Sunteți pe pagina 1din 28

LAIVE S.A.

Balance General 2017 2016 2015 2014 2013 2012


Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 4,454 1,673 2,177 2,745 2,020 962
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 58,571 53,481 51,799 51,146 47,564 50,977
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 3,878 4,022 5,339 5,059 2,437 1,744
Inventarios 96,524 109,149 97,225 72,239 66,674 53,087
Activos por Impuestos a las Ganancias - - - - 678 -
Otros Activos no financieros 532 1,510 2,031 1,737 1,754 2,944
Anticipos - - - - 522 346
Total Activos Corrientes 163,959 169,835 158,571 132,926 121,649 110,060

Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros - - - - - -
Cuentas por Cobrar Comerciales 33 163 643 1,302 1,856 2,550
Otras Cuentas por Cobrar - - - 96 38 166
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 210,235 211,064 206,211 155,440 144,578 138,881
Activos intangibles distintos de la plusvalia 9,895 8,792 8,402 8,366 8,269 7,996
Otros Activos no financieros 22 686 796 796 796 941
Total Activos No Corrientes 220,185 220,705 216,052 166,000 155,537 150,534

TOTAL DE ACTIVOS 384,144 390,540 374,623 298,926 277,186 260,594

LAIVE S.A.

Balance General 2017 2016 2015 2014 2013 2012


Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14,443 23,340 18,931 16,090 14,737 27,211
Cuentas por Pagar Comerciales 89,359 105,159 97,152 70,652 61,256 53,331
Otras Cuentas por Pagar 4,235 2,886 1,491 1,744 1,810 1,942
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 2,886 1,567 1,659 1,662 1,720 1,796
Provisión por Beneficios a los Empleados 5,799 6,346 4,183 4,552 4,291 3,968
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 1,647 - - - - 1,085
Ingresos Diferidos 80 - - - - -
Total Pasivos Corrientes 118,449 139,298 123,416 94,700 83,814 89,333

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 31,599 34,995 43,232 33,341 32,215 18,217
Otras Cuentas por Pagar 1,314 - - - - -
Otras provisiones 2,188 2,064 1,606 1,264 1,264 1,264
Pasivos por impuestos diferidos 27,646 28,262 25,005 16,919 18,742 18,363
Total Pasivos No Corrientes 62,747 65,321 69,843 51,524 52,221 37,844

Total Pasivos 181,196 204,619 193,259 146,224 136,035 127,177

Patrimonio
Capital Emitido 72,426 72,426 72,426 72,426 72,426 72,426
Acciones de Inversión 186 186 186 186 186 186
Acciones Propias en Cartera - - - - -22 -22
Otras Reservas de Capital 11,923 9,928 8,961 8,055 6,697 5,558
Resultados Acumulados 71,037 56,005 49,869 46,341 37,559 30,964
Otras Reservas de Patrimonio 47,376 47,376 49,922 25,694 24,305 24,305
Total Patrimonio 202,948 185,921 181,364 152,702 141,151 133,417

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 384,144 390,540 374,623 298,926 277,186 260,594


LAIVE S.A.
Análisis Vertical
2011 2010 Balance General 2017 2016 2015 2014
Activos
Activos Corrientes
2,905 119 Efectivo y Equivalentes al Efectivo 1.2% 0.4% 0.6% 0.9%
46,685 43,221 Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 15.2% 13.7% 13.8% 17.1%
2,808 1,189 Otras Cuentas por Cobrar (neto) 1.0% 1.0% 1.4% 1.7%
44,036 41,363 Inventarios 25.1% 27.9% 26.0% 24.2%
- 514 Activos por Impuestos a las Ganancias 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
- - Otros Activos no financieros 0.1% 0.4% 0.5% 0.6%
4,182 6,232 Anticipos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
100,616 92,638 Total Activos Corrientes 42.7% 43.5% 42.3% 44.5%

Activos No Corrientes
8,197 4 Otros Activos Financieros 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
1,914 - Cuentas por Cobrar Comerciales 0.0% 0.0% 0.2% 0.4%
227 - Otras Cuentas por Cobrar 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
132,302 119,448 Propiedades, Planta y Equipo (neto) 54.7% 54.0% 55.0% 52.0%
1,097 1,003 Activos intangibles distintos de la plusvalia 2.6% 2.3% 2.2% 2.8%
- - Otros Activos no financieros 0.0% 0.2% 0.2% 0.3%
143,737 120,455 Total Activos No Corrientes 57.3% 56.5% 57.7% 55.5%

244,353 213,093 TOTAL DE ACTIVOS 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

LAIVE S.A.
Analisis Vertical
2011 2010 Balance General 2017 2016 2015 2014
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
27,517 24,151 Otros Pasivos Financieros 3.8% 6.0% 5.1% 5.4%
47,091 41,395 Cuentas por Pagar Comerciales 23.3% 26.9% 25.9% 23.6%
1,368 2,845 Otras Cuentas por Pagar 1.1% 0.7% 0.4% 0.6%
473 125 Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0.8% 0.4% 0.4% 0.6%
2,927 2,300 Provisión por Beneficios a los Empleados 1.5% 1.6% 1.1% 1.5%
1,107 - Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0.4% 0.0% 0.0% 0.0%
- - Ingresos Diferidos 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
80,483 70,816 Total Pasivos Corrientes 30.8% 35.7% 32.9% 31.7%

