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i) En el mes de junio de 2014, se proyecta comprar bonos en la Bolsa de valores por un monto de

S/.1,400 al contado.
CASO PRÁCTICO FLUJO DE CAJA

El gerente general de la empresa XX solicita la elaboración del flujo de caja para el primer semestre
2014, para lo cual recopila la siguiente información: Durante los últimos tres meses del año 2013 sus
ventas fueron:

El presupuesto de venta para los próximos seis meses del año 2014 es:

Los productos serán vendidos bajo las siguientes condiciones: 60 % al contado y el resto se
recuperará el 10 % a 30 días y el saldo en 60 días. El gerente de logística ha preparado un programa
de adquisiciones de mercaderías. Las compras ascienden al 65 % de las ventas mensuales y la
política de la empresa es la de pagar a sus proveedores el 70 % a 30 días y el saldo a 90 días. Se
solicita elaborar el saldo de las cuentas por pagar, el cual deberá referirse a las cuentas reales y las
proyectadas hasta junio de 2014. a) Los sueldos a pagar el próximo semestre se han estimado en:

b) El pago de alquiler ascenderá a S/.1,500 mensual, sin variaciones durante el periodo de proyección.
c) Se deberá asumir el pago de publicidad por S/.1,900 en el mes de abril.
d) En el mes de junio, se amortizará un préstamo anterior por S/.100,000 más intereses por S/.23,000
e) Todos los meses, la empresa debe efectuar el pago a cuenta del impuesto a la renta que asciende
al 1.5 % de las ventas totales mensuales.
f) El saldo de caja al 1 de enero de 2014 es de S/.80,000. La empresa desea mantener un saldo
mínimo de caja, a fin de cada mes, de S/.3,000. Podrán tomarse créditos bancarios de ser necesario,
los que serán cancelados en el segundo semestre del próximo año.
g) En el mes de marzo, se comprará una computadora valorizada en $1,300 (T.C S/.2.68)cuota inicial
$700, pagada en marzo y el saldo pagadero en junio (t.c 2.70).
h) En el mes de junio de 2014, se adquirirá una impresora valorizada en US$400 (T.C. S/.2.80) al
contado.
I.- Información general
La empresa REYMAR SAC está ubicada en el distrito de Chimbote, provincia del Santa, su domicilio
fiscal es Jr. Alfonso Ugarte N° 652. Se constituyó con 3 socios en el año 2005; se rige por la Ley N°
26887, Ley General de Sociedades y por las demás normas del sector afines a su giro. El giro de la
empresa es comercializar artefactos electrodomésticos al por menor, cuenta con personal idóneo para
atender las ventas y el control de la misma.
II.- Objetivo
Analizar e interpretar los estados financieros por el método porcentual con la finalidad de conocer la
situación estructural real de la empresa.
III.- Diagnóstico e interpretación
Para procesar el análisis e interpretación, se ha considerado como referencia los estados de situación

CASO PRACTICO INTERPRETACION DE ESTASDOS FINANCIEROS


financiera en forma comparativa de los años 2013 y 2014
La empresa Comercial REYMAR SAC presenta la siguiente información económica y financiera,
extraída de su hoja de trabajo al 31 de diciembre:
Horizontal:
1.- Las cuentas por cobrar comerciales han tenido una disminución del año 2013 al año 2014 de S/.
1,500.00, que representa el 10,64%, como consecuencia de cobros realizado a los clientes.
2.- Se observa que las existencias se han incrementado para el año 2014 en S/5,000.00, comparado
con el año 2013, que representa el 9,43%, indicando un almacenamiento de las mismas.
3.- El rubro de otras cuentas por cobrar ha tenido un aumento considerable de S/. 5,400.00 para el año
2014, que en porcentaje representa el 14,10%, por haberse otorgado mayores créditos.
4.- El activo fijo ha disminuido comparando ambos años en S/. 5,800.00, que representa el 6,88%,
posiblemente por haberse dado de baja o por haber sido vendidos.
5.- El total del activo se ha incrementado del año 2013 al año 2014 en S/.1,200.00, representando el
0.51%. No hay un incremento significativo.
Vertical:
1. El activo corriente en los 2 años, ha tenido una participación fundamental en su estructura, ya que
en el año 2012 ha sido del 63,86% mientras que en el año 2014 ha sido de 66,52%.
2. Los rubros más significativos que conforman el activo corriente son Efectivo y Equivalente de
Efectivo, Otras Cuentas por Cobrar y las Mercaderías con el 13.98%, 18.64% y 24.73% en año 2014,
mientras que en el año 2013 ha sido de 13.24%, 16.42% y 22.72% respectivamente.
3. En el activo no corriente, el activo fijo es el que ha tenido una mayor participación estructural en 2. El incremento de la utilidad no es muy significativo.
ambos años, se observa que en el año 2013 ha sido con el 36,14% y en el año 2014 ha sido con el Recomendaciones:
33.48%, considerándose que hay respaldo patrimonial. 1.- Revisar la política para la obtención de créditos, para evitar que continúe el incremento de las
Conclusiones obligaciones.
1. Se han otorgado mayores créditos, conforme se aprecia en el rubro otras cuentas por cobrar. 2.- Generar mayores utilidades, rotándose las existencias almacenadas, con la finalidad de tener
2. Hay almacenamiento de existencias por mayores compras realizadas. mayores ventas y, por lo tanto, tener mayores ingresos.
3. El cobro de las deudas a los clientes ha sido deficiente.
Recomendaciones CASO PRÁCTICO DE CONTROL INTERNO
1. Se debe revisar la política de las cobranzas para recuperar los créditos con mayor rapidez.
2. No continuar otorgando créditos mientras no se regularice las que están pendientes. Desarrollaremos a continuación un pequeño ejemplo numérico. En el mismo se detallan
3. Controlar las compras de mercaderías para evitar que continúe el almacenamiento, por el contrario, el Presupuesto original y el Estado de resultados real y luego se procede al cálculo
debe darse mayor rotación. del Presupuesto Flexible y al desarrollo de las variaciones presupuestarias.
El ejemplo es el siguiente:

