Proyecto Final

Nombre alumno: Magdalena Agüero Soto

Asignatura: Finanzas I

Instituto IACC

Fecha: lunes, 13 de Agosto de 2018.

 Desarrollo:

1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra i
mayúscula para incremento, la letra D para decremento o disminución y la letra N si el efecto
es neutro o no hay efecto.

a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo; Neutro.

b. Se paga un préstamo bancario de corto plazo; Decremento.

c. Se pagan las cuentas de agua y teléfono; Decremento.

d. Se paga un dividendo; Decremento.

e. Se vende inventario al contado; Incremento.

f. Clientes pagan letras que vencen hoy; Incremento.

g. Se emiten acciones; Neutro.

2.- Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja
para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de productos, o cuando se
comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios.

En primer lugar debemos definir de que hablamos cuando nos referimos a Flujo de Caja, el flujo de
caja es un informe financiero, el cual nos entrega los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha
logrado la empresa, con la finalidad de verificar la liquidez que tiene la empresa, y a su vez permite
analizar si el proyecto de inversión es viable, permitiendo anticipar si es posible que exista un
déficit de efectivo o en su defecto excedentes de efectivos.

El flujo de caja resulta ser indispensable, ya que es lo que nos permitirá saber si el negocio es o no
rentable. Además la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rápida la
liquidez de la empresa, entregándonos una información clave que nos ayuda a tomar decisiones, ya
sea en la mercadería que debemos comprar, si se necesitas requerir a algún tipo de financiamiento o
basta con las ganancias que se tienen, en qué fecha cancelar las deudas, si tenemos excedentes de
caja en que invertirlos, entre otras variables que nos ayudan a resolver el flujo de caja.
3.- ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto
nuevo, en relación al pronóstico de ventas?

Cuando nos referimos este concepto de apalancamiento operativo nos estamos refiriendo a una
herramienta utilizada por las empresas para producir y luego vender el bien producido.

El apalancamiento operativo es esencialmente el grado en que una empresa determinada utiliza o

en efecto, depende de ciertos costos fijos para la producción de bien. Es así como una empresa con
un apalancamiento operativo bajo presenta, sin duda, bajos costos fijos, en contraste de una empresa
que presente un apalancamiento operativo de carácter alto, la cual tendrá altos costos fijos

Por lo que la empresa debe ser muy cuidadosa, al momento de establecer el apalancamiento
operación y los riesgos que estos traen en una empresa que recién empieza, ya que será un factor
que afecte al flujo de efectivo.

4.- Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito como
óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente.

¿A qué nos referimos con política de crédito?

Son requisitos los cuales se deben cumplir como cliente o posible cliente para que la empresa le
efectué un crédito, esto con la finalidad de protegerse del riesgo de no pago de las cuentas por
cobrar, estas situaciones de insolvencias de los clientes puede traer grandes problemas a las
empresa, es por ello que se debe seleccionar a quienes se les otorgará crédito.

La política de crédito debe estar basada en un marco legal, aceptado por las leyes de nuestro país,
esto para proteger a la empresa y al cliente de posibles cobros abusivos.

Hoy en día el ingresar al sistema creditico de entidades bancarias es muy complejo, por lo que creo
importante y vital se deben mejorar las políticas de crédito, con la finalidad de dar más
posibilidades a quienes no tienen las herramientas de financiamiento, hoy en día es muy fácil
ingresar en un crédito a quienes tienen grandes ingreso y no a quienes tienen muy buenos proyectos
y poca liquidez (hoy por hoy), por lo que los ricos se hacen más ricos y los pobres más pobres.

