Global and Stochastic Analysis

Vol. 5 • No. 5 • Special Issue 2018 MUK PUBLICATIONS

STRUCTURAL EQUATION MODELING : GOING CONCERN
DETERMINANT OF COMPANIES WITH FINANCIAL
PERFORMANCE AS INTERVENING VARIABLES

DENNY KURNIA AND DEVIYANTORO

Abstract: Going concern is a big problem facing a business entity related to the
survival  of  the  company.  In  recent  years,  many  national  and  local  firms  have
experienced  a  tendency  of  doubt  for  going  concerns,  which  has  resulted  in
bankruptcy and closure of the company. This study aims to analyze  the factors
that affect the going concern of the company. These factors are proxie  into the
characteristics of the management accounting system, the application of internal
audit norms of corporate growth and financial performance. The sample used in
this  study  is  the accounting  manager  of manufacturing  companies in  Indonesia
Banten Province as many as 175 samples. In this study the data used is primary
data by distributing questionnaires, data analysis method used is a quantitative
approach using structure equation modeling (SEM) with the help of Lisrel software.
The  results  showed  that  the characteristics  of  management  accounting  system,
the application of internal audit norms and corporate growth together affect the
financial performance with R square value of 0.672 which means that the financial
performance  variable  can  be  explained  by  the  characteristics  of  management
accounting system, the application of internal audit norms and growth companies
amounted to 67.2%, and  the remaining 32.8% contribution  of other  factors not
examined in  the model.  And  the  characteristics of  the  management  accounting
system,  the application of internal audit norms, corporate  growth and financial
performance jointly affect the going concern of the company with R square value
of 0.678  which means  that  the  variable going  concern  can  be explained  by the
characteristics of management accounting system, the application of internal audit
norms, company growth and financial performance  of 67.8%, and the remaining
32.2% influenced by other factors not examined in the model.

Introduction
Decrease in the number of manufacturing companies in Indonesia along with the
decline in quantity of manufacturing companies in various regions, one of them
Banten Province. The decline in the number of companies also indicates that the
company is not able to maintain its viability (going concern). Going concern is the
survival of a business entity which is an assumption of the financial reporting of an
entity,  so  that if  an  entity  is experiencing  a reverse  condition then  that entity
becomes problematic (Petronela, 2004).
In order for the company to run its business smoothly and the development so
that it can live forever or going concern, then in need of a strong management with
good  financial  performance.  To  achieve  a  good  financial  performance  and  the

Keywords: Characteristic of management accounting system, application of internal audit norm,
company growth, financial performance, going concern of company.
232 DENNY KURNIA AND DEVIYANTORO

