Sunteți pe pagina 1din 15

SUPORT

CURS
EDUCAȚIA ÎNSEAMNĂ PROFIT.
E ALEGEREA TA ÎN CE INVESTEȘTI.
CUPRINS
IMPORTANȚA EDUCAȚIEI FINANCIARE

IMPORTANȚA PIEȚELOR FINANCIARE

PIEȚELE FINANCIARE

CARACTERISTICI

PARTICIPANȚI

CODURILE INSTRUMENTELOR FINANCIARE

ANALIZA TEHNICĂ
ANALIZA FUNDAMENTALA

www.facebook.com/profitpointromania
1

PRIMII PASI PE BURSA

IMPORTANȚA EDUCAȚIEI FINANCIARE

Importanța educației financiare crește, atât pentru copii, cât și pentru tineri și investitori. Educația financiară
devine esențială pentru familie, pentru a învăța cum să ia decizii privind echilibrarea bugetului, pentru achiziția unei
case, pentru educația copiilor sau pentru asigurarea viitorului.
Fără a avea un nivel de educație financiară satisfăcător nu vei putea face diferența între produsele de econo-
misire sau cele de investiții, pentru a le putea alege pe cele adaptate nevoilor tale. Lipsa educației financiare te poate
supune riscului de fraudă, putând fi ușor dus în eroare de cei care vor să obțină foloase necuvenite pe baza lipsei de
informare a oamenilor. Populația ia decizii financiare greșite pentru că nu înțelege instrumentele și serviciile financia-
re și nu face diferența între caracteristicile produselor din aceeași categorie.
Nivelul educației financiare este scăzut la noi în țară, pentru că majoritatea populației consideră că are o
educație financiară mai bună decât în realitate. De aceea nu consideră o prioritate creșterea nivelului de cunoștințe în
acest domeniu, chiar și atunci când aceste informații sunt puse la dispoziție gratuit.
Lipsa educației financiare te supune riscului de a nu ști ce produse financiare să alegi în condițiile în care ofertele
financiare devin din ce în ce mai complexe și ai acces din ce în ce mai ușor la piețele financiare internaționale.
Conștientizarea nivelului real al educației financiare al populației este primul pas în găsirea unor soluții adaptate
diferitelor categorii sociale.
La nivel internațional sunt peste 60 de țări care au o strategie națională de educație financiară. Dintre acestea:
26 țări au sau sunt în curs de a dezvolta o strategie națională, 23 țări implementează strategia națională și 11 țări
revizuiesc prima strategie națională sau implementează o a doua revizuită. România nu se află în această statistică!
Principala sursă de informare a populației privind produsele financiare o reprezintă emisiunile TV pe teme
financiare sau bancare, fiind îndeaproape urmată de informarea de la rude, prieteni sau cunoștinte, abia după aceea
urmând materialele cu scop informativ și articolele pe teme financiare. Totuși, în rândul tinerilor, internetul este
canalul principal de informare, pentru anumite grupe, cel puțin la același nivel cu emisiunile TV. Doar 20% din popu-
lația totală se informează activ cu privire la bănci și produse bancare.

IMPORTANȚA PIEȚELOR FINANCIARE

Astazi pietele finaciare fac parte din viata noastra de zi cu cu zi. Cel care cunoaste pietele financiare se poate
numi omul modern, un om ce-si poate construi viitor de succes fiind adaptat realitatii. Acum mii de ani in urma (in
epoca de piatra ) cel care stia sa vaneze bine traia mai bine si se dezvolta , ca urmasii lui sa ajunga in zilele noastre
.Acum sute de ani un urma daca stiai sa scrii , sa citesti , erai cu un cap peste ceilalti obtinand functii/ slujbe la curtele
regale aflandute in fruntea societatii .
Omul zilelor noastre trebuie sa poata folosi gadgeturile , internetul si sa aiba cunostinte in pietele financiare .
Aceasta este realitatea zilelor noastre si daca vrem sa traim decent trebuie sa ne adaptam realitatii .
Multi oameni cred ca daca nu investesc in pietele financiare, acestea nu le vor afecta viata de zi cu zi. Oricum, fiecare
persoana implicata in economia unui stat, fara sa vrea, incepe sa fie afectata de preturile actiunilor, de preturile
valutelor, de preturile petrolului sau al aurului. Daca nu esti sigur cum poate piata financiara sa te afecteaza iti vom
prezenta cateva exemple concrete:
Siguranta locurilor de munca. Corporatiile, deseori, isi bazeaza deciziile de angajare sau de concediere in
functie de pretul actiunilor. Daca esti un CEO al unei companii majore de Retail, iar pretul actiunilor tale se prabuseste,
esti pus in fata deciziei de a inchide anumite puncte de vanzare, de a concedia angajati, asta pentru a stabiliza pretul
actiunilor. Pentru a fi in continuare vandabil si credibil pentru investitori si pentru piata, multi oameni pot suporta
consecintele.
Vanzarile de case. Piata imobiliara este in stransa legatura cu pietele financiare. Multe din ansamblurile
rezidentiale construite au in spate finantare de la banci. In momentele de scadere ale burselor, dezvoltatorii imobiliari
trebuie sa detina bani pentru a putea sustine diferenta dintre valoarea creditului luat si pretul real al apartamentului.
Cumpararea de case. Pe langa problema vanzarilor, sa cumperi o casa pe timp de criza sau instabilitate finan-
ciara devine o adevarata provocare. Bancile devin foarte stricte in a oferi credite ipotecare.
Actionarii influenteaza directia business-ului. In multe companii, in special in cele mari, investitorii puter-

