Antecedentes

El factoring es una herramienta financiera con grandes perspectivas y potencial

de crecimiento en el mercado latinoamericano, la industria del Factoring ha
tenido un crecimiento constante, evidenciando cada vez más su importancia
dentro del desarrollo de una economía abierta a la globalización y a la
inversión.

HISTORIA DEL FACTORING

El factoring o factorage cuenta con una larga historia que data desde los
tiempos del rey hammurabi de babilonia en Mesopotamia
aproximadamente 2.000 años a.c

Los mesopotámicos fueron los primeros en escriturar y desarrollar registros y

estructurar negocios para el pago a tiempo de sus obligaciones. Tales raíces
desarrollaron la figura de lo que es hoy en día el factoring.

En el continente americano el factoring se convirtió en una herramienta

importante para el desarrollo durante el tiempo de las colonias. Antes de la
revolución los productores de madera algodón hierro y trabajo en
piedra enviaban sus cargamentos a Europa donde sus clientes avanzaban
fondos a los productores antes que los barcos llegaran a su destino. Esto les
permitía a los productores continuar en el desarrollo normal de su labor.

Durante la época de la revolución industrial tuvo un auge el crédito para

tener solvencia económica las empresas aunque la figura del factoring siguió
desarrollándose.

Antes de los años 30´s el factoring en los EE.UU se desarrolló

principalmente en la industria textil y en la manufacturera de ropa.
Después de la segunda Guerra Mundial el factoring se expandió a otras formas
de financiamiento basadas en cuentas por cobrar, en este segmento de la
historia del factoring ya eran financiadas y cobradas las facturas por medio de
terceros.

En la década de los 70’s y 80’s la implementación del factoring creció

notoriamente usado por las personas jurídicas para el continuo desarrollo de su
labor.

Actualmente el factoring representa un volumen anual en los Estados Unidos

ascendente a 1,3 trillones de dólares.

Con la entrada de la ley 1231 del 17 julio del 2008 o también conocida ley de
factoring. Se le empieza a dar formalidad al factoring como una herramienta
financiera.

Adicionalmente a esto los clientes de los proveedores fueron muy renuentes.

En aceptar que otra entidad diferente a su
proveedor fuera quien realizara el cobro de su trabajo.

Con la entrada de la ley 1231 del 17 julio del 2008 o también conocida ley de
factoring. Se le empieza a dar formalidad al factoring como una herramienta
financiera.
Evoluc ión del factoring
Son diversos los conceptos sobre el origen del Factoring que los sitúan desde
la antigua Babilonia y los intercambios comerciales de los Fenicios y los
Caldeos hasta los que los sitúan en el siglo XVIII, siendo entendible que ya
para este siglo (XVIII), con el impacto de la revolución industrial y el nacimiento
de una burguesía comercial, este tipo de actividad financiera comenzara a
tomar vigencia.

Para conocer bien sobre esta actividad, desde hace varias décadas el CRD, se
ha soportado en investigaciones diversas y consultas a diferentes expertos en
la materia, siendo una de las más recientes, la ofrecida por Miguel Angel
Adames, gerente general de la única y más moderna plataforma de Factoring
del país y de toda la Región Caribeña: MERCOFACT.

El Factoring, aunque aún es desconocido en amplios sectores de la

sociedad, es una herramienta esencial y un gran aliado de los sectores
productivos que generan bienes y servicios.

Es un instrumento financiero que permite a las empresas, obtener recursos

frescos, líquidos (efectivo), a partir de la cesión de sus propios activos, que son
las cuentas por cobrar, es la venta de facturas a descuento que permite al
dueño de la factura: obtener recursos de capital de trabajo permanente; se
protege contra el riesgo de crédito al poder cumplir a tiempo sus compromisos
financieros; sus cuentas por cobrar se transparentan y se hacen más ciertas;
mejora de los servicios recaudados y se da mejor seguimiento a su cartera de
cobros.

Es como si el vendedor de la factura o productor, vendiese siempre sus

productos a precio de contado, de ahí, la importancia de este instrumento como
canalizador de recursos hacia los sectores productivos.

El factoring se puede clasificar en base a las principales transformaciones que

ha ido sufriendo a lo largo del tiempo.

Las siguientes son las tres clasificaciones conocidas según la época de su

aplicación:

• Colonial factoring:

En esta primera etapa el factoring no era parte de la actividad de una entidad

financiera exclusivamente, por lo tanto sus funciones, además de incluir las
tareas de gestión, garantía, análisis y evaluación de riesgo, además de la
función de financiamiento, incluía otras actividades como la de comisionista,
depositario y distribuidor de las mercaderías por las cuales ofrecía el servicio
de factoring.

