4.

A N A L I Z A COST - BENEFICIU

Beneficiarul investiţiei:

S.C. Compania de Apã Oradea S.A.

Titlu proiect:

Extinderea reţelei de apã şi extinderea reţelei de canal menajer pe Drum Uzinal,

porţiunea cuprinsã între Calea Borşului (Sinteza) şi SPAU Zona de Vest

2012

1
CUPRINS

4.1. Identificarea investiţiei şi definirea obiectivelor, inclusiv specificarea

perioadei de referinţă

4.2. Analiza optiunilor

4.3. Analiza financiară

4.4. Analiza economica

4.5. Analiza de senzitivitate

4.6. Analiza de riscuri

2
 4.1. Identificarea investiţiei şi definirea obiectivelor, inclusiv specificarea
perioadei de referinţă

Judeţul Bihor, prin poziţia sa geografică şi resursele locale existente,

îndeplineşte un rol strategic, de poartă de Vest a României. Judeţul se distinge printr-
o rată scăzută a şomajului, printr-un nivel de trai ridicat (cu un PIB de 55% din media
europeană, judeţul Bihor face parte dintre judeţele cele mai dezvoltate din România,
situându-se pe locul 8 pe ţară conform valorii PIB pe cap de locuitor, iar în cadrul
regiunii de Nord-Vest, judeţul Cluj este singurul care întrece Bihorul, atât prin
dezvoltarea economiei cât şi prin mărimea relativă), un grad mare de atractivitate
pentru investitori şi turişti, dispune de o capacitate antreprenorială în creştere şi un
capital uman în dezvoltare, proces susţinut de un sistem de învăţământ universitar
tânăr, dar extrem de dinamic.
Planul de dezvoltare a judeţului Bihor 2007 -2013 are ca scop stimularea
dezvoltării integrate şi armonioase a întregului teritoriu pentru diminuarea cât mai
rapidă a disparităţilor existente la nivel economic, social şi de mediu şi îmbunătăţirea
standardelor de viaţă a locuitorilor judeţului.
Dezvoltarea intensiva a muncipiului poate fi sustinuta doar prin investitii in
retelele de utilitati, acestea fiind necesitatea numarul unu a agentilor economici care
se stabilesc in Oradea. Pentru a intampina nevoile legate de alimentarea cu apa si
cele legate de canalizarea menajera, societatea Compania de Apa Oradea S.A., a
identificat un proiect care sa asigure satisfacea nevoilor consumatorilor din zona
noului parc industrial din sos. Borsului, proiectul avand titlul: “Extinderea reţelei de
apã şi extinderea reţelei de canal menajer pe Drum Uzinal, porţiunea cuprinsã între
Calea Borşului (Sinteza) şi SPAU Zona de Vest”.
În prezent, tronsonul cuprins între Calea Borşului (giraţie nouã Parc Industrial)
si SPAU Zona de Vest, din punctul de vedere al echipării edilitare, respectiv al
retelelor de alimentare cu apa si canalizare menajera nu dispune de un sistem
centralizat de alimentare cu apă si colectare a apelor uzate menajere de la actualii
consumatori .
Măsurile prevăzute în prezenta lucrare are ca obiect stabilirea unor soluţii
tehnice, ce constau în investiţii specifice pentru construcţia unor reţele de alimentare
cu apă şi canalizare menajera, branşamente apa şi racorduri de canalizare menajera
care să satisfacă cerinţele de consum în perspectiva dezvoltării oraşului, dar şi
datorită interesului crescut al investitorilor faţă de viaţa economică din municipiu
Oradea şi anume:
- realizarea extinderii unui sistem de alimentare cu apă, bransamente
aferente;
- realizarea extinderii unui sistem de colectare şi evacuare a apelor uzate
menajere, racorduri aferente.

Previziunile proiectului ar trebui să includă o perioadă apropiată de durata de

viaţă economică a acestuia şi destul de îndelungată pentru a cuprinde impacturile pe
termenul cel mai lung. Durata de viaţă variază în funcţie de natura investiţiei. In cazul
de faţă orizontul de timp va fi de 20 ani.

3
 4.2. Analiza opţiunilor

In elaborarea studiului s-au avut în vedere două scenarii, care au avut la bază
evoluţiile factorilor ce pot influenţa direct sau indirect proiectul.
Principalul obiectiv al analizei financiare (analiza cost-beneficiu financiară)
este de a calcula indicatorii performanţei financiare a proiectului (profitabilitatea sa).

Scenariul “fără proiect : V0”

Acest scenariu presupune că proiectul nu se implementează. Avand in vedere

ca investitia este una care doreste extinderea retelelor de apa si canalizare
menajera, analiza este construită pe baza costurilor actuale de intretinere si operare
ale intregii retele de alimentare cu apa si a retelei de canalizare menajera, aflate in
administrarea societatii Compania de Apa Oradea S.A.
În această variantă, S.C. Compania de Apa Oradea S.A., nu investeşte în
realizarea obiectivului propus. Scenariul inerţial implică renunţarea la orice tip de
investiţii de capital, constând în extinderea celor doua retele, cea de alimentare cu
apa si cea de canalizare menajera.
Astfel pentru varianta Vo, fara investitie, am considerat costurile aferente
intregii retele de alimentare de apa in lungime de cca. 142 km si a intregii retele de
canalizare menajera in lungime de cca. 412 km, din anul 2011 (anul 0). De
asemenea au fost luate in considerarea costurile cu energia electrica aferente
statiilor de pompare ape uzate.
Prognoza cheltuielilor de operare şi întreţinere în varianta fără proiect V0 este
prezentată în Anexa nr.1.
Toate cheltuielile prezentate în Anexa nr. 1 sunt suportate din bugetul
societatii Compania de Apa Oradea S.A, veniturile acestei societati fiind obtinute de
la consumatori, tarifele fiind de 3,55 lei/mc pentru apa si 1,49 lei/mc pentru
canalizare.

