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La microfinance au Maroc
Octobre 2013
La microfinance au Maroc
Sommaire
4. Conclusions.................................................................................................... 21
1
La microfinance au Maroc
Tableaux
Tableau 1. Caractéristiques des clients ............................................................................. 11
Tableau 2. Ratio de couverture du risque (en %)…..…………………………………...15
Tableau 3. Prêts octroyés par le FCM aux IMC marocaines.…..……………………...16
Graphiques
Graphique 1. Évolution du portefeuille du secteur (en millions de USD) ....................... 5
Graphique 2. Nombre de clients ........................................................................................... 9
Graphique 3. Volume du portefeuille (en USD) .................................................................. 9
Graphique 4. Prêt moyen (en USD) ................................................................................. 110
Graphique 5. Nombre de clients actifs ............................................................................. 120
Graphique 6. Clients par région en 2012 ........................................................................... 11
Graphique 7. Évolution du nombre d’employés des IMC................................................ 12
Graphique 8. Portefeuille en milliers de USD et en nombre de clients actifs .............. 14
Carte
Carte 1. Carte de couverture des institutions de microcrédit ......................................... 14
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La microfinance au Maroc
Données générales
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La microfinance au Maroc
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Deuxième et troisième organisations les plus importantes
en termes de taille
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La microfinance au Maroc
1,7 millions de dollars (150 000 dollars par 1.2. L’expansion de la microfinance
institution) afin de leur permettre d’organiser au Maroc (2004-2007)
des programmes de formation et de financer
des prêts. Pour sa part, USAID a apporté plus Dès l’entrée en vigueur de la loi 58-03 du 6
de 16 millions de dollars, dont la majorité a mai 2004, le secteur du microcrédit a connu
été attribuée à l’association Al Amana. une expansion sans précédent : le volume
total de crédit octroyé par les institutions de
Cet essor de la microfinance marocaine, microcrédit (IMC) a été multiplié par cinq
accompagné de modifications entre 2004 et 2007 (graphique 1). Le Maroc
réglementaires, s’est traduit par une mutation est ainsi devenu le chef de file du secteur
structurelle du secteur. Ainsi au tout début, la dans la région du MENA (Moyen-Orient et
grande majorité des acteurs de la Afrique du Nord), dépassant l’Égypte en
microfinance au Maroc étaient des terme de nombre de clients avec un total de
organisations non gouvernementales (ONG) 1 325 243 bénéficiaires en 2007 par rapport
qui offraient un service de microcrédit parmi à 666 300 et également en terme de volume
d’autres activités d’assistance sociale. Mais de prêts octroyés avec 721 millions de USD
en 1999, avec l’essor du secteur ainsi que la comparativement à 116 millions de USD pour
signature d’un accord bilatéral avec USAID - l’Égypte) selon les données fournies par
qui s’est engagé à contribuer au financement Microfinance Information Exchange (MIX)2.
-, le gouvernement marocain a publié la Loi
Graphique 1. Évolution du portefeuille du
18-97 du 1 avril 1999 relative au microcrédit
secteur (en millions de USD)
qui a participé à la spécialisation du secteur
qui s’est tourné des ONG vers des institutions
spécialisés, censées être plus efficaces que
les institutions généralistes.
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Données incomplètes mais représentatives.
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En plus des mesures engagées par le détails par la suite, cette modification a eu lieu
gouvernement marocain pour faire face à la en décembre 2012 grâce à l’adoption de la loi
crise, il faut ajouter les actions entreprises par 42-12, qui modifiait la loi 18-97 relative au
les IMC qui ont, dans de nombreux cas, mis microcrédit et qui a permis aux IMC de
en place un plan agressif de recouvrement devenir des établissements de crédit.
des crédits, en imposant des modifications
dans les organes décisionnels et comprenant Finalement, en 2011, une nouvelle institution
parfois des poursuites judiciaires contre les de microcrédit, Bab Rizk Jameel, filiale d’une
emprunteurs insolvables. Ces dernières ont ONG saoudite du même nom, a été créée
également commencé à imposer des dans le but de financer des microprojets et de
mesures plus strictes pour l’octroi de crédit. promouvoir le travail indépendant parmi les
Finalement, les petites IMC ont pris jeunes, faisant ainsi passer le nombre total
conscience des avantages à partager leurs d’IMC au Maroc de 12 à 13.