www.facebook.com/profitpointromania
2

nici au capacitatea sa dea noi directii unei afaceri. Aste ne poate afecta prin cresteri ale preturilor diferitelor produse,
produse diferite sau chiar disparitia unor branduri. De exemplu, multe din demisiile de la Sony Entertainment au fost
cauzate de o presiune prea mare pusa de investitori.
Pretul scazut al petrolului, ieftineste combustibilul.
Afecteaza dobanzile si taxele unui stat. Intr-o piata in scadere, ca in anii 2008-2009, guvernul impreuna cu
bancile centrale decid sa scada taxele si dobanzile pentru ieftinirea creditarii, asta aducand dupa sine o crestere a
consumului si implicit o relansare economica. Cand economia isi revine, dobanzile incep din nou sa creasca.

PIEȚELE FINANCIARE

Piața de capital pare la prima vedere un termen complicat și accesibil numai unei anumite categorii de investi-
tori, dar realitatea este cu totul alta. Pe piața de capital sau pe bursă, acest termen este mai bine cunoscut, se întâlnesc
diferite categorii de investitori care doresc să își investească economiile pentru a obține profit.
Piața de capital este locul unde se întâlnesc cererea și oferta de valori mobiliare și unde se tranzacționează instru-
mente financiare. Valorile mobiliare sau acțiunile sunt părți din capitalul social ale unei companii care dau dreptul
deținătorului asupra unei parți din societatea respectivă. Devenind investitor pe piața de capital vei deține practic o
parte dintr-o companie având drepturi și obligații egale cu ceilalți acționari și vei putea beneficia de creșterea
societății și de profiturile viitoare ale companiei sub forma de dividende.
Pe bursă se întâlnesc două categorii de participanți: investitorii, cei care au resurse financiare disponibile să
le investească și cei care au nevoie de capital, emitenții de valori mobiliare. Prețul pe piața de capital se formează
atunci când cererea și oferta se întâlnesc și are loc o tranzacție. Prețul instrumentelor financiare tranzacționate pe
piața de capital este dinamic și se modifică continuu, de fiecare dată când are loc o tranzacție, astfel aducând profit
sau pierdere celor care le tranzacționează.
Pentru a obține câștiguri din activitatea bursieră trebuie respectat principiul de bază din lumea investițiilor și
anume să cumperi ieftin și să vinzi scump. Pentru a face acest lucru îți trebuie un minim de cunoștinte pentru a
putea alege emitenții în care să investești și pentru a le urmări evoluția în timp și a lua decizii care să îți aducă profit.

CARACTERISTICI

Investind în piețele financiare vei beneficia de lichiditate crescută, ceea ce înseamnă ca poți oricând să îți
transformi investițiile în bani. Acesta este un aspect foarte important atunci când te gândești la atingerea obiectivelor
tale financiare și posibilitatea de a profita de oportunitățile pe care evoluția piețelor financiare ți le oferă.

În același timp, investiția pe piețele financiare este foarte transparentă. Ai tot timpul acces la rapoarte, analize,
estimări și prognoze, privind evoluțiile viitoare ale diferitelor instrumente financiare. Astfel, poți verifica oricând
evoluția prețului investițiilor tale și poți lua decizii privind oportunitățile existente.
Investind pe piețele financiare ai parte de diversificare. Oferta este foarte variată încât poți alege diferite categorii de
instrumente financiare în diferite proporții pentru a-ți realiza un portofoliu echilibrat din punct de vedere al riscului.
Oportunitățile oferite de piețele financiare sunt atât de variate încât poți să investești pe piețele externe la fel de ușor
cum investești și pe cele autohtone. Diversificând, ai posibilitatea să investești pe perioade de timp diferite, în
sectoare de activitate diferite, folosind instrumente financiare cu caracteristici și cu riscuri asociate diferite, astfel încât
portofoliul tău să fie protejat de evoluțiile nefavorabile avute la un moment dat de o anumită categorie de instru-
mente financiare.

www.facebook.com/profitpointromania
3

Bancile comerciale si de investitii

Bancile comerciale si de investitii compun piata.


