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• Formulas de factores de cálculo financiero
P=S (FSA)
P=R (FAS)
R R R
P S
Capital i i i i Capital
Inicial
Final
0 R=Serie uniforme de pagos n
NOTACIÓN Y DIAGRAMAS
NOTACION
DIAGRAMAS
FACTOR DE
FACTOR DE
CAPITALIZACION DEPOSITO AL
FONDO DE
DE LA SERIE
AMORTIZACION
FACTOR DE FACTOR DE
ACTUALIZACION RECUPERACION
DE LA SERIE DE CAPITAL
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Calcular el montante obtenido al invertir 2000 euros al 8% anual
durante 4 años en régimen de capitalización simple
Desarrollo:
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Calcular el montante obtenido al invertir 2000 euros al 8% anual
durante 4 años en régimen de capitalización simple
Desarrollo:
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si una deuda se estableció pagar hoy S/. 3420, pero se acuerda pagar
con mora dentro de 25 días fijándose los intereses anual de 18% .
Desarrollo:
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si una deuda se estableció pagar hoy S/. 3420, pero se acuerda pagar
con mora dentro de 25 días fijándose los intereses anual de 18% .
Desarrollo:
P= 3420 S=? S = P (1 + i)n
n = 25 dias
ie = 0,00045986 diario
Ifa = 18% = 0,18
Ejemplo
Si el saldo de una cuenta de ahorros es de S/. 9780. Determinar cuanto
seria el saldo dentro de 1m y 20d, sabiendo que los intereses que paga
el banco en ahorros es del 10,5% efectiva anual.
Desarrollo:
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si el saldo de una cuenta de ahorros es de S/. 9780. Determinar cuanto
seria el saldo dentro de 1m y 20d, sabiendo que los intereses que paga
el banco en ahorros es del 10,5% efectiva anual.
Desarrollo:
S = P (1 + i)n
P = 9780 S=?
n = 50 días
Ifa = 10,5% = 0,105 ie = 0,00027738 diario
donde :
Ejemplo
Buscamos obtener el factor de actualización de los intereses, así como el valor
actual de una deuda de UM 25000, con vencimiento en 15 meses, pactada al
1,98% de interés mensual.
Desarrollo:
S = 25000 FSA = ?
n = 15 meses P=?
i = 1,98% = 0,0198
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Buscamos obtener el factor de actualización de los intereses, así como el valor
actual de una deuda de UM 25000, con vencimiento en 15 meses, pactada al
1,98% de interés mensual.
Desarrollo:
1
S= FSA = ? FSA
n= P=? (1 i ) n
i= P S * FSA
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Buscamos obtener el factor de actualización de los intereses, así como el valor
actual de una deuda de UM 25000, con vencimiento en 15 meses, pactada al
1,98% de interés mensual.
Desarrollo:
1
S = 25000 FSA = ? FSA
n = 15 meses P=? (1 i ) n
i = 1,98% = 0,0198 P S * FSA
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si el saldo de una cuenta cte. Es de S/. 1850 hoy día, averiguar el saldo,
hace 18 días sabiendo que no hubo movimiento y la taza de interés que fija
el banco para esta cuenta es del 9,6% efectiva anual.
Desarrollo:
1
S= FSA = ? FSA
Hace P=? (1 i) n
i= P S * FSA
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si el saldo de una cuenta cte. Es de S/. 1850 hoy día, averiguar el saldo,
hace 18 días sabiendo que no hubo movimiento y la taza de interés que fija
el banco para esta cuenta es del 9,6% efectiva anual.
Desarrollo: S = P (1 + i)n
1
S = 1850 FSA = ? FSA
Hace 18 días P=? (1 i) n
i = 9,6% anual = 0,096 P S * FSA
n = 22 días
ie n TEA 1 1 ie = 0,00150023
ie 30 0,096 1 1 1
FSA
(1 0,00150023 ) 22
ie 0,00150023
FSA 0,96755676
P = 1850(0,9675567)
P = 1789,98 aprox.
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Calcule el monto de un capital inicial de S/. 9 000 colocado durante 6 años a
una tasa efectiva anual del 24%
Desarrollo:
S=
P=
n=
i=
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Calcule el monto de un capital inicial de S/. 9 000 colocado durante 6 años a
una tasa efectiva anual del 24%
Desarrollo:
S= ?
