El Método Financiero: Método es el orden que sigue para investigar y buscar la verdad, también

significa el procedimiento ordenado de hacer las cosas afines de lograr la información que interesa
para tomar decisiones. Clases de Métodos; 1) Método de Valor Directo, 2) Método de Análisis
Vertical, dividido en: Reducción de los Estados Financieros a Porcentaje y Método de Razones
Financieras o de Coeficientes, 3) Método de Análisis Horizontal, dividido en: Método de Aumento o
Disminución y Método de Tendencias, 4) Método de Análisis Comparativo, dividido en: Análisis
Interno y Análisis Externo.
*Método de Valor Directo: Consiste en la verificación inmediata de los valores tal y conforme
aparecen en cada Estado Financiero sin sufrir ninguna modificación; por este método el lector
fácilmente conocerá cuales son los valores de la empresa, cual es el giro del negocio, de qué tamaño
es, la clase de Empresa según la ley que regula, etc.
*Método de Análisis Vertical: Llamado también Estructural o de Base Común, mediante el cual se
estudia la relación entre elementos contenidos en un solo grupo de estados financieros, utilizando
para ello los procedimientos. a) Reducción de los EE.FF. a Porcentaje: Este método trata de
establecer las relaciones existentes entre cada una de las partes que contiene el estado financiero
con respecto al total en cada periodo, se sustenta en el axioma matemático “el total es igual a la
suma de las partes”. Se aplica para analizar el Balance General, el Estado de Ganancias y Pérdidas, el
Flujo de Efectivo y cualquier otro estado financiero. b) Razones Financieras o de Coeficientes: Los
Indicadores Económicos o coeficientes financieros, son sencillas medidas de análisis que se basan
en datos reales o proyectados permitiendo evaluar e identificar, algunos aspectos favorables o
desfavorables que presenta la situación financiera de la empresa.
b.1) Ratio Financiero: Las ratios financieras, llamados también índices, cocientes, razones o relación,
expresan el valor de una magnitud en función de otra y se obtienen dividiendo su valor entre otro.
b.2) Ratios Financieros según CONASEV: Los Índices Financieros llamados también coeficientes
financieros, lo podemos definir como la relación que existe entre las Cuentas del Balance General y
del Estado de Ganancias y Pérdidas, así lo establece Conasev en su Libro Indicadores Financieros,
edición: 1997.-Lima Perú. **Clases: 1º) Razones de Liquidez, 2º) Razones de Rotación, 3º) Razones
de Endeudamiento, 4º) Razones de Rentabilidad, 5º) Razones de Cobertura, Las tres primeras se
obtienen del Balance General, y el resto del Estado de Ganancias y Pérdidas.
--*Índice de Liquidez: Denominadas también Ratios de Tesorería o de Estructura Financiera, son el
medio de apreciar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones a corto plazo,
corriente o circulante también se les conocen como Índice de Solvencia Financiera, se
caracterizan por centrar el análisis en el Activo Corriente y Pasivo Corriente. *Clases: Razón
Corriente: denominada también Ratio de Liquidez, es uno de los indicadores más utilizados en el
análisis financiero, Razón de Acidez: es una medida más severa, que permite evaluar
críticamente la liquidez de la empresa, Razón de Efectivo: es un análisis más profundo de la
liquidez, ya que considera la relación entre el efectivo en Caja y Bancos, frente a las deudas de
vencimientos a corto plazo, Posición Defensiva: se define como el periodo dentro del cual la
firma podría funcionar sobre la base de sus activos líquidos, sin tener que financiarse de
recursos, vía ventas u otras fuentes, es decir, el tiempo en que podría vivir solo con sus activos
líquidos, Capital de Trabajo: Es una cifra monetaria y no propiamente una razón financiera. Se
obtiene deduciendo al Activo Corriente el Pasivo Corriente.
