UNIVERSIDAD POLITÉCNICA SALESIANA

CARRERA DE GERENCIA Y LIDERAZGO

INGENIERIA ECONÒMICA I
DEFINICIONES Y CONCEPTOS BÀSICOS

La Matemática Financiera es una derivación de la matemática aplicada que estudia el valor

del dinero en el tiempo, combinando el capital, la tasa y el tiempo para obtener un
rendimiento o interés, a través de métodos de evaluación que permiten tomar decisiones de
inversión. Llamada también análisis de inversiones, administración de inversiones o
ingeniería económica.
Se relaciona multidisciplinariamente con:
1. Contabilidad.
2. Derecho.
3. Economía.
4. Ciencia Política.
5. Ingeniería.
6. Informática.
7. Sociología.
8. Finanzas
Por ello las matemáticas financieras son de aplicación eminentemente práctica, su estudio eta
íntimamente ligado a la resolución de problemas y ejercicios muy semejantes a los de la vida
cotidiana, en el mundo de los negocios. Dinero y finanzas son indesligables.
1.1. CONCEPTOS FUNDAMENTALES
Los conceptos fundamentales son tres: El valor del dinero en el tiempo, el interés y la
equivalencia financiera, sobre estos se soportan las teorías, las técnicas, los métodos y las
herramientas que nos permiten cuantificar las variaciones que se dan en el valor del dinero
durante un tiempo determinado.

1.1.1 EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

Es la variación que se da en el poder adquisitivo del dinero a través de un tiempo determinado
como consecuencia de los siguientes fenómenos económicos y financieros:

 La Inflación. Es el incremento generalizado y sostenido en el precio de los bienes y

servicios de una economía durante un periodo de tiempo determinado. Por esta razón
el dinero pierde valor, manifestado en su poder adquisitivo o poder de compra de
bienes y servicios.
 La Devaluación. Es la pérdida del poder adquisitivo de una moneda frente a la
moneda de otro país.

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 El Costo de Oportunidad. Es rechazar o desechar una alternativa por una nueva. Es

aquel valor o utilidad que se sacrifica por elegir una nueva alternativa.
 El Riesgo Financiero de no Pago. El riesgo es inherente al proceso de toma de
decisiones y se mide en función del beneficio esperado en el futuro, considerando que
tiene una relación directamente proporcional a las expectativas de rentabilidad de
cada inversionista.
Ejemplo: De las siguientes opciones ¿Cuál elegiría?
1. Tener UM 10 hoy u
2. Obtener UM 10 dentro de un año
Ambas 100% seguras

Indudablemente, cualquier persona sensata elegiría la primera, UM 10 valen más hoy que
dentro de un año.

1. Tener UM 10 hoy u
2. Obtener UM 15 dentro de un año
Ambas 100% seguras

Elección más difícil, la mayoría elegiría la segunda. Contiene un “premio por esperar”
llamada tasa de interés, del 50%.

Generalmente en el mercado, esta tasa de interés lo determina el libre juego de la oferta y la

demanda.

1.1.2 EL INTERES ( I )
Es el precio que se pagó por el uso del dinero durante un periodo de tiempo determinado.
Puede definirse también como la utilidad o ganancia que genera un capital o como la
rentabilidad de una inversión.

Es la medida en términos monetario de la variación del dinero en un tiempo determinado.

Mide el valor del dinero a través de un tiempo determinado, expresado en términos

monetarios ($) y se representa con el símbolo (I).

Es el costo que se debe pagar por el uso del dinero durante un tiempo determinado expresado
en términos monetarios.

Si se presta hoy una cantidad de dinero (P) y después de un tiempo determinado se recibe
una cantidad mayor (F), la variación del valor del dinero de (P) a (F) se llama valor del dinero
en el tiempo, y la diferencia entre (F) y (P) es el interés (I).

FÓRMULAS PARA CALCULAR EL INTERE

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I=F-P

I = Valor de los Intereses

F = Valor Futuro
P = Valor Presente

I=P*n*i

I = Valor de los Intereses

P = Valor Futuro
n = Número de Periodos
i = Tasa de Interés

1.1.2.1 TASA DE INTERES. Es el precio que se paga por una cantidad de dinero que ha
sido prestada por un periodo determinado. No es común, cuando se realiza una operación
financiera, expresar el valor de los intereses recibidos o pagados en cifras monetarias. Por
ejemplo, no son comunes expresiones como: le presté a un amigo $ 100.000 durante 1 mes y
me gané $ 5.000 de intereses, sino que se utiliza un indicador expresado como porcentaje que
mide el valor de los intereses, llamado tasa de interés. La palabra tasa se deriva del verbo
tasar que significa medir. Como expresión matemática la tasa de interés (i) es la relación
entre lo que se recibe de intereses (I) y la cantidad prestada o invertida (P). Se identifica con
la sigla (i).