Aceste banci tranzactioneaza intre ele prin intermediul unor
puternice relatii de creditare si ele sunt responsabile pentru
cea mai mare parte a volumului tranzactionat pe piata. Aceste
banci tranzactioneaza in nume si interes propriu, dar si prin
fluxul de clienti (ele completeaza ordine in numele si interesul
clientilor).
Mari corporatii, fonduri de hedging, bancile centrale,
sunt toate cliente ale pietei Intermarket.
Pe langa tranzactiile cu caracter exclusiv dintre ele,
aceste banci tranzactioneaza deasemenea cu marile corpo-
ratii, cu fondurile de hedging, cu bancile centrale sau cu deale-
rii specializati care satisfac necesitatile firmelor mai mici de retail. De exemplu, cand o mare corporatie internationala
cu baza in Japonia are nevoie sa isi plateasca angajatii din Statele Unite, aceasta trebuie sa cumpere USD cu JPY.
Pentru a cumpara USD, aceasta corporatie va merge la o banca pentru a face tranzactia. Valoarea acestor tranzactii se
ridica la miliarde de dolari zilnic.
Datorita volumului mare pe care il tranzactioneaza, aceste banci au acces unic la:
• Importante informatii asupra directiei si marimii fluxurilor de capital. Aceasta inseamna ca ele ar putea fi capabile sa
faca predictii pertinente pe termen scurt asupra miscarilor valutelor bazandu-se pe pozitiile mari pe care le detin si le
tranzactioneaza.
• Prin puterea semnificativa a capitalului pe care aceste banci il detin ele isi apara adesea pozitiile pe care le au in
nume propriu.
• Mari departamente de cercetare care ofera analiza tehnica si fundamentala firmelor care tranzactioneaza in nume
propriu.
Toti acesti factori fac imperioasa cerinta ca un bun investitor sa foloseasca avantajul tuturor resurselor furnizate de
aceste banci.

Bancile centrale:

• Bancile centrale au acces la uriase rezerve de capital.


• Bancile centrale au teluri economice specifice.
• Bancile centrale reglementeaza oferta monetara si rata dobanzii.
!!!
Cunoașterea politicii unei
bănci centrale și a opiniei
Bancile centrale sunt mari jucatori cu acces la rezerve semnificative de acesteia referitoare la
capital. Ele intra pe pietele financiare in principal cu scopul de a superviza si de economia internă va
a stabiliza oferta monetara si rata dobanzii. Bancile centrale monitorizeaza permite unui trader să
indeaproape activitatea economica si au multe optiuni la dispozitie pentru a anticipeze care vor fi cele
reglementa economiile tarilor lor. mai probabile acțiuni pe
care banca centrală le va
• Bancile centrale stabilesc ratele de dobanda pentru valuta lor interna. lua în viitoarele întâlniri
• Ele vand si cumpara titluri de valoare guvernamentale/obligatiuni pentru a de stabilire a politicii
spori sau a reduce oferta de moneda. monetare.
• Ele cumpara si vand valuta lor interna pe piata libera pentru a influenta cursul
de schimb.

Corporatiile

• Corporatiile utilizeaza piata valutara in principal pentru a efectua operatiuni de hedging impotriva deprecierilor
valutare.

www.facebook.com/profitpointromania
4

• Corporatiile mai vand si cumpara valute cu scopul platirii salariilor pentru birourile internationale.
Schimbul valutar joaca un rol tot mai important in afacerile de zi cu zi ale corporatiilor, pe masura ce globalizarea le
forteaza sa faca si sa primeasca plati intr-o valuta straina. Cand sunt facute tranzactii internationale de bunuri, sunt
deasemenea necesare si tranzactii valutare. Fie pentru a plati salarii angajatilor din strainatate, sau pentru a plati
pentru produse provenind de la o natiune straina, corporatiile trebuie sa isi schimbe valuta lor locala pentru valuta
natiunii cu care fac schimburi comerciale.
Cand o corporatie este de acord sa cumpere sau sa vanda bunuri unui client apartinand unei alte natiuni la o
data viitoare, apare riscul ca valuta locala sa se deprecieze in acel interval de timp. Daca o corporatie crede ca valuta
ei locala este de asteptat sa se deprecieze si ca rezultat pozitia ei reprezinta un risc, cel mai probabil va intra pe piata
Forex si va cumpara valuta partenerului ei comercial.

Fonduri administrate global

• Multe fonduri administrate global, in cautare de profit, investesc in instrumente financiare straine.
Managerii fondurilor globale(mari fonduri mutuale, fonduri de pensii si fonduri de arbitraj) investesc in obligatiuni
straine si in alte instrumente financiare straine. Aceste investitii pot avea un impact substantial asupra miscarii pretu-
rilor, deoarece aceste firme isi reechilibreaza si ajusteaza constant capitalul lor international si portofoliile de venituri
fixe. Aceste decizii de portofoliu pot adesea sa influenteze preturile de pe piata valutara, deoarece ele adesea implica
tranzactii de capital de dimensiuni impresionante.
• Cand pietele de capital au performante bune, ele vor atrage capital global substantial, care va propulsa valuta inter-
na la o valoare mai inalta.
• Pentru a cumpara actiuni sau obligatiuni guvernamentale ale unei natiuni straine, fondurile administrate trebuie sa
isi schimbe valuta lor locala pentru valuta interna a tarii in care aceste fonduri cumpara instrumente financiare.
In cele din urma, aceste fonduri evalueaza evenimentele globale si au o viziune pe termen lung in legatura cu care
anume valute se vor intari/deprecia in urmatoarele sase pana la douasprezece luni.