P = 9000
n = 6 años
i = 24% anual = 0,24
S = P (1 + i)n
S = 9000(1 + 0,24)6
S = 9000(1,24)6
S = 32716,9359
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Un banco paga por los depósitos que recibe del público una tasa nominal
mensual del 4% con capitalización trimestral. ¿Qué monto se habrá
acumulado con un capital inicial de S/. 18 000 colocado durante 6 meses?
Desarrollo:
S=
P=
n=
i =
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Un banco paga por los depósitos que recibe del público una tasa nominal
mensual del 4% con capitalización trimestral. ¿Qué monto se habrá
acumulado con un capital inicial de S/. 18 000 colocado durante 6 meses?
Desarrollo:
S= ?
Capitalizable trimestral
P = 18000
n = 6 meses = 2 trimestres
TNM = i = 4% mensual = (0,04)3 = 0,12 trimestral
S = P (1 + i)n
S = 18000(1 + 0,12)2
S = 18000(1,12)2
S = 22579,2
¡La universidad para todos!
R R R R
Ejemplo
Si una deuda se estableció pagar en 8 cuotas bimestral de $ 600 c/u.
Determinar cuanto se pagara por las 5 ultimas cuotas, si se cancelara al
final de la operación en forma conjunta, sabiendo que los intereses se fijan
a la tasa del 7% bimestral.
(1 i) 1
n
Desarrollo: FCS
S=
i
R=
n=
i=
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si una deuda se estableció pagar en 8 cuotas bimestral de $ 600 c/u.
Determinar cuanto se pagara por las 5 ultimas cuotas, si se cancelara al
final de la operación en forma conjunta, sabiendo que los intereses se fijan
a la tasa del 7% bimestral. n
(1 i) 1
Desarrollo: FCS
S= ?
i
S R * FCS
R = 600
n = 5 cuotas bimestrales (1 i ) n 1
i = 7% bimestral = 0,07
S R*
i
(1 0,07 ) 5 1
S 600 *
0,07
(1,07 ) 5 1
S 600 *
0,07
S = 600 (5,750739) = 3450,44
A pagar en los ,últimos 5 meses es: $ 3450,44
¡La universidad para todos!
Ejemplo:
Un cliente de CARSA firma 10 letras de $ 450 c/u por la compra de una
refrigeradora a crédito cuyos pagos deben darse mensualmente, se sabe
que el cliente dejo de pagar la 2da y 3ra cuota y desea hacerlo al momento
de pagar la ultima cuota. ¿Cuanto pagara por dicha cuotas retrasadas si el
acreedor cobra intereses a la tasa bancaria del 36% efectiva anual.
Desarrollo: (1 i) n 1 (1 i ) n 1
S R * FCS FCS S R*
S= i i
R=
n=
TEA =
ie n TEA 1 1
¡La universidad para todos!
Ejemplo:
Un cliente de CARSA firma 10 letras de $ 450 c/u por la compra de una
refrigeradora a crédito cuyos pagos deben darse mensualmente, se sabe
que el cliente dejo de pagar la 2da y 3ra cuota y desea hacerlo al momento
de pagar la ultima cuota. ¿Cuanto pagara por dicha cuotas retrasadas si el
acreedor cobra intereses a la tasa bancaria del 36% efectiva anual.
Desarrollo: (1 i) n 1 (1 i ) n 1
S R * FCS FCS S R*
S= ? i i
R = 450 10 letras
n = 1 año = 12 meses
TEA = 36% = 0,36 S R * FCS 2
ie *FCS 7
ie
Ejemplo:
Si mensualmente deposito UM 600 en un banco que paga el 18% de interés
anual capitalizando trimestralmente. ¿Qué monto habré acumulado después de
efectuar 48 abonos?. (1 i) n 1
Desarrollo: FCS
i
P= S R * FCS
i=
(1 i ) n 1
n= S R*
S=? i
¡La universidad para todos!
Ejemplo:
Si mensualmente deposito UM 600 en un banco que paga el 18% de interés
anual capitalizando trimestralmente. ¿Qué monto habré acumulado después de
efectuar 48 abonos?. (1 i) n 1
Desarrollo: FCS
i
P = R = (600*3) = 1800 S R * FCS
i = 18% = (0.18/4) = 0.045
(1 i ) n 1
n = (48/3) = 16 S R*
S=? i
Resulta indiferente abonar UM 600 mensuales o UM 1,800 trimestrales, por
cuanto el banco capitaliza los ahorros trimestralmente.
