EVALUACIÓN

Plan de Estudios: TECNICATURA UNIVERSITARIA EN GESTIÓN

BANCARIA- 2012 (DIST.)
Materia: EL NEGOCIO BANCARIO- EVALUACIÓN PARCIAL N°1

CUESTIONARIO
Pregunta N°1
Con referencia a las características de los intermediarios
financieros, conteste las siguientes preguntas:
1. ¿Qué es y cómo afecta al comportamiento de las entidades
financieras el denominado efecto palanca?
2. Explique en qué se basa la importancia de las entidades
financieras como administradoras de medios de pago.
3. Explique qué incentivos perversos considera Ud. que puede
generar la combinación de un efecto palanca elevado más
la responsabilidad de los accionistas limitada al capital
aportado.
Con referencia a las funciones de los intermediarios
financieros, explique cómo impactan en ellos y en el sistema
financiero agregando la asunción de riesgo en relación a:
4. El proceso de transformación de moneda y de tasa de
interés.
Con referencia a la respuesta a la afirmación de Goodhart que
está en la razón de ser de los bancos, por qué los tomadores
de créditos buscan préstamos bancarios y los ahorristas
depositan en los bancos en vez de transaccionar directamente
a través del mercado de capital, conteste la siguiente
pregunta:
5. ¿Qué implicancia de riesgo tiene para las Entidades
Financieras la combinación resultante de una valuación
incierta de sus activos y un valor nominal fijo de sus
depósitos?
Con referencia al punto de objetivos, metas, estrategias e
instrumentos de política monetaria, responda las siguientes
preguntas:
6. En función del mandato del Banco Central, ¿Qué
instrumentos podría utilizar y de qué manera para
controlar un alza en la tasa de inflación del país?
7. ¿Qué instrumentos podría utilizar para dinamizar el
mercado laboral para disminuir la tasa de desempleo?
Con referencia al proceso de creación primaria del dinero,
conteste la siguiente pregunta:
8. ¿Qué pasaría con la base monetaria en caso de que el
Banco Central decidiera incrementar la compra de moneda
extranjera proveniente de las exportaciones y
simultáneamente emitir Letras en moneda local y con tasas
de interés atractivas?
Con referencia al proceso de creación secundaria de dinero,
conteste:
9. ¿Qué pasaría con los agregados monetarios en caso de que
el Banco Central decidiera aumentar el encaje a los
depósitos en cuentas a la vista que captan las entidades
financieras? ¿Sería esta una medida apropiada en caso de
que el crecimiento de la economía sea escaso? ¿Qué
pasaría con la creación secundaria del dinero en el caso de
que las condiciones financieras de otorgamiento de crédito
ofrecidas por las entidades financieras no sean atractivas
para los potenciales tomadores de créditos?
10. Lea la siguiente afirmación referida al proceso de
creación de la burbuja inmobiliaria:
La expansión en la originación de hipotecas no tradicionales
que fueron muy rentables para prestamistas, tomadores de
crédito e inversores, contribuyó al aumento en la
disponibilidad de crédito para compra de inmuebles y por
ende los precios de las propiedades comenzaron a subir sin
cesar presionado por la demanda de propietarios finales
(adquiridas para habitaciones) o inversores (adquiridas para la
renta). La originación y la subsecuente securitización
amplificación el efecto, dado que los inversores y emisores de
préstamos subestimaron gravemente el riesgo involucrado en
la operatoria. Este mecanismo (mayores precios en las
propiedades alimentan la demanda de inmuebles y a su vez
genera mayores precios) continuó hasta que se cortó
abruptamente la emisión de créditos y se magnificó la caída
del mercado.
En función de lo expresado: ¿Qué medidas podría haber
tomado el Banco Central anticipadamente para mitigar la
ocurrencia dichos efectos negativos?
1. El efecto palanca es la relación deuda/capital que existe
entre el capital propio y el realmente utilizado en una
operación financiera, es decir la utilización de la deuda para
incrementar la rentabilidad de capitales propios.
Afecta al comportamiento de las entidades financieras de
modo que cuando se determinan sus inversiones, se está
poniendo en riesgo el dinero de terceros, confiando en que
la base del capital actué como colchón contra las
ocurrencias de perdidas inesperadas y, en determinadas
condiciones, el endeudamiento puede favorecer la inversión
o la relación puede invertirse y el endeudamiento puede
perjudicar a la misma.
2. La importancia de las entidades financieras como
administradoras de medios de pagos se explica en el hecho
que los depósitos son en sí, dinero y como consecuencia los
bancos están en el centro del sistema de pagos, cuya
existencia es crucial para el funcionamiento de la economía.
3. La combinación de un efecto palanca elevado más la