Scenariul “cu proiect : V1”

Acest scenariu presupune realizarea proiectului de investiţii cu titlul
„Extinderea reţelei de apã şi extinderea reţelei de canal menajer pe Drum Uzinal,
porţiunea cuprinsã între Calea Borşului (Sinteza) şi SPAU Zona de Vest”, care
prevede extinderea retelelor de alimentare cu apa si canalizare menajera din zona
drumului uzinal, pentru aceasta fiind necesare urmatoarele investitii
 alimentare cu energie electrică;
 extindere retea apa;
 extinderea retea canalizare menajera;
 statie pompare ape uzate si conducta refulare.

4.3. Analiza financiară

Analiza financiară va utiliza metoda recomandată de “Ghidul pentru

analiza cost – beneficii a proiectelor de investiţii (UE Guide to cost – benefit analysis
of investment project) şi cele prevăzute în Documentul de lucru nr. 4.
Investiţia de capital este prezentată în devizul general al investiţiei
întocmit în conformitate cu prevederile H.G. nr. 28/2008 şi a Normelor metodologice
de aplicare a acesteia.

4
 Valoarea investiţiei totale de capital este de:

 2.149,288 mii lei fără TVA, respectiv 2.659,747 mii lei inclusiv TVA.

Durata de implementare a investiţiei va fi de 3 luni.

Conform devizului general, valoarea totală a investiţiei s-a calculat pentru:

 lucrări pentru proiectare şi asistenţă tehnică,
 lucrări pentru asigurarea utilitatilor necesare obiectivului (alimentare cu energie
electrica),
 lucrări pentru constructia retelei de apa, a retelei de canalizare menajera si a
statiei de pompare ape uzate
 Alte cheltuieli cu organizarea de santier, comisioane, taxe , cote legale, cheltuieli
diverse si neparavazute in procent de 10%.

Prognoza cheltuielilor pentru scenariul cu proiect V1 este prezentata în

Anexa nr. 2.

În prognoza cheltuielilor de operare şi întreţinere, pentru scenariul cu proiect

V1 s-au luat in considerare ca baza de calcul cheltuielile de intretinere si operare ale
retelelor de alimentare cu apa si canalizare menajera (anul 0). Pentrul anul 1 dupa
finalizarea investitiei cheltuielile care au fost luate in considerare au fost cele cu:
intretinerea retelei de alimentare cu apa, intretinerea retelei de canalizare menajera
si cheltuielile cu energia electrica aferente statiilor de pompare.
S-a avut in vedere o crestere a cheltuielilor cu energia electrica incepand cu
anul 1, dupa finalizarea investitiei, datorata punerii in functiune a statiei de pompare
ape uzate, care are o putere max. Absorbita de 9.7 KW.
Totodata incepand cu anul 2 dupa darea in folosinta a celor doua retele de
utilitati, s-a progonozat o crestere a cheltuielor cu intretinerea acestora, echivalenta
cu 2% din valoarea investitiei, iar incepand din anul al 10-lea s-a prognozat inca o
crestere a cheltuielor de intretinere cu 2% din valoarea investitiei.

Pentru cheltuielile de capital s-au luat in considerare cheltuielile cu

schimbarea utilajelor si echipamentelor cu durata de functionare limitata. Situatia
cheltuielilor de capital este prezentata in Anexa nr. 3.
În varianta realizării investiţiei, în dimensionarea cheltuielilor pentru perioada
implementării invesţiei de 3 luni s-a luat în considerare anul 2012 ca fiind anul 1,
terminarea implementării investiţiei va fi realizată in a doua jumatate a anului 2012.
Pentru anii 2011 (anul 0), 2012 (anul 1) până la finalizarea investitiei, toate
cheltuielile luate în considerare au fost cele din varianta fara proiect V0.

Situaţia centralizatoare a cheltuielilor totale este prezentată în Anexa nr. 4.

Veniturile generate de prezentul proiect vor fi cele obtinute de la consumatori,

catre care se va face facturarea la un tarif de 3.55 lei/mc apa rece si 1.49 lei/mc
canalizare menajera.
Situaţia centralizatoare a veniturilor este prezentată în Anexa nr. 5.

Tabelul sustenabilităţii financiare este prezentat în Anexa nr.6.

5
 Se remarcă faptul că proiectul este sustenabil din punct de vedere financiar
deoarece diferenţa dintre totalul intrărilor şi totalul ieşirilor este pozitivă cumulat.
Condiţia de sustenabilitate financiară aşa cum este formulată în “Ghidul pentru
analiza cost – beneficii a proiectelor de investiţii (UE Guide to cost – benefit analysis
of investment project), este ca fluxul de numerar cumulat, să fie pozitiv sau egal cu
zero.
Tabelul calculului Valorii actuale nete financiare a investitiei (VNAF/C) este
prezentat în Anexa nr. 7.
Conform metodologiei prezentate în Ghidul UE pentru Analiza cost –
beneficiu, în ultimul an de analiză (an 20) s-a luat în considerare valoarea reziduală a
investiţiei. Valoarea reziduală exprimată în preţuri constante ale anului 2010 şi 2011
a fost determinată prin luarea in considerare a valorii de piaţă reziduale a capitalului
fix, ca si cand acesta ar fi fost vândut la sfârşitul orizontului de timp luat în
considerare. Prin urmare, valoarea reziduală este valoarea de lichidare.
Rata de actualizare folosită în cadrul analizei financiare a fost 5 %.
Valoarea netă actualizată (VNAF/C) este de -1.854,710 mii lei, ceea ce
denotă faptul că proiectul are nevoie de cofinanţare pentru a deveni viabil din punct
de vedere financiar.
Raportul beneficii cost( B/C) calculat ca si raportul dintre valoarea actualizată
a beneficiilor financiare şi valoarea actualizată a costurilor financiare, este
B/C=0,945.

