Auditoria II

Caso Interbolsa

Presentado a

Jamer Torres Primera

Presentado por

Angélica Orozco

Niniver Vargas

Gustavo Villarreal

Nubia Nabarro

Contaduría Pública VII Semestre

Año 2018
 Introducción

Hasta el año 2012, Interbolsa S.A era la principal corredora de bolsa del mercado bursátil en
Colombia, esto debido a que fue intervenida por la Superintendencia Financiera, debido a las
diferentes manipulaciones de la compañía al infringir y evadir los estándares, normas y
controles que se deben cumplir.

Por medio de un comunicado el entonces presidente de la Bolsa de Valores informa que era
una situación que se veía venir debido a los malos manejos que se estaban presentando y que
no fueron acudidos a tiempo por las entidades competentes como la Superintendencia
Financiera, la DIAN o Grant Thornton Ulloa Garzón esta es la encargada de la revisoría
fiscal.

Los sucesos que se dieron en Interbolsa, se debieron a las múltiples manipulaciones que se
realizaron y que funcionaron por muchos años , esto hizo que la compañía fallara en el
cumplimiento de sus obligaciones y responsabilidades con los inversionistas y la sociedad,
dado a que esas manipulaciones de las inversiones se desviaron hacia mayores riesgos,
alteraron los resultados de los estados financieros mostrando una solidez y solvencia
económica que no existía, los administradores también jugaron su papel donde dejaron ver
su beneficio individual ya que priorizaron sus necesidades sobre la de los inversionistas
infringiendo los controles establecidos por la junta directiva; este ha sido el fraude de mayor
relevancia para la bolsa de valores de Colombia. Todo esto muestra la incidencia que tuvo la
contabilidad para facilitar la ejecución de las diferentes maniobras de característica
discrecional o no.
 CAUSAS DEL DESPLOME DE INTERBOLSA.

Las causas son muchísimas, nada se desploma por una sola causa, es una cadena de errores
e irregularidades.

El informe revela manipulación de informes de Fabricato, comportamiento irregular de la

cartera, los llamados bonos entre otros aspectos que revelan la cadena de errores que acabo
con interbolsa, también una de las causas es que el gobierno no actuó a tiempo y todos los
inversionistas salieron perdiendo absolutamente todo.

DESCRIPCION DEL PROBLEMA ¿Cómo los malos manejos administrativos y financiera

llevaron a la quiebra a Interbolsa la empresa comisionista de bolsa más grande de Colombia?
El caso Interbolsa es un tema de interés financiero que muchos inversionistas hoy por hoy no
entienden muy bien y no se sienten seguros de invertir en nuestro mercado colombiano, por
eso es bueno dar claridad de lo que paso, como paso, como prevenirlo en el futuro y que
consecuencias traerá este caso.

CONSECUENCIAS DE LA BOLSA DE VALORES INTERBOLSA

Al pasar del tiempo antes de finalizar las sesiones de la Bolsa de valores de Colombia, se
vivió un escenario de temor y preocupación por el desenlace acelerado y el deterioro de la
situación de la firma interbolsa, a partir de todas las medidas que tomo el Gobierno Nacional
y lo que enviaba prematuramente era una señal de liquidación de la firma.
Siendo muchas las consecuencias de este suceso

pérdida de confianza en el sector

Con esta situación se envía una señal muy negativa al mercado colombiano y al mundo, sobre
las deficiencias regulatorias en un mercado que se caracteriza por ser reconocido como uno
de los más estrictos de la región, pero que desafortunadamente no advirtió esa gran
especulación con la acción de Fabricato y otros emisores.
Ventas forzadas
Si el problema de Interbolsa es de liquidez, entonces será muy probable que la firma deba
salir a conseguir dichos recursos y una forma de hacerlo es vender acciones de compañías
donde la comisionista tiene inversiones, por tanto, acciones como: Fabricato, BMC, Coltejer
y BVC, en principio sentirán esa presión bajista.