company is able to go to concern it needs characteristics of management accounting
system  (KSAM),  the  application  of  internal  audit  norms  and  good  corporate
growth.
A number of researchers have confirmed the effect of the characteristics of the
management accounting system on managerial performance. Gozali (2012) states
that broad scope, timeliness, aggregation, and integration of information will have
greater impact on managerial performance. Partially, Nainggolan (2015) confirms
that every character of KSAM that is broad scope, timeliness, aggregation, and
integration has a significant effect. Simultaneously, KSAM has an effect on managerial
performance confirmed by Sulasni & Dedi (2013) and Handayani & Hariyati 2014).
Other researchers, interested in testing the effect of information technology on the
managerial performance mediated by KSAM. The results confirm the alleged role
of KSAM mediation. (Meiranto, Widiastuti, & Puspitasari, 2013).
According  to  research  conducted  by  Tanjung  (2012:  96)  the  application  of
internal inspection has a direct influence on financial performance. The results of
the  study,  Bhutta  and  Hasan  (2013)  suggest  that  better  growth  can  increase
profitability. If there is an increase in total assets mean the growth of the company
has a high will be more profitable. Kuntluru et.al. (2008) states that in his research
found the results of a positive influence over growth and profitability of the company.
The results of research Chen (2003) state that there is a positive influence over
growth and financial performance in China. MacMillan and Day (1987) consider
that rapid  growth  can  lead  to higher  profitability  based  on evidence  that fast-
growing firms are becoming more profitable when companies enter the market on a
large scale.
Management  Accounting  Information  System  (SIAM)  is  a  formal  system
designed to provide information about managers. SIAM planning that is part of
the organization’s control system needs attention, so it can be expected to give
positive contribution  to supporting  the  success of management  control system.
SIAM can assist managers in controlling activities so that it is expected to assist
companies in achieving goals (Setyarno, 2006). According to Chenhall & Morris,
1986, four characteristics of SIAM are useful for decision-making: broad scopes,
timeliness, aggregation and integration. Assuming that the company’s management
has competent and well-performing capacities and competencies, which underlie
whether or not the KSAM achievement and the company’s going concern condition
is acceptable, it is also acceptable that the KSAM may directly affect going concern
without having to go through financial performance. If KSAM is a good company
then logically this will affect the goodness of the company’s survival. Because well
the characteristics of management accounting system (KSAM) in the company,
managerial tasks that require valid input of valid information (scope, timeliness,
aggregation, and integration) can be fulfilled. This in turn will help the management
to realize a going concern company.
According Hiro (2002) that the quality of internal audit services will affect the
effect on the improvement in company performance. From the results of this study
can be concluded that the internal audit conducted in an organization it will be
able to give a positive influence on the progress of the company.
 STRUCTURAL EQUATION MODELING: GOING CONCERN... 233

Altman (1968) and Petronela (2004)  argue that, companies with  negative

growth  indicate  a  greater  tendency  toward  bankruptcy  so  that  firms  whose
profits will not go bankrupt. The problem of going concern is mostly found in
sick companies (Alexander, 2004). It states that the worse the condition of the
company  will  be  the  greater  the  likelihood  of  disclosing  going  concern  audit
opinion.
Based on the description of, the characteristics of the management accounting
system, the application of internal audit norms, corporate growth and financial
performance is expected to affect the going concern of companies in manufacturing
industry companies in Banten Province.

Literature Review
Characteristics of a useful management accounting system based on managerial
perceptions as decision makers include: broad scope, timeliness, aggregation and
integration  (Chenhall  and  Morris,  1986).  One  of  the  characteristics  of  the
management accounting system is as an important source of information to help
managers control their activities, and to reduce the uncertainty of the environment
in  an  effort  to  achieve  organizational  goals  successfully  (Nazaruddin,  1998).
Characteristics of management accounting system conceptually can be defined,
as a system that provides operational and financial data information that has
characteristics of broad scope, timeliness, aggregated, and then integrated into
the analysis as a consideration in decision making used in planning, controlling,
evaluating  and  continuous  improvement.  Dimensions  and  indicators  of  the
characteristics of  the management accounting system are as follows; 1) Broad
scope:  Internal  information,  external  information.  2)  Timeliness:  Frequency
of   rep orting,   Spee d  re porti ng.  3)  Aggregat:   functional   i nformation,
temporal  information.  4)  Integrate:  coordination  of  sub-organizations,  impact
decisions.
Internal audit professional practices norms The IIA standard for internal audit
professional practice is divided into five broad categories: independence, professional
ability, scope of work, audit work, and internal audit department management.
(Institute  of  Internal  Auditors,  2004).  The  application  of  internal  audit  norms
conceptually can be defined as an independent appraisal function of an organization
to examine and evaluate the organization’s activities undertaken, determine the
efficiency and effectiveness of organizational activity procedures, and determine
the reliability of information generated by different parts of the organization, by
applying the norms of professional practice with indicators that are: 1) Independence,
2) Professional competence, 3) Scope of work, 4) Audit program, 5) Implementation
of audit work, 6) Audit report and 7) Follow up.
Corporate growth of this context is firm-size growth, with indicators that can
have different types of measurement indexes in technical calculations. Company
growth  can  be  measured  using  a  variety  of  approaches  (proxies),  such  as:  (1)
increase from capital, (2) increase from labor force, (3) increase to value added, (4)
net (net profit), and (5) increase production output. In its use there is no single
best  proxy  index  than  others.  Each  of  these  indexes  has  advantages  and
234 DENNY KURNIA AND DEVIYANTORO