FÓRMULA PARA CALCULAR LA TASA DE INTERÉS

𝑰
i = 𝑷 𝒙 𝟏𝟎𝟎

i = Tasa de Interés
I = Valor de los Intereses
P = Valor Presente

Ejemplo:
Un amigo le pide prestado $ 100.000 durante un mes, al final del cual le entrega la suma de
$ 105.000. Elabore la simbología, el flujo de caja y calcule el valor de los intereses ganados
y la tasa de interés que género la operación financiera.

Simbología
P = $ 100.000
n = 1 Mes
F = $ 105.000
I=$?
i = ? % Mensual
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Flujo de Caja

F = $ 105.000
n = 1 Meses
P = $ 100.000

Aplicar la fórmula de Interés (I)

I=F-P
I = 105.000 - 100.000
I = $ 5.000

Aplicar la fórmula de tasa de interés (i)

𝑰
i = 𝑷 𝒙 𝟏𝟎𝟎

𝟓𝟎𝟎𝟎
i = 𝟏𝟎𝟎.𝟎𝟎𝟎 𝒙 𝟏𝟎𝟎

i = 5% mensual

1.1.2.2 DIAGRAMA DE FLUJO. Es la representación gráfica del valor presente, del valor
futuro, del periodo de tiempo y de la tasa de interés. En el momento cero (0), o al inicio del
mismo, se ubicará el valor inicial definido como valor presente (P). Al final del diagrama
estará expresado el monto final que se espera obtener de la decisión financiera, conocida
como (F), a través del tiempo (n), que son los periodos en los que se ha dividido el tiempo
para efectos del cálculo de la tasa de interés (i). Dicha tasa debe estar expresada en función
de “n”.

Las flechas ascendentes representan los ingresos, y las descendentes representan los egresos,
según el caso. El diagrama muestra la entrada y salida de efectivo de una decisión financiera,
sea ahorro, inversión o préstamo otorgado.

EJEMPLO. Usted adquirió hoy un crédito de $ 1.000 con un plazo de un año, al cabo de los
cuales debe pagar $1.200. Elabore el flujo de caja de la operación financiera.

EQUIVALENCIA FINANCIERA. La equivalencia financiera es la herramienta

fundamentan de análisis y solución de los diferentes problemas de matemáticas financiera en
operaciones de financiación o de inversión. Dos o más cantidades de dinero en diferente
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ubicadas en diferentes fechas son equivalentes aunque no iguales, si producen el mismo

efecto económico, este medido por medio de su poder adquisitivo o poder de compra. Dos o
más tasas de interés actuando en periodos de tiempo y forma de pago diferentes son
equivalentes si medidas en términos efectivos anuales producen el mismo resultado. Este
concepto es relativo porque depende de las expectativas de rentabilidad de cada inversionista.

1.2.TIPOS DE INTERESES
En el mercado financiero se encuentran dos tipos de intereses así: el interés simple y el interés
compuesto.
VALOR PRESENTE: Es una suma de dinero que se toma o se entrega en préstamo el día
de hoy. Generalmente indica una cantidad de dinero ubicado en el periodo 0; se denomina
también capital principal y se representa con las letras (P).
VALOR FUTURO: Es el valor equivalente de un flujo de ingresos y/o egresos, llevados a
un valor futuro determinando mediante la aplicación de una tasa de interés y un periodo de
pago. Es una suma de dinero, ubicada al final de n periodos de interés, igual al valor presenté
más el interés. Se representara con las letras (F).
FLUJO DE CAJA: Todas las operaciones financieras se caracterizan por tener ingresos y
egresos. Estos valores se pueden registrar sobre una recta que mida el tiempo de duración de
la operación financiera.
Al registro gráfico de entradas y salidas de dinero durante el tiempo que dura la operación
financiera se conoce como flujo de caja o diagrama de líneas de tiempo. Por sentido común
se ha adoptado señalar los ingresos con una flecha hacia arriba y los egresos con una flecha
hacia abajo.
Para resolver los problemas de matemáticas financieras, él primer paso y quizás el más
importante es la elaboración correcta del flujo de caja, porque además de mostrar claramente
el problema nos indica las fórmulas que se deben aplicar para su solución. Podemos concluir
que toda operación financiera es un flujo de caja.
Ejemplo
Usted adquirió hoy un crédito de $ 1.000 con un plazo de un año, al cabo de los cuales debe
pagar $1.200. Elabore el flujo de caja de la operación financiera.
GRAFICA
El señor Pedro Picapiedra compra una casa por $100.000 y se compromete a pagar de la
siguiente manera: una cuota inicial de $20.000 y el saldo en tres cuotas iguales en los meses
de 3, 6 y 9 por valor de $30.000 cada una. Construir el flujo de caja para el señor Picapiedra.