--*Índice de Endeudamiento: se define como aquellos indicadores que permiten conocer
principalmente la capacidad de cumplimiento de la empresa, frente a los derechos de los
acreedores y terceros. Clases: R.E a Corto Plazo: mide la relación entre los fondos a corto plazo
aportado por los acreedores y los recursos aportados por los propietarios de la empresa,
permitiendo evaluar el grado de palanqueo financiero a corto plazo, R.E a Largo Plazo: mide la
relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores y los recursos aportados
por los propietarios de la empresa, permitiendo determinar el grado de apalancamiento financiero
a largo plazo, R.E Total: Esta razón evalúa la relación entre los recursos totales a Corto y Largo Plazo
aportados por los acreedores y los aportados por los propietarios de la empresa a una fecha
determinada, R.E del Activo Fijo: Está razón evalúa la relación del Pasivo No Corriente y el Activo
Fijo permitiendo establecer el empleo de los recursos financieros de Largo Plazo en la adquisición
de Activos Fijos, R.E del Activo: Esta razón, tiene como objetivo medir el nivel del Activo Total de la
empresa, financiado con los recursos aportados a corto y largo plazo por los acreedores, Razón de
Respaldo de Endeudamiento: tiene como objetivo indicar la relación que existe entre el Activo Fijo
Neto y el Patrimonio Neto ,considerando el primero como garantía o respaldo del segundo.
--*Índice de Rentabilidad: Estas razones permiten conocer las rentabilidad de la empresa o
garantía en relación con las ventas, el patrimonio y la inversión además la eficiencia operativa de la
gestión empresarial. Clases: Rentabilidad Bruta sobre Ventas: muestra el margen o beneficio bruto
de la empresas respecto de las ventas, la utilidad bruta se obtiene al deducir a las ventas el Costo
de Ventas o Costo de las Mercaderías vendidas, Rentabilidad Neta sobre Ventas: es un indicador
de rentabilidad más concreto, ya que determina el margen obtenido, luego de deducir de las ventas
todos los costos y gastos, incluyendo a los impuesto a la renta, Rentabilidad Neta del Patrimonio:
mide la capacidad de generar utilidades o beneficios con la inversiones de los accionistas o
patrimonio de la empresa, según el valor en libros, Rentabilidad de las Inversión: tiene por finalidad
determinar la productividad o rentabilidad de las ventas como resultado del empleo de los
Activos Totales o los Activos Operacionales, Rentabilidad por Acciones: permite determinar las
utilidades que le corresponde a cada acción común u ordinaria, al establecer el resultado neto del
ejercicio económico, Dividendos por Acciones: Estas cifras representa el monto que se pagará a
cada accionista del importe después de participaciones e impuesto, Valor en Libro por Acciones:
Estas cifras indica el valor de cada acción, suponiendo que todos los activos pueden liquidarse por su
valor en libros, además permite determinar el valor mínimo de la empresa.
--*Índice de Gestión: Constituye un medio para evaluar el nivel de actividad, así como para medir la
eficiencia en la gestión de los recursos financieros de la empresa. Clases: Índice de Cuentas por
Cobrar: tiene como objetivo medir el margen o plazo promedio de los créditos que la empresa
otorga a sus clientes, y le permite, a la vez evaluar la política de créditos y cobranzas empleada,
Periodo Promedio de Cobro: Un método alternativo para medir la liquidación de las cuentas por
cobrar en el Periodo Promedio de Cobro, Plazo Promedio de Cuentas por Cobra, Días de
Ventas Pendientes de Cobro o simplemente el Periodo de Cobro que viene a ser el numero de
días promedio en que se recuperan las cuentas por cobrar, Índice de Cuentas por Pagar:
mide el plazo promedio en que la empresa cancela sus obligaciones o sea el numero de veces que
las cuentas por pagar se convierten en efectivo durante el año, Periodo Promedio de Pago: es
semejante al Periodo Promedio de Cobro y permite determinar el numero de días promedio que la
empresa demora en pagar sus deudas por las compras a los acreedores, Rotación de
Inventarios: indica la rapidez o velocidad con que los inventarios se convierten en Cuentas por
Cobrar mediante la venta, al determinar el numero de veces que rota el stock promedio durante el
año, Periodo Promedio de Inventario: es el numero de días promedio en que un producto, articulo
o bien de cambio permanece dentro del almacén de la empresa, Rotación del Activo Fijo: es
un indicador de la eficiencia relativa con que una empresa emplea su inversión en Activos Fijos o
Bienes de Capital, para generar ingresos, Rotación del Activo Total: es un indicador de la eficiencia
relativa con que una empresa emplea su inversión en Activos Fijos o Bienes de Capital, para
generar ingresos.