Universidad Nacional del Callao Panel Data Course

ECO 160
Panel Data
Agosto 2010

EXAMEN FINAL TIPO

I. Econometrics: A review:

a. Simpli…que la siguiente expresión m:

m = 1 + a + a2 + a3 + ::: + an

siendo n un numero …nito y positivo y jaj < 1:

b. Derive el estimador de mínimos cuadrados ordinarios utilizando el método generaliza-
do de momentos (considere incluir una constante).
c. Compruebe que el R2 de una regresión es igual a cero toda vez que se estima un modelo
con sólo una constante.
d. Se estima una función de consumo; la variable dependiente es el consumo familiar
semanal (C) y la única variable explicativa es el ingreso real familiar semanal (I).
La muestra es de tamaño T = 15 y K = 2 (número de parámetros), los resultados
son los siguientes:
Ct = 28;26 + 0;50 It
8;179 0;046

¿Podría obtener el R2 ? La desviación estándar de cada parámetro se encuentra

debajo de cada coe…ciente respectivamente.
e. En un modelo de regresión con dos regresores, demostrar que corriendo regresiones
separadas - una por cada regresor - se obtienen los mismos coe…cientes o pendientes
sólo si la correlación entre los regresores es cero.
f. En una tarea estudiantes de un curso de microeconometría fallaron en reportar estadís-
ticos de tablas. Se pide calcular un F (2; 26), 260 y 22 , con un nivel de signi…cancia
de 0.05 y un t60 con un nivel de signi…cancia de 0.01, siendo este último un test para
probar igualdad estadística.

II. Unobserved Heterogeneity in Panel Data.

a. Las siguiente información en STATA muestra 2 variables y y x ( br y x).

2 3 2 3
5 3
6 6 7 6 6 7
6 7 6 7
6 7 7 6 0 7
6 7 6 7
6 1 7 6 1 7
6 7 6 7
y=6 7
6 8 7 , x=6 6 8 7
7
6 9 7 6 3 7
6 7 6 7
6 3 7 6 0 7
6 7 6 7
4 4 5 4 4 5
0 0

1
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El identi…cador id y year tienen la siguiente forma en la base de datos ( br id

year)
2 3 2 3
1 1980
6 1 7 6 1981 7
6 7 6 7
6 2 7 6 1981 7
6 7 6 7
6 2 7 6 1982 7
6 7 6 7
id = 66 3
7 ,
7 year = 6
6 1982 7
7
6 1 7 6 1982 7
6 7 6 7
6 3 7 6 1980 7
6 7 6 7
4 2 5 4 1980 5
3 1981
Encontrar P y y Qx: Siendo Q la matriz utilizada en clase para transformas los datos
en desviaciones con respecto a la media grupal, mientras que P = I Q.
b. Demostrar que Q0Q = Q, siendo Q la matriz que hemos visto en clase y que muestra
las desviaciones de los datos con respecto a la media.
c. Muestre los elementos de la matriz de varianzas y covarianzas del componente del error
cuando it es heterocedástico y no presenta ninguna forma de correlacion serial:
d. Arellano (2003) muestra que la identi…cación de los parámetros suele ser difícil aún si
pudieramos aislar el efecto de los componentes …jos al buscar la ortogonalidad entre
las X0s y el componente del error. En ese sentido, Arellano (2003) acude al siguiente
modelo:
yit = x0it + i + it
y señala que es difícil la identi…cación de los parámetros bajo un modelo de retornos
a la educación. Explique el problema que Arellano enfrenta en este clase de modelo.
(Hint: lea "An Example in which Panel data does not work: Returns to education,
in Arellano (2003) page 10 ".
e. Muestre los elementos de , siendo = IN 0 ; siendo
T T un vector de unos de T 1
y IN una matriz identidad de tamaño N . Considere N = 3 y T = 2:
f. Replique la tabla 3.3 en el libro de Baltagi. Considere los siguientes estimadores de
random e¤ects (RE): WALHUS, AMEMIYA, OLS, within y SWAR.