disadvantages.  In  practice, however,  the  top  five most widely used  indexes  are

company capital and production output (or in the form of sales value). Istasius
Angger Anindito, 2006. Conceptual corporate growth can be defined as firm-size
growth such as Finance (capital growth, net income and Asset Value), Marketing
(product sales growth), Production (production output growth) Human Resources
(growth  in  the  number  of  workers).  From  the  conceptual,  the  dimensions  and
indicators of the company’s growth of this study are: 1) Financial Growth: Capital
Growth,  Growth  of net  profit, Growth  of  asset  value. 3)  Marketing growth.  4)
Production growth. 5) Growth of human resources.
Financial  performance  is  the  achievement  achieved  by  the  company  in  a
certain period that reflects the health level of the company. (Sawir, 2005). Financial
performance can be reviewed for approaches that are liquidity performance, activity
performance, solvation performance, and profitability performance. (According
to Robert Ang, 1997). Financial performance can be said as a result achieved by
the  company  for  various  activities  undertaken  in  utilizing  available  financial
resources.  Financial  performance  can  be  seen  from  the  analysis  of  financial
statements or analysis of financial ratios. According to that “Financial performance
is  measured  by many  indicators, one  of  which is financial  ratio analysis”. To
perform the analysis of financial ratios, the calculation of financial ratios reflects
certain aspects. Financial ratios are obtained by connecting two or more financial
data. (Habib,  2008). Conceptual  financial performance can be defined,  as the
achievement achieved by the company in a period about the company’s financial
capability that can be measured through the performance of liquidity, activity
performance, solvency performance, and profitability performance. Dimensions
and indicators of financial performance used in this study indicated to have a
strong relationship with the sustainability / going concern of the company are as
follows: 1) Liquidity Ratio: Current Ratio, Quick Ratio. 2) Activity Ratio: Inventory
Turnover, Total Assets Turnover (TATO). 3) Solvency / Leverage Ratios: Debt
Ratio, Debt to Equity Ratio (DER). 4) Profitability Ratio: Return on Investment,
Return on Equity.
The issue of going concern is divided into two issues, namely financial problems
including  liquidity  deficiencies,  equity  deficiencies,  debt  arrears,  difficulties  in
obtaining funds,  and operating problems including continuous  operating losses,
dubious earnings prospects, threatened operating capability, and control the weak
over the operation. (Altman and McGough, 1974). Going concern is the survival of
a business entity and is an assumption of the financial reporting of an entity so
that if an entity experiences the opposite condition, the entity becomes problematic.
(Petronela, Thio. 2004).
Based on the introduction and the previous review literature on the influence
of the characteristics of the management accounting system, the application of
the internal audit norms, the growth of the company to the financial performance,
and the influence of the characteristics of the management accounting system,
the application of internal audit norms, corporate growth and financial performance
to  the company’s going  concern, the  framework developed  in this  study is as
follows:
 STRUCTURAL EQUATION MODELING: GOING CONCERN... 235

Figure 1: Framework

Methods
This study  uses a  quantitative approach  from  explanatory  or causal  of  design,
aiming to explain how one variable affects or is responsible for the change of other
variables (Cooper and Schindler, 2001: 141). In this study, the population is the
accounting manager of  a manufacturing company. Sampling was determined by
175 respondents with purposive sampling technique.
Based on the purpose of this research is to measure the influence of independent
variables (characteristics  of management  accounting system, internal audit  and
corporate  growth)  to  the  dependent  variable  (tendency  of  going  concern  audit
opinion), involving intervening variable (financial performance), approach in modeling
and solution technique used as tool of analysis in this research is by using structural
equation model (SEM). The reason for choosing this method is its ability to measure
the constructs indirectly, ie through its indicators and simultaneously analyze the
variables of indicator and variance latent, significance test is done by doing t test
for partial influence and F test for influence together.
This research is a survey research by giving questionnaires directly to accounting
managers that work in manufacturing industry company in the form of Limited
Liability Company (PT) in Banten region. This research uses structural equation
model (SEM) to test the research hypothesis, with the following equation:
The structural sub model’s equation 1 is: �1= �11 �1 ± �12 �2 ± �13 �3 ± �1
Information
�1 = Characteristics of Management Accounting System (SAM)
�2 = Implementation of Internal Audit Norm (AI)
�3 = Company Growth (PP)
�1 = Financial performance (KK)
�2 = Going concern Company (GC)
�11 = The coefficient of path (standardized coefficient) of the characteristics
of the management accounting system on financial performance
236 DENNY KURNIA AND DEVIYANTORO

