Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Un cuerpo blanco grande muestra una fuerte presión alcista. A mayor tamaño del cuerpo,
más alto está el precio de cierre respecto al precio de apertura, lo que indica que el precio
ha avanzado de forma significativa desde la apertura al cierre del período que comprende
la vela japonesa. Una vela blanca grande es generalmente alcista pero esta percepción
depende también, y mucho, de su posición en el gráfico respecto a las otras velas. Por
ejemplo, tras una caída extensa, una vela blanca grande puede marcar un punto de giro
del mercado o que se ha alcanzado un importante nivel de soporte. En caso de
encontrarnos con una gran vela alcista tras una subida fuerte, indica que la presión de los
compradores ha sido muy agresiva y puede llevarnos a una situación de compra excesiva.
Una vela negra de cuerpo grande indicará una fuerte presión de los vendedores en el
mercado; igual que antes, a mayor longitud del cuerpo mayor es la presión bajista. Si
vemos una subida importante en el mercado y se forma una vela grande bajista, indicará
que se ha alcanzado una resistencia fuerte o que se ha podido llegar a un punto de giro.
En caso de que se observe una vela bajista grande tras una caída importante, es indicativo
de una posible sobreventa excesiva.
Las velas japonesas más potentes son las conocidas como . Una vela tipo marubozu puede
ser alcista o bajista y su característica principal es no tener sombras. El cuerpo es grande
y el máximo y mínimo coinciden con los precios de apertura y cierre por lo que no existen
las sombras de la vela. Una vela tipo Marubou blanca (alcista) indica que los compradores
han dominado completamente el mercado durante todo el período en el que se ha formado
la vela; por el contrario, una vela tipo Marubozu negra indica lo contrario, que los
vendedores han dominado el mercado.
En la figura superior se ven velas con una de las sombras larga y un cuerpo relativamente
pequeño. Las velas japonesas con una sombra superior larga y una sombra inferior corta
sugieren que los compradores han dominado la sesión aunque los vendedores entraron
más tarde al mercado con fuerza llevando al precio hacia abajo. De forma análoga, una
vela japonesa con una sombra inferior larga y una sombra superior corta sugiere que los
vendedores dominaron la sesión hasta que los compradores entraron fuertemente y
llevaron los precios hacia arriba hacia el final de la sesión.
La imagen superior muestra el patrón de velas japonesas llamado "spinning top" (trompos).
El spinning top es una vela con sombras largas, tanto superior como inferior, y un cuerpo
pequeño. Los trompos son velas que representan indecisión en el mercado ya que durante
el transcurso de la sesión el precio ha ido bastante más allá del precio de apertura tanto
hacia arriba como hacia abajo y cerca del cierre de la sesión el precio volvió cerca del
precio de apertura. Es decir, hay poco movimiento del precio, marcado por la distancia
corta entre la apertura y el cierre, mientras que las dos sombras largas indican que tanto
los compradores como los vendedores estuvieron bastante activos pero ninguno tuvo la
fuerza suficiente para dominar al otro. Un trompo formado tras una larga vela blanca
sugerirá que la debilidad de los compradores aumenta y puede haber un cambio o
estancamiento del movimiento al alza. En el otro lado, un trompo formado tras una larga
caída sugiere que los vendedores están exhaustos y puede llegar un cambio al alza o una
parada en la tendencia bajista.
Doji
Las velas tipo Doji son unas de las más conocidas. Y ofrece información de interés por sí
solo y, además, forma parte de numerosos patrones de velas japonesas. Una vela Doji se
forma cuando un activo abre y cierra prácticamente en el mismo precio. Tiene forma de
cruz o signo más "+" aunque hay otras variantes que veremos a continuación.
Una vela Doji ideal tiene el mismo precio de cierre que de apertura pero esto no es
totalmente necesario siempre que sean prácticamente iguales. Lo más importante es
comprender que una Doji refleja un empate total entre compradores y vendedores; el
precio sube y baja durante la sesión representando la lucha entre compradores y
vendedores pero finalmente ningún grupo cede y la sesión acaba cerrando prácticamente
en el mismo nivel de apertura.
Diferentes activos analizados podrían tener una distancia diferente entre el precio de
apertura y el precio de cierre para que se considere una vela Doji. Lo más importante es
que visualmente el cuerpo de la vela se ve como una delgada línea. La robustez de la vela
Doji depende también de las velas anteriores. En este sentido, Steven Nison dice, en su
libro que mencionamos anteriormente, que una vela Doji formada tras una serie de velas
pequeñas no debe tomarse en cuenta mientras que es mucho más significativa una vela
formada tras una vela de cuerpo lago.
El pronóstico de una vela Doji formada tras una subida o tras un vela alcista larga es que
la presión alza está terminando y un cambio puede estar cerca. Este cambio bajista se
puede confirmar de varias formas como por ejemplo la caída bajo el precio de apertura de
la vela alcista precedente o con la formación de una vela Evening Star que veremos en otro
artículo.
Tras una caída o una vela bajista de gran cuerpo, la Doji indica que la presión bajista está
muy agotada y que puede verse un cambio alcista pronto. Para confirmar el cambio se
puede buscar que el precio suba por encima del precio de apertura o que se forme una
vela tipo Morning Star.
Doji de sombras largas (long-legged Doji)
Una vela Doji que tiene largas sombras, superior e inferior, ambas practicamente iguales
en longitud es conocida como long-legged Doji (algo como "Doji piernilarga") . Estos
tipos de Doji reflejan una gran indecisión en el mercado ya que los precios han recorrido
larga distancia tanto hacia arriba como hacia abajo, pero cerraron practicamente en el
mismo nivel de apertura.