CODURILE INSTRUMENTELOR FINANCIARE

Pentru fiecare instrument financiar există o simbolizare standard, recunoscută în lumea întreagă şi aprobată prin
standardele de conformitate ISO. Simbolurile sunt alcătuite din trei litere sau 4 litere. Pentru valute primele două
simbolizează ţara, iar a treia denumirea valutei., iar pentru actiuni este un acronim luat din denumirea companiei. De
ex., dolarul SUA, conform standardelor de clasificare, se notează USD, unde US înseamnă United States, iar D este
prima litera din denumirea valutei.
O cotaţie arată astfel:

USD/CHF 1.1980/1.1985

Această cotaţie ne arată ca putem vinde un dolar SUA pe 1.1980 franci


!!!
Coduri valute
elveţieni sau putem cumpăra un dolar SUA contra 1.1985 franci elveţieni.
Diferența dintre prețul de vânzare și cel de cumparare se numește SPREAD și USD – dolarul SUA,
reprezintă comisionul pe care traderul îl plătește brokerului, băncii sau market EUR – euro,
makerului pentru că acesta îi intermediază tranzacția. JPY – yenul japonez,
GBP – lira sterlină a Marii
Unitatea de masură a prețului este PIP-UL (sau punctul). Acesta este un Britanii,
acronim al expresiei Percentage in Point (uneori și sub forma Price Interest Point) CHF – francul Elveţian.
și reprezintă cea mai mică valoare cu care prețul unui instrument financiar poate APPL- Apple
să fluctueze. FB - Facebook
La ghișeul unei bănci comerciale, acest SPREAD poate ajunge câteva sute de FP - Fondul proprietarea
PIPS. TLV - Banca Transilvania

Exemple:
O modificare a cotatiei EUR/USD de la 1,1100 la 1.1108 inseamna o modificare de 8 PIPS;
O modificare a cotatiei USD/JPY de la 125,00 la 125.88 inseamna o modificare de 88 PIPS.

www.facebook.com/profitpointromania
5

ANALIZA TEHNICĂ

Oricine interacționează
pentru prima dată cu piața bursieră
sau aude despre un indice care e roșu
sau verde, despre colaps, panică pe
piețe sau despre creșteri, boom și
bule, asociază aproape invariabil
aceste informații cu grafice com-
plexe, săgeți roșii sau verzi, toate
aglomerate pe ecranul devenit
neîncăpător al televizorului.
Da, bursele, cotațiile, sunt mai mult
despre cifre, dar fiindcă o imagine
face cât o mie de cuvinte, în orice
aventură pe piața de capital vom căuta să înțelegem cât de bine putem aceste imagini, să extragem cât mai multe
indicii din ele și, foarte important, să învățăm să ne ferim de capcana de-a vedea în ele ceva ce nu există. Dacă nu
privim obiectiv o imagine și nu luăm tot ce ne spune ea, calitatea informației asimilate va lăsa întotdeauna de dorit și
va afecta randamentul incursiunilor noastre pe bursă.
Ideal pentru orice investitor este să îmbine în activitatea sa cele doua metode de analiza, tehnica si fundamen-
tala. Sa nu vada un conflict intre ele, ci complementaritate. Cel putin, atunci cand investesc, sa ma folosesc de analiza
fundamentala pentru a selecta companiile de investit, iar apoi sa aplic analiza tehnica cand ma pozitionez pe piata, sa
fiu capabil sa construiesc o strategie din dimensionarea pozitiei si stabilirea punctelor de achizitie, vanzare si marcare
profit sau pierdere.
Ca instrument dezvoltat relativ tarziu – abia undeva in prima parte a secolului XX, pe baza observatiilor lui
Charles Dow, primul editorialist al Wall Street Journal si cofondator al Dow Jones & Company – analiza tehnica a fost
asimilata cu greu in lumea financiara ca metoda valida de evaluare a oportunitatii unei investitii. Conceptele cheie ale
acesteia, trendul, formatiunea, suportul si rezistenta, desi evidente in practica, au fost foarte greu mai intai de explicat,
apoi de cuantificat si integrat intr-un sistem sau algoritm de tranzactionare.
Folosind exact aceleasi concepte si instrumente, orice piata financiara pe care se tranzactioneaza liber, fie ca vorbim
de actiuni, de venit fix, marfuri sau valute, ofera siguranta ca oricine poate stapani si implementa cu succes analiza
tehnica dupa un minimum de timp dedicat studiului.
Astazi analiza tehnica este una dintre cele mai folosite analize, ea atingand aproape nivelul de perfectiune prin
dezvoltarea unor reguli extrem de stricte.