�12 = The coefficient of the path (standardized coefficient) of the application
of internal audit norms on financial performance
�13 = The coefficient of path (standardized coefficient) of the company’s growth
of financial performance
�21 = The coefficient of the path (standardized coefficient) of the characteristics
of the management accounting system on going concern companies
The structural sub model’s equation 2 is: �2= �21�1 ± �21 �1 ± �22 �2 ± �23 �3 ± �2
�22 = The coefficient of the path (standardized coefficient) of the application
of internal audit norms on going concern companies
�23 = The coefficient of the path (standardized coefficient) of the company’s
growth of the company’s going concern
�21 = The coefficient of the path (standardized coefficient) of the company’s
growth of the company’s going concern...
�1 = Other  factors  that  affect  financial  performance  other  than  the
characteristics of the management accounting system, the application
of internal audit norms, and company growth.
�2 = Other factors that affect the going concern of the company besides the
characteristics of the management accounting system, the application
of internal audit norms, company growth and financial performance.

Result and Discussion

Analisis Full Model (Model Hybrid)
After analyzing the level of uni-dimensionality of the dimensions as well as indicators
for the formation of latent variables or exogenous or endogenous constructs that
have  been  tested  with  Confirmatory  Factor  analysis.  Next  is  to  analyze  with
Structural Equation Modeling (SEM) in full model. In this model in the conformity
test model and statistical test, the following is the result of testing the structural
model in the form of Full Structural model.

Figure 1: Structural Full Model
 STRUCTURAL EQUATION MODELING: GOING CONCERN... 237

Figure 2: Structural Full Model (Standardize Solution)

Based on the output of lisrel can be seen that the dimensions and indicators of
the full model are entirely significant because the value of t arithmetic> 1.96 or p
value <0.005, whereas from the full model images can be seen that the dimensions
and indicators are entirely valid because it has a loading factor value> 0.05. Then
tested  the  feasibility  of  the  model  of  the  path  diagram  on  this  full  model  has
Goodnes of fit is good enough. Comparison of model feasibility testing as shown in
table 1.

Tabel 1
Goodness of Fit index (GOFI) Full Model
No Goodness of FitIndex Cut off Value Hasil Kriteria
(Nilai Batas)
1 GFI � 0.90 0.894 Good Fit
2 AGFI � 0.90 0.841 Marginal
3 CFI � 0.90 0.963 Good Fit
4 IFI � 0.90 0.963 Good Fit
5 RMSEA <0.08 0.080 Good Fit
Source: Primary data was processed by researchers with Lisrel 9.1

From  this full  model diagram,  it is  generated that  the overall  model is  an

acceptable fit model. Thus, the fundamental hypothesis of SEM analysis in this
study  is  accepted  which  means  there  is  no  significant  difference  between  the
covariance matrix of the observed variable and the covariance matrix of the implied
covariance matrix. This shows that the two structural equations generated by fit
models in this study can be used to explain the relationship and influence over
exogenous variables with endogenous variables. While the magnitude influence of
each independent variable to the dependent variable will be tested statistically so
238 DENNY KURNIA AND DEVIYANTORO

it can be known which independent variables that have significant and dominant
influence affect the dependent variable
Based on the output of lisrel version 9.1 of Structural Equations on standardized
solution, structural equation models on characteristics of management accounting
system,  application  of  internal  audit  norm,  and  company  growth  to  financial
performance are as follows.

