DOCTORADO EN ADMINISTRACIÓN

INNOVACIÓN FINANCIERA APLICADA A LA EMPRESA (DA-121)

CONTROL DE LECTURA 1
Ciclo 2018-02

PROFESOR : Dr. FERNANDO JÁUREGUI PUERTAS

ALUMNO : MARTIN PAUCARA ROJAS

Escoger la mejor alternativa en cada caso, y haga una pequeña justificación de su respuesta.

Pregunta 1:
Suponga que A y B son variables aleatorias, cada una sigue una distribución normal, y la covarianza entre
A y B es 0.35. Cuál es la varianza de (3A+2B)?
SOLUCION: 1 1 0.35
Consideramos que: Var(nA)= n2Var(A), por lo tanto Var(3A+2B) = 32Var(A)+22Var(B)+2x3x2Cov(A,B)
Reemplazando los datos indicados se obtiene que es igual a 17.20
a. 14.47
b. 17.20
c. 9.20
d. 15.10

Pregunta 2:
Tenemos 02 variables aleatorias X e Y, que representan los retornos anuales de dos portafolios diferentes.
Si E(X)=3, E(Y)=4 y E(XY)=11. Calcular Cov(X,Y)
SOLUCIÓN:
Consideramos que Cov(X,Y) = E(X,Y) – E(X)xE(Y), reemplazando los datos se obtiene: Cov(X,Y)= 11-(3)(4)
= -1
a. -1
b. 0
c. 11
d. 12

Pregunta 3:
Si las rentabilidades anuales de un fondo han sido: 4%, 0%, -3% y 4%:
SOLUCIÓN:
Usando hoja Excel se calcula la Desviación típica, cuyo resultados es 3.40%.

a. Su desviación típica es de 4,21%

b. Su desviación típica es de 3,40%
c. Su desviación típica es de 2,95%
d. No se puede calcular, pues una de las desviaciones es igual a cero

Pregunta 4:
La hipótesis de normalidad de rendimientos financieros asume, entre otras cosas:
SOLUCIÓN:
Puede ser cuando todos los posibles resultados de la hipótesis en rendimientos financieros toman valores por debajo
y valores encima, por lo tanto se genera resultados equiprobables.

a. La campana de Gauss sesgada hacia la izquierda (rendimientos negativos)

b. La equiprobabilidad de rendimientos positivos y negativos.
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c. La volatilidad variable.
d. La campana de Gauss sesgada hacia la derecha (rendimientos positivos)

Pregunta 5:
Cuál de los siguientes no es un momento de una distribución?
SOLUCIÓN:
Revisado los cuatro momentos existentes, se verifica que el Máximo es solo un punto, por lo tanto no es un
momento de una distribución.
a. Media
b. Mediana
c. Máximo
d. Simetría
e. Curtosis
f. Coeficiente de Variación.

Pregunta 6:
Si el promedio y la mediana de una distribución son exactamente iguales o muy cercanos el uno del
otro, esto significa que la distribución es:
SOLUCIÓN:
Cuando la relación entre Media, Mediana y Moda, son iguales, entonces la distribución es simétrica.
a. Sesgada
b. Simétrica
c. Distribuida normal

Pregunta 7:
Cuál de los siguiente debe ser una pregunta clave en auditoría de modelos?
a. Cuántas celdas de pronósticos tengo?
b. Cuántas simulaciones ejecutaré y por qué?
c. De qué tamaño (en megabytes) es el modelo?
d. Cuántos tipos de distribución he asignado en el modelo?

Pregunta 8:
La simulación Bootstrap para qué es usada?
a. Medir la eficiencia de una simulación de Monte Carlo en un modelo
b. Encontrar el intervalo de confianza de las estadísticas de un pronóstico
c. Pronosticar o predecir mediante la simulación
d. Una alternativa a la simulación de Monte Carlo

Pregunta 9:
Qué es el coeficiente de variabilidad o de variación y para qué es usado?
a. Es la desviación estándar dividido por la varianza
b. Es usado como una medida de los retornos esperados
c. Es usado para comparar diferentes distribuciones con diferentes magnitudes o unidades
d. Es el tercer momento de la distribución

Pregunta 10:
La rentabilidad esperada de una cartera formada por un 40% del activo A, un 35% del activo B y un 25%
del activo C, si se espera que el activo A se revalorice un 20%, el B un 17% y el C un 14% es:
SOLUCIÓN:
ACTIVO PESO E(X)
A 40.00% 20.00% 8.00%
a. 17,00%
b. 17,45% B 35.00% 17.00% 5.95%
c. 5,82% C 25.00% 14.00% 3.50%
d. 17,30% 17.45%

Pregunta 11:
La medida de riesgo usualmente usada para una acción dentro de un portafolio de inversión es:
a. La varianza de sus cotizaciones.
b. La desviación típica de sus rendimientos.
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c. La varianza de sus rentabilidades.
d. La desviación típica de sus cotizaciones.

Pregunta 12:
Cuál de los siguientes es correcta y apropiada para una distribución Lognormal?
a. Precio de las acciones
b. Retornos de las acciones
c. Puntaje IQ
d. Lanzamiento de una moneda 5 veces
e. El número promedio de personas que hacen cola en Mc Donald’s por hora

Pregunta 13:
En qué se basa la simulación de Monte Carlo?
SOLUCIÓN: Es un método de simulación que permite calcular estadísticamente el valor final de una secuencia
de sucesos no determinísticos, sujetos a variabilidad.

a. Asumir una distribución predeterminada de las distribuciones de los rendimientos.

b. A sumir que el pasado sirve para explicar el futuro. K>3
c. Selección Aleatoria
d. Ninguna de las anteriores

Pregunta 14:
En distribuciones leptocúrticas, la curtosis es >3 . K=3
a. Igual a 3
b. Menor a 3
c. Mayor a 3 K<3
d. Igual a 0 (Cero)

Pregunta15:
El Señor B desea calcular la probabilidad de default de una empresa, ¿Qué distribución le recomendaría
utilizar?
DISTRIBUCIÓN BINOMIAL
a. Distribución Uniforme
b. Distribución Binomial
c. Distribución Bernoulli
d. Distribución Poisson

Pregunta 16:
Si se tiene una variable con un mayor porcentaje de pequeñas desviaciones sobre la media y un menor
porcentaje de extremadamente grandes desviaciones sobre la media, la distribución sería:
a. Asimetría Positiva
b. Distribución Asimétrica
c. Kurtosis mayor a 3
d. Kurtosis menor a 3

Tacna, domingo 28 de octubre de 2018

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