y1 Y2

Jika pendapatan naik, proporsi tabungan akan

semakin meningkat, sehingga APC turun
18
 Hasil penelitian-penelitian
sebelumnya

• Semakin tinggi tingkat pendapatan rumah tangga, maka :

- konsumsi semakin tinggi→ MPC > 0
- tabungan semakin banyak→ MPC < 1
- proporsi tabungan semakin besar→ APC ↓ as Y↑

• Konsumsi dan pendapatan memiliki hubungan yang sangat

kuat:
→ pendapatan merupakan faktor utama penentu konsumsi

19
 PROBLEMS FOR THE KEYNESIAN
CONSUMPTION FUNCTION

• Semakin lama, C akan meningkat lebih lambat dari

pada Y, berarti semakin lama APC semakin rendah
• Hal tersebut tidak benar, karena:
– Ketika Y naik, APC tidak turun, dan C meningkat dengan
pertumbuhan yang sama
– Dengan menggunakan data time-series, Simon Kuznets
melihat C/Y tidak banyak berubah

20
THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS (PIH)
dan
LIFE CYCLE INCOME HYPOTHESIS (LCH)

• Kedua hipotesis merupakan model maksimisasi

kepuasan intertemporal
• Konsumsi saat ini (C1) tidak hanya tergantung pada
pendapatan saat ini (current income = Y1), tetapi
pada sumberdaya yang dimiliki (R1)
• Keluarga akan menggunakan tabungan dan
pinjaman untuk mempertahankan kesejahteraannya

21
 THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS

Dikemukakan oleh MILTON FRIEDMAN (1957)

Yp = permanent income =
the constant annual income the present value of
which equals the family’s net wealth

Yp
R1  Yp 
(1  r )
R1 (1  r )
Yp 
(2  r ) 22
 THE PERMANENT INCOME HYPOTHESIS
• Dikemukakan oleh MILTON FRIEDMAN (1957)
• Y1 = Yp + Yt
keterangan:
Y1 = current income = pendapatan sekarang
Yp = permanent income =
pendapatan tetap sepanjang waktu yang menghasilakn
tingkat kesejahteraannya (konsumsinya)
Yt = transitory income =
selisih antara pendapatan permanen dengan pendapatan
sebenarnya

Jika Y1 > Yp maka Yt positif

Sebaliknya jika Y1 < Yp, maka Yt negatif

23
Postulat Friedman:
1. Jika harga dan bunga diabaikan, maka fungsi
konsumsi:
C1 = kpYp kp = marginal propensity to consume out of
permanent income

2. Jika konsumsi merupakan fungsi dari Yp, maka

Sp = Yp – C1 = Yp – kp Yp = (1- kp) Yp
(1-kp) = marginal propensity to save out of permanent income

3. Seluruh transitory income ditabung:

St = Yt

Keluarga dengan pendapatan tinggi memiliki proporsi tabungan

terhadap pendapatan yang lebih tinggi dibandingkan dengan
keluarga dengan pendapatan rendah
24
 LIFE-CYCLE INCOME HYPOTHESIS

• Dikemukakan oleh FRANCO MODIGLIANI:

• Pendapatan dan konsumsi tergantung pada siklus

hidupnya.

• Biasanya pada usia dewasa awal (awal bekerja)

pendapatan masih rendah, selanjutnya pendapatan
meningkat seiring dengan lamanya bekerja, selanjutnya
pada usia pensiun, pendapatan menurun.

• Dengan demikian, transitory income juga berfluktuasi

sepanjang siklus hidup. Pada awalnya rendah, kemudian
meningkat pada usia 40 an selanjutnya menurun pada
masa pensiun, bahkan bisa negatif.

25
 HUBUNGAN ANTARA SUKU BUNGA,
KONSUMSI, DAN TABUNGAN
Jika terjadi peningkatan suku bunga dari r0 menjadi r1 .
C2
• Garis anggaran berubah dari AB
menjadi CD, slope lebih besar
C (curam)
• Keseimbangan berubah dari E0
E1 menjadi E1
A
U1 • Efek substitusi = C10 -C12
E2 E0 • Efek pendapatan riil = C 2
C 1
1- 1

U0

O C 2 C1 C 0
1 1 1
D B C1

26
PENGARUH PERUBAHAN HARGA TERHADAP
KONSUMSI DAN TABUNGAN ANTAR WAKTU

Jika terjadi inflasi sebesar g, maka harga pada t2 menjadi

(1+g) pc , sehingga slope garis anggaran antar waktu
menjadi:

R2 R1 (1 r )
C m
Pc1 (1 g ) (1  r )
  
2 Pc 2

C 1
m R1
Pc1
R1
Pc1 (1  g )
Garis anggaran antar waktu menjadi lebih landai

27
C2
A • Garis anggaran berubah dari AB
menjadi CB, slope lebih kecil
(landai)
• Keseimbangan berubah dari E0
C E0 menjadi E1
E2 • Efek substitusi = C10 - C12
U0
E1 •
2 1
Efek pendapatan riil = C1 - C1
U1

O B C1
2
0 C
C C 1
1
1
1

28
 Latihan soal
Fulan dan Bulan bekerja sebagai pegawai tetap pada
perusahaan swasta dan memiliki pendapatan yang
sama sebesar US$ 5000 per tahun. Harga barang
saat ini US$ 100/unit dan suku bunga 10%. Fulan
adalah orang yang present oriented, sedangkan
Bulan future oriented.
a. Dengan asumsi tidak ada kenaikan harga barang,
gambarkan garis anggaran dan kurva indifferent
Fulan dan Bulan dalam satu gambar !
b. Jika terjadi inflasi sebesar 5%/per tahun,
bagaimanakah keseimbangan kedua orang
tersebut? Gambarkan!
c. Jika suku bungan naik menjadi 12%, siapakah
yang menjadi lebih sejahtera? Gambarkan!
29
 FIRMAN ALLAH
• Dan berikanlah kepada keluarga-keluarga yang
dekat akan haknya, kepada orang miskin dan
orang yang dalam perjalanan; dan janganlah
kamu menghambur-hamburkan (hartamu)
secara boros.
• Sesungguhnya pemboros-pemboros itu adalah
saudara-saudara syaitan dan syaitan itu adalah
sangat ingkar kepada Tuhannya.
QS 17 (Al-Isra’): 26 & 27

30