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Idea en resumen
Las estadísticas que las empresas usan más a menudo para rastrear y comunicar el
rendimiento, incluyen medidas financieras tales como crecimiento de ventas y
ganancias por acción así como medidas no financieras tales como lealtad y calidad del
producto. Sin embargo, estos tienen solo una conexión endeble al objetivo de crear
valor para el accionista.
Las estadísticas útiles tienen dos cualidades. Estas son persistentes, mostrando que el
resultado de una acción a la vez será similar a el resultado de la misma acción en un
momento posterior; y son predictivos, demostrando una relación causal entre la
acción y el resultado medido.
Elegir las estadísticas-métricas correctas, te permitirá entender, rastrear, y administrar
las relaciones de causa y efecto que determina el valor de su compañía: es un proceso
de cuatro pasos.
1 Define tu objetivo rector.
2 Desarrolla una teoría de causa y efecto para evaluar los presuntos impulsores de
valor.
3 Identifica las actividades específicas que los empleados deben hacer para ayudar a
lograr el objetivo rector.
4 Reevalúa regularmente a las estadísticas elegidas para asegurar que continuar
vinculando las actividades de los empleados con el objetivo rector.
Al igual que los observadores de béisbol, tienen una intuición de qué las métricas son
más relevante para sus negocios, pero no se dan cuenta que su intuición puede ser
defectuosa y en su decisión la toma puede estar sesgada por sesgos cognitivos.
Mediante mi trabajo, la enseñanza e investigación sobre estos prejuicios, ya han
identificado tres que parecen particularmente relevantes en este contexto: el sesgo de
exceso de confianza, la disponibilidad heurística, y el sesgo del status quo.
Exceso de seguridad
La gente confía en la profundidad de sus juicios y habilidades que es a menudo en
contradicción con la realidad. La mayoría de las personas, por ejemplo, se consideran a
sí mismas como superiores al promedio de los conductores. La tendencia hacia el
exceso de confianza se extiende fácilmente a los negocios. Considerar el caso de los
profesores de Stanford David Larcker y Brian Tayan: Los gestores de una cadena de
fastfood, reconociendo que la satisfacción del cliente es importante para la
rentabilidad, creen que la baja rotación sería mantener a los clientes satisfechos.
"Acabamos de saber que esto es el factor clave", explicó un ejecutivo. Confiando en su
intuición, los ejecutivos se centraron en la reducción de la rotación del personal como
una forma de mejorar la satisfacción del cliente y, presumiblemente, a la rentabilidad.
A medida que los datos de facturación llegaban, los ejecutivos se sorprendieron al
descubrir que estaban equivocados: Algunas tiendas con alta tasa de rotación fueron
extremadamente rentable, mientras que otros con baja rotación tuvieron problemas.
Solo a través de un análisis estadístico apropiado de una serie de factores podría
conducir a la satisfacción del cliente, lo descubrió la empresa en esa rotación entre los
gerentes de las tiendas, no en la población total de empleados, que hizo la diferencia.
Como resultado, la empresa cambió su enfoque a la retención gerentes, una táctica
que en última instancia impulsó la satisfacción y ganancias.
Disponibilidad
La disponibilidad heurística es una estrategia que utilizamos para evaluar la causa o la
probabilidad de que un evento sobre la base de cuán rápidamente ejemplos similares
nos viene a la mente, es decir, cómo "disponible" son para nosotros. Una consecuencia
de esto es que tendemos a sobreestimar la importancia de la información que hemos
encontrado recientemente, que se repite frecuentemente, o que es lo más importante
por otras razones. Por ejemplo, los ejecutivos suelen creer que la EPS es la medida más
importante de creación de valor en gran parte porque da ejemplos vívidos de las
empresas cuyas acciones subieron tras superaron las estimaciones EPS o cayeron
abruptamente después de quedarse corto. Para muchos ejecutivos, el crecimiento de
las ganancias parece una causa confiable de aumentos en los precios de las acciones
porque parece que hay tanta evidencia para ese efecto. Pero, como veremos, la
disponibilidad heurística a menudo conduce a una intuición defectuosa.
Status quo
Finalmente, ejecutivos (como la mayoría de las personas) preferiría mantener el rumbo
antes que enfrentar los riesgos que se vienen con cambio El sesgo del status quo
deriva en parte de nuestra tendencia bien documentada a evitar una pérdida incluso si
pudiéramos obtener una gran ganancia. Una consecuencia comercial de este sesgo es
que incluso cuando los controladores de rendimiento cambian, como invariablemente
lo hacen, los ejecutivos a menudo se resisten a abandonar las métricas existentes a
favor de los más adecuados. Tome el caso de un negocio de suscripción como un
proveedor de teléfonos inalámbricos. Para un nuevo participante en el mercado, la
tasa de adquisición de nuevos clientes es la más importante métrica de rendimiento.