Analiza tehnică este o metodă prin care investitorii încearcă să anticipeze mișcarea prețului unui instrument
financiar. Ea oferă investitorilor mai multe abordari diferite de tranzacţionare și se axează pe citirea graficelor
susținând că mișcările anterioare ale prețului se vor repeta.
Graficele sunt influentate de sentimentul si psihologia participantilor in piata.

Analiza tehnica are 3 reguli de aur:

1: PRETUL IA IN CALCUL TOTUL

Orice factor care influenteaza pretul –de ordin economic, politic sau psihologic – este deja luat in considerare
si inclus in pret, in consecinta, simpla studiere a dinamicii preturilor este suficienta in prognozarea lor.
Exemplu: Sa presupunem faptul ca la ora 13:00 avem Pib-ul pe Marea Britanie-la ora 13:00 si o secunda in functie de
iesirea Pib-ului, pretul va lua deja in calcul iesirea lui si vom vedea pe grafic o lumanare de crestere sau de scadere.

www.facebook.com/profitpointromania
6

2: PRETUL ARE CARACTER DIRECTIONAT

Acest lucru inseamna ca piata nu se misca haotic, ea are o tendinta pe care noi o catalogam astfel:
Bullish trend (bull - taur) -- puterea cumparatorilor
Bearish trend (bear - urs) -- puterea vanzatorilor
Flat ( Range ) -- tendinta laterala

3: ISTORIA SE REPETA

Daca acceptam existenta unor reguli care guverneaza piata, atunci putem presupune viabilitatea acestora in
viitor. Cu alte cuvinte, o regula odata gasita se va repeta. A 3-a regula de aur a analizei tehnice, “istoria se repeta”,
afirma ca regulile care au functionat in trecut, vor functiona si in prezent si in viitor. Acceptarea acestei reguli de aur
ne permite sa efectuam si analiza statistica, nu numai tehnica.

SCOPUL ANALIZEI TEHNICE

1. In momentul in care facem analiza tehnica primul scop este sa identificam tendinta.

Deosebim 3 tipuri de tendinte:


a) ascendenta b) descendenta c) laterata(flat)

2. Scopul numarul 2 este de a observa durata si maturitatea tendintei.

durata: - scurta (cateva ore) maturitate: - inceput


- medie ( cateva zile) - maturitate
- lunga (cateva saptamani, luni) - sfarsit

3. Determinarea amplitudinii/volatilitatii:

volatilitate nesemnificativa 30-50 pips/zi EUR/GBP , USD/CAD


volatilitate medie 100 pips/zi EUR/USD , GBP/USD ,
volatilitate semnificativa 150-200 pips/zi EUR/JPY , GBP/JPY

TIPURI DE GRAFICE

S-a demonstrat ca omul analizeaza mai usor informatia vizuala, respectiv grafica, decat informatia textuala
sau digitala. Pretul reflecta comportamentul maselor intr-o perioada data de timp.

Graficele utilizate cel mai des in analiza tehnica


sunt:

Graficul liniar (line chart)

Graficul cu bare (bar chart)

Graficul lumanarilor japoneze (candlestick chart)

www.facebook.com/profitpointromania
7

GRAFICUL LINIAR (LINE CHART)

Graficul liniar este reprezentat de o


linie continuă, care unește prețurile de
închidere.
Mulți consideră prețurile de închid-
ere a pieței ca fiind cele mai importante.
Studiul exclusiv al unei categorii de prețuri,
respectiv studiul prețurilor de închidere,
permite folosirea graficelor liniare.
Abordarea liniară micșorează, însă, consid-
erabil baza informativă pentru analiză.
Acest tip de grafic este folosit de
30% dintre participanți la nivel mondial.

GRAFICUL CU BARE (BAR CHART)

Majoritatea analiștilor folosesc diagramele cu bare; HIGH HIGH


spre deosebire de graficul liniar, graficul cu bare (bar chart)
CLOSE OPEN
reflectă o informație mai detaliată privind evoluția prețului în
perioada de timp analizată. Barele includ, în afara prețului de
închidere, cotațiile minime și maxime atinse în orizontul de
timp considerat.
Bara conține patru prețuri ale unei perioade/unități OPEN CLOSE
de timp: high – maxim; low – minim; open – prețul deschide-
rii şi close – prețul inchiderii. LOW LOW

GRAFICUL LUMÂNĂRILOR JAPONEZE (CANDLE- Upper shadow Upper shadow


STICK CHART)
HIGH HIGH
Spre deosebire de bară, lumânarea japoneză reprez-
intă un dreptunghi, așa-numitul corp al lumânării (real body). CLOSE CLOSE
Corpul lumânării poate fi de culoare închisă sau deschisă, în
funcție de raportul prețurilor de deschidere și închidere.
Real Real
Dacă corpul lumânării este de culoare închisă (bear-
ish/filled-in candle), prețul în perioada considerată a scazut: Body Body
prețul de închidere este inferior celui de deschidere.
Dacă corpul lumânării este de culoare deschisă (bull- OPEN OPEN
ish/empty candle), atunci prețul în perioada respectivă a
crescut: prețul de închidere este superior celui de deschidere. LOW LOW
Evoluția prețului deasupra corpului lumânării
formează umbra superioară (codița). Evoluția prețului sub Lower shadow Lower shadow
corpul lumânării formează umbra inferioara (codița).

