0   More    Next Blog» Create Blog   Sign In

Home Question Papers AHSEC Dibrugarh University M.COM (DU) IGNOU / NIOS UGC ­ NET/SET Services Online Members Dibrugarh University 1

CORPORATE ACCOUNTS BOOK SOLVED ABOUT ME

ISSUE OF SHARES Kumar Nirmal Prasad  
ISSUE OF PREFERENCE SHARE Follow 387
FINAL ACCOUNTS OF COMPANIES
ACCOUNTS OF HOLDING COMPANIES Owner at Dynamic Tutorials and
AMALGAMATION AND EXTERNAL RECONSTRUCTION Services.
View my complete profile

Dibrugarh University Solved Papers
Search My Blog Here
Auditing Solved Papers
Search
Business Communication II Solved Papers

Business Economics Solved Papers

Corporate Accounting Book Solved AHSEC NOTES (CLASS 11 & 12)

Corporate Accounting Solved Question Papers HS 12 Business Studies Notes

Cost Accounting Book Solved HS 12 Accountancy Notes

Indian Banking System Solved Papers HS 11 Business Studies Notes
Indian Financial System Solved Question Papers HS 12 Banking Notes
PBM Solved Question Papers HS 11 Accountancy Notes

HS 11 Banking Notes

Tuesday, October 13, 2015 AHSEC ­ CMST 11

Financial Administration in India: Meaning, Principles and Agencies involved in it AHSEC ­ Economics 11

Meaning of Financial Administration
In simple words, financial refers to such a system or method by which one can analyse the financial working of the public authority. Thus the
focuses on the procedure which ensure the lawful use of public funds. However the concept has been differently defined as under: DU B.COM 2ND SEMESTER NOTES

Business communication II Notes
Prof  .M.S  Kenderic,  “The  financial  administration  refers  to  the  financial  measurement  of  govt.  including  the  preparation  of  budget  method  of
administering the various revenue resources the custody of the public fund, procedures in expending money, keeping the financial records and the like. Business Economics Notes
These functions are important to the effective conduct of operation of public finance”
Corporate Accounting Notes
Prof. Dimock, “Financial administration consists of a series of steps whereby funds and made available certain official under procedures which
will ensure their lawful and efficient use. The main ingredients are budgeting, accounting, auditing and purchase and supply.” Principles of Business Management Notes

From these definitions one can easily find four ingredients (Methods/Process) of financial administration:

DU B.COM 4TH SEMESTER NOTES
1)            Budget.  The  term  budget  has  been  derived  from  the  French  word  “Bougette”  which  means  a  leather  bag  or  a  wallet.  The  chancellor  of
Exchequer in England used to carry his papers in the bag to House of Commons. Prof. Willoughby defined, “Budget­it should be at once a document Auditing Notes
through which the Chief Executive comes before the fund­raising and fund grading authority and makes full report regarding the manner and which he or
his subordination have administered affairs during the last completed year ; in which he or exhibits the present conditions of public treasury and one the Company Law Notes
basis of such information sets forth his programme of for the year to come and the manner in which the purposes that such work should be financed.” 
Consumer Behaviour Notes
In  the  word  of  Prof.  Dimock,  “Budget  is  a  balanced  estimate  of  expenditure  and  receipts  for  a  given  period  of  time.  In  the  hands  of  the
Cost Accounting Notes
administration, the budget is a record of part performance a method of current control and a projection of future planes.”
Indian Banking System Notes
2)            Accounting. Accounting is the record ingredient of financial administration. It is an art by which the financial effects of executive action
are recorded, assembled and finally summarized in the form of the financial reports. A good according system is indispensable for adequate budgeting Industrial Relations Notes
control. Therefore, there must be harmonious relationship between the goals in budget and financial statements prepared from accounts.
Security Analysis and Portfolio Management
3)       Auditing. Auditing is a considered the final stage. In fact, it is investigation of report and legally, efficiency and accuracy of the financial Notes
transactions. Audition is of two types i.e. internal and external. The Chief Motto of audit is only to supervise the manner in which expenditure has been
made in order to ascertain whether the executive has spent in accordance with rules and regulations. Auditing is an independent department who points
out reregulation and submits its report to the higher authority.
DU B.COM 6TH SEMESTER NOTES
4)       Purchase and Supply. As the name implies, it is the acquisition of the property. In other words, purchasing is a report of large category of Direct Tax Law II Notes
supply which covers specialization traffic management, inspection, storage and proper utilization of different resources.
Income tax Notes
PRINCIPLE OF FINANCIAL ADMINISTRATION
Indian Financial System Notes
Generally, in democratic set up, there are guiding principles for the operation of financial administration. They are:
Research Methodology Notes
a)            Principle  of  Unity  in  the  organisation:  We  all  know  that  unity  provides  strength  to  all  of  us.  According  to  this  principle,  there  must  be
control  of  central  authority  on  financial  administration.  However,  it  does  no  mean  that  every  work  is  done  by  superior  authority.  It  simply  means  that
there must be close coordination between different executives and higher executives should have full control over on the activities of their subordinate
executives.
SELECT YOUR LANGUAGE

b)            Principle  of  simplicity  and  regularity: According  to  this  principle,  financial  administration  should  have  the  quality  of  simplicity,  regularity Select Language
and  promptness.  Red  tapism  should  be  totally  eliminated  and  the  work  procedure  should  be  quite  simple,  clear  and  easily  understandable  by  the Powered by  Translate
average person.