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GRAFICA
II INTERES SIMPLE
Se llama interés simple aquél en el cual los intereses generados en un período no ganan
intereses en los períodos siguientes, independientemente de que se cancelen o no.
Únicamente sobre el capital inicial se liquidan los intereses sin tener en cuenta los intereses
precedentes causados. La liquidación de los intereses se hace sobre el saldo insoluto, es decir,
sobre el saldo del capital no pagado.
CARACTERISITICAS: El capital inicial no varía durante todo el tiempo de la operación
financiera ya que los intereses no se capitalizan. Esta condición se cumple siempre que no se
haga abono al capital inicial. En caso de pagos sobre el capital inicial, los intereses se
calcularán sobre el capital insoluto.
Como consecuencia de la característica anterior, la tasa de interés siempre se aplicará sobre
el mismo capital, es decir, sobre el capital inicial o sobre el saldo insoluto.
Por la misma razón, puede decirse que los intereses serán siempre iguales en cada período, o
menores si hay abonos al capital inicial.
La falta de capitalización de los intereses implica que con el tiempo se perdería poder
adquisitivo y al final de la operación, financiera se obtendría una suma total no equivalente
a la original, por lo tanto, el valor acumulado no será representativo del capital principal o
inicial. El interés a pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una inversión, depende de
la cantidad tomada en préstamo o invertida y del tiempo que dure el préstamo o la inversión,
el interés simple varía en forma proporcional al capital (P) y al tiempo (n). El interés simple,
se puede calcular con la siguiente relación:
I = P*i*n
En concreto, de la expresión se deduce que el interés depende de tres elementos básicos: El
capital inicial (P), la tasa de interés (i) y el tiempo (n).
De la ecuación debemos tener en cuenta dos aspectos básicos:
a. La tasa de interés se debe usar en tanto por uno y/o en forma decimal; es decir, sin el
símbolo de porcentaje.
b. La tasa de interés y el tiempo se deben expresar en las mismas unidades de tiempo.
Si la unidad de tiempo de la tasa de interés no coincide con la unidad de tiempo del
plazo, entonces la tasa de interés, o el plazo, tiene que ser convertido para que su
unidad de tiempo coincida con la del otro. Por ejemplo, si en un problema específico
el tiempo se expresa en trimestres, la tasa de interés deberá usarse en forma trimestral.

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Recuerde que si en la tasa de interés no se especifica la unidad de tiempo, entonces

se trata de una tasa de interés anual.
Ejemplo
Si se depositan en una cuenta de ahorros $5.000 y el Banco Bolivariano paga el 3%
mensual. ¿Cuál es el pago mensual por intereses?
P = $ 5.000 I = P*i*n
n = 1 mes I = 5.000 * 1 * 0.03
i = 3% mes I = $150 /mes

Juan David tiene un capital de $2.000. Invierte el 60% de este capital a una tasa del 12%
anual simple y el capital restante al 0.50% mensual simple. Calcular el valor de los
intereses mensuales simples.

CLASES DE INTERES SIMPLE

El interés simple puede ser ordinario o exacto.
El interés se llama ordinario cuando se usa para su cálculo 360 días al año, mientras que será
exacto si se emplean 365 o 366 días. En realidad se puede afirmar que existen cuatro clases
de interés simple, dependiendo si para el cálculo se usan 30 días al mes, o los días que señala
el calendario.
Ejemplo
Una persona recibe un préstamo por la suma de $2.000 para el mes de marzo, se cobra una
tasa de interés del 20% anual simple. Calcular el interés (I), para cada una de las clases de
interés simple.
a. Interés ordinario con tiempo exacto. En este caso se supone un año de 360 días y
se toman los días que realmente tiene el mes según el calendario. Este interés, se
conoce con el nombre de interés bancario; es un interés más costoso y el que más se
utiliza.
b. Interés ordinario con tiempo aproximado. En este caso se supone un año de 360
días y 30 días al mes. Se conoce con el nombre de interés comercial, se usa con
frecuencia por facilitarse los cálculos manuales por la posibilidad de hacer
simplificaciones.

