INFORMACION

ESTRUCTURA DE CAPITAL SIMPLE

La empresa Style S.A. de C.V. tiene emitido títulos de 100 títulos

Su estructura de capital es la siguiente

 60 acciones ordinarias con valor de 1,000.00 c/u

 4 bonos nominales de 1,000.00 e interés del 7%
 36 acciones preferentes no convertibles con un dividendo del 5% y un valor nominal de1,000.00

ESTRUCTURA DEL CAPITAL

4%

BONOS
36%
ACCIONES PREFERENTES
ACCIONES ORDINARIAS
60%

PRÉSTAMO INADEM 150,000.00

Interés 9.9% anual
Con un periodo de gracia 12 meses
Con un plazo de 4 años

VENTAS ESTIMADAS
PRECIO DE VENTA COSTO DE VENTAS
Precio unitario 120.00 c/u Costo unitario 44.38 c/u
Bebidas por mes 800 Bebidas por mes 800
Total 96,000.00 Total 35,504.00
Ganancia mensual 60,496
 COSTOS FIJOS MENSUALES
Renta 8,000.00
Sueldos 12,600.00
Luz 1,500.00
Agua 400.00
Gas 2,000.00
TOTAL 24,500.00
TOTAL POR UNIDAD 30.88

COSTOS VARIABLES MENSUALES

Alcohol 7.00
Refresco 2.00
Hielo 0.50
Jarabes 1.00
Fruta 3.00
TOTAL POR UNIDAD 13.50

COSTO VARIABLE + COSTO FIJO = COSTO UNITARIO

30.88 + 13.50 = 44.38

STYLE S.A. DE C.V.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE 2018
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE PASIVO A CORTO PLAZO
Bancos 534,130.00 PASIVO A LARGO PLAZO
Total de activo circulante 534,130.00 Acreedores 150,000.00
ACTIVO FIJO TOTAL DE PASIVO 150,000.00
Maquinaria y equipo 75,000.00
Depreciación acumulable 7,500.00 CAPITAL CONTABLE
Mobiliario y equipo 75.000.00 Capital social 100,000.00
Depreciación acumulable 7,500.00 Resultado del ejercicio 419,130.00
Total de activo fijo 135,000.00 TOTAL DE CAPITAL 519,130.00
TOTAL DE ACTIVO 669,130.00 TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 669130.00

STYLE S.A. DE C.V.

ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1ERO DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2018
Ventas 1,152,000.00
- Costo de ventas 129,600.00
= Utilidad bruta 1,002,400.00
- Gastos de operación 309,000.00
Gastos fijos 294,000.00
Depreciación contable 15,000.00
= Utilidad de operación 713,400.00
+/- Resultado integral de financiamiento 14,850.00
= Utilidad antes de impuesto 698,550.00
- ISR 209,565.00
- PTU 69,855.00
= Utilidad neta después de impuestos 419,130.00
 STYLE S.A. DE C.V.
CALCULO DE APALANCAMIENTO COMBINADO O TOTAL

𝐀𝐎 𝐱 𝐀𝐅
𝑨𝑪 =
𝟏𝟎𝟎

𝟏𝟒𝟒 𝐱 𝟏𝟏𝟐
𝑨𝑪 = El total de los apalancamientos por el 100% de lo
𝟏𝟎𝟎
invertido recuperamos la inversión y ganamos el
𝑨𝑪 = 𝟏𝟔𝟏% 61%

STYLE S.A. DE C.V.

CALCULO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

𝑼𝑽(𝑷𝑽𝑼 − 𝑪𝑽𝑼)
𝑨𝑶 = [ ]
𝑼𝑽(𝑷𝑽𝑼 − 𝑪𝑽𝑼) − 𝑪𝑭𝑶

𝟖𝟎𝟎(𝟏𝟐𝟎 − 𝟏𝟑. 𝟓)
𝑨𝑶 = [ ]
𝟖𝟎𝟎(𝟏𝟐𝟎 − 𝟏𝟑. 𝟓) − 𝟐𝟓𝟕𝟓𝟎 El apalancamiento será de 140% significa que el
aumento del 100% de ventas aumenta las
𝑨𝑶 = 𝟏𝟒𝟒% utilidades de operación a un 144%

STYLE S.A. DE C.V.

CALCULO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

𝑼𝑶
𝑨𝑭𝑫 = [ ] 𝟏𝟎𝟎
𝑼𝑶 − 𝑰𝑭

𝟕𝟏𝟑, 𝟒𝟎𝟎
𝑨𝑭𝑫 = [ ] 𝟏𝟎𝟎 El apalancamiento financiero será del 111% es
𝟕𝟏𝟑, 𝟒𝟎𝟎 − 𝟕𝟒, 𝟐𝟓𝟎
decir, cada aumento en las utilidades de operación
𝑨𝑭𝑫 = 𝟏𝟏𝟐% de uno aumentan las utilidades netas en un punto
doce
 STYLE S.A. DE C.V.
ESTRUCTURA DE LA EMPRESA Y RIESGO FINANCIERO

𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑹𝒂𝒕𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 =
𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

𝟓𝟑𝟒, 𝟏𝟑𝟎
𝑹𝒂𝒕𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 =
𝟏𝟓𝟎, 𝟎𝟎𝟎

𝑹𝒂𝒕𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒍𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 = 𝟑. 𝟓𝟔

STYLE S.A. DE C.V.