Valorea calculata a ratei interne a rentabilităţii financiare a investiţiei ( RIR/F)

este - 2,034%

Rata interna a rentabilităţii financiare a investiţiei a fost calculată luând în

considerare costurile totale ale investiţiei ca o ieşire (impreună cu costurile de
operare), iar veniturile ca o intrare. Ea măsoară capacitatea veniturilor din
exploatare, de a susţine costurile investiţiei.

Valorile au fost determinate prin încercări succesive. Rata internă a

rentabilităţii financiare reprezintă acea valoare a ratei de actualizare pentru care la
sfârşitul perioadei de analiză, valoarea actualizată netă este egală cu zero. În ambele
cazuri se observă valori inferioare ratei de actualizare utilizate care este de 5 %, fapt
ce conduce la concluzia că proiectul are nevoie de cofinanţare pentru a deveni viabil.

4. 4. Analiza economică

Analiza economică va măsura impactul economic şi social al proiectului şi va

evalua proiectul din punctul de vedere al societăţii. Prezentul studiu nu va necesita
analiza economică având în vedere faptul că aceasta este obligatorie doar în cazul
investitiilor publice majore. O investiţie publică majoră este investiţia publică a cărei
cost total depăşeşte echivalentul a 25 milioane euro.

4.5. Analiza de senzitivitate

Analiza de senzitivitate efectuata in cazul analizei financiare, analizează

influenţa factorilor de risc, identificaţi cu posibilitatea de nerealizare a factorilor
pozitivi care conduc la apariţia rentabilităţii financiare a proiectului.

6
 Rezultatele analizei economice au la baza o serie de ipoteze pentru fiecare
variabilă cheie utilizată în analiza. Valorile variabilelor utilizate în analiza pot suferi
modificări care pot afecta rezultatele estimate semnificativ, moderat sau
nesemnificativ. Una din metodele de analiza a senzitivităţii rezultatelor unui proiect la
modificarea variabilelor cheie este construirea unui grafic de senzitivitate care
exprimă cel mai bine influenţa schimbărilor variabilelor cheie asupra rezultatelor
proiectului.
Variabilele cheie identificate în cadrul analizei de risc sunt: valoarea
investiţiei, rata de actualizare şi rata de creştere a cheltuielilor de intretinere si nivelul
veniturilor.
Senzitivitatea rezultatelor analizei la modificarea variabilelor cheie este
evaluată pe o scara de la -1% la +1%, valorile obţinute pentru valoarea netă
actualizată fiind utilizate pentru construirea graficului de senzitivitate.

Variantele de calcul pentru prognoza cheltuielilor în scenariile senzitivităţii sunt

prezentate în Anexele 8, 9,10,11,12,13.

Tabelul analizei senzitivităţii financiare este prezentat în Anexa nr. 14.

Variatia VNAF/C si RIRF/C

in functie de variatia valorii investitiei

3,000.0000
2,000.0000
1,000.0000 Valoare investitie
0.0000 VNAF/C
-2% -1% -1% 0% 1% 1% 2% RIRF/C
-1,000.0000

-2,000.0000
-3,000.0000

Variatia VNAF/C si RIRF/C in functie de nivelul cheltuielilor de

operare
60,000.0000
50,000.0000
40,000.0000
Cheltuielile de operare
30,000.0000
VNAF/C
20,000.0000
RIRF/C
10,000.0000
0.0000
-2% -1% -10,000.0000
-1% 0% 1% 1% 2%

7
 Variatia VNAF/C si RIRF/C in functie de nivelul veniturilor

60,000.0000

50,000.0000

40,000.0000

30,000.0000 Nivelul veniturilor

VNAF/C
20,000.0000
RIRF/C
10,000.0000

0.0000
-2% -1% -1% 0% 1% 1% 2%
-10,000.0000

4.6. Analiza de risc

Analiza riscului constă în studierea probabilităţii ca un proiect să obţină o

performanţă satisfăcătoare (sub forma ratei interne a rentabilităţii sau valorii actuale
nete) ca şi variabilitatea rezultatului în comparaţie cu cea mai bună estimare făcută.

Principalele riscuri care ar putea interveni sunt:

 riscurile de planificare si proiectare care ar putea aparea in cursul fazei de

planificare si proiectare a proiectului si anume : probabilitatea aparitiei unor
vicii de proiectare care sa constituie ulterior cauza unor intarzieri sau a unor
depasiri de costuri. Pentru a minimiza efectele acestor riscuri activitatea de
proiectare trebuie sa aiba la baza tema de proiectare elaborata pe baza unui
studiu de necesitate si oportunitate a investitiei. Astfel in vederea obtinerii unei
eficiente economice se impune parcurgerea urmatoarelor etape :
 introducerea in proiectare a celor mai moderne solutii si
procedee tehnologice la nivelul stiintei si tehnicii
mondiale;
 dimensionarea optima a investitiei ;
 alegerea unor solutii ce implica consumuri reduse de
materiale;
 alegerea de solutii ecologice, estetice, mentenabile,
ergonomice si cu un grad ridicat de siguranta in
exploatare;
 adoptarea de solutii care sa duca la cresterea
productivitatii muncii si la ameliorarea proceselor
tehnologice .

 riscurile de constructie sunt toate riscurile care pot aparea in timpul

constructiei proiectului sau ca rezultat direct al acesteia care pot avea ca efect
de asemenea depasirile de costuri. Realizarea unei lucrari de constructie are
caracter de unicat deoarece are la baza un proiect tehnic care defineste
numai acea lucrare si care impune o serie de masuri legate de amplasament,