KK = 0.20*KSAM + 0.15*PNAI + 0.64*PP, Errovar. = 0.0956, R2 = 0.672
(0.0877) (0.0697) (0.0131) (0.0243)
2.28 .15 6.89 3.931

Based on the output obtained R square value of 0.672 which means that value
is the amount of contribution to management accounting system characteristics,
the application of internal audit norms and growth of the company to financial
performance, and from the value of R square it also contains meaning that variation
of financial performance can be explained by system characteristics management
accounting, internal audit norm implementation and company growth of 67.2%,
and the remaining 32.8% contribution to other factors not examined in the model.
Then tested at the level of significance simultaneously in this case because the
estimation of structural models using multiple regression analysis approaches is
done by using the F test obtained value of F arithmetic of 116.78, then determine
the value of F table using Fisher F á distribution table (k ) F numerator = F0,05
(3) (175-3-1), then F 0.05 (3) (175) = 2.66, compare the value of F arithmetic with
the value of F the result table is 116, 78> 2.6568 then simultaneous model for this
4th hypothesis is accepted meaning there is significant influence simultaneously
characteristic of management accounting system, application of internal audit norm
and company growth to financial performance.
Based on the output of lisrel version 9.1 of Structural Equations on standardized
solution model structural equation characteristics of management accounting system,
application of internal audit norm, company growth and financial performance to
going concern of company are as follows.

GC = 0.32*KK + 0.38*KSAM + 0.16*PNAI + 0.17*PP, Errovar. = 0.0623, R2 = 0.678
(0.1592) (0.1357) (0.0747) (0.0762) (0.0165)
2.01 2.80 2.14 2.23 3.763

Based on the output is obtained R square value of 0.678 which means there is
a positive influence of the characteristics of management accounting system, the
application of internal audit norms, corporate growth and financial performance
on the going concern manufacturing companies in Banten Province, and from the
R square value also contains the meaning that the variation of going concern can
be  explained  by  the  characteristics  of  management  accounting  system,
Implementation of internal audit norms, corporate growth and financial performance
of 67.8%, and the remaining 32.2% influenced other factors not examined in the
model. Then tested at the level of significance simultaneously in this case because
 STRUCTURAL EQUATION MODELING: GOING CONCERN... 239

the estimation of structural model using multiple regression analysis approaches is
done by using F test obtained F value counted 178.96 then determine the value of
F table using Fisher F á distribution table (k) The numerator (n - k-1) denominator
= F 0.05 (4) (175-4-1), then F 0.05 (4) (170) = 2.424815, compare the value of F
arithmetic with the value of F the result table is 89.48 > 2.428 5maka simultaneous
model Ha for the second hypothesis is accepted means there is a significant influence
simultaneously the characteristics of management accounting system, the application
of internal audit norms, corporate growth and financial performance to the going
concern of manufacturing industry companies in Banten Province.
Based on standardized estimate model output and t value full model can be
interpretation of direct or indirect influence between latent variables. Analysis of
influence is shown to see how strong the influence of a variable with other variables
either directly or indirectly.

Table 2
Direct and  Indirect Influence
FEATURE KSAM �KK KK�GC KSAM �GC TOTAL
Indirect  Influence 0.20 0.32 - 0.064
Direct Influence - - 0.38 0.144
Description: Characteristics of management accounting system has a direct influence on Going concern
FEATURE PNAI �KK KK�GC PNAI �GC TOTAL
Indirect  Influence 0.15 0.32 - 0.048
Direct Influence - - 0.16 0.025
Description: The application of internal audit norms has an indirect effect on Going concern, moderated
first by the variable Financial performance.
FEATURE PP�KK KK�GC PP�GC TOTAL
Indirect  Influence 0.64 0.32 - 0.205
Direct Influence - - 0.17 0.029
Description: The growth of the company has an indirect influence on Going concern, moderated first
by the variable  Financial performance.
Source: Primary data was processed by researchers with Lisrel 9.1