Pero a medida que la empresa madura, su énfasis probablemente debería cambiar de
agregar clientes a gestionar mejor lo que tiene, por ejemplo, vendiéndoles servicios
adicionales o reduciendo rotación. La atracción del status quo, sin embargo, puede
inhibir ese cambio, y los ejecutivos terminan administrando el negocio con estadísticas
obsoletas.
Estadísticas de selección
El siguiente es un proceso para elegir métricas que le permite comprender, rastrear y
administrar las relaciones de causa y efecto que determinan el rendimiento de la
empresa. Ilustraré el proceso de una manera simplificada utilizando un banco
minorista que se basa en un análisis de 115 bancos por Venky Nagar de la Universidad
de Michigan y Madhav Rajan de Stanford. Deje de lado, por el momento, qué métricas
actualmente usa o cuales analistas de Wall Street o los banqueros dicen que deberías
usar. Comience con una pizarra en blanco y trabaje a través de estos cuatro pasos en
secuencia.
1 Define tu objetivo de gobierno. Un objetivo claro es esencial para el éxito del
negocio ya que orienta la asignación de capital. La creación de valor económico es un
objetivo rector lógico para una empresa que opera en un sistema de libre mercado. Las
empresas pueden elegir un objetivo diferente, como maximizar la longevidad de la
empresa. Vamos a suponer que el banco minorista busca crear valor económico.
2 Desarrollar una teoría de causa y efecto para evaluar presuntos impulsores del
objetivo. Los tres controladores financieros comúnmente citados de la creación de
valor son las ventas, costos e inversiones. Más controladores financieros específicos
varían entre compañías y pueden incluir el crecimiento de los ingresos, el crecimiento
del flujo de caja y la rentabilidad sobre el capital invertido.
Naturalmente, los indicadores financieros no pueden capturar todas las actividades de
creación de valor. Usted también necesita evaluar las medidas no financieras tales
como la lealtad del cliente, la satisfacción del cliente y la calidad del producto, y
determinar si pueden vincularse directamente a las medidas financieras que, en última
instancia, ofrecer valor. Como hemos comentado, el vínculo entre la creación de valor
y las medidas financieras y no financieras como esto es variable y debe evaluarse caso
por caso.
En nuestro ejemplo, el banco comienza con la teoría de que la satisfacción del cliente
impulsa el uso de servicios bancarios y que su uso es el principal impulsor de valor.
Esta teoría vincula un controlador financiero y no financiero. El banco entonces mide
las correlaciones estadísticamente para ver si la teoría es correcta y determina que la
satisfacción de los clientes, de hecho, utilizar más servicios, permitiendo al banco para
generar un efectivo crecimiento de ganancias y un atractivo retorno sobre activos,
ambos indicadores de creación de valor.
3 Identificar las actividades específicas que los empleados puede hacer para ayudar a
lograr el objetivo rector. El objetivo es hacer el enlace entre el objetivo y las medidas
que los empleados pueden controlar mediante la aplicación de habilidades. La relación
entre estas actividades y el objetivo también debe ser persistente y predictiva.
En el paso anterior, el banco determina que la satisfacción del cliente impulsa el valor
predictivo (es). El Banco ahora tiene que encontrar conductores confiables de la
satisfacción del cliente. El análisis estadístico demuestra que las tasas de consumidores
reciben de sus préstamos, la velocidad de procesamiento de los préstamos, y la baja
rotación del cajero afectan la satisfacción del cliente. Porque estos están bajo el
control de los empleados y directivos, son persistentes. El banco puede utilizar esta
información para, por ejemplo, asegúrese de que su proceso de revisión y aprobación
de los préstamos sea rápido y eficiente.
4 Evalúa tus estadísticas Por último, debe reevaluar periódicamente las medidas que
utiliza para vincular las actividades del empleado con el objetivo rector. Los
conductores de valor cambian con el tiempo y, por lo tanto, sus estadísticas. Por
ejemplo, la demografía de la base de clientes del banco minorista está cambiando, por
lo que el banco necesita para revisar los controladores de la satisfacción del cliente. A
medida que la base de clientes se vuelve más joven y más inteligente digitalmente, la
rotación del cajero se vuelve menos relevante y la interfaz en línea del banco y el
servicio al cliente lo son aún más.
Las empresas tienen acceso a un torrente creciente de estadísticas eso podría mejorar
su desempeño, pero los ejecutivos todavía se aferran a la anticuada y a menudo
defectuosos métodos para elegir métricas En el pasado, las compañías podían salirse
con la suya y hacer caso omiso de las estadísticas correctas porque eso era lo que los
demás estaban haciendo. Hoy, usarlos es necesario para competir. Más al punto,
identificar y explotar antes de que los rivales lo hagan será la clave para sacar ventaja.