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1. Consideraciones Previas
Respecto al análisis de estados financieros, además, puede mencionarse que es útil como:
El analista financiero dispone de distintas herramientas, entre las cuales puede elegir a aquellas
que mejor se adapten a su propósito específico o necesidades de análisis. Estas son:
Un ratio es un cociente, una relación entre dos magnitudes o variables. Su principal virtud, por
lo tanto, es permitir relativizar una información absoluta.
EBIAT
Denominado también como UAIDI (utilidad antes de intereses y después de
impuestos).
Donde:
t: impuesto a la renta.
NP
Denotado también como UN (utilidad neta) o BN (beneficio neto).
Además, equivale a:
EBITD
Se denomina también como UAIID (utilidad antes de intereses, impuestos y
depreciación)
EBITDA
Es similar a UAIID, pero en este caso se le suma a la utilidad operativa la
depreciación del activo fijo material y la amortización del activo inmaterial o
intangible.
UAIID = UAII + Depreciación del activo material + Amortz. Del activo inmaterial
EBITDAR
Es la utilidad operativa antes de intereses, impuestos depreciaciones,
amortizaciones y costos ocasionados posibles restructuraciones que haya
tenido la empresa.
MV=Utilidad neta
Ventas (% de utilidad por cada 100 unidades de venta)
MV = UAII
Ventas (% de UAII por cada 100 unidades de venta)
ROI
También conocido como rentabilidad sobre la inversión (RSI) y mide el
resultado alcanzado por una empresa con el capital o inversión comprometida
para que opere.
RONA
Equivalente a la RAN (rentabilidad de active neto)
ROA
Es parecida a la rentabilidad sobre la inversión o ROI por sus siglas en inglés. El
ROA o rentabilidad económica (RE) se refiere al rendimiento de la inversión,
entendida como el conjunto de un todo.
ROE
El ROE o rentabilidad financiera (RF) es un indicador de la rentabilidad del
accionista. Se halla comparando la utilidad o ganancia neta con los recursos
propios patrimonio de la empresa.
RF (ROE) = Mv * Ra *Af * Ef
Donde:
EPS
También conocida como UPA (utilidad por acción o ganancia por acción).
Flujo de caja bruto (FCB) o fondos generados por las operaciones (FGO)
Donde:
PMA: Precio mercado actual
VCA: valor contable actual
Donde:
RP: Recursos propios (valor contable de las acciones)
k: rentabilidad esperada o exigida por los accionistas al inicio del periodo.
Donde:
EV / EBITDA
EV = Valor de la empresa
EBITDA