Diferencial de crec.

4,374

TRÁFICO 1997 10,316,157

Tráfico 1997 10,320,531

Tráfico 1998 10,319,458
Tráfico 1999 10,319,458
Tráfico 2000 10,319,458
Tráfico 2001 10,319,458
Tráfico 2002 10,316,157

UTEQUI

Peajes 1998 1999 2000 2001 2002

Zárate 6,777,175 4 25,380,522 0

General Lagos 4,972,450

Nelson 751,165

Reconquista 1,121,919

Florencia 1,095,931

Casilda 1,870,954

Venado 1,097,658
Escenario 01 Escenario 02 Escenario 03
Programas de Mejora Continua
Grado de Satisfacción de Clientes

1993 79%
1995 84%
1997 85%

Objetivo 1995 1997 1995 1997

Calidad de Servicio 77 91 54 63
Remuneración 65 76 46 63
Seguridad del Trabajo - - 49 66
Condiciones de Trabajo - - 38 68
Integración 76 82 - -
Caja y Bancos 4699 Préstamos 15619
Inversiones 908 Cargas Fiscales 2747
Crédito por Ventas 7103 Remuneraciones y cargas sociales 572
Total Activo Corriente 12710 Otros Pasivos 182
Bienes de uso 66469 Total Pasivo Corriente 19120
Total Activo No Corriente 79179 Cuentas por Pagar 880
Préstamos 17330
Previsiones 906
Total Pasivo no Corriente 19116
Total Pasivos 38236
Capital 16819
Ajustes de Capital 2482
Reservas 3213
Resultados no asignados 12559
Resultados del Ejercicio 5870
Total Patrimonio Neto 40943
Total Pasivo y Patrimonio 79179

Crosscheck 0
Ventas Brutas 45308
Impuesto a los ingresos brutos -816
Ventas Netas 44492
Costo de Ventas -28684
Utilidad (Pérdida) Bruta 15808
Gastos de Administración -6210
Utilidad (Pérdida) Operativa 9598
Otros Ingresos (egresos) neto 62
Resultados Financieros y por tenencia -2514
Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos 7146
Impuesto a las ganancias -1276 35% (Estimado)
Utilidad (Pérdida) Neta 5870
Costo de la mercadería vendida

Remuneraciones y cargas sociales 5672

Honorarios por asesoramientos 526
Indirectos de personal 319
Servicios (vigilancia, grúas, limpieza, etc) 2307
Varios (1) 2116
Amortización de bienes de uso 15926
Subcontrato Obra 29618
Subcontrato Conservación 6747
Activación -34547
Total Costo de la Mercadería Vendida 28684

Gastos de Administración

Remuneraciones y cargas sociales 1716

Honorarios por asesoramientos 384
Honorarios por asistencia técnica 1777
Gastos DNV 332 F*
Gastos generales de oficina 552 F*
Imagen Institucional 297
Capacitación 142
Otros 1010
Total Costo de la Mercadería Vendida 6210

Otros ingresos (egresos), netos

Aumento recupero previsiones -264

Asistencia nuevos proyectos 196
Devengamiento Cannon 130
Total Ingresos (Egresos) Neto 62

Intereses por colocaciones 42

Intereses por préstamos financieros -1960
Gastos Financieros -581
Gastos Bancarios -15
Total Resultados Financieros y por Tenencia -2514
 1994 1995 1996
Crecimiento del PBI 8.50% -4.60% 4.40%
Consumo 6.90% -6.10% 5.20%
Inflación 3.90% 1.60% 0.80%
Desempleo 12.20% 16.60% 17.40%
Tasa de interés activa promedio 11% 15% 12%
Tasa de interés pasiva promedio 7% 8.50% 7%
Tasa de interés pasivo promedio (y $s) 6.50% 7% 5%
Tasa LIBOR 180 días 5.50% 6% 5%
Exportaciones (US$ MM) 15.80 20.90 23.80
Importaciones (US$ MM) 20.08 18.70 22.20
Balanza Comercial - 4.28 2.20 1.60
Precio Gasoil 0.28 0.28 0.43
Precio Nafta 0.84 0.85 1.00
Venta Automóvil 338,400.00 327982 350,000.00
Cosecha Gruesa 2.40% 14.40% 21.60%
 1997 1998 1999 2000 2001 2002
7% 5.30% 4% 4% 4% 4%
5.40% 4.60% 4.60% 4.60% 4.60% 4.60%
1% 1.40% 1.40% 1.40% 1.40% 1.40%
15.40%
11% 9.50% 9.50% 9.50% 9.50% 9.50%
7% 6% 6.00% 6.00% 6.00% 6.00%
5% 4% 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%
5% 4.50% 4.50% 4.50% 4.50% 4.50%
26.20 27.00 27.00 27.00 27.00 27.00
26.30 30.50 30.50 30.50 30.50 30.50
- 0.10 - 3.50 - 3.50 - 3.50 - 3.50 - 3.50
0.43 0.43 0.43 0.43 0.43 0.43
1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
 Márgenes
Bruto 49.2%
Tarifas UTEQUI TIP (Zarate y GL) TIP (Nelson) Casilda y Venado Operativo 38.7%
3 3 3 2 3 Neto 28.1%
7% 6% 10% 15% 30% Margen Bruto 35.5%
3% 2% 4% 10% 10% Margen Operativo 21.6%
5% 4% 6% 15% 20% Margen Neto 13.2%
7% 6% 10% 30% ROE 14.3%
ROA 7.4%
Utequi 1997
1,997 1,998 1,999 2,000 2,001 2,002 Tarifa Ventas
Zárate 6,774,303 7,898,837 9,210,044 10,738,912 12,521,571 14,600,152 4 25,369,765
General Lagos 4,970,343 5,479,306 6,040,387 6,658,923 7,340,796 8,092,494 4 18,082,108
Nelson 750,847 915,282 1,115,729 1,360,074 1,657,930 2,021,017 3 2,088,856
Reconquista 1,121,444 1,188,731 1,260,054 1,335,658 1,415,797 1,500,745 4 4,079,813
Florencia 1,095,467 1,161,195 1,230,867 1,304,719 1,383,002 1,465,982 3 2,848,324
Casilda 1,870,161 2,577,082 3,551,219 4,893,580 6,743,353 9,292,340 2 3,902,091
Venado 1,097,193 1,511,932 2,083,442 2,870,983 3,956,215 5,451,664 2 2,289,293
Total 17,679,758 20,732,365 24,491,743 29,162,848 35,018,664 42,424,394 21 58,660,250

