ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

RICARDO
TAREA: METODOS DE ANALISIS.

VERTICALES
RAZONES DE PROPORCION
SIMPLES
ESTANDAR
DUPONT
PORCETAJES
PARCIALES
TOTALES
HORIZONTALES
AUMENTOS Y DISMINUCION
TENDENCIAS
HISTORICO
DE INDICES
SIMPLES
Método de razones simples
Este método se basa en la interrelación de las cifras de los estados
financieros. Las razones financieras se clasifican conforme a los
conceptos que se involucran en:
 Razones estáticas. Las que relacionan renglones diferentes del
balance general o estado de situación financiera, llamadas así
porque este estado financiero es estático (a una fecha
determinada).
 Razones dinámicas. Las que relacionan básicamente diferentes
renglones del estado de resultados, el cual es un estado financiero
dinámico (presenta resultados de un periodo determinado).
 Razones estático-dinámicas. Son aquéllas que relacionan
renglones del balance y el estado de resultados o del estado de
costo de producción de lo vendido.
En la NIF A-3 se nos menciona que las razones financieras nos
proporcionan información acerca de:
 Solvencia. Mide la capacidad para cumplir con sus compromisos
financieros de largo plazo.
 Liquidez. Mide la capacidad para cubrir los compromisos de
efectivo de corto plazo.
 Eficiencia operativa o productividad. Mide los niveles de
producción y los recursos generados por los activos de la entidad.
 Riesgo financiero. Evalúa la posibilidad de que ocurran eventos
que generen pérdidas a la entidad por los siguientes conceptos:
o Riesgos de mercado, que incluyen:
 Cambiarlo: Derivado de modificaciones en los tipos de
cambio.
 De tasas de interés: Debido a alteraciones en el costo
de financiamiento.
o Precios que afecten a los activos o pasivos negociados en
el mercado.
 Riesgo de crédito: Por incumplimiento en los pagos.
 Riesgo de liquidez: Derivado de la incapacidad para
vender o liquidar un activo o pasivo rápidamente.
 Riesgo en el flujo de efectivo: Fluctuaciones debido a
los cambios en la tasa de interés del mercado.
  Rentabilidad. Valora la utilidad generada en relación
con los ingresos, con el capital contable (inversión de
los socios) y con el total de los activos.

ESTANDAR

Método de razones estándar

Las razones estándar se obtienen de información de diferentes
empresas del mismo giro o ramo y de la misma región geográfica; sirven
de referencia para saber cómo está la empresa en relación con la
competencia. Este método es útil para efecto de estudios económicos o
instituciones crediticias.
Abraham Perdomo nos menciona, como requisitos para obtener las
razones estándar-externas, los siguientes:

Reunir cifras o razones simples de estados financieros de empresas

dedicadas a la misma actividad, es decir, que los productos que
manejan, producen y venden sea relativamente iguales.
Que las empresas estén localizadas, geográficamente, en la misma
región.
Que su política de ventas y crédito sean más o menos similares.
Que los métodos de registro, contabilidad y valuación sean
relativamente uniformes.
Que las cifras correspondientes a estados financieros dinámicos,
muestren aquellos meses en los cuales las empresas pasan por
situaciones similares, ya sean buenas o malas.
Que las empresas que suministran la información sean financieramente
solventes.
Confeccionar una cédula con las cifras o razones simples de los datos
anteriores.
Eliminar cifras o razones simples, que se encuentren muy dispersas en
relación con las demás.
Calcular las razones medias, utilizando:
— Promedio aritmético simple.
— Mediana
— Modo.
— Promedio geométrico.
— Promedio armónico.

DUPONT
El Método Du-Pont, utiliza los datos incluidos en el activo del estado de
situación financiera y en los renglones del estado de resultados, y
calcula la rentabilidad de la inversión, mediante la siguiente fórmula:

Rentabilidad de la inversión = Utilidad neta/Ventas netas x Ventas

netas/Activo total

Es una combinación de los índices de rentabilidad sobre ventas y de

productividad sobre activos totales, obteniendo, de esta manera, la
rentabilidad o utilidad sobre la inversión total.