Conclusion
Based on the results of hypothesis analysis and testing of exogenous and endogenous
variables can be summarized as follows:
1. Effect  of  Management  Accounting  System  Characteristics  on  Financial
Performance.
Based on the structural model that the characteristics of management accounting
system shows a positive and significant impact on financial performance at
manufacturing companies in Banten Province, this means that if the company
has the characteristics of the management accounting system well then, the
financial performance of the manufacturing company will also be good. While
the  most  dominant  dimension  affecting  financial  performance  is  dimension
240 DENNY KURNIA AND DEVIYANTORO

(X3) aggregation, while the most dominant dimension in financial performance
is dimension (Y1) liquidity performance.
2. Effect of Implementation of Internal Audit Norm to Financial Performance
Based on the structural model that the implementation of internal audit norms
shows  a  positive  and  significant  impact  on  financial  performance  at
manufacturing companies in Banten Province, this means that if the company
apply  the internal  audit  norms  well then,  the  financial  performance of  the
manufacturing company will also be good. While the dimensions of the most
dominant internal audit norm implementation affect the financial performance
is  the  dimension  (X7)  of  the  audit  scope  internal,  which  is  related  to  the
reliability of information used by the internal audit and the implementation of
internal audit in accordance with the plan, procedure, and legislation, while
the most dominant dimension on financial performance is the dimension (Y1)
liquidity performance associated with the current ratio value and quick ratio
that is the ability of the company to settle short-term liabilities with current
assets.
3. The Influence of Corporate Growth on Financial Performance
Based on the structural model that the company’s growth shows a positive and
significant impact on  financial performance at manufacturing  companies in
Banten Province, this means that if the company grows well then, the financial
performance of manufacturing companies will also increase. While the dimension
of the most dominant corporate growth affecting financial performance is the
dimension (X9) of finance, which is related to capital growth, profit growth
and asset value growth. The most dominant dimension in financial performance
is the dimension (Y1) liquidity performance associated with the current ratio
value and quick ratio is the ability of the company to settle short-term liabilities
with current assets.
4. Influence Characteristics of Management Accounting System, Implementation
of Internal Audit Normal and Corporate Growth on Financial Performance
Based on the structural model that characteristic of management accounting
system,  application  of  internal  audit  norm  and  company  growth  showed  a
positive and significant influence to financial performance at manufacturing
company in Banten Province. Company growth is the variable that has the
value of the coefficient of the greatest or most affect the financial performance
compared with the variable characteristics of the management accounting system
and the  application of internal audit norms. With the increase in company
growth  indicator such as capital growth, profit growth, asset value  growth,
production value growth, product quality and product innovation, financial
performance can be improved well.
5. Effect of Management Accounting System Characteristics to The Going Concern
Company
Based on the structural model that characteristic of management accounting
system showed a positive and significant influence to the going concern of the
company at the manufacturing company in Banten Province, this means if the
 STRUCTURAL EQUATION MODELING: GOING CONCERN... 241