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c. Interés exacto con tiempo exacto. En este caso se utilizan 365 o 366 días al año y
mes según calendario. Este interés, se conoce comúnmente con el nombre de interés
racional, exacto o real, mientras que las otras clases de interés producen un error
debido a las aproximaciones; el interés racional arroja un resultado exacto, lo cual es
importante, cuando se hacen cálculos sobre capitales grandes, porque las diferencias
serán significativas cuando se usa otra clase de interés diferente al racional. Lo
importante, es realizar cálculos de intereses que no perjudiquen al prestamista o al
prestatario.
d. Interés exacto con tiempo aproximado. Para el cálculo de este interés se usa 365 o
366 días al año y 30 días al mes. No se le conoce nombre, existe teóricamente, no
tiene utilización y es el más barato de todos.

Se observa que el interés comercial resulta más elevado que el interés real para el mismo
capital, tasa de interés y tiempo. Esta ganancia adicional hace que el año comercial sea muy
utilizado en el sector financiero y en el comercial que vende a crédito. Hay que recordar, que
cuando el tiempo en un préstamo esta dado en días, es indispensable convertir la tasa de
interés por día. Cuando la tasa es anual se convierte a tasa diaria usando el año de 365 días o
366 si es bisiesto como divisor en la fórmula del interés simple o del monto, el interés
obtenido se llama interés real o interés exacto. El año de 365 o 366 se conoce coma año
natural.
Cuando se lleva a cabo la conversión usando como divisor 360 dìas, se dice que se está
usando el año comercial. En este caso, el interés obtenido se llama interés comercial o
interés ordinario.
Si un problema no menciona de forma explícita cual tipo de interés debe calcularse, entonces
se supone que se trata del cálculo de un interés comercial.
El tiempo se puede calcular de dos maneras:
Ejemplo: Determine en forma exacta y aproximada el tiempo transcurrido del 20 de junio
del 2017 al 24 de agosto del mismo año.
Exacto: Consiste en calcular el tiempo sumando los días, de acuerdo con el calendario, que
falta para finalizar el mes que indica la fecha inicial, más los días de los meses intermedios
y por último sumar los días transcurridos en el mes que indica la fecha final.

Aproximada: En este caso se realiza una resta de la fecha final menos la fecha inicial

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Dìa Mes año

24 8 2017
(-) 20 6 2017
4 2 0

2 meses y 4 días = (2 * 30) + 4 = 64 días

DESVENTAJAS DEL INTERES SIMPLE
Se puede señalar tres desventajas básicas del interés simple:
a) Su aplicación en el mundo de las finanzas es limitado
b) No tiene o no considera el valor del dinero en el tiempo, por consiguiente el valor
final no es representativo del valor inicial.
c) No capitaliza los intereses no pagados en los periodos anteriores y, por consiguiente,
pierden poder adquisitivo.
EJERCICIOS
En cada uno de los ejercicios siguientes determine:
a. Interés exacto con tiempo exacto.
b. Interés exacto con tiempo aproximado.
c. Interés ordinario con tiempo exacto
d. Interés ordinario con tiempo aproximado.

1. Calcular el interés exacto y el ordinario con tiempo aproximado y tiempo exacto, de

$1.500 que fue prestado el 15 de marzo y será pagado el 20 de agosto del mismo año,
con una tasa del interés del 3,5%.

2. Una deuda por $1.500 firmada el 16 de marzo, para ser pagada el 17 de julio del
mismo año con una tasa de interés del 4,25%

3. Una deuda de $2.500 firmada el 22 de abril, para ser pagada el 20 de septiembre del
mismo año con una tasa de interés del 7,2%

FORMULAS PARA CALCULAR LAS VARIABLES DEL INTERES SIMPLE

El planteamiento de los problemas económico-financiero se desarrolla en torno a dos
conceptos básicos: CAPITALIZACION y ACTUALIZACION. El concepto de
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capitalización se refiere al estudio del valor en fecha futura o monto que se obtendrá o que
se convertirán los capitales colocados en fechas anteriores. El concepto de actualización se
refiere al estudio del valor en la fecha actual o presente de capitales que se recibirán en fecha
actual o presente de capitales que se recibirán en fecha futura.
En otras palabras, capitalizar es trasladar y valorizar capitales del presente al futuro.
Actualizar es traer y valorizar capitales del futuro al presente.
MOMTO.
Es la ganancia adicional que el inversionista espera obtener al aplicar una tasa de interés
conocida y en un tiempo determinado. Se entiende también como el valor acumulado que
capitaliza una inversión en el tiempo.
M=C+I
I = C*i*n
M = C + C*i*n
M = C (1 + i*n)
Gráfico

En el interés simple, el capital o principal (P) crece a una tasa de ganancia (i) que es constante
en el tiempo y no generan reinversión del capital. El dinero que se acumula por (n) periodos
se denomina valor futuro (F).
Ejemplo. Si se deposita la suma de $1.050 durante cinco meses en una cuenta de ahorros,
¿Cuánto se recibirá al final de ese tiempo si se reconoce una tasa de interés mensual del
1,5%?

