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FACULTAD DE CIENCIAS

ECONOMICAS Y COMERCIALES

MATEMATICA FINANCIERA CAPITAL – INTERES - MONTO

Mg. Ec. Grimaldo Querevalu Suarez


1. Interes

Corresponde al precio del uso de capital ajeno


durante determinado intervalo de tiempo.

El beneficio que se obtiene por la colocacion


de un capital representado por un stock de
efectivo; o reciprocamente, el costo que
asume el prestatario por usar ese capital
durante el referido intervalo temporal.
2. Capital – Interés - Monto
El principal y el interés se registran en una cuenta. El saldo de la
cuenta, que viene a ser la suma del principal y del interés, se le
denomina monto.
El monto de la cuenta puede variar por cambios en el principal y
del interés, durante la vigencia de la cuenta.
VARIACION DEL MONTO COMO RESULTADO DE LA
GENERACION DE INTERES

Interes

Monto Final
Monto Inicial

Principal Principal

Horizonte temporal

Momento de Apertura Momento de Cierre


de la Cuenta de la Cuenta
INTERES
El interés generado por un principal que se simboliza con la letra “I”
esta en función de múltiples variables, entre las cuales se encuentran:
● La magnitud del principal colocado o invertido.
● La tasa de interés implícita o explicita.
● El Horizonte temporal: a mayor tiempo, mayor interés para un mismo
principal y una misma tasa de interés.
● El riesgo de la operación: Se supone que a mayor riesgo al principal
le corresponde una mayor tasa de interés que genera un mayor
interés.
● Otras variables de carácter económico, político, social, etc.

I = f (Principal, Tasa de Interés, Horizonte Temporal, Riesgo, ...)


Si se designa “P” al principal y se supone que el horizonte
temporal, el riesgo y las otras variables enunciadas estan
reflejadas en la tasa de interes “i”, el interes “I” puede
calcularse con la siguiente formula:

I=P●i

Esta formula calcula el interes en función del principal y de


la tasa de interés efectiva acumulada durante determinado
horizonte temporal.
I=P●i

i=I/P P=I/i
Cuando una persona utiliza un bien que no es de su propiedad; generalmente
deba pagar un dinero por el uso de ese bien; por ejemplo se paga un alquiler al
habitar un apartamento o vivienda que no es de nuestra propiedad se paga una
renta, de la misma manera cuando se pide prestado dinero se paga una renta
por la utilización de dicho dinero, en estos caso la renta recibe el nombre de
interés o intereses.

En otras palabras se podría definir el interés, como la renta o los réditos que hay
que pagar por el uso del dinero prestado. También se puede decir que el interés
es el rendimiento que se tiene al invertir en forma productiva el dinero, el interés
tiene como símbolo “I”. En concreto, el interés se puede mirar desde dos puntos
de vista.

• Como costo de capital: cuando se refiere al interés que se paga por el uso del
dinero prestado.
• Como rentabilidad o tasa de retorno: cuando se refiere al interés obtenido en
una inversión.
3. Monto
Si se conoce el principal “P” y el interés “I” generado hasta
determinado momento, el monto para ese tiempo sera:

S=P+I

A partir de esta formula podremos calcular las variables “P” e “I”,


de la siguiente manera:

S=P+I

P=S-I I=S-P
EL MONTO DE UNA CUENTA ESTA FORMADO POR EL PRINCIPAL Y EL INTERES
DEVENGADO QUE SE GENERO A PARTIR DE UNA TASA DE INTERES ACORDADA
ENTRE EL DEUDOR Y EL ACREEDOR.
En este caso tenemos:

I SP S P
i   
P P P P
Entonces tenemos que:

S
i  1
P

Calcula la tasa de interés efectiva acumulada en determinado horizonte temporal en


función del principal y del monto.
Al momento de apertura de una cuenta, el interés es cero y el monto coincide con el
principal. Con el transcurso del tiempo, el monto de la cuenta puede variar como
resultado de los cambios en el principal al estar afectado por la tasa de interés.
Usualmente el interés se mide por el incremento entre la suma original invertida, capital
inicial o principal “P” y el monto, valor futuro o valor final acumulado “S”.
De lo anterior se desprende que si hacemos un préstamo o una inversión de un capital de
“P”, después de un tiempo “n” se tendría una cantidad acumulada de “S”, entonces se
puede representar el interés pagado u obtenido, mediante la expresión siguiente:

𝑰=𝑺 −𝑷 (1)
I=S-P
P = Capital inicial o Principal
P S
S = Capital final o Monto
! ! ! ! ! !
I = Interés k-1 k
0 1 2 3
Horizonte de tiempo

Analizando la anterior fórmula, se establece que el interés es una función directa de tres
variables:
El capital inicial (P), la tasa de interés (i) y el periodo de interés o tiempo (n). Entre mayor
sea alguno de los tres, mayor serán los intereses.
Las razones a la existencia del interés se deben a:

• El dueño del dinero (prestamista) al cederlo se descapitaliza perdiendo la


oportunidad de realizar otras inversiones atractivas.
• Cuando se presta el dinero se corre el riesgo de no recuperarlo o perderlo,
por lo tanto, el riesgo se toma si existe una compensación atractiva.
• El dinero está sujeto a procesos inflacionarios y devaluatorios en cualquier
economía, implicando pérdida en el poder adquisitivo de compra.
• Quien recibe el dinero en préstamo (prestatario) normalmente obtiene
beneficios, por lo cual, es lógico que el propietario del dinero, participe de
esas utilidades.