Pasivos No Corrientes
22,423 16,616 Otros Pasivos Financieros 8.2% 9.0% 11.5% 11.2%
- - Otras Cuentas por Pagar 0.3%
1,264 1,264 Otras provisiones 0.6% 0.5% 0.4% 0.4%
17,225 14,245 Pasivos por impuestos diferidos 7.2% 7.2% 6.7% 5.7%
40,912 32,125 Total Pasivos No Corrientes 16.3% 16.7% 18.6% 17.2%

121,395 102,941 Total Pasivos 47.2% 52.4% 51.6% 48.9%

Patrimonio
72,426 72,426 Capital Emitido 18.9% 18.5% 19.3% 24.2%
186 186 Acciones de Inversión 0.0% 0.0% 0.0% 0.1%
- - Acciones Propias en Cartera 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
4,194 3,468 Otras Reservas de Capital 3.1% 2.5% 2.4% 2.7%
21,847 16,785 Resultados Acumulados 18.5% 14.3% 13.3% 15.5%
24,305 17,287 Otras Reservas de Patrimonio 12.3% 12.1% 13.3% 8.6%
122,958 110,152 Total Patrimonio 52.8% 47.6% 48.4% 51.1%

244,353 213,093 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%


LAIVE S.A.
Analisis Horizontal
2013 2012 2011 2010 Balance General 2017 2016
Activos
Activos Corrientes
0.7% 0.4% 1.2% 0.1% Efectivo y Equivalentes al Efectivo 37.4 14.1
17.2% 19.6% 19.1% 20.3% Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 1.4 1.2
0.9% 0.7% 1.1% 0.6% Otras Cuentas por Cobrar (neto) 3.3 3.4
24.1% 20.4% 18.0% 19.4% Inventarios 2.3 2.6
0.2% 0.0% 0.0% 0.2% Activos por Impuestos a las Ganancias - -
0.6% 1.1% 0.0% 0.0% Otros Activos no financieros - -
0.2% 0.1% 1.7% 2.9% Anticipos - -
43.9% 42.2% 41.2% 43.5% Total Activos Corrientes 1.8 1.8

Activos No Corrientes
0.0% 0.0% 3.4% 0.0% Otros Activos Financieros - -
0.7% 1.0% 0.8% 0.0% Cuentas por Cobrar Comerciales - -
0.0% 0.1% 0.1% 0.0% Otras Cuentas por Cobrar - -
52.2% 53.3% 54.1% 56.1% Propiedades, Planta y Equipo (neto) 1.8 1.8
3.0% 3.1% 0.4% 0.5% Activos intangibles distintos de la plusvalia 9.9 8.8
0.3% 0.4% 0.0% 0.0% Otros Activos no financieros - -
56.1% 57.8% 58.8% 56.5% Total Activos No Corrientes 1.8 1.8

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% TOTAL DE ACTIVOS 1.8 1.8

LAIVE S.A.
Analisis Horizontal
2013 2012 2011 2010 Balance General 2017 2016
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
5.3% 10.4% 11.3% 11.3% Otros Pasivos Financieros 0.6 1.0
22.1% 20.5% 19.3% 19.4% Cuentas por Pagar Comerciales 2.2 2.5
0.7% 0.7% 0.6% 1.3% Otras Cuentas por Pagar 1.5 1.0
0.6% 0.7% 0.2% 0.1% Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 23.1 12.5
1.5% 1.5% 1.2% 1.1% Provisión por Beneficios a los Empleados 2.5 2.8
0.0% 0.4% 0.5% 0.0% Pasivos por Impuestos a las Ganancias - -
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% - -
30.2% 34.3% 32.9% 33.2% Total Pasivos Corrientes 1.7 2.0

Pasivos No Corrientes
11.6% 7.0% 9.2% 7.8% Otros Pasivos Financieros 1.9 2.1
0.5% 0.5% 0.5% 0.6% Otras provisiones 1.7 1.6
6.8% 7.0% 7.0% 6.7% Pasivos por impuestos diferidos 1.9 2.0
18.8% 14.5% 16.7% 15.1% Total Pasivos No Corrientes 2.0 2.0

49.1% 48.8% 49.7% 48.3% Total Pasivos 1.8 2.0

Patrimonio
26.1% 27.8% 29.6% 34.0% Capital Emitido 1.0 1.0
0.1% 0.1% 0.1% 0.1% Acciones de Inversión 1.0 1.0
0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Acciones Propias en Cartera - -
2.4% 2.1% 1.7% 1.6% Otras Reservas de Capital 3.4 2.9
13.6% 11.9% 8.9% 7.9% Resultados Acumulados 4.2 3.3
8.8% 9.3% 9.9% 8.1% Otras Reservas de Patrimonio 2.7 2.7
50.9% 51.2% 50.3% 51.7% Total Patrimonio 1.8 1.7

100.0% 100.0% 100.0% 100.0% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1.8 1.8


l
2015 2014 2013 2012 2011 2010

18.3 23.1 17.0 8.1 24.4 1.0


1.2 1.2 1.1 1.2 1.1 1.0
4.5 4.3 2.0 1.5 2.4 1.0
2.4 1.7 1.6 1.3 1.1 1.0
- - 1.3 - - 1.0
- - - - - -
- - 0.1 0.1 0.7 1.0
1.7 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0