Trendul sau tendința determină evoluția prețurilor


într-una din direcții. În realitate nicio piață nu are o evoluție
perfect liniară. Dinamica pietii reprezintă o serie de
zig-zag-uri, o creștere, urmată de o scădere, apoi o creștere și
din nou o scădere.
Direcționarea dinamicii prețurilor cu urcușuri și declinuri
formează tendința pieței.

www.facebook.com/profitpointromania
8

Tendința ascendentă

- maxime în creștere
M3
- minime în creștere
M2 corecție
- se trasează prin minime consecutive corecție
M1
corecție
Ce tip de tranzactie vom cauta pe tend- impuls
inta ascendenta? Canal de impuls
m4
Inca de la bun inceput invatam faptul ca noi oscilații impuls
m3
vom fi cei care speculam in piata, iar daca senti- impuls
m2
mentul participantilor in piata este de aprieciere m1
a unui instrument financiar noi vom merge
impreuna cu ea. “ Trendul este prietenul nostru” .
Pe tendinta ascendenta vom cauta intotdeauna

!!!
sa cumparam.-BUY
Tranzactionarea se face intotdeauna pe
impuls. Impulsul este cel care dicteaza directia Corecția nu se tranzacționează !!!
trendului.

Tendința descendentă M1
M2
- maxime in scadere Canal de impuls M3
impuls M4
- minime in scadere oscilații
impuls
- se traseaza prin maxime consecutive impuls
corecție
Daca pe tendinta ascendenta am corecție
m1
corecție
cautat sa cumparam, in acest caz, pe tendin- m2
m3
ta descendeta vom vinde -SELL.
m4

LINIA DE REZISTENTA (RESISTANCE)

- uneste puncte importante de maxim (varfuri) ale graficului;


- apare atunci cand cumparatorii fie nu pot, fie nu doresc, sa cumpere o terta marfa/activ la un pret mai
ridicat. Presiunile din partea vanzatorilor sunt mai mari decat cele din partea cumparatorilor; in final cres-
terea incetinesteste si este inlocuita de un declin.

LINIA DE SUPORT (SUPPORT LINE)

- uneste puncte minime importante ale graficului;


- apare atunci cand vanzatorii fie nu mai doresc, fie nu pot vinde o terta marfa/activ la un pret mai scazut. La
acest nivel al pretului tendinta de a cumpara este suficient de mare si se poate opune presiunii din partea
vanzatorilor; scaderea se opreste, iar preturile isi reiau cresterea.

In cazul strapungerii in jos linia de suport se transforma in linie de rezistenta. In cazul strapungerii in
sus linia de rezistenta se transforma in linie de suport.

www.facebook.com/profitpointromania
9

ANALIZA FUNDAMENTALĂ

După cum am văzut, piețele financiare reprezintă o metodă foarte eficientă prin care o persoană
poate obține venituri. În același timp însă foarte puțini dintre români înțeleg cum funcționează acestea.
Din păcate, există anumite prejudecăți în legătură cu această activitate. Una dintre ele este că doar cei
foarte inteligenți, cu un IQ astronomic, pot face o analiză corectă care să le rotunjească veniturile și asta
din cauză că trebuie luați în calcul foarte mulți factori.
O altă prejudedcată ar fi că domeniul este unul exclusivist, destinat celor care au deja foarte mulți
bani și caută doar o altă modalitate de plasa sumele deținute. Sau că mișcarea prețurilor este atât de
aleatorie încât trebuie să fii un jucător înrăit ca să fii atras. Total greșit! Orice mișcare a prețului are expli-
cație în anumite evenimente economice, politice sau sociale care îi determină pe participanți să cumpere
sau să vândă.
De exemplu, dacă în Grecia este criză, aceasta se traduce în pierderi pentru zona euro, prin urmare
moneda euro se va deprecia. Un investitor va vinde euro pentru că nu vrea să dețină un bun a cărui
valoare scade. Sau se află că directorul unei mari companii are problem legale; urmarea evidentă este că
prețul acțiunilor acelei companii va scădea. Invers, se lansează un nou produs cu vânzări bune, ceea ce
înseamnă o creștere a veniturilor companiei – prețul acțiunilor va crește. Un investitor urmărește aceste
evenimente și se folosește de cunoștințele pe care le are, care nu trebuie să le echivaleze pe cele ale unui
profesor în economie ca să poată fi folosite eficient.
Orice preț este format de cerere și de ofertă. Factorii fundamentali care îi determină pe participanții
din piață să cumpere sau să vândă pot fi grupați în trei categorii:
1. factori economici – prin analiza indicatorilor economici se observă dezvoltarea economică a statului
2. factori politici – schimbarea puterii politice și crizele geo-politice
3. forța majoră – atentate teroriste si calamități naturale

Tranzacționarea acțiunilor presupune atât efectuarea unor analize la nivel macroeconomic (situația
economiei) cât și microeconomic (situația companiei ale cărei acțiuni intenționează să le tranzacționeze,
laturi de analiza sectorului de activitate), pe când tranzacționarea valutelor se rezumă la analiza macroeco-
nomică a unei țări – când cumperi o valută, de exemplu USD, este ca și cum ai investi în economia SUA, la
fel cum atunci când cumperi acțiuni la Apple investești în compania respectivă, dar și în economia SUA.