Existen dos métodos de calcular el interés: el interés simple y el interés


compuesto, los cuales se estudiarán posteriormente.
4. Capitalizacion del Interes
Si este proceso se da una sola vez durante la vigencia de la
cuenta se presenta un regimen de interes monocapitalizado
como el del interes simple, si ocurre multiples veces, se trata de
un regimen de interes multicapitalizado como el del interes
compuesto.

Interes

Multiples
Una Capitalizacion
Capitalizaciones

Interes Simple Interes Compuesto


5. Plazo Comprendido entre dos fechas
¿Cuántos días deben considerarse entre dos fechas dadas?
Si se abre una cuenta el da 28 de Abril y se cierra el 02 de
Mayo del mismo año, en un primer momento se supone
que se trata de cinco días, pues analicemos el siguiente
gráfico:

Escala de tiempo

0 1 2 3 4
t
28/04 29/04 30/04 01/05 02/05
a. Método de días terminales:
Consiste en considerar todos los días posteriores a la fecha
inicial que no sean posteriores a la fecha final; se excluye el
día correspondiente a la fecha inicial.

0 1
días
28/04 29/04

Se excluye el día correspondiente a la fecha inicial, desde las


0:01 horas hasta las 23:59 horas del 28 de Abril se consideran
0 días. Del 28 de Abril a cualquier hora hasta el 29 del mismo
mes, a cualquier hora, se considera 1 día.
Para aplicar el método de días terminales, puede efectuarse lo siguiente
● Para depósitos y retiros efectuados en el mismo mes: restar el día de
retiro el día del depósito. p.e, para un depósito del 3 de abril retirado
el 26 del mismo mes.

0 26 – 3 = 23 23
dias
3/04 26/04
● Para depósitos y retiros producidos en periodos que incluyen más de
un mes: restar al número de días transcurridos desde que se efectúo el
depósito (incluído ese día) y adicionar los días de los meses siguientes,
inclusive el día de retiro. p.e, para un depósito del 26 de Mayo, retirado
el 7 de Junio.

0 31 – 26 = 5 7 12
días
26/05 31/05 07/06
b. Método Períodos de Tiempo Bancario:
Cuando en términos generales se dice que se contrató un préstamo
para ser amortizado, cada mes o cada año, sin dar mayores detalles
adicionales, al termino mes puede referirse a periodos de 28 días
(febrero en año no bisiesto), 29 días (febrero en año bisiesto) 30
días (abril, junio setiembre y noviembre) o 31 días (enero, marzo,
mayo, julio, agosto, octubre y diciembre), mientras que el termino
año puede referirse a periodos de 365 días (año no bisiesto) o de
366 días (año bisiesto).

¿Cuántos días contendrá cada mes?

Si de forma específicas se dice que una cuenta abierta hoy, deberá


cancelarse en el plazo de un trimestre con cuotas mensuales. En
este caso, faltaría precisar los datos del mes y el día del mes en que
se invirtió.
Si se sabe que fue el 28 de febrero, puede argumentarse que el
primer mes se cumple el 28 de marzo y el segundo el 28 de abril.
Sin embargo, puede aducirse que dado que el 28 es el último día del
mes de febrero, el primer mes se cumple el 31 de marzo y el
segundo el 30 de abril (últimos días del mes de abril).

Si el año fuera bisiesto, entonces el 28 de febrero sería el penúltimo


día del mes. Otra respuesta podría ser que el primer mes que se
cumple el 30 de marzo y el segundo el 29 de abril (penúltimos días
de cada mes).

Para evitar confusiones, se utiliza el término año bancario, el cual se


refiere a un período de 360 días. El año bancario tiene como
submúltiplos, entre otros, a los semestres, cuatrimestres, trimestres,
bimestres, meses, quincenas y días bancarios.
PERIODOS DE TIEMPO BANCARIOS
PERIODO BANCARIO NUMERO DE DIAS
Año 360
Semestre 180
Cuatrimestre 120
Trimestre 90
Bimestre 60
Mes 30
Quincena 15
Día 1

En ausencia del adjetivo bancario, salvo indicación contraria, se


supone que los términos año, semestre, cuatrimestre, trimestre,
bimestre y mes, desde ya llevan implícito la referencia períodos
bancarios.
F : Plazo de la tasa de interés nominal.
HORIZONTE Y SUBHORIZONTE TEMPORALES

El horizonte temporal de una cuenta es el intervalo de tiempo que


existe desde que se abre la cuenta hasta que se cierra; su plazo se
simboliza con la letra “H”.

H
n
Momento Momento
de Apertura de Cierre

El subhorizonte temporal es un intervalo de tiempo dentro del


horizonte temporal de la cuenta. Cuando se divide en subhorizontes
temporales uniformes, su plazo se simboliza con la letra “h” .

H
h h h
n
Momento Momento
de Apertura de Cierre
En un préstamo que debe amortizarse en el plazo de 90 días,
con cuotas cada 30 días.

El horizonte temporal (H=90 días) se dividirá en tres


subhorizontes uniformes (h=30 días)

H = 90

h = 30 h = 30 h = 30
días
0 1 2 3