De acuerdo con el análisis realizado, se pueden llegar a las siguientes


interpretaciones o apreciaciones:
Horizontal:
1. En el pasivo corriente, las Cuentas por Pagar Comerciales ha tenido un aumento del año 2013 al
año 2014, en S/. 2,700.00 representando el 12%, mientras que en Otras Cuentas por Pagar ha sido de
S/. 2,350.00 representando el 13.74%, debido al acceso de nuevos créditos en ambos rubros. Al efectuar la comparación entre el resultado real y el presupuestado se obtiene lo siguiente:
2. En el pasivo no corriente se observa que otras cuentas por pagar ha tenido una disminución
significativa de S/. 7,000.00, que representa el 25.93% por haberse pagado o amortizado obligaciones.
3. En el patrimonio, el capital permanece invariable mientras que las utilidades acumuladas han
aumentado en S/. 2,300.00, que representa el 10.13% comparando ambos años, por lo tanto, se puede
considerar que no ha sido una utilidad significativa.
Vertical:
1.- En el pasivo corriente, las cuentas por pagar comerciales han tenido mayor participación,
estructural, mientras que en el año 2013 ha sido 9.64%, en el año 2014 ha sido 10.75%.
2.- En el total del pasivo no corriente se observa que participa en el año 2013 conel 21.86% y en el año
2014 disminuye a 19.13%.
3.- El capital social es el rubro que tiene mayor participación en la conformación del patrimonio con
51.44% en el año 2013 y 51.17% en el año 2014.
Conclusiones:
1. Se han generado mayores obligaciones por haberse obtenido mayores créditos, tanto en el pasivo
corriente como en el no corriente, a excepción de otras cuentas por pagar a largo plazo.
De nuestro sencillo ejemplo, se observa que en principio se ha llegado al resultado neto previsto de $
2.500 pero al analizar cada uno de los datos vemos que existen variaciones:

a) En las cantidades de ventas.


b) En los precios de venta.
c) En los valores de los costos variables.
d) En el monto de los costos fijos.
Es decir, distintas variaciones (positivas y negativas) producto de que existen diferencias entre las
cantidades y los precios presupuestados y los reales, y cuyo análisis y consideración por separado es
imprescindible para conocer las variaciones y aprender de las mismas.

Para determinar cada una de ellas elaboramos el Presupuesto flexible.

En este caso hablamos de una Variación cantidad, dado que los precios de ambos presupuestos
son los mismos.
Conciliando los resultados reales con los presupuestados, podemos descomponer las variaciones de la
siguiente manera:

Comparando el Estado de resultados real con el Presupuesto flexible, determinamos la Variación


Precio, dado que en el flexible se dejaron sin modificaciones las cantidades reales.

También puede presentarse la comparación entre los datos reales y los presupuestados de la siguiente
forma:

Si ahora se compara el Presupuesto Flexible con el Presupuesto Original, podrá determinarse


la Variación Cantidad. Puede observarse que la variación en los Costos fijos es únicamente
una variación precio.
Con este pequeño ejemplo sólo hemos querido introducir al lector en la mecánica del control
presupuestario, y por supuesto no pretendemos agotar el tema.

Por ahora sólo diremos que el control presupuestario puede desarrollarse en niveles de complejidad
creciente, niveles de los que solamente hemos visto los dos primeros. Es posible continuar
profundizando en el análisis de la mezcla de productos, efectuar la comparación para todos los
productos o para alguno de ellos que revistan mayor interés y contrastar la venta con la demanda total
del mercado para verifica