1º Calculamos el S con la fórmula:
Ejemplo:
Si un crédito de S/.10000 se debe pagar durante ½ año a través de cuotas
iguales mensualmente cuyos intereses se fijan a la tasa efectiva mensual
del 3%. Determinar el valor de las cuotas a pagarse.
i * (1 i ) n
Desarrollo: FRC
P = 10000
(1 i) n 1
i = 3% mensual = 0,03 R P * FRC
n = medio año = 6 meses
R=?
0,03 * (1 0,03) 6
R 10000 *
(1 0,03) 1
6
0,03 * (1,03) 6
R 10000 *
(1,03) 1
6
R = 10000(0,1845975)
R = 1845,98 aprox.
Ejemplo:
Si un artefacto eléctrico al contado cuesta $ 4200. Determinar, cuanto
costara si se desea vender a crédito con una inicial de $600 y el saldo a
pagarse mediante 12 letras de cambio mensualmente sabiendo que la tasa
de interés que fija el comerciante es a la tasa bancaria del 36% efectiva
anual.
i * (1 i ) n R P * FRC
Desarrollo: FRC
Contado: 4200 (1 i) 1
n
Inicial: 600
P = 3600
0,0259548 * (1 0,0259548 )12
n = 12 meses R 3600 *
TEA = 36% = 0,36 (1 0,0259548 )12
1
R=?
0,0259548 * (1,0259548 )12
R 3600 *
ie n TEA 1 1 (1, 0259548 )12
1
R = 3600(0,098051598)
ie 12 0,36 1 1
R = 352,99 aprox.
ie 12 1,36 1
ie = 0,0259548 Cada letra de pago mensual será de S/. 352,99
¡La universidad para todos!
Ejemplo:
Si un artefacto eléctrico al contado cuesta $ 4200. Determinar, cuanto
costara si se desea vender a crédito con una inicial de $600 y el saldo a
pagarse mediante 12 letras de cambio mensualmente sabiendo que la tasa
de interés que fija el comerciante es a la tasa bancaria del 36% efectiva
anual.
Desarrollo:
i * (1 i )
FRC
0,03 * (1 0,03) 6 1
R 10000 * (1 i ) n
(1 0,03) 6 1
P = 10000
0,03 * (1,03) 6 1
i = 3% mensual = 0,03 R 10000 *
(1,03) 1
6
n = medio año = 6 meses
R=? R P * FR
R = 10000(0,1845975)
R = 1845,98 aprox.
R=416.96 R R R
i i i
0 3 6 9
n=12 meses
R=Serie uniforme de pagos
¡La universidad para todos!
P=? (1 i ) n 1
FAS
i = 22% anual = 0.22 anual = (0.022)12 = 0,264 mensual i * (1 i ) n
n = 12 meses
R = 416,96 P R * FAS
(1 i ) 1
n
P R* n
i * (1 i )
(1 0,264 )12 1
P 416,96 * 12
0, 264 * (1 0, 264 )
(1,264 )12 1
P 416,96 * 12
0, 264 * (1, 264 )
P=
¡La universidad para todos!
Ejemplo:
P = 4,500
i =22% anual
R R R R
i i i
0 3 6 9
n=12 meses
R=Serie uniforme de pagos
¡La universidad para todos!
R P * FRC
P = 4500
i = 22% anual = 0.22 anual = (0.022)12 = 0,264 mensual i * (1 i ) n
FRC
n = 12 meses (1 i) n 1
R=?
i * (1 i ) n
R P*
(1 i ) 1
n
R=
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si un crédito se fijo pagar en 10 cuotas mensuales de $ 700 c/u, calculado
a la ifm = 3,25%. Determinar cuanto fue el crédito otorgado.
Desarrollo:
P= P R * FAS
R= (1 i ) n 1
n= FAS
i= i * (1 i ) n
¡La universidad para todos!
Ejemplo
Si un crédito se fijo pagar en 10 cuotas mensuales de $ 700 c/u, calculado
a la ifm = 3,25%. Determinar cuanto fue el crédito otorgado.
Desarrollo:
P= ? P R * FAS
R = 700 (1 i ) n 1
n = 10 cuotas mensuales FAS
i = 3,25% mensual = 0,0325 i * (1 i ) n
(1 0,0325 )10 1
P 700 * 10
0,0325 * (1 0,0325 )
(1,0325 )10 1
P 700 * 10
0,0325 * (1,0325 )
P = 700(8,42239508)
P = 5895,68
¡La universidad para todos!