Riesgo de crédito

Nuestra empresa ha recibido un préstamo por $150,000.00 con un interés del 9.9% anual pagadero a 4 años con el
INADEM.

Defaul estimado 33%

Perdida por incumplimiento del 66%
Fórmula:

PE= PDXEADXLGD
PE=8 33% X 150,000) X (1-66%)
PE= $16,830.00
PÉRDIDA ESPERADA DE $16,830.00
 Rentabilidad (en miles de pesos)
Razón Formula Sustitución Resultado Interpretación
Margen de MUB=
1022400
0.8875  Por cada peso de ventas netas
1152000
Utilidad hay .88 pesos de utilidad bruta
Bruta  Del 100% de ventas netas hay
(MUB) (𝐔𝐁)
MUB= 88.75% de utilidad bruta
(𝐕𝐍)

Margen de MUB=
713400
0.6192  Por cada peso de ventas netas
(𝐔𝐎) 1152000
Utilidad MUO= hay 0.61 pesos de utilidad
(𝐕𝐍)
Operativa operativa
(MUO)  Del 100% de ventas netas hay
61.92% de utilidad operativa

Margen de 698550
MUAFI=1152000 0.6063  Por cada peso de ventas netas
Utilidad (𝐔𝐀𝐅𝐈)
hay 0.60 pesos de utilidad antes
Retorno Sobre Ingresos

MUAFI=
(𝐕𝐍)
Antes de de financiamiento e impuestos
Financiamie  Del 100% de ventas netas hay
nto e 60.63% de utilidad antes de
Impuestos financiamiento e impuestos
(MUAFI)

Margen de MUAFIDA=UAFIDA/VN MUAFIDA=683550/115200 0.5933  Por cada peso de ventas netas

utilidad 0 hay 0.5533 pesos de utilidad
antes de antes de financiamiento e
financiamie impuestos
ntos,  Del 100% de ventas netas hay
impuestos, 59.33% de utilidad antes de
depreciació financiamiento e impuestos
ny
amortizació
n
Margen de MUN=
(𝐔𝐍)
MUAFI=
419130
0.3638  Por cada peso de ventas netas
(𝐕𝐍) 1152000
Utilidad hay 0.3638 pesos de utilidad
Neta neta
 Del 100% de ventas netas hay
(MUN) 36.38% de utilidad neta
 Gastos a GaV=
294000
0.2552  Por cada peso de ventas netas
(𝐆𝐍) 1152000
Ventas GaV= hay 25 centavos de gastos
(𝐕𝐍)
(GaV) generales
 Del 100% de ventas netas hay
25.52% de gastos generales

Contribució CM=
1152000−129600 0.8875  Por cada peso de ventas netas
(𝐕𝐍−𝐂𝐕) 1152000
n Marginal CM= hay 88 centavos en relación a la
(𝐕𝐍)
referencia entre ventas netas
(CM) menos costo de ventas
 Del 100% de ventas netas hay
88.75% de utilidad bruta

Retorno de RdA=(UN/AT) RdA=419130/669130 0.6263  Por cada peso de activo total hay
activos RdA 0.62 centavos en relación a la
referencia entre la utilidad neta y
el activo total.
 Del 100% de activo total hay
62.63% de utilidad neta
 Hay 0.62 veces de utilidad neta
con relación al total del activo.
 PROBLEMA SOLUCION
RIESGO DE  Riesgo de crédito sobre las empresas
CRÉDITO  Riesgo de crédito sobre personas
físicas

RIESGO DE  Posibilidad de que una sociedad no

LIQUIDEZ sea capaz de atender a sus
compromisos de pago a corto plazo.
RIESGO DE  Riesgo de variaciones del precio de
MERCADO mercancías
 Riesgo de variaciones en precios de
acciones
 Riesgo de cambios en el tipo de
interés
 Riesgo de variaciones en el tipo de
cambio de divisa extranjera
 Riesgo de posicionamiento y acepción
del producto

RIESGO  Procesos internos: Posibles pérdidas

OPERACIONAL financieras relacionadas con procesos
críticos
 Eventos externos: Posibles pérdidas
financieras
 Recursos humanos
RIESGO LEGAL  multa
RIESGO DE  contar con fondos suficientes
TRANSFERENCIA
RIEGO TASA DE  contingencia de que cambios
INTERÉS inesperados en las tasas de interés
RIESGO PAÍS  posibilidad de que un deudor
extranjero sea incapaz de cumplir sus
obligaciones financieras por motivos
políticos o económicos