- - - - 2,049.3 1.0
- - - - - -
- - - - - -
1.7 1.3 1.2 1.2 1.1 1.0
8.4 8.3 8.2 8.0 1.1 1.0
- - - - - -
1.8 1.4 1.3 1.2 1.2 1.0

1.8 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0

l
2015 2014 2013 2012 2011 2010

0.8 0.7 0.6 1.1 1.1 1.0


2.3 1.7 1.5 1.3 1.1 1.0
0.5 0.6 0.6 0.7 0.5 1.0
13.3 13.3 13.8 14.4 3.8 1.0
1.8 2.0 1.9 1.7 1.3 1.0
- - - - - -
- - - - - -
1.7 1.3 1.2 1.3 1.1 1.0

2.6 2.0 1.9 1.1 1.3 1.0


1.3 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
1.8 1.2 1.3 1.3 1.2 1.0
2.2 1.6 1.6 1.2 1.3 1.0

1.9 1.4 1.3 1.2 1.2 1.0

1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0


1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
- - - - - -
2.6 2.3 1.9 1.6 1.2 1.0
3.0 2.8 2.2 1.8 1.3 1.0
2.9 1.5 1.4 1.4 1.4 1.0
1.6 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0

1.8 1.4 1.3 1.2 1.1 1.0


LAIVE S.A.

Ganancia y Pérdidas 2017 2016 2015 2014


Ingresos de actividades ordinarias 591,173 526,124 495,043 472,346
Costo de Ventas -447,494 -410,306 -385,508 -367,395
Utilidad bruta 143,679 115,818 109,535 104,951

Gastos de Ventas y Distribución -85,023 -72,771 -71,488 -63,964


Gastos de Administración -25,791 -22,831 -19,253 -18,026
Otros Ingresos Operativos 4,317 4,464 2,411 2,148
Otros Gastos Operativos -1,460 -1,822 -488 -73
-107,957 -92,960 -88,818 -79,915

Utilidad de operación 35,722 22,858 20,717 25,036

Ingresos Financieros 1,443 1,419 1,166 897


Gastos Financieros -8,762 -8,746 -6,692 -5,621
Diferencias de Cambio neto 601 86 -3,175 -1,731
-6,718 -7,241 -8,701 -6,455

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 29,004 15,617 12,016 18,581


Gasto por Impuesto a las Ganancias -9,054 -5,941 -2,961 -5,000
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 19,950 9,676 9,055 13,581

Tasa impositiva efectiva 31.2% 38.0% 24.6% 26.9%


Numero de acciones 72,611.5 72,611.5 72,611.5 72,611.5
UPA = EPS 0.275 0.133 0.125 0.187
2013 2012 2011 2010
453,279 397,722 333,307 303,524
-354,307 -313,696 -266,475 -244,247
98,972 84,026 66,832 59,277

-58,139 -49,161 -41,048 -38,650


-17,677 -15,190 -13,851 -12,393
2,397 1,974 2,342 1,884
-430 -222 -409 -486
-73,849 -62,599 -52,966 -49,645

25,123 21,427 13,866 9,632

551 146 619 155


-5,127 -4,931 -4,326 -2,595
-3,779 1,596 644 350
-8,355 -3,189 -3,063 -2,090

16,768 18,238 10,803 7,542


-5,381 -6,125 -3,554 -1,948
11,387 12,113 7,249 5,594

32.1% 33.6% 32.9% 25.8%


72,611.5 72,611.5 72,611.5 72,611.5
0.157 0.167 0.100 0.077
LAIVE S.A.
Analisis Horizontal
Ganancia y Pérdidas 2017 2016 2015 2014 2013 2012
Ingresos de actividades ordinarias 1.95 1.73 1.63 1.56 1.49 1.31
Costo de Ventas 1.83 1.68 1.58 1.50 1.45 1.28
Utilidad bruta 2.42 1.95 1.85 1.77 1.67 1.42

Gastos de Ventas y Distribución 2.20 1.88 1.85 1.65 1.50 1.27


Gastos de Administración 2.08 1.84 1.55 1.45 1.43 1.23
Otros Ingresos Operativos 2.29 2.37 1.28 1.14 1.27 1.05
Otros Gastos Operativos 3.00 3.75 1.00 0.15 0.88 0.46
2.17 1.87 1.79 1.61 1.49 1.26

Utilidad de operación 3.71 2.37 2.15 2.60 2.61 2.22

Ingresos Financieros 9.31 9.15 7.52 5.79 3.55 0.94


Gastos Financieros 3.38 3.37 2.58 2.17 1.98 1.90
Diferencias de Cambio neto 1.72 0.25 -9.07 -4.95 -10.80 4.56
3.21 3.46 4.16 3.09 4.00 1.53

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 3.85 2.07 1.59 2.46 2.22 2.42
Gasto por Impuesto a las Ganancias 4.65 3.05 1.52 2.57 2.76 3.14
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 3.57 1.73 1.62 2.43 2.04 2.17
LAIVE S.A.
Analisis Vertical
2011 2010 Ganancia y Pérdidas 2017 2016 2015
1.10 1.00 Ingresos de actividades ordinarias 100.0% 100.0% 100.0%
1.09 1.00 Costo de Ventas -75.7% -78.0% -77.9%
1.13 1.00 Utilidad bruta 24.3% 22.0% 22.1%