Datos Formula Desarrollo

P = $1.050 F = P(1 + i * n) F = 1.500(1 + 0,015 x 5)
n = 5 meses F = $ 1.128,75
i = 1,5% mensual
F=?

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EJERCICIOS
1. Un estudiante recibe mensualmente un giro de su padre para sus gastos, ahorra $100
y los deposita al final de cada mes en un banco que le reconoce un interés simple del
3% mensual. ¿Qué cantidad de dinero tendrá en su cuenta al final del año después de
doce depósitos de ahorro?

2. Si una persona deposita hoy $500 a plazo fijo con 2,20% de interés mensual, y no
retira su depósito y reinvierte sus intereses, ¿Cuánto tendrá en su cuenta 3 meses
después si la tasa de interés no varía?

3. Una persona adquiere hoy un automóvil que cuesta $7.000. Si suponemos que el
vehículo aumenta su valor en forma constante y a razón de 0.2% mensual, ¿Cuál será
su valor después de dos meses?

4. Marco le prestó a Marcelo $1.500 por un tiempo de dos años y con una tasa de interés
simple del 8% se pregunta:

a. ¿Cuánto recibió Marco a los dos años?

b. ¿Cuánto ganó de intereses?

5. Si a usted le debieran $20.000, dinero que le tendrían que entregar dentro de 3 años,
¿aceptaría que le entregaran hoy $7.000, bajo el supuesto de que la tasa es del 9%
simple? (Diga por qué)

VALOR PRESENTE
Consiste en encontrar el valor equivalente a dólares de hoy de un valor futuro que se recibirá
al cabo de “n” periodos. Estos se logran al aplicar una tasa de interés simple “i” de acuerdo
con la negociación, lo que permite determinar el monto del dinero que se debe depositar en
dicho momento o la cantidad de dinero que se podrá recibir en el futuro.
También se puede entender como el valor de la inversión en un momento determinado en el
tiempo (pasado, presente o futuro), sea crédito o de inversión de recursos propios, a través
del cual el acreedor o inversionista espera obtener una cantidad adicional de dinero al aplicar
la tasa de interés simple esperada o pactada.
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𝑭
P=
(𝟏+𝒊∗𝒏)
La ecuación muestra que no se capitalizan intereses debido a que su fórmula no tiene
exponente alguno y esto la hace diferente del interés compuesto.
Ejemplo. Dentro de dos años y medio se desean acumular la suma de $3.500 a una tasa del
2,8% mensual, ¿Cuál es el valor inicial de la inversión?

𝑭 𝟑.𝟓𝟎𝟎
M = $3.500 P= P = (𝟏+𝟎,𝟎𝟐𝟖 𝒙 𝟑𝟎)
(𝟏+𝒊∗𝒏)
i = 2,8% mensual P = $1.902,17
n = 2,5 de años
P=?
De acuerdo al cálculo anterior, el valor presente, simbolizado por P, de un monto o valor
futuro F que vence en una fecha futura, es la cantidad de dinero que invertida hoy a una tasa
de interés dad producirá el monto F. Encontrar el valor presente equivale a responder la
pregunta: ¿Qué cantidad, invertido hoy a una tasa dada, por un periodo determinado,
producirá un monto dado? En caso de una obligación el contexto, es exactamente el mismo,
la pregunta sería: ¿Qué capital, prestado hoy a una tasa dada, por un periodo determinado,
producirá un monto futuro a pagar?
Ejemplo. Hallar el valor presente de $800 en cuatro años y medio, al 3% mensual.
a. De forma mensual
n = 4,5 x 12 = 54 meses
𝑭 𝟖𝟎𝟎
P = (𝟏+𝒊∗𝒏) P = (𝟏+𝟎,𝟎𝟑 𝑿 𝟓𝟒) P = $305,34

b. De forma anual
i = 0,03 x 12 = 36% anual
𝑭 𝟖𝟎𝟎
P = (𝟏+𝒊∗𝒏) P = (𝟏+𝟎,𝟑𝟔 𝑿 𝟒,𝟓) P = $305,34

Ejercicios:

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1. José Luis le debe a Sebastián $5.000, cantidad que deberá pagar dentro de 4 años, si
José Luis decidiera pagar la deuda y suponiendo una tasa de interés del 7% ¿Cuánto
pagaría el día de hoy?