8
 proiectare si adaptarea unor solutii tehnologice si organizatorice specifice de
executie, evaluarea si planificarea costurilor de executie.
Dimensiunile mari ale obiectelor de constructie ce apartin unei lucrări de
constructie, numărul mare de procese de constructie care trebuie realizate în
anumite conditii tehnologice si organizatorice, numărul mare de actiuni cu caracter
tehnic, economic, administrativ, variatia conditiilor meteorologice fac ca durata de
executie a lucrării să fie relativ mare cu implicatii majore asupra costului de executie
si a prevederilor contractuale (termene, decontări, repartizarea riscului).
In vederea minimizarii riscurilor de constructie cu efecte directe asupra
costurilor de executie se impune implementarea unui sistem foarte riguros de
supervizare, care va presupune organizarea de recepţii partiale pentru fiecare stadiu
al lucrărilor în parte. Procedurile aferente vor fi prevăzute în documentele de licitaţie
şi în contractele care se vor încheia. Sistemul de supervizare va consta în
urmatoarele aspecte: încadrarea în standardele de calitate si în termenele prevăzute;
respectarea specificaţiilor referitoare la materiale, echipamente si proiectare si
îndeplinirea cerintelor referitoare la protecţia şi conservarea mediului înconjurător.

 riscurile de intretinere si operare care se pot datora incapacitatii financiare

a beneficiarului de a intretine investitia realizata sau a imposibilitatii de a
obtine beneficiile sperate. Aici se pot identifica trei situatii:
- cresterea cheltuielilor de exploatare cu mentinerea veniturilor
previzionate la un nivel constant;
- scaderea veniturilor din exploatare cu mentinerea constanta
a cheltuielilor previzionate;
- modificarea simultana a cheltuielilor si veniturilor.
Dupa cum s-a putut constata in analiza de senzitivitate performantele
prezentului proiect masurate sub forma ratei interne de rentabilitate si a valorii
actuale nete sunt influentate de nivelul cheltuielilor de operare si respectiv de nivelul
veniturilor.

O etapa importanta in analiza riscurilor o constituie analiza calitativa a

riscurilor care reprezinta procesul de evaluare a impactului factorilor de risc
identificati asupra proiectului. Astfel se vor cuantifica riscurile la nivelul intregului
proiect astfel:

9
 STABILIREA FACTORILOR DE RISC

Ponderea
Factori de risc factorilor Nivelul de apreciere al riscului ( Ni)
de risc

(Fi) (Pi) N1 N2 N3

Riscuri de
planificare si
proiectare F1 P1 - 15 % Impact scazut Impact mediu Impact ridicat
Riscuri de Vulnerabilitate Vulnerabilitate
constructie F2 P2 - 25 % scazuta medie Vulnerabilitate ridicata
Riscuri de
intretinere si
operare F3 P3 - 60 % Impact scazut Impact mediu Impact ridicat

10
 Stabilirea nivelului riscului si a punctajului total al riscului
Punctaj
total
Criterii de analiza a riscurilor

Riscuri de
Riscuri de Riscuri de intretinere
planificare si constructie si operare Punctaj
proiectare (F1) (F2) (F3) total
P1 – P2 – P3 –
15% Ni 25% Ni 60% Ni
Nr
.
cr
t
Existenta unor vicii de
1 proiectare 0,15 1 0,25 1 0,6 1 1,00
2 Etapizarea eronata a lucrarilor 0,15 1 0,25 2 0,6 2 1,85
Nerespectarea programarii
3 lucrarilor 0,15 1 0,25 2 0,6 2 1,85
Fluxul deficitar de informatii
intre entitatile implicate in
4 implementarea proiectului 0,15 1 0,25 2 0,6 2 1,85
Executarea defectuoasa a
lucrarilor conservare si
5 intretinere 0,15 1 0,25 2 0,6 3 2,45
6 Lipsa personalului calificat 0,15 1 0,25 2 0,6 2 1,85
Implementarea unor strategii
7 nefavorabile 0,15 1 0,25 2 0,6 3 2,45
Cresterea cheltuielilor de
8 operare 0,15 3 0,25 3 0,6 3 3,00
Incapacitatea beneficiarului de
a obtine veniturile prognozate
9 la nivelul propus 0,15 3 0,25 3 0,6 3 3,00

NOTĂ:

Stabilirea nivelului riscului şi a punctajului total al riscului este

documentul din procedura Analiza riscurilor în care se evaluează riscurile pe baza
informaţiilor şi de asemenease stabileste punctajul total al riscurilor activităţii
respective, în baza formulei de calcul:

n unde:
Pt  i 1
N i  Pi Pt = punctajul total;
Ni = nivelul riscurilor pentru fiecare criteriu
utilizat;
Pi = ponderea criteriilor de risc

11
 Pentru continuarea analizei, se grupează riscurile în următoarele trei categorii:
- Riscuri mici 1,0 - 1,7
- Riscuri medii 1,8 - 2,2
- Riscuri mari 2,3 - 3,1

Grafic risc

Existenta unor vicii de proiectare

3,00

Etapizarea eronata a lucrarilor

2,50
Nerespectarea programarii
lucrarilor

2,00 Fluxul deficitar de informatii intre

entitatile implicate in
implementarea proiectului
Executarea defectuoasa a
1,50 lucrarilor conservare si intretinere

Lipsa personalului calificat

1,00
Implementarea unor strategii
nefavorabile

0,50 Cresterea cheltuielilor de operare

Incapacitatea beneficiarului de a
0,00 obtine veniturile prognozate la
nivelul propus

Se poate observa că un impact mare asupra proiectului îl au riscurile legate

de constructie cum ar executarea defectuoasa a lucrarilor de conservare si
intretinere, lipsa personalului calificat si riscurile de intretinere cum ar fi cresterea
acestor cheltuieli si incapacitatea beneficiarului de a obtine veniturile prognozate.
De aceea în analiza senzitivităţii s-au luat în considerare factorii cei mai
importanţi care pot avea un impact semnificativ asupra proiectului, acestia au fost
valoarea investitiei, rata de creştere a cheltuielilor cu întreţinerea si nivelul veniturilor.
Beneficiarul investiţiei va trebui să-şi orienteze cu prioritate atenţia asupra
valorii investiţiei şi asupra nivelului întreţinerii finanţării, pentru a minimiza riscul
nerealizării obiectivului propus.
Având în vedere cele de mai sus se poate trage concluzia că investiţia
"Extinderea reţelei de apã şi extinderea reţelei de canal menajer pe Drum
Uzinal, porţiunea cuprinsã între Calea Borşului (Sinteza) şi SPAU Zona de Vest"
este benefică pentru toţi factorii interesaţi, iar realizarea acesteia va aduce câştiguri
pe termen lung în cadrul dezvoltării durabile locale.