• Old Line factoring:

A pesar de recibir el nombre de “Old Line” (línea vieja) este sistema es el que
actualmente se aplica en Europa y en otros países como Argentina. Mediante
esta modalidad la actividad de las empresas de factores está limitada a
comprar los créditos de las empresas factoradas, asumiendo el riesgo del
incumplimiento o insolvencia de los deudores de esos títulos.

• New Line factoring:

Este sistema de factoring se refiere a la gran cantidad de cláusulas y servicios

adicionales que se le agregaron al factoring en el merado estadounidense,
como por ejemplo: con o sin notificación (refiere a la autorización del cedente
hacia la empresa de factores de informar al deudor de que la deuda que tiene
ha sido vendida); factoring sin financiamiento, en este caso no existe adelanto
del importe correspondiente al crédito cedido, sino que se abona a la fecha de
vencimiento(independientemente de si se cobra o no); factoring con
financiamiento, en este caso se adelanta el importe del crédito; Split factoring,
se llama así a las operaciones que incluyen más de dos empresas de factoring

para las deudas de un mismo cliente; etc. (Weston, 1993)

El factoring en R.D
Las actividades de factoring en nuestro país son viables según el artículo
1689 del Código Civil de la República Dominicana.
Este artículo se refiere a las transferencias de crédito y otros derechos
empresariales y establece que la transferencia de un crédito, de un derecho o
de una acción respecto de un tercero, se realiza entre el cedente y el
cesionario mediante la entrega del título.
Sin embargo la ausencia de legislación respecto a este tema coloca a las
empresas que ofrecen servicios de factoring desde el punto de vista normativo
e impositivo como empresas que ofrecen servicios financieros.
Sin dudas esta opción debes analizarla cuando tu flujo de circulante es
limitado. Estudia cómo te podría beneficiar como empresario y a tu PYME y si
es conveniente para ti pues da el paso.
A continuación un detalle de las principales ventajas y aspectos a tener en
cuenta al momento de considerar realizar factoraje sobre tus facturas:
La dirección técnica del Consejo Regional de Desarrollo, Inc. (CRD), desea
plasmar por medio de este trabajo, un nuevo aporte y si se quiere una nueva
propuesta para buscar soluciones al problema de los recursos que se requieren
en el campo dominicano para mejorar su producción y las condiciones de vida
de quienes lo habitan, con la utilización de la modalidad del Factoring, el cual
es un eficaz instrumento de financiamiento que facilita canalizar recursos
económicos frescos en forma ágil a los productores agropecuarios.

Visualiza en el momento actual, la eficacia y utilidad de este sistema financiero,

por su relevante importancia social y económica para nuestras fuerzas y
estructuras productivas, por ser una alternativa de financiamiento orientada a
beneficiar especialmente a las pequeñas y medianas empresas, en el cual las
mismas traspasan los cobros de sus créditos futuros y factura existentes a su
favor y a cambio obtienen de manera inmediata el dinero a que esas
operaciones se refiere.

Al respecto, destaca que al producirse en días recientes, el anuncio de que en

el Merca Santo Domingo, con motivo de iniciativa del gobierno actual, se ha
producido la instalación allí del primer Bróker de Factoring Agropecuario como
instrumento del comercio agrícola nacional, al mismo tiempo de sentir regocijo
por el acogimiento de una de sus estrategias de desarrollo, ha deseado por
medio de este breve trabajo, enfocar la dimensión del Factoring, además, sus
repercusiones positivas a favor del desarrollo y la solidez de las fuerzas
productivas y de la producción nacional.

Por décadas se ha practicado Factoring en el país, aunque no se

acuñara este nombre para definir el negocio de descuento de facturas;
sin embargo, es a partir del inicio del factoring electrónico cuando el
concepto comienza a definirse como tal y a tomar el auge y la
importancia que está teniendo hoy.
MERCOFACT, que no es más que la plataforma electrónica de servicios
de Factoring, opera como una Gran Bolsa de Factura; donde
compradores y vendedores se registran y cada día hacen transacciones
conforme a normativas contractuales claras y transparentes.

El broker de Factoring actual de Mercadom:

En el CRD. hemos querido dar seguimiento a esta gran iniciativa, para

operar desde el Merca Santo Domingo este primer Bróker de Factoring
Agropecuario, que brinda servicios financieros a través del descuento de
las facturas que generan los productores que comercializan desde este
gran mercado mayorista.

Como Consejo, emulamos este esfuerzo y al efecto exhortamos a las

instituciones gubernamentales y todas las entidades ligadas al sector
agrícola, empoderarse en el tema, haciendo asequible y factible el
Factoring Agropecuarios a los diversos sectores agropecuarios que
operan en todo el territorio del país, sobretodo, por ser el principal lastre
y el drama de los mismos, la comercialización y el cobro efectivo de sus
productos, una vez obtenida la cosecha.