company has good management accounting system characteristic then going
concern  company  will  also  be  good.  The  most  dominant  dimension  in
management  accounting  system  characteristic  variables  is  dimension  (X3)
aggregation, with indicator of functional information and structural information,
while the most dominant indicator on characteristic variable of management
accounting system is information integrated into segments of subunit and inter
subunit. The most dominant dimension in going concern is the dimension (Y5)
no financial difficulties, with no indication of difficulties in meeting the debt
obligations of the company, no difficulty in finding new sources of funding and
sales of fixed assets, while the most dominant indicator on the variable going
concern of the company is the sale of assets permanent.
6. The Effect of Implementing Internal Audit Norms Against Corporate Going
Concern
Based on the structural model that the application of internal audit norms
shows a positive and significant impact on going concern on manufacturing
companies in Banten Province, this means that if the company implements
internal  audit norms well then going  concern company will also  be good.
While the dimension of the most dominant internal audit norm implementation
affecting the  company’s going concern  is the  dimension (X7) of  the audit
scope internal, which is related to the reliability of the information used by
the internal audit and the implementation of  internal audit in accordance
with the plan, procedure, and legislation. The most dominant dimension in
going concern is the dimension (Y5) no financial difficulties, with no indication
of difficulties in meeting the debt obligations of the company, no difficulty in
finding  new  sources  of  funding  and  sales  of  fixed  assets,  while  the  most
dominant indicator on the variable going concern of the company is the sale
of assets permanent.
7. The Influence of Corporate Growth to The Going Concern of Companies
Based on the structural model that the company’s growth shows a positive and
significant impact on the going concern of the company in the manufacturing
company in Banten Province, this means that if the company grows well then,
the  going  concern  of  the  company  will  also  increase.  The  most  dominant
dimension of corporate growth is financial dimension (X9), which is related to
capital growth, profit growth and asset value growth, while the most dominant
growth  indicator  is  profit  growth.  The  most  dominant  dimension  in  going
concern is the dimension (Y5) no financial difficulties, with no indication of
difficulties in meeting the debt obligations of the company, no difficulty in
finding new sources of funding and sales of fixed assets, while the most dominant
indicator on the variable going concern of the company is the sale of assets
permanent.
8. The Effect of Financial Performance on Corporate Going Concern
Based on the structural model that the financial performance showed a positive
and significant impact on the going concern of the company at the manufacturing
company in Banten Province, this means that if the company has a financially
242 DENNY KURNIA AND DEVIYANTORO

improved performance then the going concern of the company will also increase.
The most dominant dimension in financial performance is the dimension (Y1)
liquidity performance associated with the current ratio value and quick ratio
that is the ability of the company to settle short-term liabilities with current
assets. The most dominant dimension in going concern is the dimension (Y5)
no financial difficulties, with no indication of difficulties in meeting the debt
obligations of the company, no difficulty in finding new sources of funding and
sales of fixed assets, while the most dominant indicator on the variable going
concern of the company is the sale of assets permanent.
9. Influence Characteristics of management accounting system, Implementation
of Internal Audit Norm, Company Growth and Financial Performance to Going
Concern Company
Based  on  the  output  of  lisrel  on  the  second  structural  equation  shows  the
influence of the characteristics of management accounting system, the application
of  internal  audit  norms,  corporate  growth  and  financial  performance
simultaneously have a positive and significant effect on the going concern of
the  company,  with  the  most  influencing  exogenous  variables  are  the
characteristics of management accounting system (KSAM) and the dominating
dimension is on the aggregation aspect (Y2).

References
Journal
1. Alexander. Ramadhany, 2004. Analysis of Factors Affecting the Acceptance of Going Concern
Opinion  in  Manufacturing  Companies  Experiencing  Financial  Distress  on  the  Jakarta  Stock
Exchange. Diponegoro University,  Semarang.
2. Altman, Edward I. 1968. Financial Ratios: Discriminan Analysis and The Prediction of Coporate
Bankruptcy: Journal of Finance Edition123 September.
3. Bhutta, Tariq. N, Arshad Hasan. 2013. Impact of Firm Specific Factors on Profitability of Firms
in Food Sector. Journal of Accounting, Vol.2, 19-25.
4. Chen, J.J.2003. Determinant of Capital Structure of Chinese Listed Companies. Journal of Business
Research, 57: 1341-1351.
5. Chenhall dan Morris, 1986.The Impact  of  Structure, Environment and Interdependence on the
Perceived Usefulness of Management Accounting System, Accounting Review.
6. Gozali, M. C. (2012). Impact Management Characteristics of Management Accounting Systems
on Managerial Performance. Scientific Journal of Accounting Students, 1(3), 44–48.
7. Handayani,  S.,  &  Hariyati.  (2014).  Influence  Characteristics  of  Management  Accounting
Information Systems: Broad Scope, Timeliness, Aggregated, and Integrated Against Managerial
Performance of UMKM (Study at SMEs in the Village of Wedoro, Sidoarjo District). Accruals,
5(2), 204–221.
8. Istasius  Angger,  Anindito,  2006.  Palm  Oil  Industry  and  Palm  Oil  Oil,  contained  in  lontar.
ui.ac.id
9. Kuntluru,  S,  Muppani,  R  dan  Khan.  2008.  Financial  Performance  of  Foreign  and  Domestic
OwnedCompanies in India. Journal of Asia-PacificBusiness, vol. 9, no.1, p.28-54.
10. MacMillan,  I.  C.,  Day,  D.L.  1987.  Corporate  Ventures  into  Industrial  Markets:  Dynamics  of
Aggressive Entry. Journal of Business Venturing2(1): 29-39.
11. Meiranto, W., Widiastuti, K., & Puspitasari, E. (2013). The Role of Characteristics of Management
Accounting  Systems  as  Variables  That  Mediate  the  Influence  of  Information  Technology  and
Interdependence to Managerial Performance (Study on PD BPR BKK throughout Central Java).
Dynamics of Accounting, Finance and Banking, 2(1), 1–13.
 STRUCTURAL EQUATION MODELING: GOING CONCERN... 243