12
 Prognoza cheltuielilor - scenariu fara proiect V0 Anexa nr.1

ANI mii lei

Denumire indicatori AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8
TOTAL CHELTUIELI 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
I. BUNURI SI SERVICII 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
Intretinere retea apa 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000
Intretinere retea canalizare menajera 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000
Cheltuieli cu energia electrica 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000
II. CHELTUIELI DE CAPITAL 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

continuare Anexa nr.1

ANI mii lei
Denumire indicatori AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19 AN 20
TOTAL CHELTUIELI 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
I. BUNURI SI SERVICII 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000 2,492.000
Intretinere retea apa 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000 830.000
Intretinere retea canalizare menajera 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000 1,080.000
Cheltuieli cu energia electrica 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000 582.000
II. CHELTUIELI DE CAPITAL 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

13
 Prognoza cheltuielilor - scenariul cu proiect V1 Anexa nr.2
ANI mii lei
Denumire indicatori AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8
TOTAL CHELTUIELI 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
I. BUNURI SI SERVICII 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Intretinere retea apa 830.000 830.000 844.870 844.870 844.870 844.870 844.870 844.870 844.870
Intretinere retea canalizare menajera 1,080.000 1,080.000 1,105.590 1,105.590 1,105.590 1,105.590 1,105.590 1,105.590 1,105.590
Cheltuieli cu energia electrica 582.000 583.440 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920
II. CHELTUIELI DE CAPITAL 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

Continuare Anexa nr 2
ANI mii lei
Denumire indicatori AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19 AN 20
TOTAL CHELTUIELI 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532
I. BUNURI SI SERVICII 2,534.380 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
Intretinere retea apa 844.870 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740 859.740
Intretinere retea canalizare menajera 1,105.590 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170 1,131.170
Cheltuieli cu energia electrica 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920 583.920
II. CHELTUIELI DE CAPITAL 0.000 166.702 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 166.702

14
 Situatia cheltuielilor de capital Anexa nr. 3

lei
Tip cheltuieli Echipamente Cantitate Pret unitar AN 10 AN 20
Cheltuieli de capital statie de pompare 1 166,702.000 166,702.000 166,702.000
TOTAL CHELTUIELI CAPITAL X X 166,702.000 166,702.000

15
 Anexa nr. 4

Situatia centralizatoare a cheltuielilor totale - scenariul cu proiect V1

ANI mii lei

Indicator AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8
Cheltuieli de investitii 0.000 2,659.747 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Cheltuieli cu serviciile 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Cheltuieli de capital 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Total cheltuieli 2,492.000 5,153.187 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380

ANI mii lei

Indicator AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19 AN 20
Cheltuieli de investitii 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Cheltuieli cu serviciile 2,534.380 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
Cheltuieli de capital 0.000 166.702 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 166.702
Total cheltuieli 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532

16
 Anexa nr. 5
Situatia centralizatoare a finantarii in scenariul cu proiect V1

ANI mii lei

Indicator AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8
Venituri de la consumatori 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Total venituri 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380

ANI mii lei

Indicator AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19 AN 20
Venituri de la consumatori 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 555.000 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532
Total venituri 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 555.000 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532

17
 Anexa nr. 6
Tabelul sustenabilitatii financiare scenariul cu proiect V1

ANI mii lei

Indicator AN 0 AN 1 AN 2 AN 3 AN 4 AN 5 AN 6 AN 7 AN 8
Total resurse financiare 0.000 2,659.767 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Venituri de la
consumatori 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Total intrari 2,492.000 5,153.207 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Total cheltuieli servicii 2,492.000 2,493.440 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Cheltuieli de capital 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Total costuri investitie 0.000 2,659.767 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Total iesiri 2,492.000 5,153.207 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380 2,534.380
Total intrari -Total iesiri 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

ANI mii lei

Indicator AN 9 AN 10 AN 11 AN 12 AN 13 AN 14 AN 15 AN 16 AN 17 AN 18 AN 19 AN 20
Total resurse financiare 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Venituri de la
consumatori 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532
Total intrari 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532
Total cheltuieli servicii 2,534.380 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830
Cheltuieli de capital 0.000 166.702 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 166.702
Total costuri investitie 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000
Total iesiri 2,534.380 2,741.532 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,574.830 2,741.532
Total intrari -Total iesiri 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000

