Capítulo 4

ESTUDIO
LEGAL

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 OBJETIVO DEL ESTUDIO LEGAL

• El conocimiento de la legislación aplicable

resulta fundamental para la preparación eficaz
de los proyectos, no sólo por las inferencias
económicas que puedan derivarse del análisis
jurídico, sino también por la necesidad de
conocer las disposiciones legales para
incorporar los elementos administrativos, con
sus correspondientes costos.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 FACTORES RELEVANTES

Son muchos los efectos que genera el estudio

legal de un proyecto.
A continuación se mencionan las distintas
componentes del estudio de prefactibilidad y
se señala como repercute en ellas el
conocimiento profundo del marco legal,
logrando así el mejor aprovechamiento de los
recursos.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

a) Estudio de Mercado

• Legislación sanitaria sobre los permisos que

deben obtenerse, la forma de presentación del
producto. Ejemplo: alimentos.
• Elaboración de contratos con proveedores y
clientes.
• Permisos de viabilidad y sanitarios para el
transporte del producto.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

b) Estudio de Localización

• Estudios de propiedad y vigencia de los títulos

de bienes raíces.
• Prohibiciones, contaminación ambiental, uso
intensivo de agua en determinadas zonas.
• Ubicación en determinadas zonas, que gozan
de exención de impuestos.
• Gastos notariales (trámites y honorarios),
transferencias, inscripción en Registros
Públicos.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

c) Estudio de la Tecnología

• Transferencia tecnológica.
• Compra de marcas y patentes. Pago de
regalías.
• Aranceles y permisos necesarios en el caso
de importación materias primas, maquinarias
y equipos.
• Leyes contractuales (en el caso se requieran
servicios externos).

Elaboración y Evaluación de Proyectos

d) Estudio de la Organización

• Constitución de la empresa: formas jurídicas.

• Leyes laborales: prestaciones sociales,
vacaciones, gratificaciones, incentivos.
• Leyes sobre seguridad industrial y
obligaciones del empleador en el caso de
accidentes de trabajo.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

e) Estudio Económico - Financiero

• Ley del Impuesto a la Renta: tratamiento de la

depreciación y amortización de intangibles,
valuación de inventarios, cuentas incobrables,
provisiones, etc.
• Legislación tributaria del país de origen y del
país de destino, en el caso de exportaciones.
• Si se requiere financiamiento, se deberá
conocer las leyes bancarias y financieras;
obligaciones contractuales.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 CONSTITUCIÓN LEGAL

• Uno de los aspectos más importantes en la

formulación del proyecto es la forma legal de
constitución de la empresa que se crearía; lo
cual dependerá de:
 tipo de actividad
 del mercado que atenderá
 de la fase de desarrollo del negocio.
• Factores como el monto de la inversión y la
capacidad administrativa permitirán definir si
la empresa tendrá personaría natural o
jurídica.
Elaboración y Evaluación de Proyectos
Personería Natural

• Adoptada principalmente por las PYMES.

• Las personas naturales forman empresas
unipersonales.
• Su rapidez de formalización hace que sean
numerosas en nuestro medio.
• En este tipo de empresas, el titular
compromete su patrimonio personal a la
actividad comercial a realizar.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

Personería Jurídica

a) Empresa Individual de Responsabilidad

Limitada (EIRL)
• Constituida por un solo titular con
responsabilidad limitada.
• El patrimonio de la empresa está constituido
inicialmente por el aporte de quien lo
constituye (dinerario y no dinerario).
• Toma de decisiones: El titular y la Gerencia
(control absoluto del negocio por parte de la
persona titular).
Elaboración y Evaluación de Proyectos
Personería Jurídica

b) Sociedad Comercial de Responsabilidad

Limitada (SRL)
• Responsabilidad limitada.
• Capital social dividido en participaciones iguales,
acumulables e indivisibles, no pueden
denominarse acciones.
• Socios: mínimo 2, máximo 20.
• Se constituye por escritura pública ante notario,
incluyendo los estatutos.
• Toma de decisiones: Junta General de Socios
(acuerdos por mayoría) y la Gerencia.
Elaboración y Evaluación de Proyectos
Personería Jurídica

c) Sociedad Anónima Cerrada (SAC)

• Responsabilidad limitada.
• El capital está representado por acciones
nominativas y se integra por aportes de los
accionistas
• Accionistas: máximo 20.
• No tiene acciones inscritas en el Registro
Público del Mercado de Valores.
• Toma de decisiones: Junta General de
Accionistas y la Gerencia General.
Elaboración y Evaluación de Proyectos
Procedimiento de Constitución

• Tipo de personería.
• Obtención de la personería jurídica.
 Minuta de Constitución.
 Escritura Pública.
 Inscripción en el Registro.
 Representantes Legales.
• Obtención del RUC.