responsabilidad de los accionistas limitada al capital
aportado puede generar un incentivo perverso de mantener
portafolios excesivamente riesgosos. Cuanto mayor sea el
grado de endeudamiento mayor será la rentabilidad
financiera, pero mayor será también a su vez
la probabilidad de insolvencia de la empresa (suspensión de
pagos o quiebra).
4. El proceso de transformación de moneda y de tasa de
interés impacta en los intermediarios y en el sistema
financiero.
Los bancos tienen que transformar la fuente de
financiamiento que tienen, sus pasivos, en activos a plazos
más largos. Esto es lo que llamamos proceso de
transformación. El intermediario financiero por esta
 actividad cobra un spread o un margen de beneficio sobre la
tasa que está pagado.
Por otro lado, asumen un pasivo atomizado entre muchos
depositantes. Y tienen Un activo bastante concentrado en
pocos clientes por mucha plata. Esa es Una transformación
de montos.
También asumen riesgos y generan documentos que
posibilitan que exista una liquidez hasta en los propios
préstamos que obtienen y proporcionan una mayor fluidez
financiera a todo el circuito
5. La combinación resultante de una valuación incierta e los
activos de los bancos y un valor nominal fijo de los
depósitos, conduce a la posibilidad de corridas bancarias, la
ocurrencia de las cuales genera un daño potencial para el
sistema y la economía.
Los flujos de fondos que salen de bancos sospechosos de
tener problemas hacia bancos supuestamente más sólidos
pueden tener un efecto sumamente adverso sobre la
economía, aun cuando no haya una corrida hacia afuera del
sistema por completo.
6. El Banco Central podría utilizar para controlar un alza en la
tasa de inflación del país:
*Operaciones de mercado abierto: la compra de activos por
parte del Banco, aumenta la cantidad de dinero en el
mercado mientras que la venta de activos produce la
disminución de la cantidad de dinero.
*Pases activos y pasivos: les permite ser mas eficientes, ya
que no se pierde la propiedad de los activos sino que los
entregan en garantía. La ejecución de un pase activo
permite aumentar la cantidad de dinero en el mercado por
el plazo de la operación, mientras que el pase pasivo
permite retirar fondos.
 *Política de encaje: si el Banco Central quiere disminuir la
cantidad de dinero disponible puede aumentar los encajes
de los bancos, los cuales estarán obligados a prestar menos,
por ende, aumentarán las tasas de interés.
7. Se debería flexibilizar medidas laborales, generar subsidios a los
empleados, también se podría bajar la política de encaje para que los
bancos puedan bajar sus tasas y así las empresas puedan sacar
préstamos y así agrandar fábricas y dar más puestos de trabajo.
8. El Banco Central interviene en el mercado de cambios
comprando moneda internacional para sostener el tipo de
cambio y para acumular reservas. Compra el exceso de
oferta de dólares y expande la base.
Por otro lado, los objetivos de las Letras del Banco Central
son, entre otras cosas, bajar la demanda del dólar y, por
ende, su cotización, ya que si ofrece una tasa de interés
atractiva en pesos y se genera mayor incentivo a
comprar Letras que dólares. También busca bajar la
inflación, ya que quienes compran las letras entregan pesos
al Banco Central y no lo vuelcan al consumo.
La situación resultante mostraría un incremento de la base
monetaria, una cantidad inalterada de activos financieros
domésticos que pagan interés y una tasa de interés local
más baja que la inicial.
9. Sucedería que, si se aumenta el encaje, los bancos tendrán
que guardar más dinero, y por tanto habrá menos en
circulación (Menos oferta de dinero). También amplía la
brecha entre las tasas pasivas (que el banco paga a los
depositantes) y la tasa activa (que los beneficiarios de
préstamos le pagan al banco).
Considero que sería una medida apropiada en caso de que
el crecimiento de la economía sea escaso ya que si la
cantidad de dinero en circulación en la economía es baja, el
público no tiene dinero para comprar bienes o demanda
 una cantidad menor que la que se puede ofrecer según la
capacidad productiva del país, por lo que las empresas se
ven en problemas para vender sus productos, se presenta
una abundancia de bienes y, consecuentemente, el precio
de éstos baja, produciéndose, por lo tanto, el efecto
contrario a la inflación, llamado deflación. Según esto, para
que exista un buen desempeño de la economía debe haber
un equilibrio entre el dinero que se encuentra en circulación
y los bienes que se encuentran disponibles en la economía.
Por otro lado, la creación secundaria de dinero, para los
tomadores de crédito en caso de que las condiciones de
financiamiento no sean atractivas, disminuiría
notablemente.
10.