Si utilizamos el último ejercicio resuelto quedaría como sigue:

Utilidad neta/Ventas netas = 34,299/150,000 = 22.87
Utilidad neta/Ventas netas = 150,000/487,400 = .31
22.87 x .31 = 7.08%

Este índice corresponde al obtenido al calcular la rentabilidad sobre la

inversión total.
En el método Du-Pont se elabora una gráfica que permite a los
directivos de una empresa medir, tratándose de planeación financiera,
el impacto que sobre la rentabilidad de la inversión tendría algún cambio
propuesto en los diferentes renglones del estado de resultados y del
activo total.

El método Du-Pont es, en realidad, un método de control financiero.

AUMENTOS Y DISMINUCION

A este método también se le conoce como el Método de Variaciones y

permite determinar diversas variaciones en los distintos conceptos
relejados en los Estados Financieros, comparando dichos conceptos.
Así por ejemplo se puede comparar el total del Activo Circulante del
ejercicio terminado en el año 2014, con el total del Activo Circulante del
ejercicio terminado en el año 2013.
A fin de determinar las diferencias, se usarán los Estados Financieros
comparativos, tales como:
1. Estado comparativo del Balance,
2. Estado Comparativo del Estado de Resultados Integral
3. Estado comparativo del Estado de Costos
4. Estado Comparativo del Estado de Origen y Aplicación de Recursos,
el Estado Comparativo del Estado de Flujos de Efectivo
5. Estado comparativo del Estado de Capital de Trabajo

A fin de poder mejor utilizar este método, se recomienda tomar como

base el ejercicio anterior al más actual, ya que esto podrá facilitar la
interpretación de las variaciones determinadas.
Este método es fácil de aplicar; sin embargo, presenta una desventaja
frente a otros métodos aplicados al análisis de la Información, porque
en muchas ocasiones no se tiene la seguridad en las cifras relejadas en
los Estados Financieros.
TENDENCIAS

Las empresas son creadas para obtener resultados (de preferencia

resultados positivos), luego entonces sus políticas y sus objetivos
deberán ser encaminados a una visión futura de la misma, en
consecuencia la aplicación de un método de análisis como el que se
menciona en este inciso, estará encaminado a medir, conocer y mejorar
las tendencias que haya tenido el negocio en los periodos anteriores y
cuáles serán dichas tendencias a largo plazo.

Por tanto, para poder aplicar este método será importante realizar
estudios de una tendencia, éstas deberán ordenarse de manera
cronológica a las cifras correspondientes. Sin embargo, es importante
tener presente:

1. El examen aislado del sentido de la tendencia de un hecho no tiene

significado alguno, y solo adquirirá significado e importancia, cuando se
le compare con las tendencias de otros hechos con los cuales guarde
relación de dependencia; como la tendencia de las ventas, con
tendencia del costo de distribución y la tendencia de los clientes, la
tendencia de las ventas, con la tendencia de los inventarios, la
tendencia de las ventas con la tendencia de la producción, con la
tendencia de la inversión en el Activo Fijo.
2. El estudio simultáneo del sentido de las tendencias de diversos
hechos, mediante el simple ordenamiento cronológico de las cifras se
dificulta, debido a que por lo general:
a) las grandes acumulaciones de cifras producen confusión,
b) de desvirtúa la función mecánica de los métodos de análisis, la
simplificación de las cifras y de sus relaciones, para hacer factible las
comparaciones. Ante esta situación se ha demostrado que para obtener
buenos resultados de un análisis a base de tendencias, es importante
aplicar el sistema denominado de “números relativos”.
Este método consiste en tomar un periodo como base y las cifras
respectivas a los diversos hechos pertenecientes a ese periodo base
considerado como 100%; se calculan luego los porcentajes de cada uno
de los otros periodos, respecto al periodo base de las cifras
correspondientes a los mismos hechos.
HISTORICO

Consiste en determinar la trayectoria de las cifras en las distintas

partidas de los estados financieros de una empresa determinada.
Para obtener la tendencia se resta de la cifra comprada la cifra base, se
divide entre la cifra base y se multiplica por 100