c)        Principle of Compliance with the will of the legislature: According to this principle, no expenditure out of public revenue is incurred unless Blog Archive

it  is  sanctioned  by  Parliament.  In  the  constitution  of  India,  it  has  been  mentioned  as,  “No  money  out  of  the  consolidated  fund  of  India  or  the
consolidated fund of a state shall be appropriated except in accordance with the law and the purpose and the manner as passed by legislature. May 2017 (34)

d)       Principle of effective control: According to this principle, it is essential to have effective control at every stage of financial administration. April 2017 (95)

 d)       Principle of effective control: According to this principle, it is essential to have effective control at every stage of financial administration. April 2017 (95)
Generally the following agencies are involved in the control of financial administration of the government:
March 2017 (48)
1)       Executive
2)       Legislature February 2017 (3)
3)       Financial Department of Financial Ministry
4)       Auditing Department January 2017 (11)
5)       Parliamentary Committees
December 2016 (21)
e)            Principle  of  Uniformity:  According  to  this  principle,  there  must  be  uniformity  in  all  departments  or  sections  of  the  government  as  to
policies of expenditure, revenue and loan etc. November 2016 (18)

October 2016 (15)
f)              Principle of Authority: According, to this principle, no tax shall be levied or collected unless it is approved by the representatives of the
people. In the constitution of India has been mentioned as “No tax shall be levied or collected except by authority of laws.” May 2016 (2)

g)       Principle of Accountability: According to this principle, Every Government is bound to spend the money granted by the parliament for no April 2016 (74)

purpose  other  than  it  was  sanctioned  by  the  legislature  or  parliament.  In  order  to  check  the  abuses  of  owners  on  the  part  of  executive,  the  Auditor­
General  audits  the  a/c  of  the  Govt.  to  place  before  the  legislature  a  report  to  show  that  the  executive  has  spent  the  money  for  purposes  for  which March 2016 (13)
Parliament has sanctioned. Thus the provision for the appointment of comptroller and Auditor­General is laid down in the Indian Constipation to achieve
February 2016 (8)
the above objective.
November 2015 (1)
INSTRUMENTR OF FINANCIAL ADMINISTRATION
For the success of financial administration of the Government, different constitution play imperative role. These agencies can be grouped as: October 2015 (55)
a)       Executive
b)       Legislature September 2015 (15)
c)        Financial Department of Financial Ministry
d)       Auditing Department August 2015 (2)

July 2015 (3)
a)            Executive.  According  to  Prof.  H.  M.  Grover,  “The  executive  is  the  best  position  to  the  view  the  financial  problem  as  a  whole  ant  to
assume the responsibilities for the success and failure of a financial programme.” Executive is responsible for running the administration, thus it is in June 2015 (6)
the best position to say what funds are required for it. No tax or expenditure can be made without the permission of the executive. It is therefore, the
responsibility of the executive to prepare the budget which is stupendous task. May 2015 (24)
In Parliamentary Government, there is a principle that no demands for grants can be made except on recommendation of the executive. It is
therefore In India; executive refers to the Central Government. Since, Finance Ministry is responsible for the administration of the finance of the Central April 2015 (59)
Government, even then it performs the policy making function and tries its best to get the final approval of the legislature.
March 2015 (4)
b)       Legislature. In democratic parliamentary system, it is the legislature or parliament which is the time representation of the people. In India, February 2015 (21)
under the constitution there is special provision to control the finances:
1.        Controller over Taxation. Indian constitution under Article 265 provides that no tax shall be levied or collected except the permission December 2014 (31)
of law. Thus, The Government has to present all tax proposals before parliament in the form of a Bill to be passed into law and unless no art is passed,
no tax can be levied. Similarly U.S.A constitution under article one mentions, “The congress shall have to levy and collect tax.”Therefore under, we can November 2014 (43)
conclude that the power of taxation always vests with literature.
2.              Control over Public Expenditure. In Indian constitution states. “All revenues received of all loans by the union or state shall be paid October 2014 (28)
into in the consolidated funds of the union or state, as case may be ad that no money can be written out of  the fund except in accordance with the law
September 2014 (1)
and for the purpose and in the manner provided for in the constitution.”
3.              Enforcement of Financial Accountability. Every Government is bound to spend the money granted by the parliament for no purpose August 2014 (40)
other than it was sanctioned by the legislature or parliament. This function is performed by the Comptroller and Audit­General of India. In this way, one
can say that Parliament is the supreme in Finance matters. July 2014 (5)