Proyectado - Utequis y Ventas

Miles 1,998 1,999 2,000 2,001 2,002 -
Zárate 24,447 28,505 33,237 38,755 45,188
General Lagos 17,463 18,161 20,021 22,071 24,331
Nelson 2,231 2,565 3,127 3,812 4,647
Reconquista 3,788 3,788 4,016 4,257 4,512
Florencia 2,645 2,645 2,804 2,972 3,150
Casilda 4,711 6,124 8,438 11,628 16,024
Venado 2,764 3,593 4,951 6,822 9,401
Total 58,048 65,382 76,594 90,316 107,252 Leyenda
Descuento por bonificaciones 1,045 1,177 1,379 1,626 1,931 IVA
Venta Neta 57,003 64,205 75,215 88,691 105,322 Miles

COGS - Cost of Goods Sold

Remuneraciones y cargas sociales 5,672 5,785 5,901 6,019 6,140 6,262
Honorarios por asesoramientos 526 450 385 330 282 242
Indirectos de personal 319 319 319 319 319 319
Servicios (vigilancia, grúas, limpieza, etc) 2,307 2,307 2,307 2,307 2,307 2,307
Varios (1) 2,116 2,116 2,116 2,116 2,116 2,116
Amortización de bienes de uso 15,926 15,926 15,130 14,373 13,655 12,972
Subcontrato Obra 29,618 28,137 26,730 25,394 24,124 22,918
Subcontrato Conservación 6,747 6,747 6,747 6,747 6,747 6,747
Activación - 34,547 - 32,820 - 31,179 - 29,620 - 28,139 - 26,732
Total Costo de la Mercadería Vendida 28,684 28,968 28,457 27,985 27,551 27,151

Gastos de Administración

Remuneraciones y cargas sociales 1,716 1,527 1,359 1,210 1,077 958

Honorarios por asesoramientos 384 329 281 241 206 176
Honorarios por asistencia técnica 1,777 1,521 1,302 1,115 954 817
Gastos DNV 332 332 332 332 332 332
Gastos generales de oficina 552 552 552 552 552 552
Imagen Institucional 297 446 446 446 446 446
Capacitación 142 256 256 256 256 256
Otros 1,010 1,010 1,010 1,010 1,010 1,010
Total Costo de la Mercadería Vendida 6,210 5,972 5,538 5,160 4,832 4,546

Otros ingresos (egresos), netos

### Aumento recupero previsiones - 264 - 332 - 332 - 332 - 332 - 332
Asistencia nuevos proyectos 196 392 784 1,568 3,136 6,272
Devengamiento Cannon 130 130 130 130 130 130
Total Ingresos (Egresos) Neto 62 190 582 1,366 2,934 6,070

Intereses por colocaciones 42 42 42 42 42 42

Intereses por préstamos financieros - 1,960 - 2,136 - 2,329 - 2,538 - 2,767 - 3,016
Gastos Financieros - 581 - 633 - 690 - 752 - 820 - 894
Gastos Bancarios - 15 - 16 - 18 - 19 - 21 - 23
Total Gastos Financieros - 2,744 - 2,995 - 3,268 - 3,566 - 3,891

Utilidad antes de Impuesto 19,509 33,787 46,703 62,808 83,585

Impuesto a la Renta -18% - 3,512 - 6,082 - 8,407 - 11,305 - 15,045
Utilidad Neta 15,997 27,705 38,297 51,502 68,540

Préstamo 7,000
Gastos Financiero 1
Fiduciaria 0
Histórico
1997

1
1,000
Ventas 55
Impuestos 1
Ventas Netas 44.9 54 49.3
Costo de Ventas 28.6 29 28.9
Utilidad Bruta 16.3 25 20.4
Gastos Administrativos 5.8 6 5.9
Utilidad Operativa 10.5 19 14.5
Res. Financiero 6 2 2.7
Utilidad Antes de Impuestos 4.5 17 11.8
Impuesto a la Renta 1.2 3 3
Utilidad Neta 3.3 14 8.8
 Depreciación de los bienes de Uso

Obras
Obras Activación Gasto Vida Útil
Pavimento 100% 0 7
Ensanchamien 100% 0 (Tiempo restante de concesión)
Distribuidor 100% 0 (Tiempo restante de concesión)
Lechada Asfál 100% 0 3

Conservación
Obras Activación Gasto Vida Útil
Corte de Past 0% 100%
Señalización 10% 90% 3
Conservación 0% 0
Señalización V 100% 0 3
Bacheo 100% 0 3
Banquina 5% 95% 3