ressources grâce à des fusions ou à
l’utilisation de systèmes administratifs 1.4. La situation actuelle et les
communs. En 2009, huit IMC se sont ainsi perspectives (depuis 2012)
associées à la Fondation ARDI, qui était alors
la cinquième IMF la plus grande au Maroc et En mars 2012, le secteur du microcrédit
qui comptait avec le soutien du Crédit marocain comptait un total de 793 633 clients
Agricole du Maroc, pour créer le Réseau de et prêtait près de 407 millions d’euros à
la microfinance solidaire (RMS), dans le but travers 13 institutions, parmi lesquelles se
de promouvoir une étroite collaboration entre trouvaient certaines des plus importantes
les différentes institutions. institutions de microcrédit de la région,
comme la Fondep, l’association Al-Amana, la
En 2010, dans le cadre du projet « Services Fondation Banque Populaire ou encore la
Financiers » et par l’intermédiaire de Fondation ARDI. Durant la même année,
l’Agence du Partenariat pour le Progrès l’APP a signé, dans le cadre du projet
(APP)3, le Ministère des Finances a réalisé « Services Financiers », un accord avec
une étude visant à évaluer dans quelle Jaïda, un Fonds de financement des IMF
mesure les IMC étaient capables de devenir marocaines, permettant ainsi la mise en
des sociétés à but lucratif et à identifier les place d’un programme de refinancement du
conditions requises pour cette secteur à hauteur de de 25 millions de USD.
transformation. Un tel changement Ce programme quinquennal s’est concentré
envisageait de permettre à de nombreuses jusqu’en septembre 2013 sur trois domaines :
IMC de devenir des banques de microfinance l’accès aux fonds pour la microfinance, le
(MFB d’après le sigle en anglais), leur développement de nouveaux produits
permettant ainsi de ne plus dépendre des financiers et l’amélioration de l’efficacité et de
subventions et d’élargir leurs services et leurs la transparence des IMC.
activités. Comme nous le verrons plus en
3Organisme publique marocain créé lors d’un le cadre de la création de l’institution d’aide au
accord bilatéral avec les États-Unis en 2008, dans développement Millennium Challenge Corporation.
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Selon la loi 41-12 « La distribution indirecte de micro- s'agit d'un établissement de crédit, le capital dudit
crédit peut être effectuée à travers une autre association de établissement peut être détenu totalement ou partiellement
micro-crédit ou un établissement de crédit agréé à cet effet, par l'association de micro-crédit concernée. Les conditions
régi par les dispositions de la loi n° 34-03 relative aux et les modalités de la distribution indirecte de micro-crédits
établissements de crédit et organismes assimilés. Lorsqu'il sont fixées par voie réglementaire. »
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septième place derrière la Palestine, l’Iraq, le L’évolution du nombre de clients actifs, qui
Liban, le Soudan, la Jordanie et la Syrie. est passé de 1,3 millions de clients en 2007 à
Ainsi, au Maroc, le montant moyen prêté 800 000 en septembre 2012 (graphique 5),
s’élevait à 702 USD en 2010 montre clairement une des conséquences de
comparativement à un prêt moyen de 4 372 la crise qu’a traversée le secteur. Néanmoins,
USD en Palestine, par exemple. Cet écart une étude de la firme de conseil Oliver
s’explique probablement par le fait que les Wyman, commandée par le gouvernement
activités de prêts au Maroc sont consacrées marocain à l’occasion du Symposium
généralement au financement de petits International de la Microfinance et publié
commerces, même si depuis 2004 elles dans Livre blanc du Microcrédit au Maroc,
peuvent aussi être consacrées au prévoit qu’en 2020 « le secteur de la
financement d’un logement ou microfinance, qui aura évolué vers les
d’infrastructures d’eau potable et d’électricité, meilleures pratiques financières et amélioré
ce qui n’implique généralement pas non plus son efficacité, devrait pouvoir servir 3,2
une somme très élevée. millions de bénéficiaires ».