Caída del igb por incertidumbre

Producto de la situación, muchas personas van a optar por liquidar sus inversiones, pues la
desconfianza en el mercado puede elevarse y aunque este punto no sea justificado
completamente, sí es posible que muchos adopten posiciones vendedoras, generando
presiones bajistas en la mayoría de las acciones, sin importar que el emisor que se vende
tenga o no relación con el caso Interbolsa.

Baja en volúmenes negociados

Si Interbolsa llegara a salir del mercado, se estaría excluyendo temporalmente a un agente
que movía cerca de 34% de los volúmenes diarios negociados en renta variable, por lo que
esto puede generar descontento en accionistas que consideran la liquidez de un activo como
uno de los principales criterios de inversión y ello también tendría consecuencias bajistas.

Aumento del riesgo del país

Es posible que este episodio tenga implicaciones y genere malestar en los inversionistas
internacionales, quienes pueden ponderar levemente este aspecto como algo negativo y
eleven el riesgo país de Colombia (Embi) a niveles superiores, lo cual sí tiene un impacto en
el costo de la deuda tanto del Gobierno como de empresas públicas y privadas que colocan
sus bonos en el exterior.
Emisión de Coltejer
Si el mercado está dividido con participar en la emisión de acciones de Coltejer, es probable
que ahora esas dudas se incrementen, pues la injerencia de Interbolsa en la textilera es
evidente y ello podría jugar en contra de la emisión.
Pero la economía es muy sabia y un fenómeno desfavorable siempre trae respuestas positivas,
por lo que esta situación servirá más adelante para seguir blindando nuestro mercado, pues,
aunque Colombia es ejemplo en la región, es claro que nuestro mercado es muy inmaduro y
todos estos episodios servirán para ir aumentando su madurez.

CONCLUCION CASO INTERBOLSA S.A.

El caso de interbolsa, es un caso de altísima gravedad, oportunamente el superintendente

financiero, Dr. Geraldo Hernández, intervino la compañía y convoca a los grandes bancos
del país para buscar alternativas y dar protección a los inversionistas, esto evito que se
hubiera afectado toda la economía de nuestro país; ya que los mayores accionistas del grupo
interbolsa los hermanos Rodrigo y Tomas Jaramillo tomaron múltiples decisiones de
inversiones herradas como las de Fabricato, donde realizaron manipulaciones ilegales con
las utilidades y las acciones, las inversiones no declaradas en Colombia, en Curazao, lo cual
interbolsa se encarga de estas operaciones que pasan a ser catalogadas con el delito de
captación ilegal de recursos, con la Dian impuesto de renta del 33%, sanciones e intereses.

De acuerdo con el código de comercio, el revisor fiscal del grupo interbolsa no cumplió con
el objetivo de ser, la falta de verificación de operaciones, incrementos de valor de acciones
sin ningún soporte técnico, maniobra de ingresos de inversores colombianos en un fondo de
inversiones en el exterior sin estar declarados correctamente ante la Dian. La falta de
evaluación de control interno permitió grandes pérdidas empresariales, generando una
pérdida de credibilidad y de imagen del revisor fiscal y esto se fundamenta en el incremento
de fraudes empresariales como los mencionados. Pero no todo es culpa del revisor fiscal,
también nos preguntamos donde estaba la superintendencia financiera, la bolsa de valores de
Colombia, la presencia de la junta del Sr rodrigo Jaramillo presidente de interbolsa. Es
responsabilidad del revisor fiscal ante el estado sobre la vigilancia permanente de su actividad
social frente a los terceros y entre relacionados, en cumplimiento con las normas de auditoria
general mente aceptadas, contempladas en el artículo 7 de la ley 43 de 1990, con lo
establecido en el artículo 209 del código de comercio y, en los casos que aplique la norma
internacional de auditoria 400, todas relacionadas con la evaluación de sistema de control
interno.