În cadrul analizei fundamentale vom verifica zilnic calendarul economic. Aici un investitor găsește
știrile care sunt de interes pentru el, împreună cu împactul probabil asupra piețelor. Astfel este mereu la
curent la ce oră va apărea ştirea de bază şi este bine informat. Toate ştirile au o dată prealabilă de difuzare
şi chiar o prognoză.

Se pot identifica 3 variante ale reacţiilor pieţei la ştire


1. aşteptările, în mare parte, s-au adeverit. În acest caz nu se va întâmpla nimic deosebit pe piaţă, deoarece
piaţa a ţinut cont de toate schimbările pe baza prognozei.
2. piaţa a subestimat ştirea. În cazul dat, situaţia curentă pe piaţă se va accentua, adică, dacă piaţa a scăzut
până acum, va scădea şi mai mult, iar dacă a crescut – va creşte mult mai mult.
3. piaţa a apreciat greşit ştirea. În acest caz, piaţa se va mişca în sens invers situaţiei până la apariţia ştirii:
dacă a scăzut, va creşte, iar dacă a crescut, va începe să scadă.
Urmează un exemplu în care se vede cum evoluția negative a piaței forței de muncă în SUA a dus la
scăderea USD cu câteva sute de pips în câteva ore, ceea ce putea fi un profit consistent pentru cel care era
în piață în acel moment. Ne referim practic la indicatorul Non-Farm Employment Change, care ne arată
locuurile de muncă nou create în SUA pe parcursul unei luni, exceptând sectorul agrar. Asteptările pieței
erau de 159 000, dar valoarea actuală a fost de 38.000 de locuri de muncă nou create.

www.facebook.com/profitpointromania
www.facebook.com/profitpointromania
10

Cei mai importanți indicatori economici :

GDP — Gross Domestic Product (sau PIB-ul -


Produsul Intern Brut) este suma echivalentă
în valuta mărfurilor produse şi serviciilor din
ţară, într-o anumită perioadă de timp. Influ-
enţa asupra valutei este directă, adică
creşterea GDP determină creşterea valutei
naţionale. Aceste date se publică trimestrial
și annual (ca excepție, Canada publică și
GDP lunar). GDP demonstrază eficienţa
economiei pentru o anumită perioadă de
timp. Dacă GDP creşte, înseamnă că econo-
mia aduce profit şi investiţiile în această ţară
devin atractive pentru investitorii străini –
care implicit vor cumpăra valuta naţională.

www.facebook.com/profitpointromania
www.facebook.com/profitpointromania
11

Balanţa Comercială (Trade balance) — reprezintă diferenţa dintre suma preţurilor mărfurilor la export şi
suma preţurilor la import. Dacă suma preţurilor mărfurilor la export depăşeşte suma preţurilor la mărfurile
de import, atunci balanţa comercială este activă (sold pozitiv), iar dacă importul depăşeşte exportul –
balanţa este pasivă (sold negativ).
Soldul pozitiv (sau micşorarea volumului soldului negativ) este un factor favorabil pentru creşterea cursului
monedei naţionale. Balanţa comercială se publică lunar. Tradiţional, SUA rămâne a fi un stat consumator: pe
parcursul a multor ani, americanii consumă din ce în ce mai mult decât produc. Începând cu anii 1950,
balanţa comercială a SUA este pasivă sau deficitară.
Ce influenţă are aceasta? Balanţa comercială este diferenţa dintre export şi import. Dacă se exportă mai
mult, atunci exportatorilor le este mai convenabil ca valuta naţională să fie mai ieftină decât cea mondială.
De obicei, în ţările orientate mai mult spre export, guvernul şi banca centrală se străduie ca valuta naţională
să nu se scumpească pe piaţa valutară internaţională, pentru că aceasta va aduce la scăderea venitului
exportatorilor. În această categorie intră state ca Japonia şi ţările din UE.
Inflația - CPI determină modificările
nivelulului preţurilor en-detail pe costul
de consum la mărfuri şi servicii. CPI este
indicatorul principal al nivelului de
inflaţie într-un stat. O creştere a indicelui
de inflaţie este de natură să influențeze
negativ economia, de aceea în mod
normal duce la deprecierea monedei
naţionale – și de aici la scăderea cursului
pe piaţa valutară internaţională. Pentru a
interpreta correct acest indicator trebuie
însă să înțelegem că orice stat dezvoltat
are nevoie pentru a funcționa normal,
fără blocaje, de o inflație situată în zona de 2%. Astfel, o valoare sub acest procent înseamnă că în economie
există un deficit de monedă care trebuie suplimentat, banca națională fiind cea care va lua măsuri pentru
creșterea masei monetare. Când oferta de bani crește, prețul acestora la exterior (cursul valutar) scade. Prin
urmare, un CPI în scădere va determina, anticipativ, deprecierea valutei. Reciproc, o creștere a CPI aduce cu
ea creșterea cursului valutar. Este evident însă că valori ale CPI de peste 2,5-3% vor duce la deprecierea valu-
tei, deoarece semnalează o economie cu prea mulți bani în circulație.
RATA DOBÂNZII DE REFERINȚĂ este
rata la care bancile central creditează
bancile comerciale. Am spus mai sus că
banca națională ia măsuri de creștere sau
de scădere a masei monetare. Atfel, când
urmarește creșterea masei monetare va
recurge la scăderea ratei dobânzii, ceea
ce va duce la deprecierea valutei. Invers,
când urmarește să retragă bani din circu-
lație va crește această rată. Deciziile se
iau in funcție de ciclul economic – pe
timp de criză rata va fi scăzută, urmând
ca odată cu ameliorarea situației economice banca centrală să decidă creșterea ratei. Este cea mai impor-
tantă știre pe care traderii o urmăresc pentru a determina atât impactul pe moment, dar și evoluția pe
tremen lung a unei valute și a pieței bursiere.
Unemployment rate — nivelul de şomaj indică raportul numărului de şomeri faţă de totalul populaţiei apte
de muncă. Acest indicator are o influenţă considerabilă pe piaţă, creşterea acestuia influenţează negativ
cursul valutei naţionale. Se publică lunar.