c)  Financial  Ministry.  This  Finance  Ministry  plays  significant  role  in  financial  administration  as  it  ensure  that  proper  use  of  public  funds.  It June 2014 (4)
controls  the  both  before  the  presentation  of  budget  to  parliament  to  and  in  it  executive  after  approval  by  the  parliament.  The  Finance  Ministry
May 2014 (110)
possesses the expert knowledge in financial matters. It considers all proposals to each ministry in the perspective of the government as whole.
The  various  scheme  and  proposals  of  the  different  ministries  are  included  in  the  budget  after  consultations  and  discussions  with  the  finance April 2014 (19)
ministry.  After  the  final  approval  of  the  budget  by  the  parliament,  it  seeks  to  ensure  that  the  amounts  are  properly  spent  in  accordance  with  the
provision  of  budget.  Therefore,  it  is  the  finance  ministry  which  frames  rules  and  regulations  about  the  preparation  and  executive  of  the  budget.  The March 2014 (18)
ministry of finance has been divided into four departments, viz
1.        Department of Economic Affairs. February 2014 (15)
2.        Department of Revenue and Insurance.
3.        Department of Expenditure. January 2014 (25)
4.        Department of Co­ordination.
December 2013 (10)

November 2013 (24)
d)  Auditing. Auditing is the most important ingredients of parliamentary control over the finances of country as a hole. In a democratic form of
government,  the  supreme  authority  with  the  regard  to  financial  policy  is  vested  in  legislature.  This  is  ensured  by  the  provision  of  audit  of  public October 2013 (19)
expenditure by an independent statutory authority i.e. Comptroller and Audit­General. Therefore, audit supplies an essential link between the executive
and parliament and helps in interpreting the action in so as the have a finance bearing of the former on the latter. September 2013 (2)

August 2013 (4)
Recommend this on Google
July 2013 (24)
Posted by Kumar Nirmal Prasad at 23:00  Labels: dibrugarh university, dibrugarh university notes, dibrugarh university solved papers, Public Finance,
Public Finance Notes, semester V 
March 2013 (12)

February 2013 (20)

January 2013 (35)

December 2012 (8)

October 2012 (129)

September 2012 (20)

Newer Post Home Older Post August 2012 (36)

July 2012 (59)

Labels May 2012 (2)

Absorption Costing (1) Accountancy (4) accounting for partnership firms (3) Accounting for Share Capital (3) accounts of non trading concern (3) advanced financial April 2012 (7)
accounting (13) AHSEC (92) ahsec 11 (47) ahsec 12 (60)  ahsec notes (89) AHSEC Question Papers (27)  Assam Slet (10) bcfm (11) bills of exchange
March 2012 (82)
(6) branch accounting (3) Budgetary Control (3)  Budgetary  Control  Notes  (2)  business  communication  (29)  Business Environment Notes (7)  business  regulatory
framewrok  (47)  Business  Statistics  Notes  (23)  cash  flow  statement  (5)  cbse  12  (19)  cbse  notes  (27)  commerce  (13)  company  law  (23)  corporate February 2012 (20)
accounting  (33)  corporate  laws  (14)  cost  accounting  (63)  cost  and  management  accounting  (34)  cpt  (36)  cpt  200  (7)  cpt  notes  (30)  dibrugarh
January 2012 (48)
university  (1032)  dibrugarh  university  notes  (535)  dibrugarh  university  question  paper  (394)  dibrugarh
university solved papers (214) dibrugarh university syllabus (47) direct tax law (49) eco ­ 01 (4) ECO ­ 02 (2) ECO ­ 03 (2) ECO ­ 05 (6)  ECO  ­  06  (1)  ECO  ­ December 2011 (13)
07 (1) eco ­ 08 (4) eco ­ 09 (1) ECO ­ 10 (2) ECO ­ 11 (3) ECO ­ 12 (7) ECO ­ 13 (2) ECO ­ 14 (4)  entrepreneurship  (14)  fianancial accounting (3)  financial  accounting
(48)  Financial Accounting Notes (11)  financial  management  (18)  Financial  statements  analysis (10) funds  flow  statement  (3)  guwahati  university  (304) November 2011 (6)
guwahati university syllabus (54) Hire Purchase (5) Human Resource Management (14) icwai (38)  icwai  notes  (39)  ignou  solved  assignments  (57)  ignou
October 2011 (49)
solved question papers (63) income from house property (5) income from salary (4) Income Under the head Salaries (11) information technology (10) Installment
Purchase (4) issue of shares (4) kkhsou (13) M.com (63) Management Accounting Notes (25)  MCQ (11) paper I (1) paper II (9)  paper  III  (1)  principle  of  business
December 2010 (1)