18
 Calculul Valorii Actuale Nete Financiare a Investitiei ( VNAF/C ) Anexa nr.7

Costuri Venituri Flux

Costuri
Costuri Costuri de totale Numerar
An Rata Coef. investitii operare Costuri Totale actualizate Total Actualizate Numerar net actualizat
AN 1 5% 0.952 2,659.767 2,493.440 5,153.207 4,907.816 2,493.440 2,374.705 -2,659.767 -2,533.111
AN 2 5% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380 2,298.757 2,534.380 2,298.757 0.000 0.000
AN 3 5% 0.864 0.000 2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,534.380 2,189.293 0.000 0.000
AN 4 5% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,534.380 2,085.041 0.000 0.000
AN 5 5% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753 2,534.380 1,985.753 0.000 0.000
AN 6 5% 0.746 0.000 2,534.380 2,534.380 1,891.193 2,534.380 1,891.193 0.000 0.000
AN 7 5% 0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,534.380 1,801.137 0.000 0.000
AN 8 5% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368 2,534.380 1,715.368 0.000 0.000
AN 9 5% 0.645 0.000 2,534.380 2,534.380 1,633.684 2,534.380 1,633.684 0.000 0.000
AN 10 5% 0.614 0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,741.532 1,683.063 0.000 0.000
AN 11 5% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450 2,574.830 1,505.450 0.000 0.000
AN 12 5% 0.557 0.000 2,574.830 2,574.830 1,433.762 2,574.830 1,433.762 0.000 0.000
AN 13 5% 0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,574.830 1,365.487 0.000 0.000
AN 14 5% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464 2,574.830 1,300.464 0.000 0.000
AN 15 5% 0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537 2,574.830 1,238.537 0.000 0.000
AN 16 5% 0.458 0.000 2,574.830 2,574.830 1,179.559 2,574.830 1,179.559 0.000 0.000
AN 17 5% 0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,574.830 1,123.390 0.000 0.000
AN 18 5% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895 2,574.830 1,069.895 0.000 0.000
AN 19 5% 0.396 0.000 2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,574.830 1,018.948 0.000 0.000
AN 20 5% 0.377 -1,800.000 2,741.532 941.532 354.854 2,741.532 1,033.255 1,800.000 678.401
TOTAL x 51,425.014 x 33,781.450 x 31,926.740 -2.034%

VNAf/C = -1,854.710
RIRF/C = -2.034%
B/C = 0.945

19
 Varianta 1:Modificarea costului investitiei +1% Anexa nr. 8

Costuri Venituri Flux

Costuri
Costuri Costuri de Costuri totale Numerar Numerar
An Rata Coef. investitii operare Totale actualizate Total Actualizate net actualizat
AN 1 5.00% 0.952 2,686.365 2,493.440 5,179.805 4,933.147 2,493.440 2,374.705 -2,686.365 -2,558.443
AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380 2,298.757 2,534.380 2,298.757 0.000 0.000
AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,534.380 2,189.293 0.000 0.000
AN 4 5.00% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,534.380 2,085.041 0.000 0.000
AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753 2,534.380 1,985.753 0.000 0.000
AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,534.380 2,534.380 1,891.193 2,534.380 1,891.193 0.000 0.000
AN 7 5.00% 0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,534.380 1,801.137 0.000 0.000
AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368 2,534.380 1,715.368 0.000 0.000
AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,534.380 2,534.380 1,633.684 2,534.380 1,633.684 0.000 0.000
AN 10 5.00% 0.614 0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,741.532 1,683.063 0.000 0.000
AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450 2,574.830 1,505.450 0.000 0.000
AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,574.830 2,574.830 1,433.762 2,574.830 1,433.762 0.000 0.000
AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,574.830 1,365.487 0.000 0.000
AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464 2,574.830 1,300.464 0.000 0.000
AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537 2,574.830 1,238.537 0.000 0.000
AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,574.830 2,574.830 1,179.559 2,574.830 1,179.559 0.000 0.000
AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,574.830 1,123.390 0.000 0.000
AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895 2,574.830 1,069.895 0.000 0.000
AN 19 5.00% 0.396 0.000 2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,574.830 1,018.948 0.000 0.000
AN 20 5.00% 0.377 -1,818.000 2,741.532 923.532 348.069 2,741.532 1,033.255 1,818.000 685.185
TOTAL x 51,425.014 x 33,799.997 x 31,926.740 -2.034%

VNAf/C = -1,873.257
RIRF/C = -2.034%
B/C = 0.945

20
 Varianta 2:Modificarea a valorii cheltuielilor +1% Anexa nr. 9

Costuri Venituri Flux

Costuri
Costuri Costuri de Costuri totale Numerar Numerar
An Rata Coef. investitii operare Totale actualizate Total Actualizate net actualizat
-
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,518.374 5,178.141 4,931.563 2,493.440 2,374.705 2,684.701 -2,556.858
AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,559.724 2,559.724 2,321.745 2,534.380 2,298.757 -25.344 -22.988
AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,559.724 2,559.724 2,211.186 2,534.380 2,189.293 -25.344 -21.893
AN 4 5.00% 0.823 0.000 2,559.724 2,559.724 2,105.891 2,534.380 2,085.041 -25.344 -20.850
AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,559.724 2,559.724 2,005.611 2,534.380 1,985.753 -25.344 -19.858
AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,559.724 2,559.724 1,910.105 2,534.380 1,891.193 -25.344 -18.912
AN 7 5.00% 0.711 0.000 2,559.724 2,559.724 1,819.148 2,534.380 1,801.137 -25.344 -18.011
AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,559.724 2,559.724 1,732.522 2,534.380 1,715.368 -25.344 -17.154
AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,559.724 2,559.724 1,650.021 2,534.380 1,633.684 -25.344 -16.337
AN 10 5.00% 0.614 0.000 2,768.947 2,768.947 1,699.893 2,741.532 1,683.063 -27.415 -16.831
AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,600.578 2,600.578 1,520.504 2,574.830 1,505.450 -25.748 -15.054
AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,600.578 2,600.578 1,448.099 2,574.830 1,433.762 -25.748 -14.338
AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,600.578 2,600.578 1,379.142 2,574.830 1,365.487 -25.748 -13.655
AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,600.578 2,600.578 1,313.469 2,574.830 1,300.464 -25.748 -13.005
AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,600.578 2,600.578 1,250.923 2,574.830 1,238.537 -25.748 -12.385
AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,600.578 2,600.578 1,191.355 2,574.830 1,179.559 -25.748 -11.796
AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,600.578 2,600.578 1,134.624 2,574.830 1,123.390 -25.748 -11.234
AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,600.578 2,600.578 1,080.594 2,574.830 1,069.895 -25.748 -10.699
AN 19 5.00% 0.396 0.000 2,600.578 2,600.578 1,029.137 2,574.830 1,018.948 -25.748 -10.189
-
AN 20 5.00% 0.377 1,800.000 2,768.947 968.947 365.186 2,741.532 1,033.255 1,772.585 668.069
TOTAL x 51,939.264 x 34,100.718 x 31,926.740 -3.261%