1.06 1.00 Gastos de Ventas y Distribución -14.4% -13.8% -14.4%


1.12 1.00 Gastos de Administración -4.4% -4.3% -3.9%
1.24 1.00 Otros Ingresos Operativos 0.7% 0.8% 0.5%
0.84 1.00 Otros Gastos Operativos -0.2% -0.3% -0.1%
1.07 1.00 -18.3% -17.7% -17.9%

1.44 1.00 Utilidad de operación 6.0% 4.3% 4.2%

3.99 1.00 Ingresos Financieros 0.2% 0.3% 0.2%


1.67 1.00 Gastos Financieros -1.5% -1.7% -1.4%
1.84 1.00 Diferencias de Cambio neto 0.1% 0.0% -0.6%
1.47 1.00 -1.1% -1.4% -1.8%

1.43 1.00 Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 4.9% 3.0% 2.4%
1.82 1.00 Gasto por Impuesto a las Ganancias -1.5% -1.1% -0.6%
1.30 1.00 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 3.4% 1.8% 1.8%
A.
ical
2014 2013 2012 2011 2010
100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
-77.8% -78.2% -78.9% -79.9% -80.5%
22.2% 21.8% 21.1% 20.1% 19.5%

-13.5% -12.8% -12.4% -12.3% -12.7%


-3.8% -3.9% -3.8% -4.2% -4.1%
0.5% 0.5% 0.5% 0.7% 0.6%
0.0% -0.1% -0.1% -0.1% -0.2%
-16.9% -16.3% -15.7% -15.9% -16.4%

5.3% 5.5% 5.4% 4.2% 3.2%

0.2% 0.1% 0.0% 0.2% 0.1%


-1.2% -1.1% -1.2% -1.3% -0.9%
-0.4% -0.8% 0.4% 0.2% 0.1%
-1.4% -1.8% -0.8% -0.9% -0.7%

3.9% 3.7% 4.6% 3.2% 2.5%


-1.1% -1.2% -1.5% -1.1% -0.6%
2.9% 2.5% 3.0% 2.2% 1.8%
LAIVE S.A.

Flujo de Efectivo 2017 2016 2015

Flujos de efectivo de actividad de operación


Venta de Bienes y Prestación de Servicios 699,480 624,346 588,442
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación - - 4,849
699,480 624,346 593,291
Proveedores de Bienes y Servicios -562,661 -520,580 -490,004
Pagos a y por cuenta de los empleados -68,543 -59,213 -56,098
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad -6,652 -3,537 -21,448
Regalias -777 -480 -489
Pago de Impuestos - IGV -22,295 -13,326
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados -7,842 -3,038 -4,279
Flujo de efectivo de actividad de operación 30,710 24,172 20,973

Flujos de efectivo de actividad de inversión


Venta de Propiedades, Planta y Equipo 1,215 712 64
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) - - -
Compra de Propiedades, Planta y Equipo -9,716 -8,410 -26,513
Compra de Otros Activos de largo plazo - - -
Compra de Activos Intangibles -1,176 -658 -303
Flujo de efectivo de actividad de inversión -9,677 -8,356 -26,752

Flujos de efectivo de actividad de financiamiento


Obtención de Préstamos 80,597 63,878 65,361
Amortización o pago de Préstamos -95,926 -77,494 -56,057
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad - - -
Dividendos pagados -2,923 -2,704 -4,093
Flujo de efectivo de actividad de financiamiento -18,252 -16,320 5,211

Aumento (Disminución) Neto de Efectivo 2,781 -504 -568

Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio 1,673 2,177 2,745


Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio 4,454 1,673 2,177
2014 2013 2012 2011 2010

558,935 543,381 469,774 393,271 377,045


4,360 4,804 2,575 386 1,781
563,295 548,185 472,349 393,657 378,826
-460,714 -459,542 -394,045 -333,461 -320,134
-52,390 -48,117 -37,661 -30,716 -28,343
-20,470 -16,062 -16,594 -14,435 -12,773
-445 -880 - -615 -558

-6,700 -5,680 -5,497 -2,189 -2,194


22,576 17,904 18,552 12,241 14,824

68 94 105 276 144


- - - -8,193 -
-14,910 -7,332 -7,715 -1,882 -3,382
- - - -2,822 -2,254
-306 -468 -253 -673 -151
-15,148 -7,706 -7,863 -13,294 -5,643

38,131 26,000 11,956 8,871 2,512


-41,416 -31,487 -23,288 -3,571 -11,663
16 - -22 - -
-3,434 -3,653 -1,462 -1,461 -1,461
-6,703 -9,140 -12,816 3,839 -10,612

725 1,058 -2,127 2,786 -1,431

2,020 962 3,089 119 1,550


2,745 2,020 962 2,905 119
LAIVE S.A.
Analisis Vertical
Flujo de Efectivo 2017 2016 2015 2014

Flujos de efectivo de actividad de operación


Venta de Bienes y Prestación de Servicios 100.0% 100.0% 99.2% 99.2%
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación 0.0% 0.0% 0.8% 0.8%
100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
Proveedores de Bienes y Servicios -80.4% -83.4% -82.6% -81.8%
Pagos a y por cuenta de los empleados -9.8% -9.5% -9.5% -9.3%
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad -1.0% -0.6% -3.6% -3.6%
Regalias -0.1% -0.1% -0.1% -0.1%
Pago de Impuestos - IGV -3.2% -2.1% 0.0% 0.0%
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados -1.1% -0.5% -0.7% -1.2%
Flujo de efectivo de actividad de operación 4.4% 3.9% 3.5% 4.0%
2013 2012 2011 2010

