Resolución del Capitulo 4

INTEGRANTES

Castillo Dominguez Jans Jon

Córdova Robles Lucia
Herrera La Rosa Maria de los Angeles
Morales Larrea Carlos Jesús Antonio
Solis Collantes Dashia Luciana
Viera Horna Ela Carolina
Yupanqui Loyola Adriana
P4.5 Clasificación de las entradas y salidas de efectivo.
Clasifique cada uno de los siguientes rubros como entrada
(E) o salida (S) de efectivo o ninguna de las dos (N).

Rubro Cambio ($) Rubro Camio ($)

Efectivo 100 Cuentas por cobrar -700

Cuantas por pagar -1000 Utilidad neta 600

Documentos por pagar 500 Depreciación 100

Deuda a largo plazo -2000 Readquisición de 600

acciones
Inventario -200 Dividendos en efectivo 800

Activos Fijos 400 Venta de acciones 1000

 P4.5.Resolución

Rubro Cambio ($) E/S Rubro Cambio ($) E/S

Efectivo 100 S Cuentas por cobrar -700 E

Cuantas por pagar -1000 S Utilidad neta 600 E

Documentos por 500 E Depreciación 100 E

pagar
Deuda a largo -2000 S Readquisición de 600 S
plazo acciones
Inventario -200 S Dividendos en efectivo 800 S

Activos Fijos 400 S Venta de acciones 1000 E

P4.6 Cálculo de los flujos de efectivo operativo y libre Considere los
balances generales y los datos seleccionados del estado de resultados
de Keith Corporation que se muestran a continuación.

Balance General de Keith Corporation

31 de diciembre
Activos 2012 2011
Efectivo $ 1,500 $ 1,000
Valores negociables $ 1,800 $ 1,200
Cuentas por cobrar $ 2,000 $ 1,800
Inventarios $ 2,900 $ 2,800 Datos del estado de resultados (2012) de Keith corporation
Total de activos corrientes $ 8,200 $ 6,800 Gastos por depreciación $ 1,600
Activos fijos brutos $ 29,500 $ 28,100
Menos: Depreciación acumulada $ 14,700 $ 13,100
Utilidades antes de intereses e impuestos (UAII) $ 2,700
Activos fijos netos $ 14,800 $ 15,000 Gastos por intereses $ 367
Total de activos $ 23,000 $ 21,800 Utilidad neta despues de impuestos $ 1,400
Tasa impositiva 40%
Pasivos y patrimonio de los accionistas
Cuentas por pagar $ 1,600 $ 1,500
Documentos por pagar $ 2,800 $ 2,200
Deudas acumuladas $ 200 $ 300
Total de pasivos corrientes $ 4,600 $ 4,000
Deuda a largo plazo $ 5,000 $ 5,000
Total de pasivos $ 9,600 $ 9,000
Acciones comunes $ 10,000 $ 10,000
Ganancias retenidas $ 3,400 $ 2,800
Total del patrimonio de los accionistas $ 13,400 $ 12,800
Total de pasivos y patrimonio de
$ 23,000 $ 21,800
los accionistas
 P4.6.Resolución

a) Calcule la utilidad operativa neta después de impuestos (UONDI)

para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la
ecuación 4.1.
𝑼𝑶𝑵𝑫𝑰 = 𝑼𝑨𝑰𝑰 𝟏 − 𝒕
𝑼𝑶𝑵𝑫𝑰 = $2,700 1 − 0.40 = $1,620

b) Calcule el flujo de efectivo operativo (FEO) de la empresa en el año

que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuación 4.3.

𝑭𝑬𝑶 = 𝑼𝑶𝑵𝑫𝑰 + 𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊ó𝒏

𝑭𝑬𝑶 = $1,620 + $1,600 = $3,220
c) Calcule el flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa para el año
que finaliza el 31 de diciembre de 2012, usando la ecuación 4.5.