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La microfinance au Maroc
blanc du Microcrédit au Maroc qui indique Source : Centre Mohammed VI de Soutien à la Microfinance
Solidaire.2012
qu’il y avait en 2007 environ 1,55 millions
unités de production informelles (UPI), dont En ce qui concerne la répartition de la
19 % se finançaient avec des crédits clientèle selon le genre, on constate que,
informels et seulement 2,2 % par le biais de comme c’est le cas dans la plupart des IMC,
microcrédits. Cette importance du la majorité des bénéficiaires de services de
financement informel représente un marché à microcrédit sont des femmes (55 % par
fort potentiel pour les IMC qui, selon la même rapport à 45 % d’hommes). Toutefois, que ce
source, pourraient « devenir [un] partenaire soit pour les hommes ou les femmes, le profil
financier privilégié et incontournable dans type du client est le même : des personnes
l’objectif d’un accompagnement vers la pauvres n’ayant pas accès au système
formalisation de ses UPI ». financier classique mais qui sont des
travailleurs actifs ou à la recherche
Selon les estimations de la Fondation d’opportunités d’insertion professionnelle et
Banque Populaire, les IMC rejoignent ont le projet d’entreprendre des activités
actuellement à peine 10 % à 16 % de leurs économiques. L’accès aux microcrédits
clients potentiels. De plus, la différence de permet ainsi d’assurer aux bénéficiaires des
couverture entre le milieu urbain et le milieu revenus relativement stables (ce qui
rural est très marquée. Ainsi, le Livre blanc contribue à la croissance du PIB national) et
du Microcrédit au Maroc indique que 68 % de s’intégrer dans le secteur financier formel.
des clients vivaient en milieu urbain (qui
Tableau 1. Caractéristiques des clients
représente 57,4 % de la population totale du
pays selon le PNUD), ce qui témoigne d’un Femme 55%
Sexe Homme 45%
déficit de couverture dans le milieu rural. Les Milieu urbain 68%
Localisation
IMC concentrent principalement leur activité Milieu rural 32%
dans les villes de Casablanca, Rabat, Fès, 18-29 ans 18%
Age 30-39 ans 30%
Tanger, Tétouan et Marrakech, même si, 40-49 ans 28%
malgré les différences de couverture entre >50 ans 24%
Agriculture 27%
milieu urbain et milieu rural, la distribution Secteur d’activité Commerce 33%
régionale est assez diversifiée (graphique 6). Artisanat 40%
Source : Livre Blanc du Microcrédit. 2012
Graphique 6. Clients par région en 2012
En termes d’âge, la majorité des clients (58
%) ont entre 30 et 49 ans. Finalement, 40 %
des microcrédits sont destinés à l’artisanat,
33 % au commerce et 27 % aux activités
agricoles.
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La microfinance au Maroc
2007 le nombre d’employés des IMC développe une présence plus importante
(graphique 7) a diminué, on assiste à un dans le milieu rural.
retour de la croissance de l’emploi depuis
2011, ce qui témoigne de l’amélioration Au tout début, les IMC marocaines
progressive de la situation. De plus, les finançaient exclusivement des activités
perspectives d’emploi dans le secteur sont commerciales. La modification de la loi en
plutôt bonnes puisque selon les prévisions de 2004 a autorisé le financement de l’achat, la
la FNAM publiées lors du Symposium construction ou l’amélioration de logements
International de 2012, 16 000 employés et la construction d’infrastructures d’eau
seront nécessaires pour répondre à l’objectif potable ou d’électricité. Jusqu’à la réforme de
fixé de 3,2 millions de clients en 2022, ce qui 2007, les IMC pouvaient uniquement octroyer
entrainerait la création d’environ mille des crédits ou fournir de l’assistance
emplois dans le secteur entre 2012 et 2022. technique, et par conséquent, aucune
institution n’offrait des services d’épargne,
Graphique 7. Évolution du nombre
d’envoi de fonds ou d’assurance ce qu’elles
d’employés des IMC
peuvent désormais faire depuis 2007, grâce
à la signature de partenariats avec des
institutions bancaires, comme ce fût le cas
par exemple entre l’association Al Amana et
Isaaf Assistance ou encore entre l’Institution
Marocaine d’Appui à la Micro-entreprise
(INMAA) et La Marocaine Vie (filiale du
groupe Société Générale, spécialisée en
assurance vie).