Una posibilidad a considerar pudiese ser el ingresar al sistema la posibilidad de prórroga

justificada, en donde el cliente que obtuvo un crédito pueda excusarse el pago por un tiempo
determinado (días) por los motivos que el exprese a través de una carta jurada. Esto con la finalidad
de observar también si el cliente quiere o no cancelarla deuda, ya que hoy en día se cataloga de la
misma forma “deudor o moroso” a quien no quiere pagar y a quien por motivos justificables no
puede cancelar lo adeudado. Lo que a futuro podría servir para junto analizar su comportamiento y
otorgar un crédito si este aumenta sus rentas, demostrándolo con las últimas liquidaciones.

5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo
producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a
un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74.

El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación por sus
equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000

El Gerente General de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un problema y no
sabe qué hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que
el cliente paga al contado y que por esa razón sólo está dispuesto a pagar $90, que es la mitad
del precio de venta habitual. Además le indica que ha escuchado varias veces hablar del punto
de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio
diferentes y eso lo tiene confundido.

a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente

General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso
menor que el costo promedio de producción. Exponga claramente las razones de su
sugerencia.

Si consideramos que la empresa tiene capacidad para fabricar las unidades requeridas por el nuevo
pedido especial

CP= ((Q*CV)+CF)/Q

CF=CP*Q+CV*Q

CF=136*125.000+74*125.000=7.750.000

CP: Costo Promedio = $136

CV: Costo Variable = $74

CF: Costos Fijos = $7.750.000

Q: Productos fabricados = 125.000

CF = $7.750.000 y el Precio de venta especial = $90

Por lo tanto, se tiene que el precio de venta es mayor al precio variable de producción, esto nos
quiere decir que todo lo que se reciba por sobre ese valor (CV), contribuye a cubrir los costos fijos.
En este caso, el ingreso por unidad seria de $90 el cual supera el costo marginal de $75. El costo
fijo de $7.750.000 no es relevante para esta decisión, es un costo hundido, es decir, es un costo
irrecuperable. También el costo promedio de $136 es irrelevante, pues incluye costo fijo.

Por lo tanto, como este pedido ocasiona solo costos variables, debe aceptarse el pedido especial.

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso de los dos

tipos de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno, expresado en la
unidad que corresponde. Explíquele por qué es importante calcular ambos puntos de
equilibrio.

Existente 2 puntos de equilibrios:

Punto de equilibrio contable:

El punto de equilibrio contable es la cantidad de unidades (vendidas) que generan una utilidad neta
igual a cero, en un periodo de tiempo determinado, es decir, que el punto de equilibrio contable es
el punto en el cual la empresa no tiene ganancias ni perdidas, es decir no gana ni pierde dinero,
también denominado punto muerto.

Qe: Cantidad de unidades vendidas para el equilibrio.

CF: Costos fijos

CV: Costos variables

P: Precio de venta

Calculamos:

Qe= (CF+D)/(P-CV)

Qe=7.750.000/(180-74)
Qe=93.113,2

En donde el punto de equilibrio contable equivale a 73.114 unidades del producto o bien.

Punto de equilibrio en efectivo:

Al obtener un punto de equilibrio contable llegamos a neta cero, en donde se sigue manteniendo
un flujo de efectivo positivo.

A cierto nivel de ventas, inferior al punto de equilibrio contable, ya mencionado, el flujo de efectivo
Operacional, también denominado (FEO) se vuelve negativo y la empresa debe suministrar electivo
adicional para poder mantener el proyecto en marcha.

FEO = Ventas-Costo de ventas-Costo Fijo-Depreciación

FEO = Q*P-Q*CV-CF-D

Qe = (FEO+CF-D)/(P-CV)

Si lo llevamos a la producción del producto:

FEO = 125.000*180-125.000*74-7.750.000-1.690.000

FEO = $ 3.810.000

Qe= (3.810.000+7.750.000-1.690.000)/(180-74)

Qe = 93.113,2

Quiere decir que para poder mantener el flujo de efectivo operacional se deben vender 93.114
unidades del producto o bien.
 Bibliografía:

IACC 2018, Finanzas a corto plazo. Contenido Semana 1 hasta Semana 8.