99.1% 99.5% 99.9% 99.5%


0.9% 0.5% 0.1% 0.5%
100.0% 100.0% 100.0% 100.0%
-83.8% -83.4% -84.7% -84.5%
-8.8% -8.0% -7.8% -7.5%
-2.9% -3.5% -3.7% -3.4%
-0.2% 0.0% -0.2% -0.1%
0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
-1.0% -1.2% -0.6% -0.6%
3.3% 3.9% 3.1% 3.9%
LAIVE S.A.
Analisis Horizontal
Flujo de Efectivo 2017 2016 2015 2014 2013

Flujos de efectivo de actividad de operación


Venta de Bienes y Prestación de Servicios 1.86 1.66 1.56 1.48 1.44
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad de operación - - 2.72 2.45 2.70
1.85 1.65 1.57 1.49 1.45
Proveedores de Bienes y Servicios 1.76 1.63 1.53 1.44 1.44
Pagos a y por cuenta de los empleados 2.42 2.09 1.98 1.85 1.70
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0.52 0.28 1.68 1.60 1.26
Regalias 1.39 0.86 0.88 0.80 1.58
Pago de Impuestos - IGV - - - - -
Impuestos a las ganancias (pagados) reembolsados 3.57 1.38 1.95 3.05 2.59
Flujo de efectivo de actividad de operación 2.07 1.63 1.41 1.52 1.21

Flujos de efectivo de actividad de inversión


Venta de Propiedades, Planta y Equipo 8.44 4.94 0.44 0.47 0.65
Contratos Derivados (futuro, a término, opciones) - - - - -
Compra de Propiedades, Planta y Equipo 2.87 2.49 7.84 4.41 2.17
Compra de Otros Activos de largo plazo - - - - -
Compra de Activos Intangibles 7.79 4.36 2.01 2.03 3.10
Flujo de efectivo de actividad de inversión 1.71 1.48 4.74 2.68 1.37

Flujos de efectivo de actividad de financiamiento


Obtención de Préstamos 32.08 25.43 26.02 15.18 10.35
Amortización o pago de Préstamos 8.22 6.64 4.81 3.55 2.70
Recompra o Rescate de Acciones de la Entidad - - - - -
Dividendos pagados 2.00 1.85 2.80 2.35 2.50
Flujo de efectivo de actividad de financiamiento 1.72 1.54 -0.49 0.63 0.86
2012 2011 2010

1.25 1.04 1.00


1.45 0.22 1.00
1.25 1.04 1.00
1.23 1.04 1.00
1.33 1.08 1.00
1.30 1.13 1.00
- 1.10 1.00
- - -
2.51 1.00 1.00
1.25 0.83 1.00

0.73 1.92 1.00


- - -
2.28 0.56 1.00
- 1.25 1.00
1.68 4.46 1.00
1.39 2.36 1.00

4.76 3.53 1.00


2.00 0.31 1.00
- - -
1.00 1.00 1.00
1.21 -0.36 1.00
LAIVE

2017 2016 2015 2014 2013


Ventas 591,173 526,124 495,043 472,346 453,279
Ventas nacionales con IGV 18% 697,584 620,826 584,151 557,368 534,869
Cobranza 699,480 624,346 588,442 558,935 543,381

Cuentas por cobrar (bruta) 59,812 55,750 54,544 54,526 51,464


Provision por mala deuda (1,208) (2,106) (2,102) (2,078) (2,044)
Cuentas por cobrar (netas) 58,604 53,644 52,442 52,448 49,420

Días de crédito 365 31.3 32.8 34.1 35.7 35.1

Cuenta por cobrar neta 58,604 53,644 52,442 52,448 49,420


Venta del año con IGV 697,584 620,826 584,151 557,368 534,869
Cobranza CxC pendiente 53,644 52,442 52,448 49,420 53,527
Cobranza de ventas del año 645,836 571,904 535,994 509,515 489,854
Cobranza de ventas del año / venta del año 92.6% 92.1% 91.8% 91.4% 91.6%

2017 2016 2015 2014 2013


II mercaderias 2,119 1,493 958 745 931
Compras 15,033 14,316 13,291 11,763 11,929
IF mercaderías (1,995) (2,119) (1,493) (958) (745)
costo ventas mercadería 15,157 13,690 12,756 11,550 12,115

II prod terminados 24,033 20,262 22,782 18,670 15,950


II Prod en proceso 3,685 4,872 4,610 7,112 4,675
Consumo de materia prima variable 356,475 335,567 311,919 303,600 296,986
Mano de obra directa 34,847 31,553 29,257 27,452 25,241
Depreciación 12,248 10,978 9,537 8,507 7,483
Otros gastos de fabricación 31,238 21,102 19,781 17,896 17,639
IF Prod en proceso (5,270) (3,685) (4,872) (4,610) (7,112)
IF Prod terminados (24,919) (24,033) (20,262) (22,782) (18,670)
Costo ventas prod terminado 432,337 396,616 372,752 355,845 342,192