𝑭𝑬𝒍 = 𝑭𝑬𝑶 − 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒆𝒏 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒇𝒊𝒋𝒐𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒐𝒔 𝑰𝑨𝑭𝑵

− 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒆𝒏 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒐𝒔 𝑰𝑨𝑪𝑵

*𝑰𝑨𝑭𝑵 = 𝑪𝒂𝒎𝒃𝒊𝒐𝒔 𝒆𝒏 𝒍𝒐𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒇𝒊𝒋𝒐𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒐𝒔 + 𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊ó𝒏

*𝑰𝑨𝑪𝑵 = 𝑪𝒂𝒎𝒃𝒊𝒐𝒔 𝒆𝒏 𝒍𝒐𝒔 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔 − 𝑪𝒂𝒎𝒃𝒊𝒐 𝒆𝒏 (𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔
𝒑𝒐𝒓 𝒑𝒂𝒈𝒂𝒓 + 𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒔𝒂𝒄𝒖𝒎𝒖𝒍𝒂𝒅𝒂𝒔)

𝐹𝐸𝑙 = $3,220 − $14.800 − $15,000 + $1,600 − * $8,200 − $6,800

− $1,600 + $200 − $1,500 + $300 +

𝐹𝐸𝑙 = $3,220 − $1,400 − $1,400

𝐹𝐸𝑙 = $400
d) Interprete, compare y compruebe los cálculos de los flujos de
efectivo que realizó en los incisos b) y c).

Durante el año 2012 Keith Corporation ha adquirido un buen saldo en su

flujo de efectivo operativo (FEO) por fabricar y vender su producción. Por lo
tanto podemos decir que las operaciones de Keith Corporation generan
flujos de efectivo positivos.
En tanto al flujo de efectivo libre (FEL), podemos decir que su valor es muy
significativo ya que muestra que los flujos de efectivo de las operaciones son
suficientes para cubrir tanto los gastos de explotación más la inversión en
activos fijos y circulantes, además de poder cubrir los gastos por intereses
que fueron de $367, ofreciendo así un rendimiento adecuado a sus
inversionistas.
P4.7 Entradas de efectivo Una empresa tiene ventas reales de
$65,000 en abril y de $60,000 en mayo. Espera ventas de $70,000
en junio y de $100,000 en julio y agosto. Si las ventas son la única
fuente de entradas de efectivo y la mitad de ellas son en efectivo y
el resto se cobra de manera constante durante los dos meses
siguientes, ¿cuáles son las entradas de efectivo esperadas de la
empresa para junio, julio y agosto?
P4.7.Resolución
P4.8 Programa de desembolsos en efectivo Maris Brothers, Inc.,
necesita un programa de desembolsos de efectivo para los meses de
abril, mayo y junio. Use el formato de la tabla 4.9 y la siguiente
información para elaborar dicho programa.

Ventas: febrero = $500,000; marzo = $500,000; abril = $560,000; mayo = $610,000;

junio = $650,000; julio = $650,000
Compras: Las compras se calculan como el 60% de las ventas del mes siguiente,
el 10% de las compras se realizan en efectivo, el 50% de las compras se pagan
un mes después, y el 40% restante de las compras se pagan 2 meses después.
Renta: La empresa paga una renta de $8,000 mensuales. Sueldos y salarios: Los
costos de sueldos y salarios base están fijos en $6,000 mensuales, más un costo
variable del 7% de las ventas del mes en curso.
Impuestos: En junio se realizará un pago fiscal de $54,500.
Desembolsos de activos fijos: En abril se adquirirá y pagará equipo
nuevo con un costo de $75,000.
Pagos de intereses: En junio se realizará un pago de intereses de
$30,000.
Dividendos en efectivo: En abril se pagarán $12,500 de dividendos.
Reembolsos y retiros del principal: Durante estos meses no se
realizará ningún reembolso ni retiro del principal.
P4.8.Resolución
P4.9 Presupuesto de caja: Nivel básico Grenoble Enterprises tuvo ventas
de $50,000 en marzo y de $60,000 en abril. Las ventas pronosticadas en
mayo, junio y julio son de $70,000, $80,000 y $100,000, respectivamente.
El 1 de mayo la empresa tiene un saldo de caja de $5,000 y desea
mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000. Con los siguientes
datos, prepare e interprete un presupuesto de caja para los meses de
mayo, junio y julio.