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Procedimiento de Constitución

• Autorización de Comprobantes de Pago.

• Autorización del Libro de Planillas.
• Licencia Municipal de funcionamiento.
• Otros Registros.
• Permisos y licencias sectoriales.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 OBLIGACIONES
TRIBUTARIAS

Elaboración y Evaluación de Proyectos

EL IMPUESTO A LA RENTA (IR)

Es un impuesto que grava las rentas que

provienen del capital, del trabajo o de la
aplicación conjunta de ambos factores.
Sistemas de tributación:
• Régimen Único Simplificado (RUS)
• Régimen Especial del Impuesto a la Renta
(RER)
• Régimen General del Impuesto a la Renta

Elaboración y Evaluación de Proyectos

Régimen General del Impuesto a la
Renta
En el año 2015 el Gobierno modificó las tasas del
impuesto a la renta. Las nuevas tasas vigentes son:

Ejercicios gravables Tasas

Hasta el 2014 30 %
2015 - 2016 28 %
2017 - 2018 27 %
2019 en adelante 26 %

Sin embargo, con el DL 1261 nuevamente se

modificaron las tasas aplicables:

Elaboración y Evaluación de Proyectos

Régimen General del Impuesto a la
Renta

Ejercicios gravables Tasas

Hasta el 2014 30 %

2015 - 2016 28 %

2017 en adelante 29,5%

Las empresas deben presentar sus declaraciones

de pago del impuesto a la renta todos los meses,
considerando pagos a cuenta por el 2% de las
ventas mensuales.
Elaboración y Evaluación de Proyectos
EL IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS
(IGV)

• Es un impuesto que grava la venta al por

menor y mayor de la mayor parte de bienes y
servicios en función del valor del producto
vendido; es decir un porcentaje, el cual
actualmente es de 18%.
• Es una obligación del comprador, siendo el
vendedor un mero intermediario entre éste y el
ente recaudador (SUNAT).
• Determinación del Crédito Fiscal.
Elaboración y Evaluación de Proyectos
 TRIBUTOS CON LOS GOBIERNOS
LOCALES

 Licencia de funcionamiento

 Impuesto predial

 Arbitrios municipales

 Impuesto vehicular, entre otros.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 ASPECTOS
LABORALES

Elaboración y Evaluación de Proyectos

BENEFICIOS LABORALES

Beneficios laborales de acuerdo al DL 728:

• Compensación por tiempo de servicios.
• Dos gratificaciones al año (julio y diciembre).
• Vacaciones remuneradas.
• Feriados remunerados.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

TRIBUTOS QUE GRAVAN LAS
REMUNERACIONES

• Essalud: 9% a cargo del empleador

• SNP : 13% a cargo del empleado
(cubre pensión de invalidez,
jubilación, sobrevivientes)
• SPP :
 Aporte obligatorio : 10%
 Comisión : 1.95%
 Prima de seguros : 0.88%
Elaboración y Evaluación de Proyectos
TRIBUTOS QUE GRAVAN LAS
REMUNERACIONES

• SENATI: 0,75% a cargo del empleador

(empresas industriales con más de 20
trabajadores)

La Contribución al SENATI es una aportación

creada por la Ley N° 26272, que genera en favor
de las empresas industriales aportantes el
beneficio del dictado de carreras técnicas a su
personal para un mejor desempeño de sus
funciones y la formación de profesionales.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

TRIBUTOS QUE GRAVAN LAS
REMUNERACIONES
• Renta 5° Categoría:
Tramo de ingreso Tasa
Hasta 7 UIT Inafecto
Más de 7 UIT hasta 12 UIT 8%
Más de 12 UIT hasta 27 UIT 14%
Más de 27 UIT hasta 42 UIT 17%
Más de 42 UIT hasta 52 UIT 20%
Más de 52 UIT 30%

- Año 2018: 1 UIT = S/ 4 150

Elaboración y Evaluación de Proyectos
SOBRE LAS EXPORTACIONES

• La ley establece que la exportación de bienes

no está afecta al IGV, con el fin de incrementar
la competitividad y la oferta exportable de los
productos nacionales en el exterior.

