INSTITUTO TECNOLÓGICO JOSÉ MARIO

MOLINA PASQUEL Y HENRÍQUEZ

INGENIERIA EN GESTIÓN EMPRESARIAL

ASIGNATURA: FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES

UNIDAD 4

Lunes 5 de noviembre de 2018

Alicia Morales Hernández

UNIDAD 4

CAPITAL DE TRABAJO.

El capital de trabajo es un concepto que se refiere a los recursos con los que
cuenta una entidad para realizar sus operaciones y dar cumplimiento a sus
obligaciones de corto plazo. El capital de trabajo puede ser bruto o neto.

Así, el capital de trabajo tiene como elementos a los componentes del activo
circulante, tales como el efectivo, las cuentas por cobrar y los inventarios, y los
componentes del pasivo a corto plazo, específicamente se relaciona con los
proveedores, los acreedores diversos, los impuestos y los sueldos por pagar.

¿Cómo herramienta cuál es su función?

El adecuado manejo de este recurso permite, en gran medida, que la empresa

tenga mayores posibilidades de éxito, no sólo para su crecimiento, sino para su
permanencia en el mercado, toda vez que el capital de trabajo representará la
porción de la inversión disponible para que el negocio realice sus operaciones
normales. Por eso, el capital de trabajo también es conocido como fondo de
maniobra.

Concepto financiero que tiene que ver con los recursos con los que cuenta una
empresa para llevar a cabo su funcionamiento inicial y permanente del negocio.
Por su naturaleza, el capital de trabajo es de corto plazo.

El capital de trabajo representa la inversión en los activos de corto plazo, por lo

que sus componentes principales son:

A) El efectivo

B) Las cuentas por cobrar

C) Los inventarios

La obtención de un capital de trabajo positivo implica que la empresa cuente con

liquidez en el corto plazo, de ahí que se diga que el capital de trabajo es la porción
del activo circulante que se encuentra financiada por el pasivo a corto plazo.

Importancia en las entidades económicas.

La importancia del capital de trabajo radica en el hecho de que se pueden generar

los recursos suficientes para la existencia del negocio.

Gitman señala que “Mientras más grande sea la cantidad de activos circulantes
existentes, mayor es la probabilidad de que alguno de ellos pueda convertirse en
efectivo para pagar la deuda vencida.”

¿QUÉ ES EL CICLO DE CAJA?

El ciclo de caja o también llamado de conversión o flujo de efectivo es la diferencia

que existe entre el ciclo operativo y el ciclo de pagos, donde el primero es el
promedio de tiempo transcurrido en días en que el inventario es vendido a crédito
más el promedio en días en que las cuentas por cobrar se convierte en efectivo,
mientras que el segundo es el promedio de tiempo transcurrido en días en que se
presentan salidas de efectivo para el pago de las cuentas por pagar a
proveedores.

Importancia del ciclo de caja.

El indicador de ciclo de caja es de suma importancia para la administración ya que

le indica si la empresa requiere capital de trabajo para realizar su operación o si
los proveedores están financiando su operación.

FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de caja es un informe financiero que elabora la administración con el fin de

conocer el flujo neto de la compañía, lo que este reporte refleja son los flujos de
ingresos reales, como por ejemplo ventas efectivo o cobranza de cartera y los
flujos de egresos reales, como por ejemplo pago a proveedores, en un período de
tiempo determinado. La importancia que tiene este reporte financiero es que en
términos prácticos nos informa de la liquidez de la compañía y se pueden tomar
decisiones como si se pudiera vender a crédito o si se pudiera realizar una compra
de contado para aprovechar un descuento, así nos informa si tendremos los
recursos suficientes para afrontar nuestros compromisos.

TIPOS DE ESTRATEGIAS ECONOMICAS.

Las estrategias financieras sobre el capital de trabajo de la empresa habitualmente

obedecen al criterio de selección del axioma central de las finanzas modernas, a
saber, la relación riesgo – rendimiento.

En tal sentido, existen tres estrategias básicas: agresiva, conservadora e

intermedia.

 La estrategia agresiva presupone un alto riesgo en aras de alcanzar el

mayor rendimiento posible. Significa que prácticamente todos los activos
circulantes se financian con pasivos circulantes, manteniendo un capital de
trabajo neto o fondo de maniobra relativamente pequeño. Esta tipo de
estrategia presupone un alto riesgo, al no poder enfrentar las exigencias
derivadas de los compromisos financieros corrientes con aquellos recursos
líquidos de la empresa.
 Por su parte, la estrategia conservadora contempla un bajo riesgo con la
finalidad de operar de un modo más relajado, sin presiones relacionadas
con las exigencias de los acreedores. Significa que los activos circulantes
se financian con pasivos circulantes y permanentes, manteniendo un alto
capital de trabajo neto o fondo de maniobra; este tipo de estrategia
garantiza el funcionamiento de la empresa con liquidez.
 La estrategia intermedia contempla elementos de las dos anteriores,
buscando un balance en la relación riesgo.
http://fcasua.contad.unam.mx/apuntes/interiores/docs/20172/contaduria/5/LC_%20
1529_10116_A_FinanzasII_V1.pdf