1. La empresa realiza el 20% de sus ventas en efectivo, cobra el 60% al

siguiente mes y recauda el 20% restante en el segundo mes después
de la venta.
2. La empresa recibe otro ingreso de $2,000 mensuales.
3. Los montos de las compras reales o esperadas de la empresa, todas en
efectivo, son de $50,000, $70,000 y $80,000 en los meses de mayo a julio,
respectivamente.
4. La renta es de $3,000 mensuales.
5. Los sueldos y salarios corresponden al 10% de las ventas del mes anterior.
6. Se pagarán dividendos en efectivo de $3,000 en junio.
7. Se realizará un pago del principal e intereses de $4,000 en junio.
8. Está programada una compra en efectivo de equipo con un costo de
$6,000 en julio.
9. Se pagarán impuestos por $6,000 en junio.
 P4.9.Resolución
Presupuesto de Grenoble Enterprises
Marzo Abril Mayo Junio Julio
Ventas $ 50,000 $ 60,000 $ 70,000 $ 80,000 $ 100,000
Ventas en efectivo (20%) $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000 $ 16,000 $ 20,000
Retraso en el primer mes (60%) $ 36,000 $ 42,000 $ 48,000
Retraso en el segundo mes (20%) $ 10,000 $ 12,000 $ 14,000
Otros ingresos $ 2,000 $ 2,000 $ 2,000
Ingresoso totales en efectivo $ 62,000 $ 72,000 $ 84,000
Desembolsos
Compras $ 50,000 $ 70,000 $ 80,000
Renta $ 3,000 $ 3,000 $ 3,000
Sueldos y salarios $ 6,000 $ 7,000 $ 8,000
Dividendos $ 3,000
Principal e intereses $ 4,000
Compra de nuevos equipos $ 6,000
Impuestos correspondientes $ 6,000
Totales desembolsos en efectivo $ 59,000 $ 93,000 $ 97,000

Total ingresos en efectivo $ 62,000 $ 72,000 $ 84,000

Total desembolsos en efectivo $ 59,000 $ 93,000 $ 97,000
Flujo neto de efectivo $ 3,000 $ -21,000 $ -13,000
Más: Caja inicial $ 5,000 $ 8,000 $ -13,000
Fondo de cierre $ 8,000 $ -13,000 $ -26,000
Efectivo mínimo $ 5,000 $ 5,000 $ 5,000
Financiación total necesaria (notas
$ 18,000 $ 31,000
por pagar)
Saldo deexceso de caja $ 3,000 $ - $ -
(Valores negociables)
INTERPRETACIÓN
Para el mes de mayo, pronosticando un ingreso por ventas de $70,000 y deseando
mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000, existirá un fondo de cierre de
$8,000 y un saldo de exceso de caja de $3,000, lo que supone un buen resultado.

Para el mes de junio, pronosticando un ingreso por ventas de $80,000 y deseando

mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000, existirá un fondo de cierre de -
$13,000. La empresa deberá establecer una línea de crédito al menos o mayor a
$18,000, de lo contrario la empresa incurrirá en pérdidas.

Para el mes de julio, pronosticando un ingreso por ventas de $100,000 y deseando

mantener un saldo de efectivo mínimo de $5,000, existirá un fondo de cierre de -
$26,000. La empresa deberá establecer una línea de crédito al menos o mayor a
$31,000, de lo contrario la empresa incurrirá en pérdidas.