2. Según estudios realizados por la asociación de estudiantes de cierta facultad la

cantidad de dinero que requiere un estudiante anualmente para realizar sus estudios
ascienden a $5.500 anuales.

Con base en el estudio anterior, un padre de familia le prometió a su hijo que una vez
que terminara sus estudios secundarios depositaría en el banco una cantidad de tal
magnitud, cuyos intereses anuales servirían para costear sus estudios.

Si al hijo le faltan 6 años para terminar la preparatoria y suponiendo una tasa de interés
del 8% a interés simple, ¿Qué cantidad necesita depositar el día de hoy para poder
cumplir lo prometido?
3. La Corredora de Bienes Raíces Casas & Casas ha recibido tres ofertas para la venta
de una casa, las cuales son:
a. $150.000 el día de hoy.
b. $80.000 el día de hoy y $12.000 dentro de un año.
c. $100.000 el día de hoy y $80.000 dentro de un año.
Bajo el supuesto de que la tasa de mercado está en el 8%. Determine cual oferta es la
más atractiva para la Corredora.
4. ¿Cuál es el precio de contado de un teléfono celular que se paga entregando de cuota
inicial del 25% del precio de contado y se firma un pagaré a 3 meses por $350 que
incluye una tasa del 18% anual?

5. Una persona que cobra $5.000 mensuales de sueldo es despedido por problemas
financieros de la empresa. En consecuencia se le paga su correspondiente
indemnización, que incluye 3 meses de sueldo, días por antigüedad y descuento por
impuestos, lo que arroja un saldo neto de $45.000 ¿Qué ingreso fijo mensual le
representaría al ahora desempleado depositar el monto de su liquidación en una
inversión que paga 18% de interés simple anual.
CALCULO DEL NUMERO DE PERIODOS (n)
Si lo que se pretende encontrar es el número de periodos a los cuales debe fijarse una
inversión para obtener un capital final, n se define tal como aparece en la ecuación

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𝑭
( −𝟏)
𝑷
n=
𝒊

Ejemplo.
1. ¿En cuánto tiempo se duplica un capital invertido al 12% de interés anual simple?
𝑭 2
(𝑷 −𝟏) 1
−1
P=1 n= n= n = 5 años
𝒊 0,20
F=2
i = 12%
n=?

2. Si usted deposita en una cuenta de ahorros la suma de $3.600 y la entidad financiera

le ofrece un 4,1% de interés simple, esperando recibir al cabo de “n años” la suma de
$5.800 ¿Qué tiempo requiere para mantener la inversión?

3. El 11 de julio se firmó un pagare por $1.700 con 18% de interés ¿En qué fecha los
intereses llegaron a $150? Con tiempo exacto y aproximado

CALCULO DE LA TASA DE INTERES (i)

Cuando no se conoce la tasa de interés a la cual usted debe invertir un dinero durante un
cierto tiempo para obtener un mayor valor, se deberá encontrar y poder negociar la tasa de
interés con la cual puede cumplir con su expectativa.
𝑭
(𝑷 −𝟏)
i=
𝒏
EJEMPLO
1. Una persona le presto a un amigo la suma de $2.000 y paga después de 8 meses la
suma de $2.400 ¿Qué tasa de interés mensual simple le cobraron?

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2. Usted solicita un crédito para adquirir un vehículo por $20.000 a 10 meses con una
tasa del 12% anual, ¿Qué tasa de interés simple para usted mensualmente?, ¿Cuál será
el valor futuro de esa obligación?

3. ¿Cuál es la tasa de interés simple proporcional bimestral equivalente a una tasa del
16% anual?

4. Una bicicleta cuesta $800. Un comprador paga $500 al contado y el resto a 60 días
con un recargo del 5% sobre el precio al contado. ¿Qué tasa de interés anual simple
se aplicaron?