III. Dynamic panel data model

a. En el siguiente modelo
yit = 'yit 2 + Xit0 + it

Donde it sigue un proceso de raíz unitaria it = it 1 + "it , "it v N 0; 2 : ¿Por

qué una estrategia de sólo diferenciar los datos es válida para la identi…cación de '?
y ¿Se podría hacer inferencia estadística?.
b. En el siguiente modelo
yit = yit 1 + Xit0 + it

Donde it sigue un proceso de raíz unitaria it = it 1 + "it , "it v N 0; 2 . Muestre

que no es necesario aplicar una transformación a los datos (FGLS) con el objetivo
de eliminar la correlación serial.

2
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c. Replique los resultados de Acemoglu, Johnson y Robinson (2008) "Income and Democ-
racy" American Economic Review, 98(3), June 2008: pp. 808-421 . Especí…camente
las tablas 2 al 4 y las …guras 1 y 5 (ver apéndice del paper) [hint: h outreg2; h
twoway]

IV. Test of Hypothesis

a. Teniendo en cuenta el modelo de la productividad del capital (Baltagi y Pinnoi; 1995),

realice un test de Hausman entre coe…cientes provenientes de estimaciones utilizando
…xed e¤ects (BE) y random e¤ects (RE). ¿Cuál es el resultado del test de consistencia
de Hausman?. Tome el estimador de AMEMIYA de efectos aleatorios para realizar
el test.
b. Considerando el modelo de panel de Baltagi y Pinnoi (1995) utilice el test de Hausman
para la especi…cación de un modelo de panel con efectos individuales e invariantes en
el tiempo. Tome el estimador iterativo por máxima verosimilitud o IMLE de efectos
aleatorios para realizar el test. (hint: help hausman)
c. Use MATA o excel para construir el test de Hausman basado en la información que
provee STATA para los resultados mostrados en las tablas 2.2 y 2.3 del libro de
Baltagi. (hint: help ereturn)

V. Serial correlation and Heteroskedasticity

a. Derive la distibución de los coe…cientes de regresión ( ) si sabemos lo siguiente:

N
X
1 d
N 2 Xi 0 vi ! N 0; Xi 0 vi vi 0 Xi (1)
i=1

Donde vit = Avit : (ver Arellano (2003) para la de…nición de A). Sea explícito en los
pasos.
b. Replique la tabla 5.1 del libro de Baltagi. Considere los estimadores IMLE, SWAR,
OLS y within.

VI. Reading Test

a. Acemoglu, et al (2005) concuerda con la visión general que la educación mejora y

alienta a la democracia, de esta manera los paises serían más prósperos y desar-
rollados en términos económicos y políticos respectivamente. ¿Cuál es la crítica de
Acemoglu a los que han intentado mostrar esta relación en los datos?.
b. ¿Por qué el autor utiliza la población y el GDP2 per cápita como controles en las
regresiones de panel?.
c. ¿Cuál es el resultado de testear el impacto de la educación sobre la democracia?.
Comente la metodología que muestra Acemoglu en el paper.
1
Ver http://econ-www.mit.edu/faculty/acemoglu/data/ajry2008
2
Gross Domestic Product

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d. Se pide presentar los resultados de las pruebas de signi…cancia estadística para el

parámetro asociado a la educación. Utilice la siguiente información mostrada a con-
tinuación:

Source: Acemoglu, et. al. (2005)

e. ¿Cuál es el valor de largo y corto plazo del impacto de la educación sobre la democracia
- controlando por efectos aleatorios de panel?. Utilice la información mostrada en la
pregunta IV.d.
f. ¿Cuál es el resultado de la hipotesis conjunta que sostiene que los efectos temporales
(time e¤ects) son iguales a cero en las regresiones de panel?. Utilice la información
mostrada en la pregunta IV.d.
g. ¿Cuál es el resultado que se obtiene al testear el efecto que tiene la educacion sobre el
nivel de las instituciones?.
h. ¿Cuál es el argumento que utiliza Acemoglu para decir que las regresiones mostradas
en su paper no son evidencia de relación causal?

Notas:

El alumno debe presentar el do y el log toda vez que se utilice STATA (no enviar la base
de datos).

El alumno debe presentar el work…le toda vez que utilice eviews (utilice la opción freeze
para mostrar algún resultado)

El alumno debe presentar demostraciones o cálculos matriciales utilizando el math type

del word. (tip: google math type).