Doji tipo Dragon Fly (libélula) y Gravestone (lápida)
Las velas tipo Doji Dragon Fly indica un posible cambio que dependerá de la acción del
precio previa y de la confirmación futura. La larga sombra inferior sugiere alta presión
alcista, pero el mínimo (a bastante distancia) refleja que hay gran cantidad de vendedores
que aún están en el mercado. Tras una larga caída, tras una larga vela bajista, o tras
alcanzar un soporte, un dragon fly podría ser señal de un cambio alcista o del final de la
tendencia bajista. En el caso de una tendencia alcista, una larga vela alcista, o alcanzar
una resistencia, la larga sombra inferior podría mostrar que se puede estar llegando al fin
de la tendencia al alza y que un cambio puede estar próximo. Ambas situaciones requieren
confirmación posterior.
Veamos ahora algunos aspectos a tener en cuenta sobre las velas japonesas antes de
meternos en el terreno de los patrones de velas japonesas.
Tendencia previa
En el libro, Candlestick Charting Explained, de Greg Morris, se puede leer que para que un
patrón de velas japonesas sea válido como un patrón de cambio de tendencia, debe haber
una tendencia previa a cambiar, algo obvio, ¿no?. La dirección de la tendencia previa
puede determinarse usando herramientas como las línea de tendencia, medias móviles u otras
técnicas de análisis técnico. Es de notar que los patrones de velas japonesas suelen tener
una implicación a corto plazo y, por tanto, la duración de la tendencia previa debería
buscarse tambien a corto plazo.
Posición de las velas japonesas
Posición estrella
Una vela japonesa precedida con un gap que le separa de la vela anterior está en lo que se
conocido como posición star (estrella). Por normal general, la vela precedente suele tener
un cuerpo grande y la seguna (tras el gap) suele ser una vela de cuerpo y sombras
pequeñas. En las posición star pueden darse velas tipo Doji, martillo (hammers), estrella
fugaz (shooting star) y spinning tops, velas todas ellas con cuerpos pequeños. En siguiente
artículos veremos patrones de velas japonesas que se forman utilizando la posición star.
Posición Harami
La posición harami es aquella en la que una vela aparece contenida totalmente en el
cuerpo de la vela precedente. La primera vela normalmente tiene un cuerpo grande y la
segunda suele ser de cuerpo y sombras pequeñas. Hay que mencionar que las sombras
no han de estar necesariamente incluidas en el cuerpo de la vela precedente, solo el
cuerpo, aunque es preferible que las sombras también. Velas tipo Doji y Spinning Tops
tiene cuerpo pequeños y pueden aparecer en posición Harami.
La vela tipo Hammer (martillo) es un patrón de cambio de tendencia alcista que se forma
tras una tendencia bajista; además un Hammer puede marcar niveles de soporte
importantes. Tras la caída, el Hammer es señal de un regreso de la presión alcista. La
sombra inferior larga implica que los vendedores estuvieron activos durante la sesión pero
finalmente hay una fuerte recuperación causada por la vuelta fuerte de los compradores.
No obstante, el mínimo de la sesión alejado del nivel de apertura indica que aún hay
muchos vendedores en el juego y, por tanto, es necesario confirmar el cambio
pronosticado. Esta confirmación puede venir por un aumento del volumen y la formación
de una vela alcista grande posterior.
Por su lado, el hombre colgando o Hanging Man es análogo al martillo pero con
pronóstico de cambio bajista. El Hanging Man se forma tras una subida o tendencia alcista
e indica que que la presión bajista está aumentando. La sombra inferior larga indica que
los vendedores han sido capaces de bajar los precios bastante durante la sesión y, aunque
los compradores han llevado de vuelta el precio hacia arriba al final de la sesión, la
entradda de los vendedores ha sido fuerte. Al igual que el Hammer, el Hanging Man
necesita confirmación posterior como sería la formación de una vela bajista grande
posterior al Hanging Man.
El Inverted Hammer (martillo invertido) y la vela Shooting Star (estrella fugaz) tienen
un aspecto igual diferenciandose sobre todo en la acción del precio anterior. Ambas tienen
un cuerpo pequeño, sombra superior larga y una sombra inferior corta o inexistente.
Ambas velas son indicativas de un posible cambio de tendencia aunque se requiere
confirmación posterior.
La vela Shooting Star (estrella fugaz) es un patrón de cambio bajista que se forma tras
una tendencia alcista o subida del precio y se forma en posción star (hay un gap entre el
cierre anterior y la apertura de la shooting star). El color del cuerpo puede ser blanco o
negro pero lo importante es que tiene una sombra superior larga que, unida al gap al alza,
indican que ha habido una fuerte presión alcista pero que finalmente la sesión cerró
bastante más bajo que los precios alcanzados durante la sesión. La longitud de la sombra
superior debe ser al menos dos veces la longitud del cuerpo. La confirmación del cambio
bajista dado por la shooting star puede ser por la formación de una vela bajista grande
posterior y alto volumen.
Más de una vela japonesa pueden fusinoarse en una sola siguendo las mismas reglas:
apertura de la primera vela, cierre de la última y máximo/mínimo de todas ellas. De este
modo, el patrón Tres Soldados Blancos (Three White Soldiers) dan como resultado una
vela larga de gran cuerpo blanco. Ambos indicativos de tendencia alcista.