• Saldo a favor del exportador:

Mecanismo con el cual se restituye al
exportador, vía compensación o devolución, el
IGV que grava las adquisiciones de bienes,
servicios y contratos de construcción
destinados a exportaciones.
Elaboración y Evaluación de Proyectos
 Capítulo 5

ESTUDIO DE LA
ORGANIZACIÓN

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 OBJETIVO E IMPORTANCIA

• Presentar los criterios analíticos que

permitan enfrentar en mejor forma el análisis
de los aspectos organizacionales de un
proyecto, los procedimientos
administrativos y sus repercusiones
económicas en los resultados de la
evaluación.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

• Soporte administrativo el cual se encargue de

la conducción de las actividades a realizar.
• El estudio de pre-factibilidad se deben
considerar los efectos económicos
asociados a la estructura organizacional
que se adopte tanto en la fase de puesta en
marcha como durante su funcionamiento.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

Administración del proyecto:

En la fase de puesta en marcha (ejecución):
• Administración directa
• Contratación de servicios
En la fase de operación (funcionamiento):
• Gerencia propia.
• Contratación de servicios

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

• El tipo de estructura dependerá de:

 las características específicas del proyecto.

 la rapidez en la toma de decisiones.
 la flexibilidad de adaptarse a los cambios
del mercado.
• La estructura definida afecta en distinto grado a
la inversión y a los costos de operación.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

Para decidir el esquema de organización, se

deben seguir los pasos siguientes:
1. Dividir el trabajo.
2. Combinar las tareas en forma lógica y
eficiente, agrupando a los trabajadores y
tareas en departamentos.
3. Especificar el grado de dependencia
(jerarquía).
4. Establecer mecanismos para integrar las
actividades.
Elaboración y Evaluación de Proyectos
 ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

La organización asumida y su influencia

económica en la evaluación:
 un efecto directo en las inversiones.
 un efecto indirecto en los costos de
operación derivados de los procedimientos
administrativos asociados a un tamaño,
tecnología y complejidad de la estructura
organizativa diseñada.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 LA ESTRUCTURA ORGÁNICA

• La definición de la estructura orgánica

dependerá de:

 complejidad y ubicación física de la unidad

de producción.
 ubicación y dependencia de los
proveedores.
 ubicación y accesibilidad de los mercados.

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 Modalidades Básicas de Organización

• Organización Funcional.

• Organización por Clientes.

• Organización Geográfica.

• Organización por Producto.

• Organización Matricial.

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 ORGANIGRAMA

• Organización formal.
• Requiere la formulación de los manuales de
organización y procedimientos, que
establecen las atribuciones,
responsabilidades, líneas de comunicación
y de coordinación, etc.
• Unidades organizativas:
 Unidades de Línea
 Unidades de Asesoría
 Unidades de Apoyo
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 Organización Plana (Horizontal)

Elaboración y Evaluación de Proyectos

 Organización Alta (Vertical)

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 ORGANIGRAMA Y REQUERIMIENTOS
DE PERSONAL
• El organigrama permitirá identificar las
funciones que corresponderán a cada unidad
de la organización y, por tanto, permitirá
caracterizar al personal a cargo de cada
tarea específica (número de empleados, nivel
de calificación, grado de instrucción, etc.).
• La estructura organizativa deberá tener un
grado de flexibilidad.
• Usar criterios y normas basados en el
concepto de racionalización administrativa.
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INVERSIONES EN ORGANIZACIÓN

• Requerimientos de espacio físico, definido por:

 flujo de movimiento de personal
 atención de clientes y proveedores
 número de empleados por oficina
 almacén de materiales y suministros de
oficina
 sistema interno de comunicaciones
 flujo de información, archivo y frecuencia
de uso de la información, etc.

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 INVERSIONES EN ORGANIZACIÓN

• Las instalaciones físicas pueden ser

construidas, compradas o alquiladas.
• Equipamiento de las oficinas
 criterio de funcionalidad operativa
• Gastos pre-operativos: de organización y
puesta en marcha.

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COSTOS DE LA OPERACIÓN
ADMINISTRATIVA
• Costo más relevante: remuneraciones del
personal ejecutivo, administrativo y de servicio.
• La depreciación de las obras físicas, muebles y
equipos, generan el escudo tributario.
• Para las remuneraciones, se tendrá en cuenta
los niveles de remuneraciones vigentes en el
mercado, así como la disponibilidad o escasez
del personal requerido (costos asumidos por el
empleado y aquellos que debe pagar el
empleador - proyecto).
Elaboración y Evaluación de Proyectos
 SERVICIOS DE TERCEROS

• Características generales del servicio a

contratar.
• Definición y criterios para la selección de
proveedores.
• Definir cuidadosamente las responsabilidades
de la empresa y de la parte contratada.
• Establecer los mecanismos de supervisión y
control.

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 Bibliografía

1. PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE
PROYECTOS
Sapag, Nassir; Sapag, Reinaldo.
4ta. Edición. Capítulo 10.

2. PROYECTOS DE INVERSIÓN
Velásquez Jara, Arturo.
1ra. Edición. Capítulo 7.

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