DESCUENTO SIMPLE
El descuento es una operación de crédito que se lleva a cabo principalmente en instituciones
bancarias, que constan en que estas adquieren letras de cambio o pagares, de cuyo valor
nominal descuentan una suma equivalente a los intereses que devengaría el documento entre
la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento.
Existen básicamente dos formas de calcular el descuento:
a. El descuento comercial.
b. El descuento real o justo.
Descuento comercial.
El descuento bancario es un instrumento de financiación de las empresas a corto plazo
En una operación de descuento bancario, el punto de partida es un capital futuro conocido
cuyo vencimiento se quiere adelantar. A través del descuento comercial o bancario, unidad
financiera anticipa a un cliente el importe de un crédito que aún no ha vencido, debidamente
documentada a través, de letras de cambio y pagares.
En esta operación, la entidad financiera exigirá un interés por el anticipo del importe de la
letra, por lo que no entregara al cliente el valor nominal, sino el resultado de restarle a este el
interés correspondiente según el tipo de interés aplicado y el tiempo de descuento.
Las variables que intervienen en la operación de descuento son:
 Vn: nominal de efecto. Importe que aparece en el documento mercantil.
 n: tiempo que media entre la fecha de negociación y la fecha de vencimiento.
 d: tasa de descuento que nos exige el banco por el anticipo.
 D: importe del descuento.

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 Vl: valor líquido que recibe el librador o tenedor del efecto.

Formulas:
1. Dc = Vn*i*n = Vn*d*n

2. Vl = Vn – Dc

3. Vl = Vn – (Vn*d*n) Vl = Vn (1 –d*n)

4. D = Vn – Vt

5. Vn = Vt + D

𝑽𝒕
6. Vn = 𝟏−𝒅𝒕

𝑽𝒕
𝟏−
𝑽𝒏
7. d = 𝒕

𝑽𝒕
𝟏−
𝑽𝒏
8. n =
𝒅

Cuando se realiza una operación de descuento bancario, además del interés que exige la
entidad por el anticipo, hay que considerar otros gastos que esta aplica:
 Comisiones (c). Vienen expresadas en tanto por mil y se calculan sobre el valor
nominal del efecto.
 Gastos fijos (Gf). Importe que cobra la entidad por la gestión.
La cantidad resultante se denomina importe liquidad de la negociación de efectos
EJERCICIOS:
1. Llevamos a descontar en el banco una letra con un valor nominal de $300 que vence
dentro de 60 días. El banco aplica un interés a la operación del 12% simple anual.
¿Cuál será el importe del descuento? Cual el valor efectivo.

2. La empresa Canarias Jeans, S.L., presenta al descuento en el Banco del Pichincha un

efecto de nominal $15.000 con vencimiento en 4 meses. El banco aplica un tipo de

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interés del 9% simple anual; aparte cobra una comisión del 4% por mil. Calcular el
valor líquido de la negociación.

3. El descuento comercial simple al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de $350.

Calcular el valor efectivo y nominal de la operación.

4. Calcular el valor presente o de la transacción de un documento de $80.000 que es

fechado el 25 de octubre del 2016, con un plazo de 90 días e interés del 20% y que
va ser descontado el 6 de diciembre, al 30%.

5. Una letra de $50 es cancelada 4 meses antes de vencerse. Si el descuento es del 2,5%
mensual, en forma comercial, ¿con cuánto se paga?

6. Una letra de $250.000 ganaba una tasa de interés i mensual simple por un año; seis
meses antes de vencerse fue descontada en una institución financiera a una d mensual,
en forma comercial, y se recibió por ella $247.210, habiendo cobrado el banco
$47.790 por el descuento. Se pide: ¿Qué tasa de interés ganaba la letra y a qué tasa
fue descontada por el banco?

Descuento racional o justo

Tanto el descuento racional o justo como el descuento comercial son los procedimientos
conocidos para calcular los descuentos simples: este descuento se calcula sobre el valor de
un capital actual, a diferencia del comercial que se aplica al valor nominal. Siguiendo la
analogía del descuento comercial, se tiene que el descuento racional es igual a:
Dr = M – P
O bien
Dr = P*i*t
y el valor presente o actual, es igual al monto menos el descuento,
P = M – Dr
Sustituyendo en la formula anterior el valor de Dr se tiene que:
P = M – Pit

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S = P + Pit
S = P (1 + it )
Despejando a P se tendrá el valor presente (del descuento)
𝑺
P=
( 𝟏+𝒊𝒕)

Ejemplo:
1. Calcular el descuento racional de un documento de $250 suscrito el 30 de junio a 180
días de plazo, si se descontó el 30 de noviembre del mismo año con una tasa de interés
del 24% anual.

M = $250
Fecha de vencimiento: 27 de diciembre (se contó días calendario)
Fecha de descuento: 30 de noviembre
Días que faltan para el vencimiento: del 30 de noviembre al 27 de diciembre = 27
días.
𝑺
P=
( 𝟏+𝒊𝒕)
250
P= 27 P = $245,58
(1+0,24360
2. Ahora calculemos el valor actual y el descuento racional de una letra de cambio de
$100 a 180 días de plazo, suscrita el 31 de marzo del 2017 al 18% anual desde s
suscripción, si se descuenta el 29 de julio del mismo año al 21% anual.