Con el Factoring, estos problemas quedarán subsanados, y al efecto, la

entidad de desarrollo, asume que esa fue la intención del actual
presidente de la república y las entidades políticas del país, cuando en
sus programas de gobierno, recogen su visión sobre el mismo y su
necesaria implementación.

Tareas que propone el CRD:

La comisión técnica del Consejo Regional de Desarrollo, Inc. (CRD), que

durante dos décadas ha convivido con los productores y conoce la
problemática que enfrentan los mismos, cuando tienen que vender sus
cosechas y cobrarlas 3 y 4 meses después, cuando ya los intereses con
frecuencia de usura, se han tragado sus beneficios, quiere exhortar al
Gobierno Dominicano que mire hacia el Bróker de
Factoring Agropecuario del Merca Santo Domingo, y que a su vez,
promueva su implementación, en todo el territorio nacional.

Pedimento el cual visualiza de esencial importancia, en razón, que si bien

es cierto que desde allí, se están procurando las soluciones a los
problemas de recursos de los productores nacionales, sin embargo, sin el
respaldo decidido del Gobierno, no se podrá ejecutar en su mayor
plenitud y dimensión, para liberar los productores de la cadena de verse
obligados a vender sus cosechas, para cobrarlas hasta 120 días
después
 Al efecto, para el camino correcto a seguir, el CRD propone la creación
de un fondo de garantía con un monto inicial de Mil Millones de Pesos,
para operar Factoring desde el Bróker Agropecuario de MERCADOM y el
Banco Agrícola.

Asume que de implementarse lo sugerido, por las virtudes del Factoring,

estos fondos tendrán un efecto multiplicador, ya que surtiría un efecto
como si se le hubiesen inyectado 4 ò 5 Mil Millones de Pesos al campo,
pues actuaría como un fondo rotativo, que permitirá múltiples
operaciones a cada productor con el mismo dinero.

Fondo el cual, considera que no es un desembolso, por constituir un

simple aval, para que el Banco de Reservas, el Banco Agrícola y los
demás bancos, incursionen en forma efectiva en la actividad, con una
especie de préstamo virtual, completamente compatible, aceptado y
contemplado en la Ley de Bancos de nuestra nación.

El Consejo Regional de Desarrollo, Inc. (CRD), estima, que si acoge sus

sugerencias, se podría hablar de un antes y un después en el sistema de
comercialización de los rubros agropecuarios del país y sería una gran
oportunidad tomar este rumbo, por ser de vital importancia para motorizar
el desarrollo de República Dominicana.

 Por FAUSTO ARAUJO

 Fecha: 18 septiembre, 2014

La República Dominicana se ha propuesto posesionarse como el

tercer país más competitivo y como uno de los cinco con mejor clima
de negocios en América Latina y el Caribe. Para ello, entre otras
medidas estratégicas, promueve una cultura de asociatividad y la
sinergia intersectorial, el clima de negocios y la producción de bienes
de alto valor agregado. Dentro de ese contexto se han venido
fomentando un conjunto de políticas, programas y estrategias que
contribuyan a garantizar la competitividad, la innovación, la
renovación, la modernización y la globalización de las empresas del
país, en especial las Micro, Pequeñas y Medianas (MIPYMES), que
representan el 99% del universo empresarial dominicano. Una de
esas políticas lo constituye el posible lanzamiento del Programa
Profactoring para las PYMES de la República Dominicana, el cual
representa un instrumento financiero que les permite a las empresas
obtener capital de trabajo, mayor dinamismo en toda la cadena de
producción y comercialización, evita el endeudamiento, aumenta el
flujo de caja y las oportunidades de nuevos negocios. Además, jugará
un papel preponderante en la formalización de las empresas de
menor tamaño.

El Factoring es una operación financiera mediante la cual una

empresa (cliente o cedente) traspasa a un tercero (factor) las
facturas que ha emitido (al comprador o deudor) y a cambio obtiene
(del factor) el dinero de manera inmediata. Es un contrato que otorga
liquidez anticipada con garantía de un crédito futuro, representado
por un contrato u orden de compra emitida por su cliente, derivado
de la prestación de servicios por brindar o bienes por entregar al
comprador o deudor. Este “Programa Vitrina” –de implementarse
adecuadamente- puede ser un “buques insignias” dentro de las
políticas puntuales que tienden a favorecer las IMPYMES.