Source : Elaboration propre avec des données de la FNAM
(vert) et du Centre Mohammed VI de soutien à la Ainsi, depuis son accord avec Isaaf
microfinance solidaire (rouge) Assistance, Al Amana Microfinance offre
deux types de microassurance : une
Les employés des IMC se divisent en deux assurance médicale, couvrant les frais de
catégories : les agents sur le terrain et les transport et une partie des frais
employés d’agence (back-office). Le nombre d’hospitalisation (pour un montant de 1 500
d’agents sur terrain est sept fois supérieur au MAD - environ 175 USD - à 5 000 MAD) et
nombre d’employés d’agence, ce qui reflètent une assurance en cas de décès, qui couvre
l’importance de la mobilité pour les services les formalités administratives. Pour sa part,
de microfinance car ils permettent aux depuis son association avec La Marocaine
institutions d’avoir une proximité avec leurs Vie, l’INMAA offre un contrat de
clients. Néanmoins, si l’on regarde la mobilité microassurance qui couvre le prêt en cas de
des agents en fonction du milieu, on peut décès ou d’invalidité absolue et une
constater qu’elle se confine surtout au milieu assurance volontaire de protection familiale.
urbain et c’est pourquoi à partir de
maintenant, il serait nécessaire que les IMC De plus, depuis l’adoption de la loi 41-12 en
décembre 2012, en modification de la loi 18-
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97 relative au microcrédit, les IMC peuvent nouvelles IMC. De son côté, la Bank Al-
devenir des sociétés anonymes et ainsi Maghrib, en tant qu’organe de contrôle des
réaliser des prêts direct et indirect. IMC, veille à la vérification des comptes des
Cependant, aucune IMC n’a pour l’instant institutions et à leur conformité vis-à-vis de la
effectué ce genre de changement par crainte directive nº 1-G-29, relative à l’organisation
d’un arrêt de financement de la part des des IMC, qui définit leur structure et la
donateurs qui se traduirait par une fonction spécifique des conseils
augmentation des coûts et pourrait remettre d’administration, des comités spécialisés et
en cause la viabilité des IMC. des organes de direction.
Les IMC marocaines accordent surtout des En 1978, la Bank Al-Maghrib a mis en place
prêts solidaires et non individuels, basés sur la Centrale des risques, dont les fonctions
le modèle de la Grameen Bank, qui consiste étaient définies dans la loi bancaire du 6 juillet
à prêter à des groupes de trois à cinq 1993 et la nouvelle loi bancaire 34-03 du 14
personnes liés par une responsabilité février 2006 et qui avait pour but de collecter
commune. Selon ce modèle, si l’un des de l’information sur les institutions de crédit et
membres du groupe ne peut pas payer sa microcrédit (défaut, nouveaux clients…) et de
part, c’est l’ensemble du groupe qui devra le diffuser des statistiques sur le risque
faire pour lui. En ce qui concerne les prêts systémique et la dette globale du secteur.
individuels, cette pratique est beaucoup plus Cependant, la crise de défaut de 2008 a mis
récente et peut comprendre des prêts en lumière les lacunes de cet organe de la
destinés à la création d’entreprises en zones banque centrale marocaine et a poussé la
touristiques ou rurales ou bien à Bank Al-Maghrib à signer un accord avec
l’amélioration du logement. l’entreprise Experian, spécialisées dans les
services d’information sur le crédit. En 2009,
2.3. Les principaux acteurs de la une société indépendante, Experian maroc, a
microfinance au Maroc été fondée pour rapidement devenir le bureau
de crédit (organisation qui acquiert et compile
2.3.1 Le secteur public les antécédents de crédit des particuliers) le
plus important du continent africain. Toutes
Le secteur public joue un rôle très important
ces modifications ont eu pour but d’améliorer
pour la microfinance au Maroc en régulant et
la gestion des risques et de renforcer
supervisant son fonctionnement, ainsi qu’en
l’impartialité de la banque centrale afin de
organisant sa promotion à travers des
mieux prévenir le surendettement dans le
institutions comme le Centre Mohammed IV
secteur.
de soutien à la microfinance par exemple. Le
Ministère de l’Économie et des Finances ainsi 2.3.2 Les opérateurs/fournisseurs
que la Bank Al-Maghrib jouent un rôle très Actuellement, le Maroc compte treize
important dans le secteur. Ainsi, le Ministère institutions de microcrédit reconnues (voir
est notamment en charge d’approuver la annexe I). Comme en témoigne la carte ci-
création, la fusion ou l’acquisition de
dessous, la plupart de ces IMC concentrent
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La microfinance au Maroc
leur activité au nord du pays, et plus Maroc est Bab Rizq Jameel (une ONG
particulièrement dans les milieux urbains, ce d’origine saoudienne) qui a été officiellement
qui explique la concentration des points reconnue comme une IMC en 2011.
autour de villes comme Casablanca, Rabat,
Marrakech et Fès. Parmi les institutions qui Graphique 8. Portefeuille en milliers de USD
et en nombre de clients actifs
travaillent dans le milieu rural, il convient de
mentionner la Fondation ARDI, la FONDEP
ou encore l’INMAA qui mérite d’être
mentionnée plus particulièrement du fait de
l’étalement géographique important de ses
activités.