12. Nainggolan, E. P. (2015). Influence Characteristics of Management Accounting Information Systems
to Organizational Performance with Decentralization Level as Moderating Variables. Journal of
Accounting and Business Research, 15(1), 100–112.
13. Nazaruddin, Ietje. 1998, Effects of Accounting System Characteristics on Managerial Performance,
Journal of Accounting and Finance, Vol. 7, No. 2, Hal. 99.
14. Petronela,  Thio.  2004.  “  Corporate  Goal  Concern  Considerations  in  Giving  Audit  Opinion.
“Journal Balance. 47 -55.
15. Petronela,  Thio.  2004.  “  Corporate  Goal  Concern  Considerations  in  Giving  Audit  Opinion.
“Journal Balance. 47 -55.
16. Petronela,  Thio.  2004.  “  Corporate  Goal  Concern  Considerations  in  Giving  Audit  Opinion.
“Journal Balance. 47 -55.
17. Setyarno. Eko Budi,  Januarti. Indira,  dan Faisal. 2006. “Influence of Audit Quality, Company
Financial Condition, Audit Opinion of Previous Year, Company Growth on Audit Going Concern
Opinion “. Presented at the National Symposium on Accounting (SNA) IX Padang.
18. Sulasni,  S.,  &  Dedi.  (2013).  Effect  of  Management  Accounting  System  Characteristics  on
Managerial Performance (Case Study of Bpr in Demak District). Journal of Accounting Indonesia,
3 (2), 97-112.
19. Tanjung. Riani, 2012, Effect of Internal Audit Implementation on the Effectiveness of Internal
Control  Structure  and  Its  Impact  on  Financial  Performance  (Study  on  PDAM  in  West  Java
Province), Volume 9 No. 2, November 2012: 96 - 107

Books
20. Cooper,  D.R  &  P.S.  Schindler.  2001.  Business  Research  Methods,  7th  Edition,  McGraw-Hill
Companies, Inc., New York.
21. Habib, Arief (2008). “Stock Forecasting Tips”. Gramedia Pustaka Utama: Jakarta.
22. Hiro Tugiman. 2006. Professional Standards for Internal Auditing, 9th Print, Yogyakarta: Kanisius.
23. Robert Ang. (1997). Smart Book Market Capital I Edition. Jakarta: Media Soft Indonesia.
24. Sawir.  Agnes,  2005.  Financial  Performance  Analysis  and  Financial  Planning  Company.  PT
Gramedia Pustaka, Jakarta.
25. The Institute of Internal  Auditors (IIA). 2004. The Professional Practice Framework. The IIA
Research Foundation, Florida.

DENNY KURNIA  :  UNIVERSITAS  SERANG  RAYA

DEVIYANTORO  :  UNIVERSITAS  SERANG  RAYA