ALFONSO VELEZ ARBELÀEZ

ANÁLISIS INDICADORES FINANCIEROS

DE: Contador – Buenaventura Gómez

PARA: Representante Legal – Alfonso Vélez Arbeláez

ASUNTO: Análisis Indicadores financieros

FECHA: Junio 22 de 2011

 Indicadores de liquidez: Son aquellos indicadores que evalúan la

capacidad de la empresa bien sea para evaluar su consistencia financiera o para
evaluar su capacidad de respuesta para asumir sus deudas.

1. Solidez: Activo total _: $294.788.254,60

Pasivo Total: $ 77.188.071,98

Es la capacidad de la empresa a corto y largo plazo para demostrar su

consistencia financiera

may-11
3,82

Según lo enunciado, la empresa posee un buen nivel de solidez. Obtiene una

fortaleza significativa. Contribuye a esto la propiedad, planta y equipo, las
inversiones y el disponible en cuanto a vivienda. Se recomienda mantener este
comportamiento y lograr aun mayores incrementos en cuanto a lo requerido para
el buen crecimiento de la empresa.

2. Razón corriente: Activo corriente: $74,344,299.03

Pasivo corriente: $76,135,629.98
Analiza la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo.

may-11
0,98

La razón corriente se encuentra muy baja debido a que la empresa posee

muchas obligaciones financieras, que afectan considerablemente el activo
corriente o altamente convertible a efectivo.
 Se recomienda ejecutar mayores acciones en cuanto a incrementar este valor,
ya que, se demuestra que la empresa no puede hacer frente a sus deudas a
corto plazo, y si lo hace, entrará en una reducción considerable de dinero que
puede afectar la solidez de la empresa.

3. Capital de trabajo: Activo corriente – Pasivo corriente

($74,344,299,03-$76,135,629,98)

Evalúa la liquidez necesaria que necesita la empresa para que siga sus
operaciones de manera inmediata. Margen de seguridad en efectivo que
permite que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

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-$ 1.791.329,97

Según lo dicho anteriormente, la empresa esta poseyendo una diferencia de

$1.791.329,97 en cuanto a su capital de trabajo. Esto se refleja por el poco
avance de los activos corrientes, que a su vez, permiten que los pasivos tengan
un crecimiento alto.

 Indicadores de endeudamiento: Miden el grado de financiación de la

empresa con pasivos externos, así como el nivel de riesgo de la compañía.

1. Nivel de endeudamiento: (Pasivo total x 100): $ 7.718.807.100,98

Activo total $294.788.254,60

Refleja el grado de apalancamiento (endeudamiento) que corresponde a la

participación de los acreedores en los activos de la empresa. Mientras más alto
sea, mayor será el apalancamiento o la deuda de la empresa

may-11
26,18

Se recomienda tener especial cuidado con esta cifra de endeudamiento. Es alta

ya que el margen entre los activos y pasivos lo determina la cantidad de
propiedad, planta y equipo; el cual pertenece al grupo de los activos fijos, es
decir, un grupo que no se convierte en efectivo a una velocidad considerable.
Se recomienda tener un mayor control de los activos corrientes ya que estos
generan altos niveles de endeudamiento por la incapacidad contable de la
empresa para asumir sus obligaciones a corto plazo.
 2. Razón pasivo-capital: Pasivo a largo plazo = $1’052.442
Patrimonio $217.600.182,62

Es la relación existente entre los fondos a largo plazo que suministran los
acreedores y los que aportan los dueños de la empresa.

may-11
0,00

Se concluye que no hay relación, debido a que el valor del patrimonio es

supremamente alto con respecto a los pasivos a largo plazo. De igual manera
podemos concluir que el patrimonio es lo suficientemente alto como para cubrir las
obligaciones a largo, lo cual se recomienda mantener este comportamiento; viendo
la capacidad de aumentar la favorabilidad de este indicador si se logran reducir los
gastos y generar utilidad.

3. Leverage financiero total: Pasivo con entidades financieras:

Patrimonio

$75.451.584,98
$217.600.182,62

Mide el grado de compromiso que posee en patrimonio con respecto a las

obligaciones financieras de la empresa.

may-11
0,35

El grado de compromiso es pequeño, pero puede llegar a ser considerable. Se

recomienda mantener al márgen las obligaciones financieras, y si es necesario
incurrir en una obligación financiera, asegurarse de que el patrimonio tenga la
suficiente solvencia para cubrir con las obligaciones financieras, tal como en este
caso, que casi 4,5 veces el patrimonio soporta la obligación financiera, aunque se
busca ser mayor.

4. Leverage a corto plazo: Pasivo corriente: $76,135,629,98

Patrimonio

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios para con los acreedores
de la empresas.

may-11
0,35
Es poco lo que hay que comentar, ya que el valor es igual al anterior indicador. El
pasivo corriente pertenece al 95,5% del pasivo total, y el 99% del pasivo corriente,
lo cual se deduce que la variación entre los dos indicadores no cumple con el
principio de la importancia relativa.

5. Leverage total: Pasivo total

Patrimonio

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios para con los
acreedores.

may-11
0,35

En conclusión, el efecto ha sido mínimo. La variación más alta fue entre el

Levarage financiero y el Leverage a corto plazo, pero aun así, el patrimonio sigue
presentando un buen nivel de solidez para cubrir todas las deudas de la empresa.
De este modo se hace un buen uso de los fondos de la empresa.

 Indicadores de rotación: Evalúa directamente la eficiencia que tiene la

empresa en cuanto a su comportamiento, evaluando casi siempre sus ingresos
operacionales, ya que estos son la principal fuente de entrada en efectivo.

1. Rotación de cartera: Ventas a crédito en el periodo

Deudores

Las veces que las cuentas por cobrar giran en torno a un promedio de tiempo,
en este caso, en 1 año.

abr-11 abr-11
1,77 205,78

La rotación de cartera se realiza 1 vez, casi 2 veces, al año. Hay un buen

comportamiento, y la empresa recauda sus fondos cada 205 días.

2. Rendimiento del patrimonio: Utilidad neta x100

Patrimonio

Cuál es el rendimiento de la inversión del accionista o socio.

abr-11
-0,04432568

El resultado del ejercicio en el periodo fue de pérdida, por lo tanto en vez de

aportar crecimiento al valor del patrimonio, lo decrece. Se debe buscar mejorar
ese valor y mayor control de los inventarios de acuerdo con las épocas del año y
las “fechas fuertes” de ventas para la empresa

 Indicadores de rendimiento:Sirven para demostrar que tan efectiva es la

administración en cuanto a generar utilidades con las inversiones e ingresos
operacionales que posea.

1. Sistema Dupont (Rendimiento del activo):Utilidad neta

Total activo

Es el indicador que determina varios indicadores financieros que permiten definir

con que efectividad la empresa está utilizando sus activos, su capital de trabajo y
el multiplicador de capital o el apalancamiento financiero. Usando las tres
variables, se puede determinar cuál ha sido el crecimiento de la empresa y la
capacidad que poseen los activos para generar utilidades.

abr-11
-2,43%

La empresa ha presentado decrecimiento, ya que los activos no contribuyen a la

generación de utilidades. Por lo tanto el resultado es negativo. Se recomienda
mejor control a la hora de usar los activos para generar utilidades.