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La microfinance au Maroc
importante de produits avec six types comme ce fût le cas pour Al Karama, qui a
différents, mais ces derniers se concentrent pourtant atteint une couverture de 66,14 % en
surtout dans la gamme des prêts individuels 2010 (tableau 2).
(cinq types concernés). Les sommes prêtées
varient en fonction du type de prêt et de Tableau 2. Ratio de couverture du risque (en
l’institution, au même titre que le délai de %)
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La microfinance au Maroc
microcrédit marocaines : Al Amana, 1996, les deux pays ont signé un accord
l’AMSSF/MC et la FONDEP, par créant l’association Al Amana, dont le budget
l’intermédiaire du Fonds pour la Concession initial s’élevait à 15,5 millions de USD
de Microcrédits (FCM). Al Amana a ainsi reçu (seulement 10,5 millions de USD ont été
de l’ACEID, grâce à une collaboration de utilisés au final) pour un projet de huit ans.
l’Agence française de développement, trois USAID a également collaboré étroitement à
prêts (en 2003, 2005 et 2006) pour une valeur l’élaboration et l’adoption de la loi 18-87
totale de 26 millions d’euros, pour lesquelles relative au microcrédit ainsi qu’à ses
l’institution avait toujours un encours de 23,6 modifications postérieures, en tant que
millions d’euros en 2011. En 2005, la médiateur actif entre le gouvernement
FONDEP a quant à elle reçu un prêt de 4 marocain et les membres des IMC.
millions d’euros et, en 2006, l’AMSSF/MC a
En plus de collaborer avec Al Amana,
reçu un prêt de 1,5 millions d’euros, qui, suite
l’agence américaine a aussi réalisé une étude
à la dissolution du FCM, se retrouve dans le
pour la mise en place d’un programme rural
portefeuille du Fonds pour la Promotion du
de financement qui a donné lieu à une
Développement (FONPRODE).
collaboration avec la Fondation Zakoura et
Tableau 3. Prêts octroyés par le FCM aux l’INMAA et à la création de projets en zones
IMC marocaines rurales et périurbaines. À cela s’ajoute
Montant Dette en également la collaboration avec la Fondation
IMC Année du prêt 2011
Zakoura dans le cadre de programmes de
(EUR) (EUR)
formation (éducation et santé de la femme)
2003 6.000.000
Al Amana 2005 10.000.000 23.600.000
comme le projet “Linking Youth with
2006 10.000.000 Knowledge and Opportunities in
AMSSF/MC 2006 1.500.000 1.500.000 Microfinance” avec l’aide de l’organisation
FONDEP 2005 4.000.000 4.000.000
Save the Children.
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ans à la Fondation Zakoura pour une valeur Le Groupe de la Banque mondiale a aussi
de 10 millions d’euros. Un prêt d’un montant participé au développement du secteur de la
équivalent a été octroyé en 2007 à Al Amana microfinance marocain et a octroyé de
pour refinancer des prêts hypothécaires. En nombreux prêts à des IMC. Ainsi, la SFI, qui
2011, l’AFD a concédé 10 millions d’euros à est une structure de la Banque mondiale, a
la FBPMC, par l’intermédiaire de la société de par exemple octroyé 20 millions de USD à Al
promotion et de participation pour la Amana, permettant ainsi à l’IMC d’élargir son
coopération économique (PROPARCO), afin activité et d’améliorer le service offert à ses
de permettre à la fondation d’accroître son clients. En 2012, la SFI a également investit
portefeuille de crédit et de diversifier son offre 8,3 millions de USD afin d’offrir une garantie
grâce à la création de nouveau produits partielle de crédit pour la FONDEP. La
financiers comme des produits des transferts, Banque Mondiale, toujours par l’intermédiaire
de micro-épargne et des services bancaires de la SFI, a aussi aidé ces deux institutions à
mobiles. Finalement, l’AFD a également réduire leur risque de crédit, à améliorer leurs
collaboré avec le gouvernement marocain opérations d’octroi de crédits et dans le cas
pour la création du Fonds JAIDA, qui de la FONDEP, à élargir ses opérations de
contribue au financement des institutions de prêts à des micro, petites et moyennes
microcrédit. Elle est actuellement un des entreprises.
actionnaires, avec 10% du capital.
