Capital de trabajo neto = activos circulantes - pasivos circulantes utilidad operativa

Margen de utilidad operativa =

ventas
activo circulante
Razón circulante = utilidad neta despues de impuestos
pasivo circulante Margen de utilidad neta =
ventas
Razón rápida o prueba acida
activos circulantes − inventarios RENDIMIENTO SOBRE LOS ACTIVOS (RSA) O RENTABILIDAD
= SOBRE LA INVERSION (RSI)
pasivos circulantes
costo de venta Rendimiento sobre los activos
Rotación de inventarios = utilidad neta despues de impuestos
inventario =
activos totales
360
Duracion promedio del inventario = RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL CONTABLE (RSC)
rotacion de inventario
cuentas por cobrar Rendimiento sobre el capital contables
Periodo promedio de cobro = utilidad neta despues de impuestos
ventas promedio dia =
capital contable
ventas anuales
ventas promedio por dia = MULTIPLICADOR DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (MAF):
360
cuentas por pagar activos totales
Periodo promedio de pago = MAF =
compras promedio dia capital contable
compras anuales
compras promedio por dia =
360
ventas
Rotacion de activos totales =
activos totales
pasivos totales
Razon de deuda =
activos totales
Razon de la capacidad de pago de intereses
utilidad antes de intereses e impuestos
=
intereses
ventas − costo de ventas
Margen de utilidad bruta =
ventas
utilidad bruta
Margen de utilidad bruta =
ventas
RAZON DE SOLVENCIA A CORTO PLAZO O DE LIQUIDEZ 𝑈𝐴𝐼𝐼
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠 𝑞𝑢𝑒 𝑠𝑒 𝑑𝑒𝑣𝑒𝑛𝑔𝑜 𝑒𝑙 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
Capital de trabajo neto = activos circulantes - pasivos circulantes
𝑈𝐴𝐼𝐼 + 𝑑𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑒𝑟𝑡𝑢𝑟𝑎 𝑑𝑒 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠] 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠
𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
RAZONES DE EFICIENCIA O ROTACIÓN DE ACTIVOS
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎(𝑟𝑎𝑝𝑖𝑑𝑎) = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑒𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 365 𝐷𝑖𝑎𝑠
𝐷𝑖𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑒𝑛 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 = [𝑑𝑖𝑎𝑠]
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝐶𝑎𝑗𝑎 + 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠
= [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑛𝑒𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
= [%] 𝐷𝑖𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑒𝑛 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 365 𝑑𝑖𝑎𝑠
= [𝑑𝑖𝑎𝑠]
𝑀𝑒𝑑𝑖𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑣𝑎𝑙𝑜 𝑑𝑒 𝑡𝑖𝑒𝑚𝑝𝑜 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
= [𝑑𝑖𝑎𝑠] 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑖𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑟𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐶𝑇𝑁 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜
RAZONES DE SOLVENCIA A LARGO PLAZO O DE
𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
APALANCAMIENTO FINANCIERO 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑓𝑖𝑗𝑜𝑠 𝑁𝑒𝑡𝑜𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 − 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 = [%] 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠]
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎/𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 = 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 =
𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎 𝑝𝑜𝑟 𝑑𝑖𝑎
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠
𝑚𝑢𝑙𝑡𝑖𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 = [𝑣𝑒𝑐𝑒𝑠] RAZONES DE RENTABILIDAD
𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = [%]
𝐷𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
= [%]
𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 + 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
 ventas − costo de ventas
Margen de utilidad bruta =
ventas
utilidad bruta
Margen de utilidad bruta =
ventas

utilidad operativa
Margen de utilidad operativa =
ventas

Rendimiento sobre los activos

utilidad neta despues de impuestos
=
activos totales

util neta despues de imp.

Rendimiento sobre el capital contabl =
capital contable
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇.
𝑅𝑆𝐶 = × × [%]
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙

RAZONES DE VALOR DE MERCADO

𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛

𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜𝑠/𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = [%]
𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛

𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛

𝑅𝑎𝑧𝑜𝑛 𝑚𝑒𝑟𝑐𝑎𝑑𝑜 𝑎 𝑙𝑖𝑏𝑟𝑜𝑠 = [%]
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

activos totales
MAF =
capital contable