180
M = 100[1 + (0,18)360 ]
M = $109

Fecha de vencimiento: 27 de septiembre

Fecha de descuento: 29 de julio
Días que faltan para el vencimiento de la letra de cambio: 60 días.

𝑺
P=
( 𝟏+𝒊𝒕)

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109
P= 60 P = $105,31
(1+0,21360)

Dr = M – P
Dr = 109 – 105,31
Dr = $3,69

Ejercicio.
1. Una póliza de $4.000 suscrita el 15 de mayo a 180 días de plazo, con una tasa de
interés del 6% anual desde su suscripción, es descontada el 03 de septiembre del
mismo año a una tasa del 9% anual. Calcular
a. Gráfico
b. Fecha de vencimiento
c. El monto
d. El número de días comprendidos entre la fecha de negociación o descuento y
la fecha de vencimiento.
e. El valor actual a la fecha del descuento
f. El descuento racional

2. Ejemplo de descuento racional y descuento bancario. Un documento

financiero de $10.000, suscrito el 7 de junio a 180 días de plazo, con una tasa del
6% anual desde su suscripción, es descontado el 20 de septiembre del mismo año
a una tasa del 12%anual. Calcular:
a. Grafica
b. La fecha de vencimiento
c. El monto
d. El número de días comprendidos entre la fecha de negociación o descuento y
la fecha de vencimiento
e. El valor actual a la fecha de descuento
f. El descuento racional
g. El descuento bancario y,
h. El valor activo
ECUACIONES DE VALOR CON INTERES SIMPLE
Es frecuente en el campo financiero, principalmente por razones económicas o de tiempo,
cambiar una serie de obligaciones ya pactadas por otro conjunto de obligaciones que puedan
permitir a un deudor saldar su deuda. En otras palabras, se renegocia una deuda.

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Una ecuación de valor es una igualdad entre dos conjuntos de obligaciones valuadas todas a
la misma fecha, llamada fecha focal o fecha de valuación. Todas las cantidades se llevan a
esa fecha focal con el fin de que tengan el mismo valor en el tiempo.
Es importante mencionar que debe precisarse claramente la fecha focal ya que los montos de
las obligaciones en los problemas de interés simple varían de acuerdo al tiempo y a diferente
fecha focal. Generalmente, esta última se refiere a la fecha de liquidación total de la deuda.
En la resolución de estos problemas, se utilizan gráficas de tiempo-valor en las que se
representan las fechas de vencimiento de las obligaciones de acuerdo a:
 Al hacer la gráfica de tiempo-valor que considere las deudas originales y las fechas
de vencimiento, se colocan (arriba del diagrama) los montos en la fecha de su
vencimiento.

 Cuando se renegocia la deuda, en la gráfica de tiempo, se ubican los pagos parciales

que se han propuesto (como las deudas, con sus fechas respectivas), en la parte de
abajo del diagrama.

Ejemplo:
1. Una deuda de $25.000 con vencimiento en 15 meses, sin intereses, y otra de $15.000
con vencimiento en 24 meses e intereses del 12% anual van a cancelarse mediante
dos pagos iguales de $XX cada uno, con vencimientos en 12 meses y 18 meses,
respectivamente. Hallar el valor de los pagos si la tasa acordada para la negociación
fue del 18% anual. Asuma una fecha focal en 18 meses e interés simple.

2. Una compañía contrata el 10 de mayo un préstamo por $100.000 a una tasa de interés
del 24% anual y un plazo de 180 días. Calcular el saldo en la fecha de vencimiento
de la obligación si se efectuaron los siguientes abonos:
En junio 15 $20.000
En julio 18 $20.500
En septiembre $30.000
Asuma la fecha focal en la fecha de vencimiento de la obligación. Trabaje a interés
simple.
3. Una empresa firma un pagaré por $120.000 a 90 días, a 25%. Treinta días después
contrae una deuda por $100.000 para pagarla 2 meses después, sin intereses. Dos
meses después de la primera fecha, acuerda con un acreedor pagar $150.000 en ese

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momento y, para saldar el resto de su deuda, hacer un pago final 3 meses después de
la última fecha, con interés de 30%. Determine el pago final convenido.

BIBLIOGRAFIA
1. Meza Orozco. 2011. Matemáticas Financieras Aplicadas. Colombia.
ECO EDICIONES.
2. Trujillo Navarrete & Martínez Herrera 2016. Matemáticas Financieras y
Decisiones de Inversión. Colombia

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