Evaluación de Proyectos - FI UBA Ejercicios - Cash Flow

B C D E F G H I J K L M N O

Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Inversión -540,000 54,000

Producción 1,500 1,545 1,591 1,639 1,688 1,739 1,791 1,845 1,900 1,957
Precio de venta 500 493 485 478 471 464 457 450 443 436
Ingresos por ventas 750,000 760,913 771,984 783,216 794,612 806,174 817,903 829,804 841,878 854,127
190 $/Ton M.P. "A" -142,500 -146,775 -151,178 -155,714 -160,385 -165,197 -170,152 -175,257 -180,515 -185,930
200 $/Ton M.P. "B" -150,000 -154,500 -159,135 -163,909 -168,826 -173,891 -179,108 -184,481 -190,016 -195,716
25 $/Ton Energía -37,500 -38,625 -39,784 -40,977 -42,207 -43,473 -44,777 -46,120 -47,504 -48,929
5000 $/mes Mano de Obra -65,000 -66,463 -67,958 -69,487 -71,050 -72,649 -74,284 -75,955 -77,664 -79,411
27000 $/año Mantenimiento -27,000 -28,215 -29,485 -30,811 -32,198 -33,647 -35,161 -36,743 -38,397 -40,125
60000 $/año Catalizador -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000
3000 $/mes Gastos fijos (marginales) -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000
Amortización -48,600 -48,600 -48,600 -48,600 -48,600 -48,600 -48,600 -48,600 -48,600 -48,600
Utilidad Bruta 183,400 181,735 179,844 177,718 175,346 172,717 169,821 166,647 163,183 159,416
35% Impuesto a las ganancias -64,190 -63,607 -62,945 -62,201 -61,371 -60,451 -59,438 -58,327 -57,114 -74,695
Utilidad Neta 119,210 118,128 116,899 115,517 113,975 112,266 110,384 108,321 106,069 84,720
Capital de Trabajo 109,688 115,446 121,507 127,886 134,600 141,667 149,104 156,932 165,171 0
Delta capital de trabajo 0 -109,688 -5,759 -6,061 -6,379 -6,714 -7,067 -7,437 -7,828 -8,239 165,171 0
Flujo de Caja -540,000 58,123 160,969 159,438 157,737 155,861 153,800 151,546 149,093 146,430 352,491

Capital de trabajo: Comportamiento

$/año días $ Producción 3.00% Fracción
Bienes de cambio (stock): Precio de Ventas -1.50% -0.50
M.P."A" 142,500 1 396 Mano de obra 2.25% 0.75
M.P."B" 150,000 15 6,250 Mantenimiento 4.50% 1.50
Catalizador 30,000 Capital de Trabajo 5.25% 1.75
Repuestos 20,000
Producto terminado 330,000 15 13,750
70,396

Créditos por ventas:

Ingresos 750,000 30 62,500
62,500

Proveedores:
M.P."A" 142,500 1 396
M.P."B" 150,000 15 6,250
Catalizador 60,000 90 15,000
Energía 37,500 15 1,563
-23,208

Capital de trabajo: 109,688

Acumulado, sin descontar -540,000 -481,878 -320,908 -161,471 -3,733 152,128 305,927 457,474 606,566 752,996 1,105,487

VAN con tasa 15%: -540,000 56,430 151,729 145,908 140,148 134,447 128,805 123,221 117,695 112,226 262,287
832,895
$832,895

396438184.xls - Práctica Dirigida Pág. 1

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3 Año 0 1 2 3

4 Inversión -750,000
5 Producción 1,500 1,545 1,591
6 Precio de venta 500 493 485
7 Ingresos por ventas 750,000 760,913 771,984
8 190 $/Ton M.P. "A" -142,500 -146,775 -151,178
9 200 $/Ton M.P. "B" -150,000 -154,500 -159,135
10 25 $/Ton Energía -37,500 -38,625 -39,784
11 5000 $/mes Mano de Obra -65,000 -66,463 -67,958
12 37500 $/año Mantenimiento -37,500 -39,188 -40,951
13 60000 $/año Catalizador -60,000 -60,000 -60,000
14 3000 $/mes Gastos fijos (marginales) -36,000 -36,000 -36,000
15 Amortización -67,500 -67,500 -67,500
16 Utilidad Bruta 154,000 151,863 149,478
17 35% Impuesto a las ganancias -53,900 -53,152 -52,317
18 Utilidad Neta 100,100 98,711 97,161
19 Capital de Trabajo 109,688 115,446 121,507
20 Delta capital de trabajo 0 -109,688 -5,759 -6,061
21 Flujo de Caja -750,000 57,913 160,452 158,600
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23
24 Capital de trabajo:
25 $/año días $
26 Bienes de cambio (stock):
27 M.P."A" 142,500 1 396
28 M.P."B" 150,000 15 6,250
29 Catalizador 30,000
30 Repuestos 20,000
31 Producto terminado 330,000 15 13,750
32 70,396
33
34 Créditos por ventas:
35 Ingresos 750,000 30 62,500
36 62,500
37
38 Proveedores:
39 M.P."A" 142,500 1 396
40 M.P."B" 150,000 15 6,250
41 Catalizador 60,000 90 15,000
42 Energía 37,500 15 1,563
43 -23,208
44
45 Capital de trabajo: 109,688
46
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48 Acumulado, sin descontar-750,000 -692,088 -531,635 -373,036
49
50 VAN con tasa 15%: -750,000 50,359 121,325 104,282
51 -7,751
52 -$7,751
H I J K L M N O

4 5 6 7 8 9 10

75,000
1,639 1,688 1,739 1,791 1,845 1,900 1,957
478 471 464 457 450 443 436
783,216 794,612 806,174 817,903 829,804 841,878 854,127
-155,714 -160,385 -165,197 -170,152 -175,257 -180,515 -185,930
-163,909 -168,826 -173,891 -179,108 -184,481 -190,016 -195,716
-40,977 -42,207 -43,473 -44,777 -46,120 -47,504 -48,929
-69,487 -71,050 -72,649 -74,284 -75,955 -77,664 -79,411
-42,794 -44,719 -46,732 -48,835 -51,032 -53,329 -55,729
-60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000 -60,000
-36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000 -36,000
-67,500 -67,500 -67,500 -67,500 -67,500 -67,500 -67,500
146,836 143,924 140,732 137,248 133,458 129,351 124,912
-51,392 -50,373 -49,256 -48,037 -46,710 -45,273 -69,969
95,443 93,551 91,476 89,211 86,748 84,078 54,943
127,886 134,600 141,667 149,104 156,932 165,171 0
-6,379 -6,714 -7,067 -7,437 -7,828 -8,239 165,171 0
156,564 154,337 151,909 149,274 146,420 143,339 362,614

Comportamiento
Producción 3.00% Fracción
Precio de Ventas -1.50% -0.50
Mano de obra 2.25% 0.75
Mantenimiento 4.50% 1.50
Capital de Trabajo 5.25% 1.75
-216,472 -62,135 89,774 239,048 385,468 528,807 891,420

89,516 76,733 65,675 56,117 47,865 40,746 89,633