www.facebook.com/profitpointromania
12

Retail sales — Vânzările retail (cu


amănuntul) reflectă schimbarea volu-
mului de vânzări în sfera comerţului cu
amănuntul şi caracterizează nivelul chel-
tuielilor şi cererilor pentru consum.
Creşterea volumului vânzărilor retail este
un factor favorabil pentru dezvoltarea
economiei naţionale şi duce la creşterea
cursului monedei naţionale. Se publică
lunar și anual. Ce influenţă are? Dacă
locuitorii ţării au început să cheltuie mai
puţin, iar cererea pentru produse scade,
aceasta denotă un singur lucru: fie au
scăzut veniturile, fie au crescut preţurile.
Primul caz ne indică faptul că la companii au loc reduceri de locuri de muncă, lucrătorilor rămaşi li se taie din
salarii, ceea ce înseamnă că aceste companii nu mai produc suficient şi, respectiv, atractivitatea pentru
investiţii a ţării scade. Toate acestea duc spre inflaţie.
Foarte importante sunt conferințele de presă ale guvernatorilor băncilor centrale, unde se explică
situația actuală a economiei, previziunile despre viitor și, foarte important, masurile pe care banca centrală
intenționează să le ia pentru a stabiliza situația statului. Puțini români știu că toată istoria în legătură cu
ratele la creditele în franci elvețieni a fost scrisă în urma unei ședințe a guvernatorului Băncii Elveției pe data
de 15 ianuarie 2015. Practic, banca centrală și-a retras suportul în ceea ce privește menținerea cursului valu-
tar EUR/CHF la 1.2000, prag stabilit încă din 2011. Una peste alta, evenimentul care a venit ca o surpriză de
proporții peste cei mai mulți români, era de fapt foarte așteptat de cei câțiva care au știut să profite în urma
acestei mari mișcări.

!!!
Important de reținut este faptul că cele mai bune ocazii în piață sunt date de evenimente pe
pe care le cunosc toți.

De exemplu, referendumul din Marea


Britanie. Toți românii știu de implicațiile acestuia
asupra pieței forței de munca, asupra
economiilor în lire sterline pe care le aveau, dar
puțini au transformat acest eveniment cvasi-cu-
noscut în profit personal. În dreapta avem reacția
GBP din noaptea evenimentului.

www.facebook.com/profitpointromania
13

Retail sales — Vânzările retail (cu amănuntul)


reflectă schimbarea volumului de vânzări în
sfera comerţului cu amănuntul şi caracterizează
nivelul cheltuielilor şi cererilor pentru consum.
Creşterea volumului vânzărilor retail este un
factor favorabil pentru dezvoltarea economiei
naţionale şi duce la creşterea cursului monedei
naţionale. Se publică lunar și anual. Ce influenţă
are? Dacă locuitorii ţării au început să cheltuie

Sau criza din 2008-2009, care a afectat România. Mai jos se poate vedea cum o criza înseamnă nu
doar șomaj, falimente și scăderea calității vieții, ci și o oportunitatea ideală de a face bani.

!!!
Cei mai mulți dintre
români au auzit deja
că vine o noua criză,
dar câți se pregătesc
pentru ea?

www.facebook.com/profitpointromania