VNAf/C -
= 2,173.978
RIRF/C
= -3.261%
B/C = 0.936

21
 Anexa
Varianta 3: Modificarea finantarii de la bugetul cu +1% nr.10

Costuri Venituri Flux

Costuri
Costuri Costuri de Costuri totale Numerar Numerar
An Rata Coef. investitii operare Totale actualizate Total Actualizate net actualizat
-
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,493.440 5,153.207 4,907.816 2,518.374 2,398.452 2,634.833 -2,509.364
AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380 2,298.757 2,559.724 2,321.745 25.344 22.988
AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,559.724 2,211.186 25.344 21.893
AN 4 5.00% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,559.724 2,105.891 25.344 20.850
AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753 2,559.724 2,005.611 25.344 19.858
AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,534.380 2,534.380 1,891.193 2,559.724 1,910.105 25.344 18.912
AN 7 5.00% 0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,559.724 1,819.148 25.344 18.011
AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368 2,559.724 1,732.522 25.344 17.154
AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,534.380 2,534.380 1,633.684 2,559.724 1,650.021 25.344 16.337
AN 10 5.00% 0.614 0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,768.947 1,699.893 27.415 16.831
AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450 2,600.578 1,520.504 25.748 15.054
AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,574.830 2,574.830 1,433.762 2,600.578 1,448.099 25.748 14.338
AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,600.578 1,379.142 25.748 13.655
AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464 2,600.578 1,313.469 25.748 13.005
AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537 2,600.578 1,250.923 25.748 12.385
AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,574.830 2,574.830 1,179.559 2,600.578 1,191.355 25.748 11.796
AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,600.578 1,134.624 25.748 11.234
AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895 2,600.578 1,080.594 25.748 10.699
AN 19 5.00% 0.396 0.000 2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,600.578 1,029.137 25.748 10.189
-
AN 20 5.00% 0.377 1,800.000 2,741.532 941.532 354.854 2,768.947 1,043.587 1,827.415 688.734
TOTAL x 51,425.014 x 33,781.450 x 32,246.007 -0.815%

-
VNAf/C = 1,535.443
RIRF/C = -0.815%
B/C = 0.955

22
 Varianta 4: Modificarea costului investitiei cu -1% Anexa nr. 11

Costuri Venituri Flux

Costuri
Costuri Costuri de Costuri totale Numerar Numerar
An Rata Coef. investitii operare Totale actualizate Total Actualizate net actualizat
- -
AN 1 5.00% 0.952 2,633.169 2,493.440 5,126.609 4,882.485 2,493.440 2,374.705 2,633.169 2,507.780
AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380 2,298.757 2,534.380 2,298.757 0.000 0.000
AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,534.380 2,189.293 0.000 0.000
AN 4 5.00% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,534.380 2,085.041 0.000 0.000
AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753 2,534.380 1,985.753 0.000 0.000
AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,534.380 2,534.380 1,891.193 2,534.380 1,891.193 0.000 0.000
AN 7 5.00% 0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,534.380 1,801.137 0.000 0.000
AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368 2,534.380 1,715.368 0.000 0.000
AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,534.380 2,534.380 1,633.684 2,534.380 1,633.684 0.000 0.000
AN 10 5.00% 0.614 0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,741.532 1,683.063 0.000 0.000
AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450 2,574.830 1,505.450 0.000 0.000
AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,574.830 2,574.830 1,433.762 2,574.830 1,433.762 0.000 0.000
AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,574.830 1,365.487 0.000 0.000
AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464 2,574.830 1,300.464 0.000 0.000
AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537 2,574.830 1,238.537 0.000 0.000
AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,574.830 2,574.830 1,179.559 2,574.830 1,179.559 0.000 0.000
AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,574.830 1,123.390 0.000 0.000
AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895 2,574.830 1,069.895 0.000 0.000
AN 19 5.00% 0.396 0.000 2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,574.830 1,018.948 0.000 0.000
-
AN 20 5.00% 0.377 1,782.000 2,741.532 959.532 361.638 2,741.532 1,033.255 1,782.000 671.617
TOTAL x 51,425.014 x 33,762.903 x 31,926.740 -2.034%

-
VNAf/C = 1,836.163
RIRF/C = -2.034%
B/C = 0.946

23
 Anexa nr.
Varianta 5: Modificarea valorii cheltuielilor -1% 12

Costuri Venituri Flux

Costuri
Costuri Costuri de Costuri totale Numerar Numerar
An Rata Coef. investitii operare Totale actualizate Total Actualizate net actualizat
-
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,468.506 5,128.273 4,884.069 2,493.440 2,374.705 2,634.833 -2,509.364
AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,509.036 2,509.036 2,275.770 2,534.380 2,298.757 25.344 22.988
AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,509.036 2,509.036 2,167.400 2,534.380 2,189.293 25.344 21.893
AN 4 5.00% 0.823 0.000 2,509.036 2,509.036 2,064.190 2,534.380 2,085.041 25.344 20.850
AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,509.036 2,509.036 1,965.896 2,534.380 1,985.753 25.344 19.858
AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,509.036 2,509.036 1,872.281 2,534.380 1,891.193 25.344 18.912
AN 7 5.00% 0.711 0.000 2,509.036 2,509.036 1,783.125 2,534.380 1,801.137 25.344 18.011
AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,509.036 2,509.036 1,698.214 2,534.380 1,715.368 25.344 17.154
AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,509.036 2,509.036 1,617.347 2,534.380 1,633.684 25.344 16.337
AN 10 5.00% 0.614 0.000 2,714.117 2,714.117 1,666.232 2,741.532 1,683.063 27.415 16.831
AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,549.082 2,549.082 1,490.395 2,574.830 1,505.450 25.748 15.054
AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,549.082 2,549.082 1,419.424 2,574.830 1,433.762 25.748 14.338
AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,549.082 2,549.082 1,351.832 2,574.830 1,365.487 25.748 13.655
AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,549.082 2,549.082 1,287.459 2,574.830 1,300.464 25.748 13.005
AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,549.082 2,549.082 1,226.152 2,574.830 1,238.537 25.748 12.385
AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,549.082 2,549.082 1,167.764 2,574.830 1,179.559 25.748 11.796
AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,549.082 2,549.082 1,112.156 2,574.830 1,123.390 25.748 11.234
AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,549.082 2,549.082 1,059.196 2,574.830 1,069.895 25.748 10.699
AN 19 5.00% 0.396 0.000 2,549.082 2,549.082 1,008.758 2,574.830 1,018.948 25.748 10.189
-
AN 20 5.00% 0.377 1,800.000 2,714.117 914.117 344.521 2,741.532 1,033.255 1,827.415 688.734
TOTAL x 50,910.764 x 33,462.183 x 31,926.740 -0.815%