El Factoring –que data desde finales del siglo XIV- es una

herramienta financiera utilizada por las empresas anticipadas de su
cartera por cobrar. Se materializa a través de facturas por cobrar que
hoy en día ya son comercializadas. Se trata de un producto diseñado
para MIPYMES localizadas en el territorio nacional, cuya forma de
pago sea a plazos. Este producto financiero –que ha tenido un auge
sin precedentes en el mundo en los últimos VII siglos- se está
afianzando en República Dominicana, y consiste en vender las
cuentas por cobrar o recibir un crédito entregándolas como garantía.

El origen del Factoring se remonta al comercio textil entre Inglaterra

y sus colonias norteamericanas, en el cual aparece la figura del Factor
(de ahí deriva el nombre) que originalmente era una especie de
agente o representante de los comerciantes e industriales ingleses en
aquellas tierras.

En República Dominicana el mercado de factoring apenas está

despegando y el Presidente Electo ha prometido fomentarlo de
manera especial. Las Pequeñas y Medianas Empresas Dominicanas
constituyen uno de los principales ejes del desarrollo económico y
social de la nación.
Las MIPYMES dominicanas conforman un tejido empresarial
altamente dinámico y proactivo, siendo el enlace sinérgico entre los
diferentes sectores sociales y económicos del país, con la
consiguiente creación de empleos y generación de riquezas, lo cual
dinamiza la economía y contribuye a la paz social.

Las Empresas dominicanas no agrícolas -que son más de 616 mil 216
unidades en todo el país- están distribuidas de la siguiente manera:
53.6%, equivalente a 330,292, pertenecen al comercio; el 24.1%,
equivalente a 148,508, corresponden a manufactura, y el 22.3%,
equivalente a 137,416, pertenecen a servicios.

En su conjunto las mismas, tienen una demanda global de

financiamiento por el orden de los RD$25,000.00 millones al año. Por
otro lado, las MIPYMES están distribuidas atendiendo a su tamaño, de
la siguiente manera: Microempresas 591,566, para un 96%,
Pequeñas y Medianas Empresas 18,486 para un 3%.

Total de MIPYMES 610,054 para un 99%. Promedio de grandes

empresas existentes 6,162 para un 1%. (Ver Estudio de
FONDOMICRO 2007). Las unidades productivas de menor tamaño
intervienen en el Producto Interno Bruto (PIB) con un 30%, en la PEA
(Población Económicamente Activa), con un 36.2% (estas aportan en
la actualidad más de 2 millones de empleos) y, según datos de la TSS
(Tesorería de la Seguridad Social), el 80.5% de las empresas que
cotizan tienen de uno a 20 trabajadores, lo que significa que son las
que más aportan a la TSS y a los Fondos de Pensiones. En efecto, el
Factoring sería un aporte extraordinario para el sector.

El Factoring –cuyo origen histórico se remonta a finales del siglo XIV

y finales del XV en Gran Bretaña y Estados Unidos- continua teniendo
un notable crecimiento en el mundo, debido a la demanda de
financiamiento alternativo, especialmente de parte de las Medianas y
Pequeñas empresas. Aunque el Factoring tuvo su punto de partida en
Gran Bretaña, el llamado Factoring moderno, que se inició en el siglo
XIX, tuvo su origen y evolución en tierras Americanas. Para entonces,
los industriales americanos se veían compelidos a importantes
fluctuaciones de la demanda, las cuales les provocaban problemas de
capital y dificultades financieras a las que los agentes de factoring
daban solución adelantándoles dinero contra la mercancía expedida,
así como garantizando el crédito de los compradores.La mayoría de
empresas en el mundo venden sus bienes y servicios al crédito, los
cuales son financiados por alguien en alguna forma. También en la
mayor parte de empresas, el rubro más importante en sus balances
son las Cuentas por Cobrar. Este producto financiero ha creciendo a
una rapidez extraordinaria a través de la historia, a causa de que son
las Cuentas por Cobrar las que se utilizan para obtener liquidez.
Factoring es contra-cíclico, lo que significa que, cuando la actividad
económica de un país se reduce y con ésta la oferta de crédito
bancario, la demanda de Factoring aumenta, como alternativa viable
de financiamiento.

El Factoring ha sido muy difundido en Europa, Asia y Estados Unidos.

En gran medida el éxito del mismo en el mundo obedece a que entre
el 60% y el 70% de las PYMES del planeta tienen acceso limitado a
recursos de la banca tradicional, lo que las obliga a refugiarse en el
referido programa.

En el mundo, de acuerdo a Factor Chains International, el volumen

total de Factoring en el año 2007 fue de 1,3 trillones de dólares,
concentrándose el 88.76% en Factoring Doméstico y 11.24% en
Factoring Internacional. Des estos, 71% se realizaron en Europa,
13% en Asia, 12% en América, 3% en Australia y 1% en África.