Costo de ventas total 447,494 410,306 385,508 367,395 354,307

Costo de ventas - producto terminado 432,337 396,616 372,752 355,845 342,192


Costo de ventas - mercaderías 15,157 13,690 12,756 11,550 12,115
% costo de ventas de prod terminado 96.6% 96.7% 96.7% 96.9% 96.6%
% costo de venta de mercaderias 3.4% 3.3% 3.3% 3.1% 3.4%
Costo de manufactura 433,223 400,387 370,232 359,957 344,912

PPI (productos en proceso) 4.4 3.4 4.8 4.7 7.5


PPI (producto terminado) 21.0 22.1 19.8 23.4 19.9
PPI (mercadería) 48.0 56.5 42.7 30.3 22.4

2017 2016 2015 2014 2013


Mercaderias 1,995 2,119 1,493 958 745
Productos terminados 24,919 24,033 20,262 22,782 18,670
Productos en proceso 5,270 3,685 4,872 4,610 7,112
Materias primas y auxiliares 30,302 39,572 25,467 17,482 15,494
Envases y embalajes 15,745 23,100 20,539 13,638 13,571
Suministros diversos 9,592 11,010 8,988 6,732 6,367
Existencias por recibir 8,757 5,630 15,604 6,037 4,715
96,580 109,149 97,225 72,239 66,674

M primas, envases, suminist y exist x recibir 64,396 79,312 70,598 43,889 40,147
Saldo de p. proc 5,270 3,685 4,872 4,610 7,112
Saldo de productos terminados 24,919 24,033 20,262 22,782 18,670
Saldo de mercaderías 1,995 2,119 1,493 958 745
96,580 109,149 97,225 72,239 66,674

Estimacion para desvalorizacion de Inventarios (56) - - - -

96,524 109,149 97,225 72,239 66,674

Consumo de materia prima 356,475 335,567 311,919 303,600 296,986


Compras de materias primas 341,559 344,281 338,628 307,342 305,602

PPI (materia prima) 65.9 86.3 82.6 52.8 49.3

2017 2016 2015 2014 2013


Cuentas por Pagar Comerciales 89,359 105,159 97,152 70,652 61,256
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 2,886 1,567 1,659 1,662 1,720
Otras Cuentas por Pagar 4,235 2,886 1,491 1,744 1,810
Provisión por beneficios a trabajadores 5,799 6,346 4,183 4,552 4,291
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 1,647 - - - -
Provisiones diversas 2,188 2,064 1,606 1,264 1,264
Impuesto a la renta diferido (largo plazo) 27,646 28,262 25,005 16,919 18,742
133,760 146,284 131,096 96,793 89,083

∆ Cuentas por pagar (incluye prestamos) (12,524) 15,188 34,303 7,710 7,334

Pago a proveedores (562,661) (520,580) (490,004) (460,714) (459,542)


Pago de remuneraciones y beneficios sociales (68,543) (59,213) (56,098) (52,390) (48,117)
Pago de tributos (7,842) (3,038) (4,279) (6,700) (5,680)
Pago de regalías (777) (480) (489) (445) (880)
Otros pagos operativos (6,652) (3,537) (21,448) (20,470) (16,062)
Pagos a pasivo corriente operativo (646,475) (586,848) (572,318) (540,719) (530,281)

Incremento = pago + (SF - SI) = compra ByS 633,951 602,036 606,621 548,429 537,615
Pago / Compra 102.0% 97.5% 94.3% 98.6% 98.6%
PPP 77.0 88.7 78.9 64.4 60.5

2017 2016 2015 2014 2013


PPC (Clientes) 31.3 32.8 34.1 35.7 35.1
PPI (materia prima) 65.9 86.3 82.6 52.8 49.3
PPI (productos en proceso) 4.4 3.4 4.8 4.7 7.5
PPI (productos terminados) 21.0 22.1 19.8 23.4 19.9
Ciclo operativo 122.7 144.5 141.3 116.5 111.9

PPP (Pasivo corriente) 77.0 88.7 78.9 64.4 60.5


45.7 55.8 62.5 52.1 51.4
2012 2011 2010 2009
397,722 333,307 303,524
469,312 393,302 358,917
469,774 393,271 377,045

55,949 50,471 44,602 46,187


(2,422) (1,872) (1,381) (988)
53,527 48,599 43,221 45,199

43.5 46.8 45.4

53,527 48,599 43,221 45,199


469,312 393,302 358,917
48,599 43,221 45,199
421,175 350,050 331,846
89.7% 89.0% 92.5%

2012 2011 2010 2009


882 1,103 886
11,268 9,796 8,985
(931) (882) (1,103)
11,219 10,017 8,768 -

14,789 11,253 11,870


3,009 2,910 3,180
260,056 229,395 203,304
20,496 16,473 13,785
6,902 5,934 6,865
17,850 14,631 11,765
(4,675) (3,581) (2,910)
(15,950) (14,789) (11,253)
302,477 262,226 236,606

313,696 272,243 245,374

302,477 262,226 236,606


11,219 10,017 8,768
96.4% 96.3% 96.4%
3.6% 3.7% 3.6%
303,638 265,762 235,989

5.6 4.9 4.5


19.2 20.6 17.4
30.3 32.1 45.9

2012 2011 2010 2009


931 882 1,103 886
15,950 14,789 11,253 11,870
4,675 3,581 2,910 3,180
9,896 9,350 10,319 7,060
11,710 8,349 9,750 6,230
5,357 4,233 3,704 3,334
4,568 3,177 2,529 2,084
53,087 44,361 41,568 34,644