2.3.4 Les autres donateurs
Programme des Nations Unies pour le internationaux
développement (PNUD)
Même si les plus importants donateurs du
Le PNUD a également été très important pour secteur microfinancier marocain sont les
le développement de la microfinance au agences de coopération multilatérale,
Maroc. En effet, le Maroc a été un des pays à d’autres entités comme Silatech par exemple
faire partie du programme pilote MicroStart, collaborent étroitement avec les IMC
qui visait à encourager les institutions locales marocaines. Silatech est une organisation
à créer de nouveaux projets de microfinance régionale basée au Qatar qui a pour but
ou à renforcer des projets existants. Le projet d’améliorer les opportunités des jeunes dans
MicroStart Morocco a ainsi bénéficié d’un le monde arabe. Au Maroc, elle a collaboré
budget de 1,7 millions de dollars (150 000 avec Jaida à la création d’un programme
dollars par institution). Les cinq IMC qui ont pilote, “Youth Finance Facility”, qui fournit des
participé au programme (Zakoura, l’AMSSF, fonds spéciaux et de l’assistance technique
Ismailia, la FONDEP y AMAL) ont ainsi pu aux IMF pour stimuler l’octroi de crédits aux
bénéficier d’assistance technique et de jeunes.
formations non seulement en matière
financière mais aussi concernant les bonnes
pratiques.
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Al Amana
Date de création 1997
Date de licence 2000
Fonds Hassan II (Gouvernement du Maroc)
Aides USAID, AECID, AFD
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Fondation ARDI
Date de création 2001
Date de licence 2001
Aides .
Entre 1000 et 50 000 MAD (entre 120 et 5 700
USD environ)
Membres du groupe : 3-7
Prêt solidaire Périodicité du remboursement du prêt : chaque
mois
Délai : 3-12 mois
Produits Entre 5 000 et 50 000 MAD
(entre 580 et 5 700 USD
environ)
Prêt individuel Prêt Périodicité du
(besoin d’un garant) microentreprises remboursement du prêt : 1
mois/15 jours
Délai : 6 mois-5 ans
Portefeuille actif (USD) 29 664 558 (2011) [23 098 355 (2010)]
Nombre de clients actifs 110 867 (2011)
Clients femmes (%) 48 % (2010)
Nombre d’agents de
Données importantes 457
Personnel 496 employés crédit
(2011) Nombre d’employés
39
dans le siège
Clients par agent de crédit 227,41 (2010)
Taux de couverture du
116,02 % (2010)
risque (%)
Services : microassurance (assistance médicale et
Partenariats MAMDA-MCMA
assistance en cas de décès)
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Fondation Zakoura*
*Absorbée par FBPMC en 2010
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Al Karama-MC
Date de création 1999
Date de licence 2000
Groupes de 5 à 9
microentrepeneurs
Entre 500 et 5 000 MAD
(entre 60 et 580 USD
environ)
Classique Périodicité du
remboursement du prêt : 2
fois à la semaine chaque
2semaines
Délai : 4-8 mois
Périodicité du
remboursement du prêt : 2
Artisanat fois à la semaine chaque 28
jours
Délai : 4-8 mois
Destinés à des microentrepeneurs qui ont
bénéficié de prêts solidaires
Entre 3 000 et 10 000 MAD (entre 350 et 1 200
Prêt individuel USD environ)
Périodicité du remboursement du prêt : 2 fois à la
semaine chaque 28 jours
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INMAA
Date de création 1999
Date de licence 2000
Aides USAID
Entre 500 et 5 000 MAD (entre 60 et 580 USD
environ). Quantités variables selon les 5 étapes du
cycle
Membres du groupe : 5-8
Prêt solidaire (classique)
Périodicité du remboursement du prêt : 1 fois par
mois
Délai : 4-8 mois/cycle
Produits
Entre 5 000 et 20 000 MAD (entre 580 et 2 300
USD environ)
Prêt individuel (prêt pour Périodicité du remboursement du prêt : 1 fois par
l’élevage) mois
Délai : 6-24 mois
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L’auteur de ce rapport est Teresa González, bénévole pour la Cette publication est soumise à
Fundación Afi. la licence Paternité-Pas
d'Utilisation Commerciale de
Edité par Álvaro Martín Enríquez et Verónica López Sabater Creative Commons