Ejemplo:
Si una letra de cambio fijo pagar a 180 días $10000. Determinar cuanto se
pagaría mensualmente en dicho plazo si se desea amortizar a la ifm del 3,1%.
Desarrollo:
i
FDFA
P= ? (1 i) n 1
R = 10000
n = 180 días = 6 meses R S * FDFA
Ifm = i = 3,1% mensual = 0,031
0,031
R 10000 *
(1 0,031) 6
1
0,031
R 10000 *
(1,031) 1
6
R = 10000(0,154209794)
R = 1542,10 aprox
Ejemplo:
Que deposito debe realizarse mensualmente durante 2 años para lograr
formar un capital de $ 20000 si el banco paga intereses de tasa efectiva
anual del 10,5%. i
Desarrollo: R S * FDFA FDFA
R= ? (1 i ) n
1
S = 20000
n = 2 años = 12 meses 0,008355156
R 20000 *
(1 0,008355156 ) 1
6
TEA = 10,5% = 0,105
0,008355156
R 20000 *
ie TEA 1 1
n (1,008355156 ) 6
1
ie 12 0,105 1 1
R = 20000(0,037801858)
ie 12 1,105 1
ie = 0,008355156 R = 756,04 aprox.
P= 4,500
i= 1.67%
n= 12
R= ? R = 450.19
PREPAGO DE DEUDA
Supongamos que el cliente desea cancelar su deuda en la cuota No. 7.Entonces lo que
tenemos que hacer es calcular el valor actual de las cuotas que quedan por pagar, es
decir desde la cuota 8 a la 12 usando la tasa de interés del crédito (desagio) y la for -
mula para hallar el valor actual de una serie de pagos uniformes (FAS).
Reemplazando :
Luego :
P = 416.96 x 4.758820
PREPAGO DE DEUDA
*Si verificamos el valor actual de las cuotas es exactamente el saldo
que queda pendiente de amortizar luego de cancelar su cuota No. 7.
Si el cliente cancelara su saldo 15 dias despues de cancelar su cuota
No. 7, tendriamos que añadir al saldo los intereses devengados a esa
fecha utilizando la tasa equivalente diaria y capitalizandola por el pe-
riodo de 15 dias :
Tasa equiv. diaria = ( ( 1 + .016709 )(1/30) )
Tasa equiv. diaria = 1.000552517
*El criterio es aceptar todos los proyectos cuyo VAN sea positivo.
Simbología :
I0 = Inversión Inicial
Fn1,Fn2,Fnn = Flujos netos de caja
r = Tasa de descuento ( COK )
n = Plazo del proyecto
¡La universidad para todos!
Ejemplo :
Año 0 1 2 3
Flujo de Caja -350,000 +16,000 +16,000 466,000
P S1 S2 S3
• El criterio es aceptar todos aquellos proyectos cuya TIR sea mayor que el costo
de oportunidad del capital.
Simbología :
I0 = Inversión Inicial
Fn1,Fn2,Fnn = Flujos netos de caja
tir = Tasa interna de retorno
n = Plazo del proyecto
¡La universidad para todos!
P S1 S2 S3
VAN = -350,000 + 16,000 + 16,000 + 466,000
(1.1296) (1.1296)2 (1.1296)3
VAN = 0
La tasa de descuento que hace que el VAN sea O es 12.96% (TIR)
¡La universidad para todos!
BIBLIOGRAFÍA
Matemática Financiera.
https://books.google.com.pe/books?id=tnuAP6Hlr9MC&printsec=frontcover&dq=mate
m%C3%A1tica+financiera&hl=es-
419&sa=X&redir_esc=y#v=onepage&q=matem%C3%A1tica%20financiera&f=false
Tasa de equivalencia
https://books.google.com.pe/books?id=gzHu-
GrRo4sC&pg=PA52&dq=matem%C3%A1tica+financiera:+tasa+de+equivalencia&hl=e
s-
419&sa=X&ved=0ahUKEwjt_tCt4MrWAhXIvZAKHQaMCPsQ6AEIJTAA#v=onepage&q
=matem%C3%A1tica%20financiera%3A%20tasa%20de%20equivalencia&f=false
Matemática Financiera
https://books.google.com.pe/books?id=9CH50XurEgEC&printsec=frontcover&dq=mate
m%C3%A1tica+financiera&hl=es-
419&sa=X&ved=0ahUKEwjpy92j4crWAhVDDZAKHQXmDJ44ChDoAQgqMAE#v=one
page&q=matem%C3%A1tica%20financiera&f=false
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¡Gracias!