31,531 25,109 26,302 18,708


4,675 3,581 2,910 3,180
15,950 14,789 11,253 11,870
931 882 1,103 886
53,087 44,361 41,568 34,644

- - - -

53,087 44,361 41,568 34,644

260,056 229,395 203,304


266,478 228,202 210,898

44.3 40.0 47.2

2012 2011 2010 2009


53,331 47,091 41,395 -
1,796 473 125 -
1,942 1,368 2,845 -
3,968 2,927 2,300 -
1,085 1,107 - -
1,264 1,264 1,264 -
18,363 17,225 14,245 -
81,749 71,455 62,174 -

10,294 9,281 62,174

(394,045) (333,461) (320,134)


(37,661) (30,716) (28,343)
(5,497) (2,189) (2,194)
- (615) (558)
(16,594) (14,435) (12,773)
(453,797) (381,416) (364,002)

464,091 390,697 426,176


97.8% 97.6% 85.4%
64.3 66.8 53.2

2012 2011 2010 2009


43.5 46.8 45.4
44.3 40.0 47.2
5.6 4.9 4.5
19.2 20.6 17.4
112.6 112.3 114.4

64.3 66.8 53.2


48.3 45.5 61.2
LAIVE S.A.

Rotacion de las principales partidas de KdeT 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
PPC 31.3 32.8 34.1 35.7 35.1 43.5 46.8 45.4 plazo promedio de cobranza
PPI (materia prima) 65.9 86.3 82.6 52.8 49.3 44.3 40.0 47.2
PPI (producto en proceso) 4.4 3.4 4.8 4.7 7.5 5.6 4.9 4.5 ratio indica el tiempo que tiene el producto en su proceso productivo
PPI (producto terminado) 21.0 22.1 19.8 23.4 19.9 19.2 20.6 17.4
PPI (mercaderias) 48.0 56.5 42.7 30.3 22.4 30.3 32.1 45.9
PPP (pasivo corriente operativo) 77.0 88.7 78.9 64.4 60.5 64.3 66.8 53.2
Ciclo de operación 122.7 144.5 141.3 116.5 111.9 112.6 112.3 114.4
Ciclo de caja (pasivo operativo) 45.7 55.8 62.5 52.1 51.4 48.3 45.5 61.2

2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009


Activo corriente 163,959 169,835 158,571 132,926 121,649 110,060 100,616 92,638
Pasivo corriente 118,449 139,298 123,416 94,700 83,814 89,333 80,483 70,816
Gastos pagados por anticipado - - - - 522 346 4,182 6,232
Ingresos cobrados por adelantado y provisiones - - - - - - - - -
Existencias 96,524 109,149 97,225 72,239 66,674 53,087 44,036 41,363

Ratio corriente 1.38 1.22 1.28 1.40 1.45 1.23 1.20 1.22
Ratio ácido 0.57 0.44 0.50 0.64 0.65 0.63 0.65 0.64

Rotación de activos 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009
Ventas 591,173 526,124 495,043 472,346 453,279 397,722 333,307 303,524
Activo corriente 163,959 169,835 158,571 132,926 121,649 110,060 100,616 92,638
Activo no corriente 220,185 220,705 216,052 166,000 155,537 150,534 143,737 120,455
Activo total 384,144 390,540 374,623 298,926 277,186 260,594 244,353 213,093 AC= Venta / AC ANC = Venta / ANC AT = Venta / AT
RATIOS DE EFICIENCIA
Rotacion del activo corriente 3.61 3.10 3.12 3.55 3.73 3.61 3.31 3.28 cuando las cuentas x cobrar disminuyen la rotacion se vuelve negativo. empresa que es mas eficiente cobrndo va a tener menos este ratio. Empresa con mayor stock tendra un ratio mayor. MA inventarios mayor el ratio
Rotacion del activo no corriente 2.68 2.38 2.29 2.85 2.91 2.64 2.32 2.52 ese indicador se ve afectado cuando las obras en curso se incrementa.
Rotación del activo 1.54 1.35 1.32 1.58 1.64 1.53 1.36 1.42

2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009


Utilidad neta 19,950 9,676 9,055 13,581 11,387 12,113 7,249 5,594
Utilidad operativa 35,722 22,858 20,717 25,036 25,123 21,427 13,866 9,632
Utilidad bruta 143,679 115,818 109,535 104,951 98,972 84,026 66,832 59,277
Ventas 591,173 526,124 495,043 472,346 453,279 397,722 333,307 303,524

Margen bruto 24.30% 22.01% 22.13% 22.22% 21.83% 21.13% 20.05% 19.53% Util Burta / Venta
Margen operativo 6.04% 4.34% 4.18% 5.30% 5.54% 5.39% 4.16% 3.17% Util Operativo / venta
Margen neto 3.37% 1.84% 1.83% 2.88% 2.51% 3.05% 2.17% 1.84% Util neta / Venta

2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009


Porción corriente - deuda de largo plazo 14,443 23,340 18,931 16,090 14,737 27,211 27,517 24,151 21,155
Porcion no corriente - deuda de largo plazo 31,599 34,995 43,232 33,341 32,215 18,217 22,423 16,616 15,259
Intereses 8,762 8,746 6,692 5,621 5,127 4,931 4,326 2,595

