Martingala

Historia[editar]
Este tipo de procesos estocásticos reciben su nombre de la estrategia de la martingala, un
método de apuestas que tuvo cierta fama en el siglo XVIII. La estrategia de la martingala
consiste en volver a apostar por el total perdido al momento de incurrir en una pérdida en un
juego de azar. En la nueva apuesta, el jugador tiene la posibilidad de recobrar todas sus
pérdidas, por lo que podría parecer que a largo plazo la esperanza de ganancia con esta
estrategia se mantienen constantes y a favor del jugador. De hecho, estadísticamente es así:
el capital medio del jugador (esto es, el dinero que el jugador tiene a su disposición para jugar)
se mantiene constante. El problema reside en que, al incurrir en sucesivas pérdidas, el jugador
que siga la estrategia de la martingala se ve obligado a apostar de nuevo cantidades cada vez
mayores (las pérdidas acumuladas), que tienden a crecer exponencialmente. Al cabo de unos
pocos ciclos de apuestas, el jugador, cuyos recursos son habitualmente muy inferiores a los
de la banca, se ve arruinado al ser incapaz de apostar de nuevo por el total de sus pérdidas.
Evitar jugadores que intenten seguir la estrategia de la martingala es de todos modos una de
las razones por las que los casinos actuales establecen límites máximos de apuesta.
La estrategia de la martingala se popularizó en el siglo XVIII con fama de ser una estrategia
ingenua y propia de mentes simples, puesto que aunque en apariencia es infalible, está sin
embargo abocada a arruinar al jugador. Recibe el nombre de los habitantes de la
localidad francesa de Martigues (martingales en francés), situada en las cercanías
de Marsella, que por aquel entonces tenían fama de ser ingenuos y simplones.
El concepto de la martingala en la teoría de probabilidades fue introducido por Paul Pierre
Lévy, y una gran parte del desarrollo original de la teoría lo realizó Joseph Leo Dobb. Parte de
la motivación para ese esfuerzo era demostrar la inexistencia de estrategias de juego
infalibles.
El concepto fue inmediatamente aplicado al análisis de procesos bursátiles. Uno de los
resultados más importantes de la matemática financiera es, precisamente, que un mercado
perfecto sin posibilidades de arbitraje es una martingala.

Definición[editar]
Sea un espacio de probabilidad definido por , donde es el espacio de muestra (esto

es, el conjunto de todos los posibles resultados de un experimento aleatorio); es la σ-

álgebra asociada a ,y es la medida de probabilidad.

Sea una filtración de -algebras: . Sea una sucesión de variables

aleatorias que forman un proceso estocástico.

Entonces, el proceso estocástico adaptado a la filtración recibe el nombre

de martingala si
donde es la esperanza matemática, y donde es cualquier sub-σ-álgebra de la

filtración .
Esto es, un proceso estocástico es una martingala si su esperanza en tiempo 't',

con sujeta a la condición de que la información conocida sobre el proceso en un

instante anterior 's' sea la dada por , sea precisamente el valor que la variable
aleatoria que define el proceso tomó en dicho instante 's'. Dicho de otro modo, un proceso
estocástico es una martingala cuando su esperanza en tiempo futuro es precisamente el
valor que la variable tiene en tiempo presente. Esto significa que el proceso no tiene
deriva estadística.
Cuando el mismo proceso estocástico cumple que

entonces se dice que el proceso es una submartingala.

Cuando el mismo proceso estocástico cumple que

entonces se dice que el proceso es una supermartingala.

Ejemplos[editar]
 El ejemplo más emblemático de procesos estocásticos de tipo martingala es

el movimiento browniano. Sea un proceso estocástico en movimiento

browniano en el espacio de probabilidad . El proceso es una martingala:

La esperanza estadística cumple la propiedad de linealidad, por lo que

La esperanza estadística de puesto que en el tiempo 's' definido

por todos los valores de la variable son conocidos. Así,

Finalmente, un proceso estocástico se dice Browniano si la

esperanza de cualquier incremento futuro es independiente de los
valores presentes. Por tanto, si el incremento es independiente

de ,

Esto es, el movimiento browniano es una martingala.

 En una comunidad ecológica (esto es, un grupo de especies

que comparten un nivel trófico determinado, compitiendo por
recursos parecidos en un área local), el número de individuos
de una especie cualquiera es una función discreta en el
tiempo, y puede entenderse como una sucesión de variables
aleatorias. La secuencia es una martingala de acuerdo con
la Teoría neutral unificada de la biodiversidad y la
biogeografía.
En la estrategia de la martingala, el capital de un jugador es uno
de los factores limitantes, junto con la apuesta máxima
establecida por la casa de apuestas. Si se tiene una mala racha,
el valor de las apuestas aumenta rápidamente. Por ejemplo,
después de perder cinco apuestas seguidas a una cuota de 2, la
sexta apuesta será 32 veces la apuesta inicial.
Además, la martingala no es un sistema para obtener beneficios
a largo plazo. La única forma sería calcular probabilidades más
exactas que las de las casas de apuest