-
VNAf/C = 1,535.443
RIRF/C = -0.815%
B/C = 0.954

24
 Varianta 6: Modificarea veniturilor la bugetul local cu -1% Anexa nr. 13

Costuri Venituri Flux

Costuri
Costuri Costuri de Costuri totale Numerar Numerar
An Rata Coef. investitii operare Totale actualizate Total Actualizate net actualizat
-
AN 1 5.00% 0.952 2,659.767 2,493.440 5,153.207 4,907.816 2,468.506 2,350.958 2,684.701 -2,556.858
AN 2 5.00% 0.907 0.000 2,534.380 2,534.380 2,298.757 2,509.036 2,275.770 -25.344 -22.988
AN 3 5.00% 0.864 0.000 2,534.380 2,534.380 2,189.293 2,509.036 2,167.400 -25.344 -21.893
AN 4 5.00% 0.823 0.000 2,534.380 2,534.380 2,085.041 2,509.036 2,064.190 -25.344 -20.850
AN 5 5.00% 0.784 0.000 2,534.380 2,534.380 1,985.753 2,509.036 1,965.896 -25.344 -19.858
AN 6 5.00% 0.746 0.000 2,534.380 2,534.380 1,891.193 2,509.036 1,872.281 -25.344 -18.912
AN 7 5.00% 0.711 0.000 2,534.380 2,534.380 1,801.137 2,509.036 1,783.125 -25.344 -18.011
AN 8 5.00% 0.677 0.000 2,534.380 2,534.380 1,715.368 2,509.036 1,698.214 -25.344 -17.154
AN 9 5.00% 0.645 0.000 2,534.380 2,534.380 1,633.684 2,509.036 1,617.347 -25.344 -16.337
AN 10 5.00% 0.614 0.000 2,741.532 2,741.532 1,683.063 2,714.117 1,666.232 -27.415 -16.831
AN 11 5.00% 0.585 0.000 2,574.830 2,574.830 1,505.450 2,549.082 1,490.395 -25.748 -15.054
AN 12 5.00% 0.557 0.000 2,574.830 2,574.830 1,433.762 2,549.082 1,419.424 -25.748 -14.338
AN 13 5.00% 0.530 0.000 2,574.830 2,574.830 1,365.487 2,549.082 1,351.832 -25.748 -13.655
AN 14 5.00% 0.505 0.000 2,574.830 2,574.830 1,300.464 2,549.082 1,287.459 -25.748 -13.005
AN 15 5.00% 0.481 0.000 2,574.830 2,574.830 1,238.537 2,549.082 1,226.152 -25.748 -12.385
AN 16 5.00% 0.458 0.000 2,574.830 2,574.830 1,179.559 2,549.082 1,167.764 -25.748 -11.796
AN 17 5.00% 0.436 0.000 2,574.830 2,574.830 1,123.390 2,549.082 1,112.156 -25.748 -11.234
AN 18 5.00% 0.416 0.000 2,574.830 2,574.830 1,069.895 2,549.082 1,059.196 -25.748 -10.699
AN 19 5.00% 0.396 0.000 2,574.830 2,574.830 1,018.948 2,549.082 1,008.758 -25.748 -10.189
-
AN 20 5.00% 0.377 1,800.000 2,741.532 941.532 354.854 2,714.117 1,022.922 1,772.585 668.069
TOTAL x 51,425.014 x 33,781.450 x 31,607.473 -3.261%

-
VNAf/C = 2,173.978
RIRF/C = -3.261%
B/C = 0.936

25
 Tabel analiza senzitivitate Anexa nr. 14
Senzitivitate Valoarea investitiei
Factori Variatii
-1% 0% 1%
Valoare investitie 2,633.169 2,659.767 2,686.365
VNAF/C -1,836.163 -1,854.710 -1,873.257
RIRF/C -2.034% -2.034% -2.034%
Cheltuielile de operare 51,425.014 51,425.014 51,425.014

continuare Anexa nr. 14

Senzitivitate Cheltuielile de operare
Factori Variatii
-1% 0% 1%
Valoare investitie 2,659.767 2,659.767 2,659.767
VNAF/C -1,535.443 -1,854.710 -2,173.978
RIRF/C -0.815% -2.034% -3.261%
Cheltuielile de
operare 50,910.764 51,425.014 51,939.264

continuare Anexa nr. 14

Senzitivitate Nivelul veniturilor
Factori Variatii
-1% 0% 1%
Valoare investitie 2,659.767 2,659.767 2,659.767
VNAF/C -2,173.978 -1,854.710 -1,535.443
RIRF/C -3.261% -2.034% -0.815%
Cheltuielile de
operare 51,425.014 51,425.014 51,425.014

26
27