Utilidad operativa 35,722 22,858 20,717 25,036 25,123 21,427 13,866 9,632 Cap de Pago = Util Operativa / intereses = Utili operativa (1-tx
Tasa impositiva efectiva 31.2% 38.0% 24.6% 26.9% 32.1% 33.6% 32.9% 25.8%
Pasivo 181,196 204,619 193,259 146,224 136,035 127,177 121,395 102,941
Patrimonio 202,948 185,921 181,364 152,702 141,151 133,417 122,958 110,152
Activo 384,144 390,540 374,623 298,926 277,186 260,594 244,353 213,093

Cobertura de intereses 4.08 2.61 3.10 4.45 4.90 4.35 3.21 3.71
Cobertura de intereses y principal 0.56 0.46 0.34 0.31
Pasivo / Patrimonio 89.3% 110.1% 106.6% 95.8% 96.4% 95.3% 98.7% 93.5%
Grado de propiedad 52.8% 47.6% 48.4% 51.1% 50.9% 51.2% 50.3% 51.7% el 51% ha sido financiado por accionistad. Si sube el endeudamiento baja

2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009


Activo total 384,144 390,540 374,623 298,926 277,186 260,594 244,353 213,093
Patrimonio 202,948 185,921 181,364 152,702 141,151 133,417 122,958 110,152
Pasivo 181,196 204,619 193,259 146,224 136,035 127,177 121,395 102,941
Utilidad de operación 35,722 22,858 20,717 25,036 25,123 21,427 13,866 9,632
Utilidad neta 19,950 9,676 9,055 13,581 11,387 12,113 7,249 5,594
Ventas 591,173 526,124 495,043 472,346 453,279 397,722 333,307 303,524
Tasa impositiva efectiva 31.2% 38.0% 24.6% 26.9% 32.1% 33.6% 32.9% 25.8%
margen neto rotac activo 1/ grado propiedad
ROE - return on equity 9.83% 5.20% 4.99% 8.89% 8.07% 9.08% 5.90% 5.08% roe= Util neta / patrim = Util neta / Venta x Venta / Acti x Activo / Patrimo
Margen neto 3.37% 1.84% 1.83% 2.88% 2.51% 3.05% 2.17% 1.84%
Rotación de activos - eficiencia 1.54 1.35 1.32 1.58 1.64 1.53 1.36 1.42 roa = Util operativa / activo = Util operativa / venta x venta / activo
Endeudamiento 1.89 2.10 2.07 1.96 1.96 1.95 1.99 1.93 margen operativo rotacion activo
9.83% 5.20% 4.99% 8.89% 8.07% 9.08% 5.90% 5.08%

ROA - return on assets 9.30% 5.85% 5.53% 8.38% 9.06% 8.22% 5.67% 4.52% has logrado incrementar tu ROE grcias a que has mejorado mejorar tu margen operativo
ROA (1-Tx) 6.40% 3.63% 4.17% 6.12% 6.16% 5.46% 3.81% 3.35%
Margen Operativo 6.04% 4.34% 4.18% 5.30% 5.54% 5.39% 4.16% 3.17%
Rotación de activos - eficiencia 1.54 1.35 1.32 1.58 1.64 1.53 1.36 1.42
9.30% 5.85% 5.53% 8.38% 9.06% 8.22% 5.67% 4.52%

Apalacamiento financiero positivo SI SI SI SI SI SI SI SI


Costo del pasivo = Kd 8%
Tasa impositiva = %Tx 30%

TOTAL AFPat AFPas


40% 60%
Activo total 1,000.00 400.00 600.00
Pasivo 600.00
Patrimonio 400.00

Utilidad Operativa 200.00 80.00 120.00 600*20% = 120 AFPas * ROA


Gasto financiero 48.00 - 48.00 600*3% = 18 AFPas * Kd
Utilidad antes Impuestos 152.00 80.00 72.00 AFPas * (ROA - Kd) > 0
Impuesto a la renta 45.60 24.00 21.60 (+) (+) (+)
Utilidad neta 106.40 56.00 50.40 ROA-Kd > 0 --> ROA > Kd

ROA 20.0% 20.0% 20.0%


ROA(1-%Tx) 14.0% 14.0% 14.0%
ROE 26.6%
FPas * ROA

FPas * (ROA - Kd) > 0


+) (+) (+)
OA-Kd > 0 --> ROA > Kd
Productos en proceso Productos terminados
SI Prod Proc --> 7,112 SI Prod Term --> 18,670
M. prima --> 303,600 C. Produc 355,845
359,957 359,957
Personal --> 27,452
Depreciación --> 8,507
Gtos Fabric --> 17,896
SF Prod Proc --> 4,610 SF Prod Term --> 22,782

Mercadería
SI Mercadería --> 886
Compras --> 8,985 8,768 <-- Consumo
SF Mercadería --> 1,103

Materia prima
SI Mat Prima --> 40,147
Compras MP --> 307,342 303,600 <-- Consumos MP
SF Mat Prima --> 43,889

Recursos de terceros que


financian activo corriente
operativo
89,083 <-- Saldo inicial
Recursos pagados --> 540,719 548,429 <-- recursos recibidos
96,793 <-- Saldo final
<-- C. Ventas

Recursos de terceros que financian activo corriente operativo


Saldo inicial
Recursos pagados a terceros Recursos recibidos de terceros
Saldo final

Prestamos de bancos
Saldo inicial
Préstamos pagados Prestamos recibidos
Saldo final